财务报表数据分析第课件.pptx

1、 利润表：是反映企业一定会计期间经营成果的利润表：是反映企业一定会计期间经营成果的会计报表。会计报表。内内容容企业一定会计期间利润企业一定会计期间利润企业一定会计期间的收入实现情况企业一定会计期间的收入实现情况企业一定会计期间的费用情况企业一定会计期间的费用情况利润表可以反映企业一定期间的经营成果；利润表为分析和预测企业的盈利能力提供了重要依据；利润表是综合分析与考核企业目标实现情况的重要依据；利润表可以为使用者作出合理决策提供资料。作作用用 利润表的列报格式有单步式和多步式两种，我国利润表的列报格式有单步式和多步式两种，我国采用的是多步式利润表。分为四步：采用的是多步式利润表。分为四步：第一

2、步第一步计算营业利润计算营业利润 第二步第二步计算利润总额计算利润总额 第三步第三步计算净利润计算净利润 (二二)利润表各项目分为利润表各项目分为“本期金额本期金额”和和“上期金额上期金额”两两栏。栏。（一）利润表要素（一）利润表要素收入、费用、利润收入、费用、利润+其他综合收益其他综合收益第四步第四步综合收益总额综合收益总额 （一）（一）“上期金额上期金额”栏的数据来源栏的数据来源应根据上年可比同期利润表应根据上年可比同期利润表“本期金额本期金额”栏内所列数字填列。栏内所列数字填列。（二）（二）“本期金额本期金额”栏的数据来源栏的数据来源损益类账户的本期发生损益类账户的本期发生额额营业收入营

3、业收入=主营业务收入主营业务收入+其他业务收入其他业务收入营业成本营业成本=主营业务成本主营业务成本+其他业务成本其他业务成本 其他项目均可以根据相应账户的发生额直接填列。其他项目均可以根据相应账户的发生额直接填列。营业利润营业利润（根据构成内容计算求得）利润总额利润总额（根据构成内容计算求得）净利润净利润（根据构成内容计算求得）各个利润指标，为亏损的，以各个利润指标，为亏损的，以“-”号填列。号填列。国家税务总局教材财务会计（税务版）P555【例20-2】华丰公司2008年度各损益类账户本年累计发生净额见表20-4。说明：该公司本年度无其他业务收支；未提供该公司2007年度利润表，“上期金额

4、”不填。编制完成的华丰公司2008年度利润表，见表20-5。（四）利润表项目数据与税法规定可能存在的差异分析（四）利润表项目数据与税法规定可能存在的差异分析1.营业收入：（1）税法中的收入总额，比会计收入内容广泛，包括了会计上的营业收入、投资收益、营业外收入等以及视同销售的收入；（2）税法确认收入不强调“相关经济利益很可能流入企业”；（3）税法规定按照公允价值确定收入额，并且确定的收入含价外费用；（4）在劳务收入确认方面，税法不认同企业提供劳务交易结果不能可靠估计的情况；2.营业成本及有关期间费用项目：（1）职工薪酬：税法规定合理的工资薪酬准予扣除；职工福利费不超过工资薪金总额14%的部分，准

5、予扣除；（2）折旧费：会计与税法折旧方法、折旧年限不一定相同；（3）管理费用中的业务招待费：税法规定，与企业生产经营活动有关的业务招待费，在税前按限额扣除按照发生额的60%扣除且最高不得超过当年营业收入的0.5%；（4）管理费用中的无形资产摊销，税法规定，使用寿命不能确定的无形资产，按不低于10年的期间摊销；（5）管理费用中的研究开发费，未形成资产的，在据实扣除基础上，再按研发费用的50%加计扣除；形成无形资产的，按无形资产成本的150%摊销扣除；(6)管理费用中的企业开办费，按税法规定摊销年限不得低于3年；（7）销售费用中广告及业务宣传费，税法规定不超过当年营业收入15%的部分，准予扣除；超

6、过部分，准予在以后纳税年度结转扣除；（8）财务费用中借款费用，不需要资本化的，准予扣除；非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分，准予扣除。3.资产减值损失，税法规定，未实际发生的损失不得扣除；4.营业外支出中捐赠支出，税法规定，公益性捐赠支出，在年度利润总额12%以内的部分，准予扣除；超过部分及非公益性捐赠支出，不得扣除；5.营业外支出中罚款罚金支出，税法规定不得扣除。四、利润表的分析利用四、利润表的分析利用熟悉企业盈利能力、营运能力、发展能力的主要分析评价指标，明确各指标分析评价的内容。（一）企业盈利结构分析指构成企业利润的各种不同性质的盈利

7、的有机搭配比例。1.收支结构分析 2.盈利结构对盈利内在品质的影响类型项目ABCDEFGH主营业务利润营业利润利润总额盈盈盈盈盈亏亏盈盈亏盈亏盈亏盈盈亏亏亏亏盈亏亏亏说 明正常待定及时调整还有希望继续下去将会破产接近破产盈利结构状态分析盈利结构状态分析（二）企业盈利能力分析（二）企业盈利能力分析盈利能力是指企业获取利润的能力。对投资人来说，企业盈利能力的强弱直接影响他们的权益；对债权人来说，企业盈利能力的强弱也会影响他们的权益；对企业经营者来说，盈利能力是企业财务结构和经营绩效的综合体现。1 1、与投资（资产、净资产）有关的盈利能力分析、与投资（资产、净资产）有关的盈利能力分析（1 1）总资产

8、报酬（收益）率）总资产报酬（收益）率 计算公式如下：总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额100其中：资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）2 息税前利润=利润总额+利息支出 这是一个综合性较强的指标，可以全面反映企业的获利能力和投入产出状况，可以说明企业资产的运用效率。1 1、与投资（资产、净资产）有关的盈利能力分析、与投资（资产、净资产）有关的盈利能力分析（1 1）总资产报酬（收益）率）总资产报酬（收益）率指标分解：指标分解：总资产报酬率=营业收入平均资产总额（利润总额+利息支出）营业收入100%=总资产周转率销售息税前利润率（2）净资产报酬（收益）率）净资产报酬（收益）率 亦称净资

9、产收益率，是企业一定时期净利润与平均净资产的比率。其计算公式为：净资产报酬率=净利润平均净资产100其中：平均净资产=（期初所有者权益+期末所有者权益）2 是评价企业自有资本及其积累获取收益水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映企业资本运营的综合效益，可以直接反映资本的增值能力。(3)资本金收益率资本金收益率 用公式表示为：资本金收益率=净利润实收资本100 资本金收益率越高，说明投入资本的收益回报水平越高，企业的盈利能力越强。(4)(4)总资产净利率总资产净利率总资产净利率是指企业一定期间的净利润与资产平均总额的比率。计算公式如下：总资产净利率=净利润/平均资产总额1002 2、与销售有关

10、的盈利能力分析、与销售有关的盈利能力分析（1）销售毛利率（营业收入毛利率）计算公式为：销售毛利率=销售毛利营业收入100 销售毛利=营业收入-营业成本 对于销售毛利率的分析应注意如下两个问题：首先，销售毛利率是企业产品定价政策的指标。其次，销售毛利率指标有明显的行业特点。销售毛利率表明消化期间费用、税金和形成利润的能力，是销售净利率的最初基础和保障。2 2、与销售有关的盈利能力分析、与销售有关的盈利能力分析（2）销售利润率（营业收入利润率）其计算公式为：销售利润率=营业利润营业收入100（3）销售息税前利润率 销售息税前利润率是指息税前利润（利润总额+利息支出）与营业收入的比率。（4）销售净利

11、率 销售净利率用以衡量企业在一定时期销售收入获取净利润的能力。其计算公式为：销售净利率=净利润营业收入100对销售净利润率分析时应注意以下三个问题对销售净利润率分析时应注意以下三个问题：一是净利润中包含了营业外收支净额和投资净收益，而营业外收支净额和投资净收益在年度之间变化较大且无规律。二是在利用该指标进行分析时，还要注意个别企业的销售净利润率指标的纵向比较和同行业先进水平的比较。三是从销售净利润率公式可以看出，企业的销售净利润率与净利润成正比例关系，与销售收入额成反比例关系，但不能认为销售收入越小越好。3、与成本费用有关的盈利能力分析、与成本费用有关的盈利能力分析（1 1）成本费用净利率）成

12、本费用净利率其计算公式如下：成本费用净利率=净利润/成本费用总额100成本费用包括：营业成本、营业税金及附加、各项期间费用、资产减值损失、所得税费用。成本费用净利率是全面考核企业所费与所得之间关系的指标。成本费用净利率越高，说明每百元耗费赚取的盈利越多，企业的盈利能力越强，企业效益越好。（2）利息保障倍数利息保障倍数利息保障倍数是指企业一定期间获得的收益与所支付的利息费用之间的倍数关系。计算公式如下：利息保障倍数=息税前利润/利息费用运用该指标进行分析评价时，应注意如下三点：运用该指标进行分析评价时，应注意如下三点：一是利息费用的内容。二是利息费用的实际支付能力。三是如果利润表上的利息费用为负

13、数，表明它实质是企业的利息收入，意味着该企业银行存款大于银行借款。此时，利息保障倍数就无意义了。华丰公司盈利能力分析：根据表205和203资料可计算如下：2008年总资产报酬率=（310 300+41 500）/（8 090 659+8 401 400）2 100=351 800/8 246 029.50100=4.27%2008年净资产收益率=240 225/（5 342 180+5 150 000）2 100=240 225/5 246 090 100=4.58%2008年资本金收益率=240 225/5 000 000100=4.8%2008年资本保值增值率=5 342 180/5 15

14、0 000 100=103.73%2008年销售毛利率=（1 250 000-750 000）/1 250 000 100=40%2008年销售利润率=280 000/1 250 000 100=22.4%2008年销售息税前利润率=（310 300+41 500）/1 250 000 100=28.14%2008年销售净利率=240 225/1 250 000 100=19.22%2008年成本费用净利率=240 225/（750 000+2 000+20 000+157 100+41 500+30 900+70 075）100=22.42%2008年利息保障倍数=（310 300+41 5

15、00）/41 500=8.48（1）每股收益是指发行在外的普通股每股所能享有的净收益额。与普通股股东的利益关系极大，是普通股股东进行投资决策的主要依据。基本每股收益是指归属于普通股股东的当期净利润与发行在外的普通股加权平均股数之比。基本每股收益=（当期净利润-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均股数发行在外的普通股加权平均股数=期初发行在外普通股股数+当期新增发普通股股数已发行时间/报告期时间-当期回购普通股股数已回购时间/报告期时间例如：某股份有限公司未发行优先股，2009年初发行在外普通股20万股，当年7月1日有增发了6万股，9月1日回购了3万股，当年实现净利润123 200元。则：20

16、09年发行在外的普通股加权平均股数=20+66/12-34/12=22（万股）2009年基本每股收益=123 200/220 000=0.56（元/股）4、上市公司盈利能力特殊分析、上市公司盈利能力特殊分析稀释每股收益存在稀释性潜在普通股时，应分别调整当期净利润和发行在外普通股股数，在此基础上计算的每股收益。稀释性潜在普通股是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，如有发行在外的可转换公司债券、认股权证和股份期权。（2）普通股权益报酬率是指当期净利润扣除应发放的优先股股息后的余额与普通股权益之比。普通股权益报酬率=（当期净利润-优先股股息）/平均普通股权益100平均普通股权益=（期初

17、普通股权益+期末普通股权益）/2该指标反映企业盈利能力和股东投资的收益水平；指标越高，说明企业盈利能力越强，普通股股东收益越多。（3）每股现金股利 =（现金股利总额-优先股股利）/发行在外普通股股数（4）股利支付率=每股现金股利/每股收益100 =每股现金股利/每股市价每股市价/每股收益100 =股利报偿率市盈率（5）市盈率=每股市价/每股收益100（6）每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数 假定华丰公司为上式公司，未发行优先股，2008年初发行在外普通股股数为25万股（每股面值20元），年内未增发新股，也未回购。股东大会批准2008年发放现金股利共100 000元，年末股票市价为每

18、股26元。则根据表20-3和20-5可计算如下：基本每股收益=240 225/250 000=0.9609（元/股）普通股权益报酬率=240 225/（5 342 180+5 150 000）2100=4.6%每股现金股利=100 000/250 000=0.4（元/股）股利支付率=0.4/0.9609100=41.63%市盈率=26/0.9609=27.06每股净资产=5 342 180/250 000=21.37（三）企业营运能力分析（效率至上）（三）企业营运能力分析（效率至上）营运能力：主要指企业资产营运的效率。效率通常指资产的周转速度（周转率或周转天数）。营运能力是影响企业偿债能力和盈

19、利能力的主要因素之一。1、总资产营运能力分析总资产周转率总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额可以进行分解：总资产周转率=营业收入净额/流动资产平均余额流动资产平均余额/平均资产总额 =流动资产周转率流动资产占总资产比重说明流动资产周转速度与流动资产比重对总资产周转速度有很大影响。总资产周转天数=分析期天数360/总资产周转率 =分析期天数360 平均资产总额/营业收入净额 （逆指标）华丰公司：2008年总资产周转率=1 250 000/（8090659+8401400）2=0.15 2008年总资产周转天数=360 0.15=2 400（天）总资产周转率越高，表明总资产周转速度越快，企业的

20、销售能力越强，企业利用全部资产进行经营的效率越高，进而使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。但应当注意该指标的特殊情况，即当企业的总资产周转率突然上升总资产周转率突然上升，而销售收入与以往持平时，则有可能是企业本期报废了大量固定资产造成的。那么，这时的总资产周转率就不具有可比性，并不说明资产利用率提高。同样，异常的供应问题或者停工也是影响资产使用效率的原因，需要对此进行特殊的揭示。2、流动资产周转速度分析流动资产营运能力分析是企业营运能力分析最重要的组成部分。流动资产周转率=营业收入净额/流动资产平均余额 （正指标）流动资产周转天数=分析期天数360/流动资产周转率 =分析期天数360 流动资产

21、平均余额/营业收入净额 （逆指标）华丰公司2008年：流动资产周转率=1 250 000/（4164159+4751400）2=0.28流动资产周转天数=360（4164159+4751400）2/1 250 000=1283.84（天）企业的流动资产周转率越高，说明流动资产周转速度越快，表明企业的营运能力越强，企业流动资产的经营利用效果越好，进而会使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。但是，不能单纯地以大幅降低流动资产为代价去追求高周转率。因为流动资产的多少反映企业短期偿债能力的强弱，企业应有一个较稳定的流动资产数额，在此基础上提高使用效率。对流动资产周转率进行分析时，只能与以前年度、其他企业

22、或主要竞争及行业平均水平比较才有意义。3、固定资产周转速度分析固定资产周转率是指企业一定期间营业收入与固定资产平均占用额的比率。固定资产周转率=营业收入净额/固定资产平均占用额分母一般可以用账面价值（报表分析一般用）。固定资产周转速度也可用周转天数表示。其计算公式为：固定资产周转天数=360/固定资产周转次数=固定资产平均占用额360/营业收入华丰公司2008年：固定资产周转率=1250000/（2201000+1100000）2=0.76（次）固定资产周转天数=360（2201000+1100000）2/1250000=475.34（天）固定资产利用效果可以计算固定资产产值率：固定资产产值率

23、=总产值/固定资产平均占用额1004、各项流动资产周转速度分析（1）应收账款周转速度分析应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 （正指标）体现企业应收账款的变现速度和企业的收账效率。赊销收入净额一般不易取得，可以用营业收入净额替代。应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360应收账款平均余额/赊销收入净额也就是应收账款平均收账期或应收账款账龄。华丰公司2008年：应收账款周转率=1250000/（598200+299100）2=2.79（次）应收账款周转天数=360（598200+299100）2/1250000=129.21（天）（2）存货周转速度分析存货周转率=营业成本/存货平

24、均余额是衡量和评价企业存货采购、投入生产、销售等各环节管理状况的综合性指标，从一定程度上反映了企业产品销售实现的快慢。存货周转天数=360/存货周转率=360 存货平均余额/营业成本 （逆指标）华丰公司2008年：存货周转率=750000/（2484700+2580000）2=0.3（次）存货周转天数=360/0.3=1200（天）分析存货周转率时，应注意以下四个问题：季节性波动对周转率的影响。存货周转率指标的独立性较差，不能单独用以评价企业的营运能力。分析存货周转率应考察存货的构成，通过不同时期的比较，找出影响存货周转率变动的原因。如果企业的存货周转率恶化，则可能由以下因素引起：A低效率的存

25、货控制与管理导致存货的购买过度；B低效率的生产导致存货缓慢的转换生产量；C存货冷背，需求疲软或者难以出售，甚至丧失交换价值，导致库存积压；D企业可能存在不适当的营销政策，如对信用政策控制过严而导致销路不畅。（四）企业自身发展能力分析（广积粮）（四）企业自身发展能力分析（广积粮）企业发展能力，也称企业增长能力，是指企业未来生产经营活动的发展趋势和发展潜能。从形成看主要是通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的，主要依托于不断增加的资金投入、不断增长的营业收入和不断创造的利润等；从结果看，一个发展能力强的企业，应该是资产规模不断增加，股东财富持续增长。（趋势分析）1 1、收入增长指标、收入增长

26、指标（1）收入增长率 收入增长率是指企业本期营业收入增加额与上期营业收入的比率。其计算公式为：收入增长率=本期营业收入增加额/上期营业收入100本期营业收入增加额=本期营业收入-上期营业收入说明企业本期整体销售增长情况，为正数，表明本期销售规模增加，越大，说明营业收入增长得越快，销售情况越好；为负数，说明销售规模减小，负增长，销售情况差。（纳税评估指标中，营业收入变动率）（2）三年营业收入环比增长率 三年营业收入环比增长率表明企业营业收入连续三年的增长情况，反映了企业销售增长的长期趋势和稳定程度。（进行趋势分析）2、资产增长指标（1）总资产增长率 总资产增长率是企业本年总资产增加额同年初资产总

27、额的比率。其计算公式为：总资产增长率=本年总资产增加额/年初资产总额100考核企业资产投入增长幅度。华丰公司：2008年总资产增长率=（8090659-8401400）/8401400 100 =-3.7%（本年资产规模缩减，出现负增长。）（2）三年环比总资产增长率表明企业总资产连续三年的增长情况，反映了企业资产增长的长期趋势和稳定程度。（3）固定资产成新率 固定资产成新率是企业固定资产净值与固定资产原值的比率。其计算公式为：固定资产成新率=固定资产净值/固定资产原值100 在存在固定资产减值准备情况下，固定资产净值为账面价值。华丰公司：固定资产成新率=（2401000-170000-3000

28、0）/2401000 100=91.67%（新，尚可使用时间较长，可持续发挥作用）3、资本扩张指标、资本扩张指标（1）资本积累率（所有者权益增长率）其计算公式为：资本积累率=本期所有者权益增加额/所有者权益期初余额100 其中：本期所有者权益增加额=所有者权益期末余额-所有者权益期初余额华丰公司2008年资本积累率=（5342180-5150000）/5150000 100=3.73%（2）三年环比资本积累率表明企业所有者权益连续三年的增长情况，反映了企业所有者权益增长的长期趋势和稳定程度。（3）净利润增长率是指本期净利润增加额与上期净利润的比率。净利润增长率=本期净利润增加额/上期净利润10

29、0本期净利润增加额=本期净利润-上期净利润可以比照计算营业利润增长率、利润总额增长率。现金流量表，是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。作用：有助于评价企业支付能力、偿债能力和周转能力；有助于预测企业未来现金流量；有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素，为分析判断企业的财务前景提供信息。二、现金流量表的编制基础和结构（水槽原理二、现金流量表的编制基础和结构（水槽原理 量入为出）量入为出）（一）编制基础：现金及其等价物现金库存现金、银行存款、其他货币资金现金等价物持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。企业现金形式的转换不会产生现金企业现

30、金形式的转换不会产生现金的流入和流出，如，企业从银行提取的流入和流出，如，企业从银行提取现金，是企业现金存放形式的转换，现金，是企业现金存放形式的转换，并未流出企业，不构成现金流量；同并未流出企业，不构成现金流量；同样，现金与现金等价物之间的转换也样，现金与现金等价物之间的转换也不属于现金流量，比如，企业用现金不属于现金流量，比如，企业用现金购买将于个月内到期的国库券。购买将于个月内到期的国库券。需需要要注注意意的的是是表首表首正表：正表：1.经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量 2.投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量 3.筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量 4.4

31、.汇率变动对现金的影响汇率变动对现金的影响 5.5.现金及现金等价物净增加额。现金及现金等价物净增加额。6.6.期末现金及现金等价物余额。期末现金及现金等价物余额。补充资料补充资料1 1、将净利润调节为经营活动的现金流量；（应等于正表部分的、将净利润调节为经营活动的现金流量；（应等于正表部分的1 1）2 2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。3 3、现金及现金等价物净变动情况。、现金及现金等价物净变动情况。（与正表部分的（与正表部分的5 5核对）核对）1+2+3+4=5 5+现金及现金等价物期初余额现金及现金等价物期初余额=6 该项目反映企业外币现金流量

32、以及境该项目反映企业外币现金流量以及境外子公司的现金流量折算为人民币时，所外子公司的现金流量折算为人民币时，所采用的现金流量发生日的即期汇率或按照采用的现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似汇率折算的人民币金额与日即期汇率近似汇率折算的人民币金额与“现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额”中的外币中的外币现金净增加额按期末汇率折算的人民币金现金净增加额按期末汇率折算的人民币金额之间的差额。额之间的差额。汇率变动对现金及现金等价物的影响汇率变动对现金及现金等价物的影响 1.1.经营活动产生的现金流量经营活动产

33、生的现金流量 经营活动：经营活动：是指企业投资活动和筹资活动以外的是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。所有交易和事项。经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量现金流入现金流入(1)“(1)“销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金”项目项目(2)“(2)“收到的税费返还收到的税费返还”项目项目(3)“(3)“收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金”项目项目现金流出现金流出(1)“(1)“购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金”项目项目(2)“(2)“支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金”项目项目(3

34、)“(3)“支付的各项税费支付的各项税费”项目项目(4)“(4)“支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金”项目项目现金现金销售商品销售商品支付职工薪酬支付职工薪酬支付税费支付税费支付各种管理费用等支付各种管理费用等借债借债向股东分配利润向股东分配利润还债还债支付利息支付利息购入存货购入存货购入固定资产、无形资产购入固定资产、无形资产购入股票购入股票购入债券购入债券收回投资收回投资取得利息取得利息分得利润分得利润处置固定资产、无形资产处置固定资产、无形资产经营活动现金流量经营活动现金流量股东投入股东投入筹资活动现金流量筹资活动现金流量投资投资活动活动现金现金流量流量 2.2

35、.投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量 投资活动：投资活动：是指企业长期资产的购建和不包括在是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。现金等价物范围内的投资及其处置活动。投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量现金流入现金流入(1)“(1)“收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金”项目项目(2)“(2)“取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金”项目项目(3)“(3)“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额现金净额”项目项目(3)3)“处置处置子公司及其他营业单位收到的现金净额子公司及其他营业

36、单位收到的现金净额”项目项目 (4)“(4)“收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金”项目项目现金流出现金流出(1)“(1)“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金的现金”项目项目(2)“(2)“投资支付的现金投资支付的现金”项目项目(3)3)“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”项目项目 (4)“(4)“支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金”项目项目 3.3.筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量 筹资活动：是指导致企业资本及债务规模和构筹资活动：是指

37、导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。成发生变化的活动。筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量现金流入现金流入(1)“(1)“吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金”项目项目(2)“(2)“取得借款收到的现金取得借款收到的现金”项目项目(3)“(3)“收到的其他与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金”项目项目现金流出现金流出(1)“(1)“偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金”项目项目(2)“(2)“分配股利、利润或偿付利息支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金”项目项目(3)“(3)“支付的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金”项目项目三、现金流

38、量表的列报要求（有规矩才能成方圆）三、现金流量表的列报要求（有规矩才能成方圆）（一）应当分别经营活动、投资活动和筹资活动列报现金流量（二）总额列报（二）总额列报 通常情况下，各类活动产生的现金流量应当分别按照现金流入和现通常情况下，各类活动产生的现金流量应当分别按照现金流入和现金流出总额列报，从而全面揭示企业现金流量的方向、规模和结构。金流出总额列报，从而全面揭示企业现金流量的方向、规模和结构。下列各项可以按照净额列报：下列各项可以按照净额列报：1代客户收取或支付的现金以及周转快、金额大、期限短项目的现金流代客户收取或支付的现金以及周转快、金额大、期限短项目的现金流入和现金流出。例如，证券公司

39、代收的客户证券买卖交割费、印花税等，入和现金流出。例如，证券公司代收的客户证券买卖交割费、印花税等，旅游公司代游客支付的房费、餐费、交通费、文娱费、行李托运费、门旅游公司代游客支付的房费、餐费、交通费、文娱费、行李托运费、门票费、票务费、签证费等费用。票费、票务费、签证费等费用。2金融企业的有关项目，主要指期限较短、流动性强的项目。对于商业金融企业的有关项目，主要指期限较短、流动性强的项目。对于商业银行而言，主要包括短期贷款发放与收回的贷款本金、活期存款的吸收银行而言，主要包括短期贷款发放与收回的贷款本金、活期存款的吸收与支付、同业存款和存放同业款项的存取、向其他金融企业拆借资金等。与支付、同

40、业存款和存放同业款项的存取、向其他金融企业拆借资金等。四、现金流量表的的数据来源及编制方法（出之有处）四、现金流量表的的数据来源及编制方法（出之有处）（一）经营活动现金流量编制的直接法和间接法（一）经营活动现金流量编制的直接法和间接法 这两种方法通常也称为编制现金流量表的方法。这两种方法通常也称为编制现金流量表的方法。直接法，直接法，是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量的方法。映企业经营活动产生的现金流量的方法。间接法，间接法，是指以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、是指以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营

41、业外收支等有关项目，剔除投资活动、筹资活动对费用、营业外收支等有关项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量。现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量。我国现金流量表正表按直接法，补充资料部分按间接法。我国现金流量表正表按直接法，补充资料部分按间接法。（二）现金流量表编制的技术方法（二）现金流量表编制的技术方法 1工作底稿法工作底稿法 以工作底稿为手段，以资产负债表和利润表数据为基础，对以工作底稿为手段，以资产负债表和利润表数据为基础，对每一项目进行分析并编制调整分录，从而编制现金流量表。每一项目进行分析并编制调整分录，从而编制现金流量表。四、现金流

42、量表的的数据来源及编制方法（出之有处）四、现金流量表的的数据来源及编制方法（出之有处）（一）经营活动现金流量编制的直接法和间接法（一）经营活动现金流量编制的直接法和间接法 这两种方法通常也称为编制现金流量表的方法。这两种方法通常也称为编制现金流量表的方法。直接法，直接法，是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量的方法。映企业经营活动产生的现金流量的方法。间接法，间接法，是指以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、是指以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等有关项目，剔除投资活动、筹资活动对费用、营业外收支等有

43、关项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量。现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量。我国现金流量表正表按直接法，补充资料部分按间接法。我国现金流量表正表按直接法，补充资料部分按间接法。（二）现金流量表编制的技术方法（二）现金流量表编制的技术方法 1工作底稿法工作底稿法 以工作底稿为手段，以资产负债表和利润表数据为基础，对以工作底稿为手段，以资产负债表和利润表数据为基础，对每一项目进行分析并编制调整分录，从而编制现金流量表。每一项目进行分析并编制调整分录，从而编制现金流量表。（二）现金流量表编制的技术方法（二）现金流量表编制的技术方法 2 2T T

44、型账户法型账户法 是以是以T T型账户为手段，以资产负债表和利润表数据为基础，型账户为手段，以资产负债表和利润表数据为基础，对每一项目进行分析并编制调整分录，从而编制现金流量表。对每一项目进行分析并编制调整分录，从而编制现金流量表。3分析填列法分析填列法分析填列法是直接根据资产负债表、利润表和有关会计账户明分析填列法是直接根据资产负债表、利润表和有关会计账户明细账的记录，分析计算出现金流量表各项目的金额，并据以细账的记录，分析计算出现金流量表各项目的金额，并据以编制现金流量表的一种方法。编制现金流量表的一种方法。（三）现金流量表实例（三）现金流量表实例（一）企业现金流量质量分析（一）企业现金流

45、量质量分析1 1、现金流量质量分析的意义、现金流量质量分析的意义（1）提供筹资方面的信息（2）提供投资方面的信息（3）提供与企业战略有关的信息（4）提供纳税方面的信息（5）提供有关资产管理效率方面的信息（6）对未来现金流量的预测（7）有关企业分配方面的信息。五、现金流量表的分析利用五、现金流量表的分析利用2 2、现金流量的质量分析、现金流量的质量分析 现金流量质量分析主要包括现金流量的真实性、健康性现金流量质量分析主要包括现金流量的真实性、健康性和相关性三个方面。和相关性三个方面。（1 1）真实性分析）真实性分析 要注意财务报告是否规范。要注意财务报告是否规范。要注意财务报告是否有遗漏。要注意

46、财务报告是否有遗漏。要注意分析数据的反常现象。要注意分析数据的反常现象。要注意审计报告的意见和审计师的信誉要注意审计报告的意见和审计师的信誉。（2 2）健康性分析）健康性分析 现金流量净增加值现金流量净增加值 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 现金流量表附注现金流量表附注（3 3）相关性分析）相关性分析 应结合企业具体的经营、投资、筹资活动来分析现金流量的数应结合企业具体的经营、投资、筹资活动来分析现金流量的数量及其增减变动量及其增减变动。应结合资产负债表、利润表来分

47、析企业的现金流量。应结合资产负债表、利润表来分析企业的现金流量。（二）现金流量趋势分析（二）现金流量趋势分析1、定比指数法2、环比指数法（现金流量的增减额与固定基期或上期之比）“现金流量的趋势分析”一般比较三至五年的资料就可以了，资料选择的年限太长，不仅加大工作量，而且与当期相关性弱。（三）现金流量结构分析 现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现金净流量结构。现金流量结构分析就是以这三类结构中某一类或一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。基本计算公式为：比重=某一类或一类中某个项目金额/总体金额掌握以下几个分析：流入结构分析流出结构分析流入流出比分析（四）现金流量比率分析（四

48、）现金流量比率分析偿债能力比率分析 现金流量支付能力分析获取现金能力分析资本支出能力分析收益质量分析 1 1、偿债能力比率分析、偿债能力比率分析（1）现金流量与当期债务之比）现金流量与当期债务之比 其计算公式为：现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量/流动负债100%【例】现根据华丰公司公司2008年度数据进行现金流量与当期债务比计算分析，数据见下表。现金流量与当期债务比计算 经营活动现金净流量（万元）380659流动负债（万元）1588479现金流量与当期债务比23.96%现金流量与当期债务比为23.96%，当期经营活动现金流量只占当期债务的1/5强，表明企业偿还当期债务有一定的难度。其计

49、算公式为：债务保障率=经营活动现金净流量/负债总额100%华丰公司：债务保障率=380659/2748479 100%=13.85%（2）债务保障率（3）到期债务本息支付比率其计算公式是：到期债务本息支出比率=经营活动产生的现金净流量/（到期债务+借款到期利息支出）2、现金流量支付能力分析（1）支付股利能力比率其公式是：支付现金股利比率=经营活动的现金净流量/现金股利100（2）现金充足性比率其计算公式是：现金充足比率=经营活动现金净流量/（现金投资存货增加股利偿付债务）3、获取现金能力分析、获取现金能力分析（1）每元销售净现金流入 每元销售净现金收入=经营活动现金净流量/营业收入华丰公司：每

50、元销售净现金收入=380659/1 250 000=0.3045（2）每股经营现金流量其计算公式为：每股经营现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）/发行在外的普通股数华丰公司：每股经营现金流量=380659/250 000=1.52（3）全部资产现金回收率其计算公式是全部资产现金回收率=经营活动的现金净流量/全部资产100%【例】现根据华丰公司2008年度数据进行全部资产现金回收率计算分析：经营活动现金净流量（万元）380659期末资产总额（万元）8090659全部资产现金回收率（%）4.7华丰公司2008年产生现金的能力只有4.7%，现金回收率较低。一是表明公司获现能力较弱，二是表明公