期货投资理念以及交易方法概述(-81张)课件.ppt

1、交易分析基本面技术面资金管理方向n技术面分析：技术方法寻找进场时机n资金管理：通过对资金的分配来最小化风险、最大化利润从期货品种供求关系的角度解释和预测期货价格的变化。nn6.季节性因素。有些商品的供给或需求具有季节性特点。这一点在农产品上表现得特别明显。二、影响期货价格的宏观经济指标 期货投资基本面分析必须对宏观经济运行状况和趋势，以及宏观经济政策和指标进行研判，进而对经济运行、政策及指标对期货市场价格的影响进行研究。这些指标大致可分为：经济总体指标、投资消费指标、货币财政指标和其他指标。2.投资消费指标n（1）全社会固定资产投资。n（2）新屋开工和营建许可n（3）社会消费品零售总额。说前提

2、条件：n1.市场行为包容消化一切。n2.价格以趋势方式演变。n3.历史会重演。技术分析的主要理论n一、道氏理论n二、江恩理论n三、波浪理论n四、K线（蜡烛图）理论n五、量价关系理论n一、道氏理论n道氏理论的目标是判定市场中主要趋势的变化。道氏理论所考虑的趋势的方向，不预测趋势所涵盖的期间和幅度。其主要原理包括：n道氏理论的研究对象是股价平均数。虽说道氏理论的绝大部分内容在期货市场均有一定的应用，但与股市中的应用也存在着某些区别。举例来说，道氏认为大多数投资人只做大趋势，而中等的调整被用作入市时机的选择，短暂趋势置之不理。很显然，在期货交易中并非如此，绝大多数期货上追逐的是中等趋势而不是大趋势。

3、这就是说，在一个预计持续数月的中等上升趋势中，顺应趋势这会利用短暂的价格下跌买进。而在一个中等下降趋势中，短暂的价格上弹是卖出的好机会。江恩理论n一.江恩循环周期理论。江恩认为较为重要的循环周期有：n1.短期循环：1小时、2小时、4小时、18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月。n2.中期循环：1年、2年、3年、5年、7年、10年、15年。n3.长期循环：20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。n二.周期理论的运用。n周期理论中四个重要的基本原理：叠加原理、谐波原理、同步原理、比例原理，以及两个通则原理：变通原理、基准原理。周期性因素来自市

4、场时间与价位的倍数关系。当市场的内在波动频率与外来市场推动力量的频率产生倍数关系时，市场便会出现共振关系，令市场产生向上或向下的巨大作用。波浪理论n波浪理论具有三个重要方面形态、比例和时间，并且其重要程度依序降低。n波浪理论以周期为基础，并把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即都由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。K线（蜡烛图）理论理过程的刻画。K线形态既可以是特定的单根蜡烛线，也可以是若干根特定蜡烛线的组合。n在分析K线图形态时，除了注意其基本形态外，还应注意以下几点：n第一，要注意上影线及下影线的长度关系。当上影线极长而

5、下影线极短时，表明市场上卖方力量极强，对买方予以压制；当下影线极长而上影线极短时，表明市场上卖方受到买方的顽强抗击。n第二，还要注意K线图所处的价位区域。对于同一K线形态，当出现在不同的地方时，他们的意义与解释不同，甚至完全相反。部分K线名称量、持仓量与价格的变动关系分析、预测期货市场价格走势的一种方法。n1.交易量。交易量是重要的人气指标，交易量大表明人气足，对上涨的强度和迫切性更高。交易量的另一个重要作用是用来验证价格形态。n持仓量。持仓量是期货相对于证券市场特有的概念。持仓量增加，表明资金流入市场，减少则表明资金在流失。n持仓量与价格的关系主要体现在：在上升趋势中，持仓量增加是看涨信号，

6、持仓量减少则是看跌信号；在下降趋势中要区别对待，下降趋势之初的持仓量增加是看跌信号，下降趋势之末的持仓量增加则是抗跌信号，下降趋势过程中的持仓量和成交量同减表明市场持续看淡、资金流出。主要技术分析指标n一。趋势型指标是投资者最容易在市场中获利的方法，也是期货、股票、外汇市场中最为著名的格言：让利润充分增长，限制损失。n常见趋势型指标包括：n1.MA（移动品均线）n2.MACD（平滑异同移动均线）n3.BOLL（布林通道）n4.DMI指标n1.均线（MA）与MACD结合运用MACD均线均线穿越零轴穿越零轴2.MACD与价格的背离n当 K 线图上，期价一头比一头高，MACD 图形却一头比一头低，或

7、者反之，则称之为“背离讯号”，通常有较强的测市意义。摆动指标n当市场进入了无趋势阶段时，价格通常在一个区间内上下波动，在这种情况下，绝大多数跟随趋势的分析系统都不能正常工作，而随机摆动指标却能跟随价格的波动而随机变化。因此，对技术型投资者来说，掌握随机摆动指标的特点与规律，也能够从经常出现的无趋势市场环境中获利。n常见摆动指标包括：n1.威廉指标 2.KDJ指标n3.RSI（相对强弱指标）4.乖离率技技术术入入期货市场技术分析期货市场技术分析 美美 墨菲墨菲著著 期货资金管理n在期货投资中，由于保证金的作用使得资金成倍甚至上十倍地放大使用，这样，在放大了利润的同时也放大了风险。在熟知了基本面分

8、析与技术面分析后，资金管理的好坏将直接决定投资者的生死存亡！资金管理的步骤n1.过度交易2.重仓，是致命的错误。新手想赚快钱，然而严肃的投资者是从衡量风险开始的。如果你起步做的很少，但注重质量，你会成为一个不错的交易者。当明白了交易是寻找，进场，设置止损，订立盈利目标，离场就可以适当增加你的仓位，并赢得有意义的利润。资金投资曲线n资金投资曲线可以很直观的反映出自己投资的经历和投资成果。n资金曲线是属于自己的一条生命交易线。n资金曲线使你更了解自我的交易性格。n资金曲线有助于完善自己的风险控制，管理好资金曲线就控制了风险资金曲线低点很重要，每一个低点连起来看是否是向上的，如果是向下的，那你就要小

9、心了，当走平也要注意点了以下五类是常见的资金曲线图n1.稳定亏损型n2.稳定盈利型n3.暴赚暴亏型n4.深幅回档型n5.稳定小亏小赚型稳定亏损曲线稳定亏损型n曲线特点A:基本赚小钱亏大钱；B：亏损程度与行情波动幅度有关；C：整体趋势向下，偶有上涨幅度也很小。n稳定亏损型曲线基本为刚刚进入期货市场的新手，技术水平不足，对仓位控制没有概念，时常重仓交易。通常挣一点就显得很多，赶快就平了，而一旦做反，还死不认输。稳定盈利曲线稳定盈利型n曲线特点：A长期盈利比较稳定；B回档较小，时间也短n一种比较出色的形态，一般要做到这样，不在期货市场滚打四五年之上，是不行的。n通常这类投资者，技术全面，心态平和。暴

10、赚暴亏型资金曲线暴赚暴亏型n此类曲线多见于股票转行的老手，习惯于重仓。n投资者信心很足，技术上也有独到之处，本身有不错的盈利水准，却忽视资金管理，所以经常能看到资金短时间暴增，翻倍，但没过多久又因为“意外事件”，出现资金大幅缩水。深幅回档型深幅回档型n此类曲线投资者多数拥有较长期的期货经验，拥有不错的盘感，技术分析也很好。n偶尔有大的利润到手，仓单量的大小通常随盈利亏损状况而变化，所以时不时会有深幅回档型。与暴赚暴亏型区别，投资者仓单在经常变化。稳定小亏小赚型稳定小赚小亏型n此类曲线通常见于做期货做的久了，但亏损较多的投资者，技术上还不到位，又不想放弃，但胆子已被吓小了。账户余额成稳定下降或成小幅攀升态势，资金总体起伏不大。资金曲线图中包含了输钱的秘密n造成资金曲线下跌有两个原因一个是单词的大幅亏损；一个是密集连续的小幅亏损。n大幅亏损忽略风险控制的结果。n密集的连续亏损原因比较复杂，包括了技术、系统、状态、运气等等因素。蒋先生资金管理法案1.每笔投资都设定好止损和止盈率，平常最大止损设置为2%，根据自己的技术水平，设定盈亏比为2:1或3:1，具体根据行情走势决定2.最大投资额为总资金的60%。3.资金曲线回撤限定率限定为升浪的35%，止损，停止交易思考原因。n最后需要说明一个资金管理模式并不适于所有交易，所以需要投资者认清自己的交易习惯设计自己的资金管理方法。