《金融学》陈健-西安交通大学出版社-第6章-非银行金融机构分析课件.ppt

1、LOGO敦德励学，厚德载物金融学 本章学习目标本章学习目标 1.掌握非银行金融机构的概念、特点及基本类型。2.掌握政策性银行以及保险公司、投资银行等非银行金融机构的重要业务。3.了解各种非银行金融机构的运作方式。4.了解各种非银行金融机构的主要特征。第六章第六章 非银行金融机构非银行金融机构第一节第一节 政策性银行政策性银行第二节第二节 保险公司保险公司第三节第三节 投资银行投资银行第四节第四节 信托投资公司信托投资公司第五节第五节 其他金融机构其他金融机构第六节第六节 互联网金融互联网金融第一节第一节 政策性银行政策性银行 一、含义一、含义 二、政策性银行的特征二、政策性银行的特征 三、我国

2、政策性银行三、我国政策性银行第一节第一节 政策性银行政策性银行一、含义一、含义 政策性银行是指由政府发起、出资成立，为贯彻和配合政府特定经济政策和意图而进行融资和信用活动的机构。二、政策性银行的特征二、政策性银行的特征 一是政策性银行的资本金多由政府财政拨付。二是政策性银行经营时主要考虑国家的整体利益、社会效益，不以盈利为目标。三是政策性银行有其特定的资金来源，主要依靠发行金融债券或向中央银行举债，一般不面向公众吸收存款。四是政策性银行有特定的业务领域，不与商业银行竞争。三、我国政策性银行三、我国政策性银行（一）国家开发银行（一）国家开发银行 1.产生与发展产生与发展 国家开发银行于1994年

3、3月正式成立，总行设在北京，下设总行营业部、27家国内分行和香港代表处。国家开发银行注册资本金为500亿元人民币，由国家财政全额拨付。2.经营方针经营方针 国家开发银行贯彻“既要支持经济建设，又要防范金融风险”的方针。主要任务是：按照国家有关法律、法规和宏观经济政策、产业政策、区域发展政策，筹集和引导境内外资金，重点向国家基础设施、基础产业和支柱产业项目以及重大技术改造和高新技术产业化项目发放贷款；从资金来源上对固定资产投资总量和结构进行控制和调节。三、我国政策性银行三、我国政策性银行 3.发展现状发展现状 根据2012年全球50家最安全银行榜单，中国大陆银行业仅国家开发银行与中国农业发展银行

4、两家银行入选榜单，分别居于第28与30位。截止2013年末，国家开发银行资产总额达到8,1880亿元，净利润799亿元。三、我国政策性银行三、我国政策性银行（二）中国农业发展银行（二）中国农业发展银行 1.产生与发展产生与发展 中国农业发展银行于1994年4月正式成立，总行设在北京，国内设有2276家分支机构。中国农业发展银行注册资本金为200亿元人民币，由国家财政全额拨付。三、我国政策性银行三、我国政策性银行2.经营原则和主要业务经营原则和主要业务中国农业发展银行实行独立核算，自主、保本经营，企业化管理的经营方针。至2013年，中国农业发展银行的主要业务是：（一）办理粮食、棉花、油料收购、储

5、备、调销贷款。（二）办理肉类、食糖、烟叶、羊毛、化肥等专项储备贷款。（三）办理粮食、棉花、油料加工企业和农、林、牧、副、渔业的产业化龙头企业贷款。（四）办理粮食、棉花、油料种子贷款。（五）办理粮食仓储设施及棉花企业技术设备改造贷款。（六）办理农业小企业贷款和农业科技贷款。（七）办理农业基础设施建设贷款。支持范围限于农村路网、电网、水网（包括饮水工程）、信息网（邮政、电信）建设，农村能源和环境设施建设。（八）办理农业综合开发贷款。支持范围限于农田水利基本建设、农业技术服务体系和农村流通体系建设。（九）办理农业生产资料贷款。支持范围限于农业生产资料的流通和销售环节。（十）代理财政支农资金的拨付。（

6、十一）办理业务范围内企事业单位的存款及协议存款、同业存款等业务。（十二）办理开户企事业单位结算。（十三）发行金融债券。（十四）资金交易业务。（十五）办理代理保险、代理资金结算、代收代付等中间业务。（十六）办理粮棉油政策性贷款企业进出口贸易项下的国际结算业务以及与国际业务相配套的外汇存款、外汇汇款、同业外汇拆借、代客外汇买卖和结汇、售汇业务。（十七）办理经国务院或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。（十八）办理投资业务。三、我国政策性银行三、我国政策性银行 3.3.发展现状发展现状 2004年到2014年，农发行累计投放粮棉油收储贷款3.7万亿元，每年支持收购的粮食占当年商品量的60%左右、

7、棉花占产量的50%以上，为保护农民利益，维护国家粮食安全和重要农产品有效供给发挥了不可替代的作用。2013年与2004年相比，农发行资产规模从7190亿元增加到2.5万亿元，不良贷款率由18.8%降至0.71%，资金自给率由16%提高到86%，经营利润由24亿元增加到490亿元，人均经营利润由不足5万元上升到94万元，年上缴国家税收由27亿元增加到158亿元。在财政部对中管金融企业考核中，农发行2012年、2013年连续两年位居第三；2014年进入财富世界500强，位列世界500强企业第491位。三、我国政策性银行三、我国政策性银行（三）中国进出口银行（三）中国进出口银行 1.1.产生和发展产

8、生和发展 中国进出口银行于1994年4月正式成立，总行设在北京，境内设有9家代表处，境外设有2家代表处。中国进出口银行注册资本金为33.8亿元，由国家财政全额拨付。三、我国政策性银行三、我国政策性银行 2.经营方针和主要业务经营方针和主要业务 中国进出口银行实行自主、保本经营和企业化管理的经营方针。主要任务是：执行国家产业政策和外贸政策，为扩大我国机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持。三、我国政策性银行三、我国政策性银行中国进出口银行的主要业务是：办理出口信贷（包括出口卖方信贷和出口买方信贷）；办理对外承包工程和境外投资类贷款；办理中国政府对外优惠贷款；提供对外担保；转贷外国政

9、府和金融机构提供的贷款；办理本行贷款项下的国际国内结算业务和企业存款业务；在境内外资本市场、货币市场筹集资金；办理国际银行间的贷款，组织或参加国际、国内银团贷款；从事人民币同业拆借和债券回购；从事自营外汇资金交易和经批准的代客外汇资金交易；办理与本行业务相关的资信调查、咨询、评估和见证业务；经批准或受委托的其他业务。三、我国政策性银行三、我国政策性银行 3.3.发展现状发展现状 2014年以来，在经济总体仍然面临下行压力的情况下，支持装备制造业“走出去”成为促进我国经济转型升级的战略支点。在此背景下，中国进出口银行不断加大对相关企业的支持力度，数据显示，2014年，共签约装备制造进出口和“走出

10、去”贷款2111亿元，支持项目364个，商务合同金额达到975亿美元。第二节第二节 保险公司保险公司 一、一、保险与保险公司保险与保险公司 二、二、保险公司的产生保险公司的产生 三、三、保险公司的基本职能保险公司的基本职能 四、四、保险公司分类保险公司分类 五、五、我国保险公司的发展及现状我国保险公司的发展及现状 一、保险与保险公司一、保险与保险公司 保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任的一种经济形式。保险公司是指销售保险合约、提供风险保障的公司。保险公司是指经营保险业的经济组织，是现代国家中最重要的非银行

11、金融机构，是经营保险业务的金融机构，它的主要经营活动包括财产、人身、责任、信用等方面的保险与再保险业务及其他金融业务。二、保险公司的产生二、保险公司的产生 最早的商业保险是海上保险，起源于意大利。共同海损是海上保险的萌芽船舶（货物）抵押借款是海上保险的初级形式专门的海上保险单和保险机构的出现现存世界上最古老的保险单就是1347年10月23日由热那亚商人乔治勒克维出立的，承保“圣克勒拉”号航船从热那亚到马乔卡的航程。1668年，伦敦市长批准设立第一家保险经营机构皇家保险交易所，开始海上保险经营。1871年世界上最大的保险垄断组织劳合社成立,宣告保险公司正式登上历史舞台。三、保险公司的基本职能三、

12、保险公司的基本职能 1.提供有形的经济补偿。2.提供无形的、精神上的“安全保障”。3.强化了投保人的风险意识。4.从其最重要的经济功能看，促进储蓄资金向生产性资金的有效转化。四、保险公司分类四、保险公司分类 1.1.人寿保险公司人寿保险公司 人寿保险公司是为投保人因意外事故或伤亡造成的经济损失提供保障的金融机构。人寿保险公司经营的险种主要有人身意外伤害保险、疾病保险（又称健康保险）、人寿保险（分为死亡保险、生存保险和两全保险）等。2.2.财产保险公司财产保险公司 财产保险公司是指从事财产保险业务的保险公司。财产保险是以物质财富及其有关的利益为保险标的的险种，主要有海上保险、货物运输保险、工程保

13、险、航空保险、火灾保险、汽车保险、家庭财产保险、盗窃保险、营业中断保险（又称利润损失保险）、农业保险等。四、保险公司分类四、保险公司分类 3.3.再保险公司再保险公司 再保险公司是指从事再保险业务的公司。再保险也称分保或保险的保险，是指保险人将自己所承担的保险责任，部分地转嫁给其他保险人承保的业务。四、保险公司的分类四、保险公司的分类 表6-3：保险公司的类型依据的标准依据的标准保险公司的类型保险公司的类型根据基本业务的不同人寿保险、财产保险、再保险公司根据经营目的的不同商业性保险公司、政策性保险公司根据经营方式的不同互助保险、行业自保、机构承保等五、我国保险公司的发展及现状五、我国保险公司的

14、发展及现状 1.解放初期，改造旧中国保险业 2.从1966年到1976年的十年动乱期间，中国国内保险业务彻底停办。3.改革开放后，国内保险业务全面恢复 4.1996年至今，保险业务的快速增长 五、我国保险公司的发展及现状五、我国保险公司的发展及现状（二）我国保险行业的发展现状（二）我国保险行业的发展现状 从组织形式来看，国有保险公司目前是我国保险公司的主要组织形式之一，在我国保险市场上占有重要地位，目前国内有四大副部级保险公司,分别为中国人保、中国人寿、中国出口信用保险、中国太平保险。股份制保险公司在我国主要包括全国性的中国太平洋保险公司、中国平安保险公司和若干区域性保险公司，如天安保险股份有

15、限公司、大众保险股份有限公司、华泰财产保险有限公司、新华人寿保险有限公司、泰康人寿保险有限公司、永安财产保险有限公司、华安财产保险有限公司等。五、我国保险公司的发展及现状五、我国保险公司的发展及现状 近几年来，我国保险业改革发展取得了显著成绩，2013年中国实现保险业保费收入1.72万亿元，同比增长11.2，比上年提高3.2个百分点。其中，保险业实现投资收益3658.3亿元，全国保险公司利润总额达到991.4亿元，中国保费规模已在全球排名第四位。到2014年全国保费收入突破2万亿元，保险业总资产突破10万亿元，保险业保费增幅高达17.5%。保险业在参与社会保障体系建设、服务“三农”工作、参与社

16、会风险管理、参与城乡公共设施建设等多个方面都起到了“经济助推器”和“社会稳定器”作用。表表6-4：2014我国人寿保险公司保费收入前十排名我国人寿保险公司保费收入前十排名人寿保险公司人寿保险公司保费收入保费收入排名排名中国人寿2222,00亿元1中国人保2038.62亿元2中国平安1792.48亿元3太平洋保险1083.31亿元4新华保险666.68亿元5中国太平481.79亿元6泰康人寿406.96亿元7安邦保险257.31亿元8阳光保险200.14亿元9生命人寿196.32亿元10第三节第三节 投资银行投资银行一、投资银行的含义一、投资银行的含义二、投资银行的产生和发展二、投资银行的产生和

17、发展三、投资银行的业务三、投资银行的业务四、投资银行与商业银行的比较四、投资银行与商业银行的比较五、我国投资银行的发展及现状五、我国投资银行的发展及现状一、投资银行的含义一、投资银行的含义 投资银行(Investment Bank,Corporate Finance)是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。二、投资银行的产生和发展二、投资银行的产生和发展（一）投资银行的产生（一）投资银行的产生 投资银行是从18世纪欧洲早期的商人银行业务中孕育发展而来的，真正意义上的投资

18、银行业务是18世纪后兴起的。工业革命的结果使大机器工业代替手工业，企业的规模得以迅速扩大，这些大企业对资本的巨额需求近靠银行贷款已无法满足，于是面向社会发行公司债券逐渐成为企业筹资的重要方式之一。企业筹资方式的变化客观上要求在传统的商业银行之外产生一种专门协助公司发行债券的机构。随着资本主义各国公司立法的兴起，股份制更获得了迅速发展，股份制企业制度的推行客观上要求必须有专门的金融机构为企业股票发行、推销。买卖等提供中介服务。另外，资本主义国家的政府为维持资本主义生产关系和经济制度而行使各项职能时也常遇到资金不足的问题，因而需要发行政府债券来解决，这也要求有相应的专门机构来帮助政府进行债券的发行

19、和推销。投资银行的产生是资本主义生产关系和生产力共同作用的结果。二、投资银行的产生和发展二、投资银行的产生和发展（二）投资银行的发展（二）投资银行的发展 1金融管制下的投资银行 2放宽限制下的投资银行 3从分业经营到混业经营三、投资银行的业务三、投资银行的业务 广义投资银行是指任何经营华尔街金融业务的金融机构，业务包括证券、国际海上保险以及不动产投资等几乎全部金融活动。较广义投资银行是指经营全部资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购、咨询服务、资产管理、创业资本等，与第一个定义相比，不包括不动产经纪、保险和抵押业务。较狭义投资银行是指经营部分资本市场业务的金融机构，

20、业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购等，与第二个定义相比，不包括创业资本、基金管理和风险管理工具等创新业务。狭义投资银行的业务仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金融机构。三、投资银行的业务三、投资银行的业务一 级 市 场 业 务：为 企 业 融 资为 市 政 机 关 融 资为 财 政 部 融 资二 级 市 场 业 务：充 当 做 市 商充 当 经 纪 商充 当 交 易 商企 业 重 组：兼 并 与 收 购企 业 扩 张企 业 收 缩金 融 工 程资 产 证 券 化衍 生 工 具 业 务其 他 业 务基 金 管 理风 险 资 本信 息 服 务 顾 问 咨 询

21、投 资 银 行 的 业 务 体 系图6-1：投资银行的业务四、投资银行与商业银行的比较四、投资银行与商业银行的比较项目项目投资银行投资银行商业银行商业银行本源业务证券承销存贷款功能直接融资，并侧重长期融资间接融资，并侧重短期融资业务概貌无法用资产负债表反应表内与表外业务主要利润来源佣金存贷款利差经营方针与原则在控制风险前提下更注重开拓追求收益性、安全性、流动性三者结合，坚持稳健原则监管部门主要是证券管理机构中央银行风险特征一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小一般情况下，存款人面临的风险较小，商业银行风险较大五、我国投资银行的发展及现状五、我国投资银行的发展及现状 八十年代中后期，

22、随着我国开放证券流通市场，原有商业银行的证券业务逐渐被分离出来，1987年，新中国第一家证券公司深圳经济特区证券公司成立，随后，各地区先后成立了一大批证券公司，形成了以证券公司为主的证券市场中介机构体系。除了专业的证券公司以外，还有一大批业务范围较为宽泛的信托投资公司、金融投资公司、产权交易与经纪机构、资产管理公司、财务咨询公司等也在从事投资银行的其他业务，但在随后的十余年里，券商逐渐成为我国投资银行业务的主体。五、我国投资银行的发展及现状五、我国投资银行的发展及现状 我国的投资银行可以分为三种类型：第一种是全国性的，第二种是地区性的，第三种是民营性的。全国性的投资银行又分为两类：其一是以银行

23、系统为背景的证券公司；其二是以国务院直属或国务院各部委为背景的信托投资公司。地区性的投资银行主要是省市两级的专业证券公司和信托公司。以上两种类型的投资银行依托国家在证券业务方面的特许经营权在我国投资银行业中占据了主体地位。第三类民营性的投资银行主要是一些投资管理公司、财务顾问公司和资产管理公司等，他们绝大多数是从过去为客户提供管理咨询和投资顾问业务发展起来的，并具有一定的资本实力，在企业并购、项目融资和金融创新方面具有很强的灵活性，正逐渐成为我国投资银行领域的又一支中坚力量。表6-6：证券公司经纪业务排名前十（2014中报）经纪业务收入（亿元）经纪业务收入（亿元）经纪业务收入（亿元）经纪业务收

24、入（亿元）业务利润率业务利润率序号序号券商券商2014中报中报同比（同比（%）2014中报中报同比（同比（%）2014中报中报1中信证券38.2563.315.5945.5140.752中国银河证券28.2400003华泰证券27.179.1915.98132.3558.964招商证券23.1323.6712.2733.7853.045海通证券20.36-12.3910.04-29.5749.336国信证券18.4409.99054.187广发证券16.21.497.791.4648.18长江证券11.3621.786.6230.7158.259光大证券8.87-6.2200010方正证券7.

25、241.713.931.0854.29表6-7：证券公司两融业务排名前十（2014中报）期末存量（亿元）期末存量（亿元）区间交易量（亿元）区间交易量（亿元）序号序号券商券商融资融券融资融券余额余额融资余额融资余额融券余额融券余额累计融资买累计融资买入额入额沪市融券卖沪市融券卖出额出额深市融券卖出深市融券卖出额额1中信证券552.24550.681.562139.48105.9245714.192广发证券463.14459.23.943245.3550.4222775.373国泰君安证券442.41437.35.113148.8956.521528.494华泰证券392.79388.044.75

26、3831.8885.0325314.385招商证券389.01383.055.962713.2256.6547066.946中国银河证券386.48383.032.763229.9312.8521883.797海通证券380.74378.032.722276.83122.7478501.058国信证券295.65291.793.862235.5422.2820421.249申银万国285.5284.41.12619.413.8722493210东吴证券280.56278.61.952060.7227.9514730.15 第四节第四节 信托投资公司信托投资公司一、含义一、含义二、信托业的产生二

27、、信托业的产生三、信托公司的业务范围三、信托公司的业务范围四、我国信托业的发展历程四、我国信托业的发展历程一、含义一、含义 信托投资公司是一种以受托人的身份，代人理财的金融机构。信托作为一种经济行为,是指委托人为了自己或者第三者的利益，将自己的财产或有关事物委托给自己信任的人或组织代为管理、经营的经济活动。信托作为一种财产管理制度,是指以资金、财产为核心,以信任为基础,以委托和受托为方式的财产管理体制。二、信托业的产生二、信托业的产生 信托已有3800年的历史，据最早的文字记载，信托是来源于公元前2548年古埃及人写的遗嘱。但具有原始特性的信托，则起源于英国的“尤斯制”，英国是信托业的发源地。

28、但英国现代信托业却不如美国、日本发达。开办专业信托投资公司，美国比英国还早，美国于1822年成立的纽约农业火险放款公司，后更名为农民放款信托投资公司，是世界上第一家信托投资公司。三、信托公司的业务范围三、信托公司的业务范围具体有以下几个方面：（一）受托经营资金信托业务，即委托人将自己合法拥有的资金，委托信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分；（二）受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务，即委托人将自己的动产、不动产以及知识产权等财产、财产权，委托信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分；（三）受托经营法律、行政法规允许从事的投资基金业务，作为投资基金或者基金管理

29、公司的发起人从事投资基金业务；（四）经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务；（五）受托经营国务院有关部门批准的国债、政策性银行债券、企业债券等债券的承销业务；（六）代理财产的管理、运用和处分；（七）代保管业务；（八）信用见证、资信调查及经济咨询业务；（九）以固有财产为他人提供担保；（十）受托经营公益信托；（十一）中国人民银行批准的其他业务。四、我国信托业的发展历程四、我国信托业的发展历程次数次数时间时间原因原因结果结果第一次整顿1982年变相的存贷业务过多确定业务范围第二次整顿1985年贷款投放业务清理，明确资金来源。第三次整顿1988年助长固定资产投资撤并机构、业务

30、清理第四次整顿1993年违规拆借、揽存、放贷信托与银行分开。第五次整顿1999年支付危机分业经营、分业管理第六次整顿2007年违规经营、支付危机明确自有资金和信托资金业务范围，分类监管。四、我国信托业的发展历程四、我国信托业的发展历程 中国信托业从1979年恢复至今，经历了30多年的发展历程。2001年信托法的颁布奠定了信托行业的法律基础，2007年银监会颁布新的信托公司管理办法和信托公司集合资金信托计划管理办法明确了信托公司作为财富管理机构的功能定位，为信托业快速发展奠定了制度基础。历年来我国信托资产增长情况见下图：第五节第五节 其他金融机构其他金融机构 一一、信用合作社、信用合作社 二、证

31、券投资基金公司二、证券投资基金公司 三、金融租赁公司三、金融租赁公司 四、财务公司四、财务公司 五、小额信贷公司五、小额信贷公司一一 、信用合作社、信用合作社（一）（一）信用合作社产生信用合作社产生 信用合作机构即信用社，是指由个人集资联合组成的以互助为主要宗旨的合作金融组织。信用合作社最早创建于1848年的德国，其建立与自然经济、小商品经济发展直接相关。由于农业生产者和小商品生产者对资金的需要存在季节性、零散、小额和小规模的特点，使得小生产者或农民很难取得银行贷款的支持，但客观上生产和流通的发展又必须解决资本不足的困难，于是就出现了这种以缴纳股金和存款的方式建立的互助、自助的信用组织，信用合

32、作社在世界各国发展相当普遍，但一般规模不大，而且在发展中不仅满足自身的资金融通需求，也开始向其他方面发展金融业务。一一、信用合作社、信用合作社（二）我国信用合作社的分类（二）我国信用合作社的分类 按金融业务的地域范围为标准可以分为：1.1.农村信用合作社农村信用合作社 农村信用合作社是由农民入股组成，实行入股社员民主管理，主要为入股社员服务的合作金融组织。2.2.城市信用合作社城市信用合作社 城市信用合作社是一定社区范围中，由城市居民、法人集资入股组建的合作金融组织，是具有独立法人地位的经济实体。二、证券投资基金公司二、证券投资基金公司（一）基金公司（一）基金公司 证券投资基金管理公司（基金公

33、司），是指经中国证券监督管理委员会批准，在中国境内设立，从事证券投资基金管理业务的企业法人。从狭义来说，基金公司仅指经证监会批准的、可以从事证券投资基金管理业务的基金管理公司（公募基金公司）；从广义来说，基金公司分公募基金公司和私募基金公司。二、证券投资基金公司二、证券投资基金公司（二）基金的分类（二）基金的分类依据的标准依据的标准投资基金的类型投资基金的类型依据组织形态的不同公司型投资基金和契约型投资基金依据基金发行的单位数是否可增加或赎回开放式基金和封闭式基金依据投资风险与收益的不同成长型投资基金、收益型投资基金、平衡型投资基金依据投资对象的不同股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、

34、期权基金、指数基金和认股权证基金等依据投资货币种类美元市场基金、日元市场基金和欧元市场基金等依据基金发行方式是否公开公募基金和私募基金二、证券投资基金公司二、证券投资基金公司（三）我国证券投资基金公司的发展（三）我国证券投资基金公司的发展 我国基金发展的历史起源于1992年，规范的基金起源于1998年3月，1998年我国成立了第一批5只封闭式基金：基金开元、基金金泰、基金兴华、基金安信和基金裕阳。尽管我国证券投资基金的发展历史并不长，但经过这二十多年的发展，截至2015年4月底，我国境内共有基金管理公司96家，其中合资公司46家，内资公司50家；取得公募基金管理资格的证券公司7家，保险资管公司

35、1家。以上机构管理的公募基金资产合计6.2万亿元。表6-9和6-10分别是我国基金规模的概况和证券投资基金公司排名情况：二、证券投资基金公司二、证券投资基金公司表表 6-9：我国基金规模概况我国基金规模概况类别类别基金数基金数量（只量（只）份额（亿份额（亿份）份）净值（亿净值（亿元）元）基金数量基金数量（只）（只）份额（亿份份额（亿份）净值（亿元净值（亿元）（2015/42015/4/30/30）（2015/4/32015/4/30 0）（2015/4/32015/4/30 0）（2015/3/32015/3/31 1）（2015/3/312015/3/31）（2015/3/312015/3/

36、31）封闭式基金1461408.631628.281461402.761574.58开放式基金196250505.3860369.63188143563.6350839.79其中：股票基金76711140.2617695.3074710800.5615805.45其中：混合基金50410409.7213121.924477416.549304.85其中：货币基金18124957.9624989.0118021627.9121650.32其中：债券基金4163033.373586.044153055.103534.89其中：QDII基金94964.08977.3692663.51544.27合计

37、210851914.0161997.91202744966.3952414.37表表6-10:20146-10:2014年我国证券投资基金公司排名（前十）年我国证券投资基金公司排名（前十）2014年终规模排名年终规模排名基金公司基金公司年终基金公司规模年终基金公司规模1天弘基金5897.97(亿元)2华夏基金3338.74(亿元)3嘉实基金2796.52(亿元)4工银瑞信基金2548.58(亿元)5易方达基金2219.49(亿元)6南方基金2024.18(亿元)7中银基金1609.56(亿元)8广发基金1295.42(亿元)9建信基金1215.93(亿元)10招商基金1163.97(亿元)三、

38、金融租赁公司三、金融租赁公司（一）含义（一）含义 金融租赁公司是是指经中国银行业监督管理委员会批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。三、金融租赁公司三、金融租赁公司（二）业务范围（二）业务范围经中国银行业监督管理委员会批准，金融租赁公司可经营下列部分或全部本外币业务：1.融资租赁业务；2.吸收股东1年期（含）以上定期存款；3.接受承租人的租赁保证金；4.向商业银行转让应收租赁款；5.经批准发行金融债券；6.同业拆借；7.向金融机构借款；8.境外外汇借款；9.租赁物品残值变卖及处理业务；10.经济咨询；11.中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。三、金融租赁公司三、金融租赁公司（三）（

39、三）我国金融租赁公司的发展我国金融租赁公司的发展 我国的融资租赁业起源于1981年4月，最早的租赁公司以中外合资企业的形式出现。1981年7月成立了的首家由中资组成的非银行金融机构中国租赁有限公司，经过数十年的发展，目前我国的融资租赁业务涉及公交、城建、医疗、航空、IT等多个领域的产业。三、金融租赁公司三、金融租赁公司表表6-116-11：2014-20202014-2020年中国融资租赁行业主要应用领域规模预测（单位：亿元）年中国融资租赁行业主要应用领域规模预测（单位：亿元）20142014年年20152015年年20162016年年20172017年年20182018年年20192019年

40、年20202020年年飞机飞机79588010371164129614681684船舶船舶964121215682090275936124695印刷设备印刷设备159180200225252275311工程机械工程机械2293301238964979602472298615汽车汽车32542955069285610461266医疗设备医疗设备118162221300387498638基础设备基础设备390348345800693087311067212913四、财务公司四、财务公司（一）（一）含义含义 财务公司又称金融公司，是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业

41、集团成员单位提供财务管理服务的金融机构。是为企业技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行机构。四、财务公司四、财务公司（二）财务公司的种类（二）财务公司的种类 1.美国模式美国模式 美国模式财务公司是以搞活商品流通、促进商品销售为特色的非银行金融机构。它依附于制造厂商，是一些大型耐用消费品制造商为了推销其产品而设立的受控子公司，这类财务公司主要是为零售商提供融资服务的，主要分布在美国、加拿大和德国。目前，美国财务公司产业的总资产规模超过8000亿美元，财务公司在流通领域的金融服务几乎涉及从汽车、家电、住房到各种工业设备的所有商品，对促进商品流通起到了非常重要的作

42、用。一些金融公司由其母公司组建，例如福特汽车公司组建的福特汽车信贷公司就是向购买福特汽车的消费者提供消费信贷。2.英国模式英国模式 英国模式财务公司基本上都依附于商业银行，其组建的目的在于规避政府对商业银行的监管。因为政府明文规定，商业银行不得从事证券投资业务，而财务公司不属于银行，所以不受此限制，这种类型的财务公司主要分布在英国、日本和中国香港。四、财务公司四、财务公司（三）我国财务公司的特点（三）我国财务公司的特点 1、业务范围广泛，但以企业集团为限。2、资金来源于集团公司，用于集团公司，对集团公司的依附性强。3、接受企业集团和人民银行的双重监管。4、坚持服务与效益相结合、服务优先的经营原

43、则。四、财务公司四、财务公司（四）我国财务公司发展现状（四）我国财务公司发展现状 经过近三十年发展，截止2013年10月底，全国财务公司共174家，表内外资产规模4.14万亿元，是银监会成立之初的8倍；所有者权益3500亿元，资本实力是2003年的9倍多，平均资本充足率28%，不良资产率0.11%，141家财务公司无不良资产。财务公司行业已经逐步成长为中国金融市场上一支不可忽视的力量。五、小额信贷公司五、小额信贷公司（一）含义（一）含义 小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。（二）小额贷款公司的经营范围（二）小额贷

44、款公司的经营范围 1、办理各项小额贷款；2、办理小企业发展、管理、财务等咨询业务；3、其他经批准的业务。五、小额信贷公司五、小额信贷公司（三）小额贷款公司的经营特点（三）小额贷款公司的经营特点 1、贷款种类以短期贷款为主，小额、分散。、贷款种类以短期贷款为主，小额、分散。2、坚持为农民、农业、农村及城区小型企业的经济发展服务、坚持为农民、农业、农村及城区小型企业的经济发展服务。4、信贷业务的区域性很强。、信贷业务的区域性很强。以服务当地为主，原则上不得跨区（县、市）经营；3、信贷服务比较灵活。、信贷服务比较灵活。自主选择贷款对象，经营市场化。五、小额信贷公司五、小额信贷公司（四）我国小额信贷公

45、司发展现状（四）我国小额信贷公司发展现状 从20世纪80年代初，我国就开始引进和推行小额信贷扶贫模式。从2006年第一家小额贷款公司的成立到现在，小额贷款公司的发展经历了三个阶段：第一阶段为政策引导。2006年中央1号文件“鼓励在县域内设立多种所有制的社区金融机构，允许私有资本、外资等参股。大力培育由自然人、企业法人或社团法人发起的小额贷款组织”，为小额贷款公司的产生提供了政策依据。第二阶段为加强管理。2008年5月银监会和人民银行出台关于小额贷款公司试点的指导意见，从市场准入、经营行为、监督管理、退出机制等方面对小额贷款公司提出了更加严格的要求，积极吸引外资进入，并采取完全市场化模式，使一些

46、不达标的机构逐步退出市场，经营风险得到一定程度控制，市场秩序得到优化。五、小额信贷公司五、小额信贷公司 第三阶段为有序发展。经过规范整合和重新审批，小额贷款公司稳步走上了规范运作、快速发展的轨道。截至2013年末，全国共有小额贷款公司7839家，贷款余额8191亿元，全年新增贷款2268亿元。通过对我国小额信贷公司分地区统计表的分析，可以发现在全国各大省市、自治区中，江苏省、辽宁省、内蒙古自治区、河北省、安徽省的小额贷款公司数量最多，均在400家以上（表6-12为我国小额信贷分地区情况）。作为金融市场的有益补充，小额贷款公司对中小企业和需要燃眉资金的农民开辟了新的融资渠道，尤其是面对国际金融危

47、机，在解决困难企业和农民贷款难的问题上发挥了重要作用。表表6-126-12：我国小额信贷公司分地区情况统计表：我国小额信贷公司分地区情况统计表 2013-12-312013-12-31第六节第六节 互联网金融互联网金融 一、互联网金融的内涵一、互联网金融的内涵 二、互联网金融的特征二、互联网金融的特征 三、互联网金融的发展阶段三、互联网金融的发展阶段 四、互联网金融的六大模式四、互联网金融的六大模式一、互联网金融的内涵一、互联网金融的内涵 2014 年4 月，中国金融稳定报告（2014）提出，互联网金融是互联网与金融的结合，是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模

48、式。广义的互联网金融既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的业务。狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。二、互联网金融的特征二、互联网金融的特征（一）信息的多维采集与深度运用（一）信息的多维采集与深度运用（二）去（传统）中介化（二）去（传统）中介化（三）传统金融机构的后台化（三）传统金融机构的后台化三、互联网金融的发展阶段三、互联网金融的发展阶段 第一个阶段是2005 年以前，互联网与金融的结合主要体现为互联网为金融机构提供技术支持，帮助金融机构“把业务搬到网上”，还没有出现真正意义的互联网金融业态。第二个阶段是2005-2012

49、 年，网络借贷开始在我国萌芽，第三方支付机构逐渐成长起来，互联网与金融的结合开始从技术领域深入到金融业务领域。第三个阶段从2013 年开始，2013 年被称为“互联网金融元年”，是互联网金融得到迅猛发展的一年。四、互联网金融的六大模式四、互联网金融的六大模式（一）第三方支付（二）P2P网络贷款平台（三）大数据金融（四）众筹（五）信息化金融机构（六）互联网金融门户 1.政策性银行是指由政府发起、出资成立，为贯彻和配合政府特定经济政策和意图而进行融资和信用活动的机构。我国的政策性银行主要有：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，分别在国民经济的发展中发挥各自的作用。2.投资银行是从商业银

50、行中孕育而来，并成为了金融业中的重要金融机构。投资银行主要从事证券发行、承销、交易，企业重组、兼并与收购，投资分析，风险投资等业务，是资本市场上主要的金融中介。3.保险公司是专门经营保险合同的企业，依据基本业务的不同可分为人寿保险、财产保险、再保险公司等。4.信托投资公司是一种以受托人的身份，代人理财的金融机构。信托投资公司的主要业务包括：经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行以及投资等。5.在金融市场中，还存在一些非银行金融机构，主要有：信用合作社、证券基金投资公司、金融租赁公司、财务公司、小额贷款公司等。6.互联网金融是互联网与金融的结合，共有第三方支付、P2P网贷