第九讲股票的价格行为课件.ppt

2022年12月28日星期三第九讲股票的价格行为第九讲股票的价格行为第九讲股票的价格行为标的资产价格标的资产价格的正规表示 X(t,)一个随机过程 t固定，X(t,)是一个随机变量，例明天某股票的收盘价是一个随机变量 固定，X(t,)是一个样本轨道，例如，过去一段时间美元对欧元的比价如前图 你是一个随机过程 回首过去，本不该踩出足印的 展望未来，风雨的归程还正长随机过程的概念 以T1时刻看T2时刻（T1T2），未来是不可知的，是随机变量 以T2时刻看T1时刻（T1T2），过去是确定的 过去是无数个可能实现中的一种实现（样本轨道）存在合理吗？只是一种巧合，不代表什么。无数个巧合一定蕴含了某种规律。现实而不真实 股价行为 无数个可能中的现实的一个 人生也是如此 无数个可能路径中的一个 投资者的素质 找到真实 找到遁去的一巧合的意义 物理学上的各向同性 三维重建 数学上的遍历性 大数定律 经济学的路径依赖性 文字的解释 横看成岭侧成峰最简单的随机过程是 WEINER过程 数学上的维纳过程，物理学上的布郎运动 三性质 连续性：维纳过程几乎所有的样本轨道都是连续的 独立增量性：对于X1X2=X3=0,是标准维纳过程时，存在唯一的ITO过程满足：该过程是ITO微分与Taylor级数微分 相差一个误差项