负债比率分析课件.ppt
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- 负债 比率 分析 课件
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1、一、短期偿债能力的概念及意义一、短期偿债能力的概念及意义 (一)短期偿债能力的概念与决定因素(一)短期偿债能力的概念与决定因素 1 1、定义:、定义:短期偿债能力是指一个企业以短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力,又称企业其流动资产支付流动负债的能力,又称企业的支付能力。的支付能力。2 2、决定因素:、决定因素:决定一个企业短期偿债能决定一个企业短期偿债能力强弱的主要因素,力强弱的主要因素,一是一是企业营运资金的多企业营运资金的多少,少,二是二是企业流动资产的变现速度。企业流动资产的变现速度。第四节第四节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析(二)分析短期偿债能力的意义(二)分析
2、短期偿债能力的意义 有无偿还短期债务的能力对于企业的经有无偿还短期债务的能力对于企业的经营、发展以至生存至关重要。一个企业如果营、发展以至生存至关重要。一个企业如果短期偿债能力较弱,一方面无法获得有利的短期偿债能力较弱,一方面无法获得有利的进货折扣进货折扣而加大进货成本;另一方面限制或而加大进货成本;另一方面限制或束缚管理者对束缚管理者对企业资金的灵活调配企业资金的灵活调配,以致由,以致由于无力支付短期债务而被迫出售长期投资或于无力支付短期债务而被迫出售长期投资或拍卖固定资产,从而失去利用各项有利条件拍卖固定资产,从而失去利用各项有利条件增加盈利的机会。增加盈利的机会。(一)营运资金的概念与计
3、算(一)营运资金的概念与计算 1 1、定义:定义:营运资金是企业流动资产减营运资金是企业流动资产减去流动负债的差额,亦称去流动负债的差额,亦称净营运资本净营运资本,它,它是反映企业短期偿债能力的绝对数指标,是反映企业短期偿债能力的绝对数指标,营运资金越多,表明企业短期偿债能力越营运资金越多,表明企业短期偿债能力越强。强。2 2、计算:、计算:营运资金的营运资金的计算公式为计算公式为 营运资金营运资金=流动资产流动资产-流动负债流动负债 二、营运资金二、营运资金 (二)营运资金的分析特点(二)营运资金的分析特点 1、单独使用该指标的局限性。、单独使用该指标的局限性。营运营运资金指标虽然能反映企业
4、的短期偿债能资金指标虽然能反映企业的短期偿债能力,但它是一个力,但它是一个绝对数指标绝对数指标,单看某个,单看某个时点的数据是难以做出评价的,需要通时点的数据是难以做出评价的,需要通过连续几期的数据对比,揭示其增减变过连续几期的数据对比,揭示其增减变化和发展趋向,才能对企业的短期偿债化和发展趋向,才能对企业的短期偿债能力做出正确的评价。能力做出正确的评价。2、该指标主要用于本企业短期偿债、该指标主要用于本企业短期偿债能力分析,不宜用于与其他企业进行比能力分析,不宜用于与其他企业进行比较。较。(一)流动比率的含义、计算评价(一)流动比率的含义、计算评价 1 1、定义:、定义:流动比率是指企业的流
5、动资产与流动比率是指企业的流动资产与流动负债的比例关系,表示一个企业每元的流动流动负债的比例关系,表示一个企业每元的流动负债能够有多少流动资产来抵偿。流动比率指标负债能够有多少流动资产来抵偿。流动比率指标的基本功能在于显示短期债权人安全程度的大小。的基本功能在于显示短期债权人安全程度的大小。2 2、计算:、计算:流动比率的计算公式如下流动比率的计算公式如下 流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债(例(例23演示演示)三、流动比率三、流动比率 (二)流动比率分析要点(二)流动比率分析要点 1评价企业以流动资产抵偿其流动评价企业以流动资产抵偿其流动负债的程度。即每元流动负债有多少流负债
6、的程度。即每元流动负债有多少流动资产来抵偿。动资产来抵偿。2评价企业清偿债务的保障程度。评价企业清偿债务的保障程度。流动比率越高,对债权人的保障程度就流动比率越高,对债权人的保障程度就越高。越高。(9903年年A公司流动比率及其变动趋势图)公司流动比率及其变动趋势图)99039903年年A A公司流动比率图示公司流动比率图示 1 1数据资料的时点性数据资料的时点性 计算流动比率指标的计算流动比率指标的数据资料取自时点数据资料取自时点,流动比,流动比率仅能表示一个企业在特定时点的短期偿债能力。率仅能表示一个企业在特定时点的短期偿债能力。2 2流动资产与流动负债在时间上的配合流动资产与流动负债在时
7、间上的配合 流动比率仅仅反映流动资产与流动负债在数量上流动比率仅仅反映流动资产与流动负债在数量上的比例关系,的比例关系,没有考虑两者之间在时间上的配合没有考虑两者之间在时间上的配合问题。问题。(三)流动比率分析应注意的问题(三)流动比率分析应注意的问题 3流动资产的内部结构流动资产的内部结构 流动比率高,并不意为着企业有足流动比率高,并不意为着企业有足够的现金或存款可用来还债。够的现金或存款可用来还债。因为流动资因为流动资产中还有变现能力相对不强的应收账款、预产中还有变现能力相对不强的应收账款、预付款和存货等。有必要通过流动资产的结构付款和存货等。有必要通过流动资产的结构百分比分析,来说明一个
8、企业用于偿还流动百分比分析,来说明一个企业用于偿还流动负债的各项流动资产的结构与变动情况,揭负债的各项流动资产的结构与变动情况,揭示一个企业实际的短期偿债能力。示一个企业实际的短期偿债能力。(例(例24演示演示)(一)速动比率的概念、计算与评价(一)速动比率的概念、计算与评价 速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债的比例是指企业速动资产与流动负债的比例关系,是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流关系,是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。动负债的能力。速动资产速动资产是指那些可以迅速用于支付流动负债是指那些可以迅速用于支付流动负债的流动资产。速动资产的流动资产。速动资产=流动
9、资产流动资产-(存货(存货+预付账预付账款)款)速动比率的计算公式如下:速动比率的计算公式如下:速动比率速动比率=速动资产速动资产流动负债流动负债 四、速动比率四、速动比率(二)速动比率的分析(二)速动比率的分析1、速动比率反映企业即期偿债能力、速动比率反映企业即期偿债能力2、速动比率的理想水平、速动比率的理想水平(三)速动比率分析应注意的问题(三)速动比率分析应注意的问题1、应收账款比重、应收账款比重2、应收账款的回款率、应收账款的回款率3、速动比率的假设条件、速动比率的假设条件3、速动资产内部结构及其变动趋势、速动资产内部结构及其变动趋势(例(例25演示演示)(9903年年A公司流动比率图
10、示公司流动比率图示)99039903年年A A公司流动比率图解公司流动比率图解 (一)现金比率的含义、计算与评价(一)现金比率的含义、计算与评价 1 1、现金比率的含义现金比率的含义 现金比率是指企业现金类资产与流动负债的现金比率是指企业现金类资产与流动负债的比例关系。现金类资产指企业货币资金和短期有比例关系。现金类资产指企业货币资金和短期有价证券。其计算公式为:价证券。其计算公式为:现金比率现金比率=(货币资金(货币资金+短期有价证券)短期有价证券)流流动负债动负债100100 2 2、现金比率的计算与评价现金比率的计算与评价(例(例26演示演示)五、现金比率五、现金比率(二)现金比率分析应
11、当注意的问题(二)现金比率分析应当注意的问题 1 1现金比率应用的针对性现金比率应用的针对性 2 2现金比率分析的内部效应现金比率分析的内部效应 3 3现金比率分析的成本考量现金比率分析的成本考量 4 4现金比率偏低的通常做法现金比率偏低的通常做法 企业持有现金的目的在于防范现金流入量不足以企业持有现金的目的在于防范现金流入量不足以支付现金流出量所引起的现金短缺现象。许多企业现支付现金流出量所引起的现金短缺现象。许多企业现金短缺时通常向金融机构申请短期借款来解决,而未金短缺时通常向金融机构申请短期借款来解决,而未来资金的融通数额并未包括在流动比率的计算范围之来资金的融通数额并未包括在流动比率的
12、计算范围之内。内。(一)应收款项的变现速度(一)应收款项的变现速度(二)存货变现速度(二)存货变现速度(三)影响短期偿债能力的其他因素(三)影响短期偿债能力的其他因素 1.1.可动用的银行贷款指标可动用的银行贷款指标 2.2.准备很快变现的长期资产准备很快变现的长期资产 3.3.偿债能力的声誉偿债能力的声誉 4.4.承担担保责任引起的债务承担担保责任引起的债务 5.5.未做记录的或有负债未做记录的或有负债 六、影响企业短期偿债能力的因素六、影响企业短期偿债能力的因素第四节第四节 长期偿债能力分析长期偿债能力分析一、资产负债率分析一、资产负债率分析*二、所有者权益比率与权益乘数分析二、所有者权益
13、比率与权益乘数分析三、产权比率分析三、产权比率分析四、有形净值债务比率分析四、有形净值债务比率分析五、影响企业长期偿债能力的因素五、影响企业长期偿债能力的因素*相关知识相关知识复习:资本复习:资本资产结构分资产结构分析析 企业经营所需资本来源主要有以下三个方面:一是企业企业经营所需资本来源主要有以下三个方面:一是企业投资者向企业投入的原始投资,二是企业的资本公积金、盈投资者向企业投入的原始投资,二是企业的资本公积金、盈余公积金和未分配利润,三是通过对外负债取得资本。余公积金和未分配利润,三是通过对外负债取得资本。一、资产负债比率一、资产负债比率(一)资产负债比率的含义、计算与评价(一)资产负债
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