《个人理财理论与实务》课件个人理财第八章.ppt

1、n第一节证券投资基金基础知识n一、证券投资基金的含义与性质n(一)证券投资基金的含义n证券投资基金是投资基金的一种主要类型,是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式。它是通过发售基金单位,集中投资者的资金形成独立财产,由基金管理人管理,基金托管人托管,基金持有人持有,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。n第一节证券投资基金基础知识n一、证券投资基金的含义与性质n(二)证券投资基金的性质n(1)证券投资基金是一种集合投资方式。n(2)证券投资基金是一种信托投资方式。n(3)证券投资基金是一种金融中介机构。n(4)证券投资基金是一种证券投资

2、工具。n第一节证券投资基金基础知识n二、证券投资基金的特征与作用n(一)证券投资基金的特征n1.集合投资n2.专业管理n3.组合投资,分散风险n4.制衡机制n5.利益共享,风险共担n第一节证券投资基金基础知识n二、证券投资基金的特征与作用n(二)证券投资基金的作用n1.有利于拓宽投资者的投资渠道n2.促进证券市场的稳定和规范化发展n3.推动金融产品创新n第一节证券投资基金基础知识n三、证券投资基金的类型n(一)根据基金的组织形式分类n*契约型基金n*公司型基金n(二)根据基金运作方式分类n*封闭式基金n*开放式基金。n第一节证券投资基金基础知识n三、证券投资基金的类型n(三)根据投资标的分类n

3、*债券基金n*股票基金n*货币市场基金等。n第一节证券投资基金基础知识n三、证券投资基金的类型n(四)特殊类型的基金n1.ETFn2.LOFn3.保本基金n4.QDII基金n5.分级基金n第一节证券投资基金基础知识n四、证券投资基金与股票、债券的区别n*反映的经济关系不同n*所筹集资金的投向不同n*风险水平不同n第二节证券投资基金的运作、参与主体、风险与收益n一、证券投资基金的运作n基金的运作包括基金市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。n第二节证券投资基金的运作、参与主体、风险与收益n

4、二、证券投资基金的参与主体n(一)证券投资基金参与主体n*基金当事人n*基金市场服务机构n*基金监督管理机构和自律组织n第二节证券投资基金的运作、参与主体、风险与收益n二、证券投资基金的参与主体n(二)证券投资基金运作关系n第二节证券投资基金的运作、参与主体、风险与收益n三、证券投资基金的风险与收益n(一)证券投资基金的风险n1.市场风险n2.管理能力风险n3.技术风险n4.巨额赎回风险n第二节证券投资基金的运作、参与主体、风险与收益n三、证券投资基金的风险与收益n(二)证券投资基金的收益n1.证券投资基金收入n2.证券投资基金利润分配n第二节证券投资基金的运作、参与主体、风险与收益n三、证券

5、投资基金的风险与收益n(三)证券投资基金的费用n1.基金管理费n2.基金托管费n3.基金交易费n4.基金运作费n5.基金销售服务费n第三节证券投资基金的交易n一、证券投资基金的开户n封闭式基金的开户n开放式基金的开户n第三节证券投资基金的交易n二、证券投资基金的交易n(一)封闭式基金的交易n1.封闭式基金的上市申请及审批n2.封闭式基金的交易规则n(1)遵循“公开、公平、公正”和“价格优先、时间优先”原则。n(2)以标准手数为单位进行集中无纸化交易,电脑自动撮合,跟踪过户。n(3)价格以基金单位资产净值为基础,受市场供求关系的影响而波动。n(4)基金单位的交易成本相对低廉。n第三节证券投资基金

6、的交易n二、证券投资基金的交易n(一)封闭式基金的交易n3.影响封闭式基金价格变动的因素n(1)基金单位净资产值。n(2)市场供求关系。n(3)市场预期。n(4)操纵。n(5)基金清算。n第三节证券投资基金的交易n二、证券投资基金的交易n(二)开放式基金的交易n1.开放式基金的认购、申购、赎回n*认购n*申购n*赎回n第三节证券投资基金的交易n二、证券投资基金的交易n(二)开放式基金的交易n2.开放式基金申购、赎回的限制n(1)基金申购限制。n(2)基金赎回限制。n3.开放式基金的申购、赎回价格n第三节证券投资基金的交易n二、证券投资基金的交易n(二)开放式基金的交易n4.开放式基金的净值计算

7、n(1)基金单位净值的计算。计算公式如下:n基金单位净值=基金资产净值总额/基金单位总数n(2)基金累计单位净值的计算。计算公式如下:n基金累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额nn第四节基金投资实务n一、证券投资基金理财投资规划n(一)证券投资基金理财投资规划阶段的重要环节n1.确定投资的收益与风险目标n2.建立对资本资产收益和风险的长期预期n3.确定资产配置比例n第四节基金投资实务n一、证券投资基金理财投资规划n(二)证券投资基金理财投资规划的步骤n1.确定自己承受风险的能力n2.设定投资基金的目标和策略n3.考虑基金规模及市场关系,综合考核基金的表现n行为会影响基金的表现

8、,假如该投资者要如数赎回全部投资额,而该n4.挑出优于同类型基金,打造自己的投资组合n5.定期检视基金及投资组合和做好资产配置n第四节基金投资实务n二、证券投资基金理财投资策略n(二)开放式基金及封闭式基金应采取的投资策略n开放式基金：注意分散风险,可分散投资于两三只基金,并要选择好买入时机和买入良好的基金品种。n封闭式基金：应选择小盘封闭式基金且折价率较高的基金。n第四节基金投资实务n二、证券投资基金理财投资策略n(三)不同类型基金的投资策略选择n1.股票型基金和偏股型基金的投资策略n2.债券型基金和偏债型基金的投资策略n3.指数型基金的投资策略n第四节基金投资实务n二、证券投资基金理财投资

9、策略n(三)不同类型基金的投资策略选择n1.股票型基金和偏股型基金的投资策略n2.债券型基金和偏债型基金的投资策略n3.指数型基金的投资策略n第四节基金投资实务n三、基金投资的规则和技巧n(一)基金转换n1.基金转换的含义n基金转换是指投资者在持有某基金公司发行的任一开放式基金后,可直接自由转换到该基金公司管理的其他开放式基金,而不需要先赎回已持有的基金单位,再申购目标基金。n第四节基金投资实务n三、基金投资的规则和技巧n(一)基金转换n2.基金转换包含的费用n包括“转出基金的赎回费”和“申购费补差”两部分。n3.基金转换普遍规则n第四节基金投资实务n三、基金投资的规则和技巧n(二)基金定投n

10、1.含义n基金定投申购业务是在一定的投资期间内投资者定额申购某只基金产品的业务。n第四节基金投资实务n三、基金投资的规则和技巧n(二)基金定投n2.基金定投的一般流程n(1)确定理财需求计划,以及计划的时间期限,这一点很重要。n(2)评估自己的风险承受能力及投资偏好,并确定投资组合。n(3)根据个人的收入支出情况,确定每期投资的金额。n第四节基金投资实务n三、基金投资的规则和技巧n(二)基金定投n3.基金定投申购需遵循的原则n遵循“未知价”和“金额申购”原则n4.两种退出方式n*主动提出申请n*扣款账户资金不足n5.申请方法n第四节基金投资实务n四、个人投资者投资基金的主要误区n(一)只注重基金收益n(二)将新基金当成新股认购n(三)对基金净值“恐高”心理严重n(四)盲目追求高比例分红、频繁分红n第四节基金投资实务n四、个人投资者投资基金的主要误区n(五)过度分散投资n(六)频繁申购和赎回,未树立长期投资观念n(七)盲目追求高收益的基金产品n(八)对基金风险存在错误认识n思考讨论题n1.简述证券投资基金的作用与特点。n2.简述证券投资基金的风险。n3.如何计算开放式基金的净值?n4.简述证券投资基金理财投资规划的步骤。n5.简述开放式基金及封闭式基金应采取的投资策略。n6.什么是基金转换?如何进行基金转换?n7.什么是基金定投?基金定投相比其他基金投资具有什么特点?