私募基金与公募基金介绍课件.ppt
- 【下载声明】
1. 本站全部试题类文档,若标题没写含答案,则无答案;标题注明含答案的文档,主观题也可能无答案。请谨慎下单,一旦售出,不予退换。
2. 本站全部PPT文档均不含视频和音频,PPT中出现的音频或视频标识(或文字)仅表示流程,实际无音频或视频文件。请谨慎下单,一旦售出,不予退换。
3. 本页资料《私募基金与公募基金介绍课件.ppt》由用户(晟晟文业)主动上传,其收益全归该用户。163文库仅提供信息存储空间,仅对该用户上传内容的表现方式做保护处理,对上传内容本身不做任何修改或编辑。 若此文所含内容侵犯了您的版权或隐私,请立即通知163文库(点击联系客服),我们立即给予删除!
4. 请根据预览情况,自愿下载本文。本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
5. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007及以上版本和PDF阅读器,压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 基金 介绍 课件
- 资源描述:
-
1、证券投资基金证券投资基金 证券投资基金课程目录投资规划与理财规划公募基金 基金及基金市场介绍 基金业绩评价私募基金 基金及基金市场介绍 基金业绩评价业内岗位收入交流投资规划与工具 投资规划是使财富增值的主要渠道。投资规划的目标:将当前的财富和未来的财富流入合理地分配在各种投资工具上,以便更好地实现理财目标。投资工具:权益类投资:股票、证券投资基金、券商集合理财产品固定收益:银行存款、国债、企业债、资产证券化金融衍生产品:期货、期权其他投资工具:信托、房地产、实业、黄金、外汇、艺术品、基金投资在理财规划中的位置财富积累财富积累 财富保障财富保障 财富分配财富分配投资投资规划规划风险风险管理管理规
2、划规划遗产遗产规划规划理财规划理财规划婚姻、家婚姻、家庭和子女庭和子女教育教育规划规划 开源开源 节流节流生活生活规划规划税务税务规划规划职业职业规划规划人生规划人生规划基金定义与特征定义:是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。特征:1集合投资。2分散风险。3专业理财。公募基金的一组数据 截止到2011年6月16日,市场上流通A股市值19万亿元,全部公募基金市值2.3万亿元。公募基金占可流通市场市值的比例为10.8
3、%。而在2007年,公募基金占有市场份额最高为30%以上。基金话语权的旁落?公司型和契约型基金区别(1)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。(2)投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一,投资者既是基金的委托人,即基于对基金管理人的信任,将自己的资金委托给基金管理人管理和营运,又是基金的受益人,即享有基金的受益权;公司型基金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东。因此,契约型基金的投资者没有管理基金资产的权力,而公司型基金的股东通过股东大会享有管理基金公司的权力。(3)
4、基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。按成立后能否赎回分类1封闭式基金:基金发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹集到这个总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。又称为固定型投资基金。2开放式基金;基金管理公司在设立基金时,发行基金单位的总份额不固定,可视投资者的需求追加发行。投资者也可根据市场状况和各自的投资决策,或者要求发行机构按现期净资产值扣除手续费后赎回股份或受益凭证,或者再买入股份或受益凭证,增持基金单位份额。到目前为止:。2011年6月16日为止:封闭式共71只,市值1384亿元。开放式共854只
5、,市值22536亿元。封闭式与开放式基金的区别(1)期限。前者通常5年以上封闭期,一般为10年或15年,可延长。后者没有固定期限(2)发行规模限制。前者规定了基金规模,在封闭期限内未经法定程序认可不能再增加发行。后者没有发行规模限制,投资者可随时提出认购或赎回申请,基金规模就随之增加或减少。(3)基金单位交易方式。前者只能在交易所交易,类似股票。后者可以在首次发行结束一段时间(多为3个月)后,随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请,通常不上市交易。(4)基金单位的交易价格计算标准。二者首发价都是按面值加一定百分比的购买费计算,但之后的交易计价方式不同。前者常出现溢价或折价现象,并不必然反
6、映基金的净资产值。后者的交易价格则取决于基金每单位净资产值的大小,其申购价和赎回价不直接受市场供求影响。(5)投资策略。前者可长期投资,后者要保持流动性,要配置按投资目标分类 或称按照投资风险与收益的不同分:成长型基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金;收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金;平衡型基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。按资金募集方式分为私募基金和公募基金。公募基金具有3个特点:公开性、可变现性、高规范性。私募基金具有5个特点:非公开性、募集性、大额投资性、封闭性、非上市性;按基金资本来源和运用地域分类可分为国内、国际
7、、在岸和离岸四类基金。国内基金:筹集于国内,投资于国内。在岸,常见国际基金:筹集于国内,投资于境外。QDII离岸基金:筹集于国外,投资于国外。两头在外海外基金:筹集于国外,投资于国内。QFII,RQFIIPs:在岸&离岸基金:一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。按投资对象的不同 证券投资基金可分为股票基金、货币市场基金、债券基金、指数基金等新型基金对冲基金(含套利基金):由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。套利基金:采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交
8、易、衍生品种等)进行对冲、换位、套期等来赚取巨额利润的基金。(西蒙斯)核心:高风险,可卖空,杠杆性,数量化交易,复合性。基金宝(FOF):投资于其他基金的基金。公募基金与券商资产管理常用。信托宝(TOT):投资于其他信托的信托。阳光私募。一个对冲基金的策略举例一个对冲基金的策略举例 早期的:基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业中看好的几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股,买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么劣质股跌幅必大于优质股,则卖空盘口所
9、获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。这是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式基金品种介绍货币市场基金货币市场基金 投资对象:短期国债、央行票据、国债回购协议、大额存单等货币市场工具 用途:日常现金管理 优点:风险较低,收益稳定,没有申购和赎回费,流动性强 缺点:收益率不高,目前收益率不到2%。显著特点:基金净值永远是一块钱。股票型基金股票型基金 投资对象:以股票为主 用途:资产快速增值 优点:长期持有,可以获得较高的收益;缺点:风险较大,净值波动剧烈指数基金指数基金 投资对象:各类指数产品 用途:资产增值 优点:市值与指数同步波动,赚了指数就赚钱,基金管理成本低 缺点:无法获得大幅超
展开阅读全文