创业聚宝盆-财务规划-系课件.ppt

1、20082008創新與創業管理研討會創新與創業管理研討會 創業理財一點通創業理財一點通 創業財務規劃實務創業財務規劃實務 講師：蔡啟仲講師：蔡啟仲講師：蔡啟仲宏祥會計代書聯合事務所宏祥會計代書聯合事務所 所所 長長宏祥財經國際顧問有限公司宏祥財經國際顧問有限公司 執執 行行 長長國立台中技術學院、大葉大學國立台中技術學院、大葉大學 兼任講師兼任講師彰化縣中小企業協會彰化縣中小企業協會 (2008)(2008)理理 事事 長長彰化縣會計業職業工會彰化縣會計業職業工會 會會 長長中華民國稅務會計教育基金會中華民國稅務會計教育基金會 董董 事事台灣彰化地方法院台灣彰化地方法院 調解委員調解委員 中華

2、宏德慈善會中華宏德慈善會 副理事長副理事長 彰化縣慧德能仁慈善會彰化縣慧德能仁慈善會 常務理事常務理事國家訓練品質計劃國家訓練品質計劃(TTQS)(TTQS)輔導顧問輔導顧問 職訓局全民共通核心職能課程職訓局全民共通核心職能課程 講講 師師經濟部圓夢坊、勞委會創業諮詢、青輔會企業駐診經濟部圓夢坊、勞委會創業諮詢、青輔會企業駐診 顧顧 問問 師師彰化縣生命線協會彰化縣生命線協會 常務監事常務監事彰化縣不動產經紀人員獎懲委員彰化縣不動產經紀人員獎懲委員 委委 員員彰化縣勞資爭議仲裁委員會彰化縣勞資爭議仲裁委員會 委委 員員 彰化縣稅務會計記帳代理業工會彰化縣稅務會計記帳代理業工會(88-00)(8

3、8-00)會會 長長彰化縣地政士公會彰化縣地政士公會(94-03)(94-03)常務監事常務監事資金管理資金管理創業所需資金創業所需資金短期的資本性支出及週轉資金，短期的資本性支出及週轉資金，(可獲之資金來源可獲之資金來源)擬訂財務報表、預估資產負債表擬訂財務報表、預估資產負債表/損益表損益表/現金流量現金流量表表現金流量表現金流量表:現金流入現金流入+折現值折現值 流出量流出量=有否合理有否合理利潤利潤?資金風險管理資金風險管理 業務風險業務風險:(:(資金的運用資金的運用)營業收入、成本變動、固定成本。營業收入、成本變動、固定成本。(新菜色研發、肉、菜料供新菜色研發、肉、菜料供應、模組化應

4、、模組化)影響利潤的風險影響利潤的風險(產業結構、店面規模、產品需求穩定、售價產業結構、店面規模、產品需求穩定、售價提高、獨占提高、獨占)信用風險信用風險:(短期投資、應收帳款短期投資、應收帳款)財務風險財務風險:(資金的獲得資金的獲得)舉債經營、利潤變動的風險、利息上升。舉債經營、利潤變動的風險、利息上升。(匯率變化、資產流匯率變化、資產流動動/變現金變現金)規劃資金規劃資金經財務主管經財務主管分析，融資方式與額度分析，融資方式與額度，程序辦理，程序辦理 定期編製定期編製借款明細表借款明細表，了解負債及到期日，股東、，了解負債及到期日，股東、員工、民間、關係企業借款，應分別列出員工、民間、關

5、係企業借款，應分別列出 借款金額，如有指定用途，應借款金額，如有指定用途，應依計畫使用依計畫使用。依合約規定，按時繳息，以維依合約規定，按時繳息，以維債信債信；如果到期還款；如果到期還款困難，應困難，應提前因應提前因應。有擔保品時；清償時，需有擔保品時；清償時，需取回或塗銷設定取回或塗銷設定。善用善用現金預算表現金預算表，尋求最低資金成本的借款。，尋求最低資金成本的借款。財務管理規劃財務管理規劃短期短期:票據及銀行存款控制票據及銀行存款控制(應收、應付款應收、應付款)中期中期:資本支出、規模擴大、還款、年度資本支出、規模擴大、還款、年度長期長期:上市、上櫃。上市、上櫃。普通會計、稅務會計、成本

6、會計普通會計、稅務會計、成本會計內控內稽內控內稽管理會計管理會計:競爭力分析、部門績效分析、競爭力分析、部門績效分析、融資方法融資方法 一一、創業資金何處來？創業資金何處來？不管是家庭主婦嘗試打開另一扇窗口，或是職業婦女不管是家庭主婦嘗試打開另一扇窗口，或是職業婦女不甘為他人作嫁、立志自己打天下，每位創業者多少不甘為他人作嫁、立志自己打天下，每位創業者多少都會面臨錢的問題：如何籌募創業資金？資金週都會面臨錢的問題：如何籌募創業資金？資金週轉困難時要怎麼辦？如何管理財務？轉困難時要怎麼辦？如何管理財務？創業需要創意，創業需要專業，創業需要資金，基本創業需要創意，創業需要專業，創業需要資金，基本上

7、創業者多的是創意，也絕對身懷絕技、各有所長，上創業者多的是創意，也絕對身懷絕技、各有所長，普遍缺的也正是最棘手的普遍缺的也正是最棘手的-資金，少了這一項，其他資金，少了這一項，其他通通不算數。通通不算數。打算借錢創業，原則上可從金融體系與非金融體系兩打算借錢創業，原則上可從金融體系與非金融體系兩大方向下手。非金融體系的借錢管道，當然就看各人大方向下手。非金融體系的借錢管道，當然就看各人本事、各顯神通了；至於金融體系的諸多貸款中，則本事、各顯神通了；至於金融體系的諸多貸款中，則以青創貸款最適合申請，也最受青睞。以青創貸款最適合申請，也最受青睞。二、與銀行交手有技巧二、與銀行交手有技巧1.瞭解往來

8、銀行的經營特點瞭解往來銀行的經營特點2.多利用往來銀行的服務多利用往來銀行的服務3.詳讀貸款資料詳讀貸款資料4.貨比三家不吃虧貨比三家不吃虧5.給銀行安全感給銀行安全感三、銀行拒貸事出有因三、銀行拒貸事出有因 1.連續連續3年虧損，不具獲利前景。年虧損，不具獲利前景。2.負債比例過高，財務結構不健全，短期負債比例過高，財務結構不健全，短期償債能力不足。償債能力不足。3.信用記錄不良，有過拒絕往來、退票紀信用記錄不良，有過拒絕往來、退票紀錄、繳息還本不正常。錄、繳息還本不正常。4.實績差，與銀行極少往來。實績差，與銀行極少往來。三、銀行拒貸事出有因（續）三、銀行拒貸事出有因（續）5.不符授信不符

9、授信5P原則，如：原則，如：借款用途不明確、巧立名目、挖東牆補西牆。借款用途不明確、巧立名目、挖東牆補西牆。以債養債（償還民間借款）。以債養債（償還民間借款）。借款轉貸。借款轉貸。還款計畫不具可行性還款計畫不具可行性保證能力薄弱。保證能力薄弱。6.有訴訟在進行或法院執行程序中。有訴訟在進行或法院執行程序中。7.融資簽證會計師出具保留意見或相反意見之報告融資簽證會計師出具保留意見或相反意見之報告書。書。8.營業衰退，受景氣影響無法克服。營業衰退，受景氣影響無法克服。創業籌措資金六種管道創業籌措資金六種管道籌資管道與總體分析籌資管道與總體分析專案貸款：（如青年創業貸款、各項中小企業專案貸款：（如青

10、年創業貸款、各項中小企業專案融資貸款、失業勞工創業貸款等）專案融資貸款、失業勞工創業貸款等）信用貸款信用貸款 自有資金自有資金 民間標會民間標會 親友借貸親友借貸 地下金融地下金融 融資七大法門融資七大法門 1.瞭解所創事業的市場前景瞭解所創事業的市場前景2.尋找合適的融資管道尋找合適的融資管道3.撰寫詳盡的創業計畫書撰寫詳盡的創業計畫書4.突出所創事業的市場價值突出所創事業的市場價值5.清晰的事業發展藍圖清晰的事業發展藍圖6.訂定市場應變方案訂定市場應變方案7.條理分明的理財原則條理分明的理財原則企業最佳申貸時機企業最佳申貸時機1.銀行資金充裕時銀行資金充裕時2.銀行主管換人，新主管勇於任事

11、銀行主管換人，新主管勇於任事3.銀行新設分行或辦事處銀行新設分行或辦事處4.銀行開辦新種業務銀行開辦新種業務5.銀行金融商品促銷期間銀行金融商品促銷期間6.會計年度開始會計年度開始7.企業需要用錢的前企業需要用錢的前36個月個月中小企業資本形成管道中小企業資本形成管道創業投資公司參與投資創業投資公司參與投資 創投公司參與投資的好處 創投公司投資中小企業的考慮重點 中小企業開發公司參與投資中小企業開發公司參與投資 中小企業開發公司參與投資的對象 中小企業開發公司參與投資的優點 外外 商商 銀銀 行行 批發（Wholesale）銀行零售（Retail）銀行票券金融公司票券金融公司 租租 賃賃 公公

12、 司司 租賃方式之優點 信託投資公司信託投資公司 信託投資公司對中小企業主要的融資業務財務報表解讀財務報表解讀 財務報表分析：財務報表分析：應用應用 分析的工具及方法分析的工具及方法，從，從財務報表中財務報表中 整理整理 一些對決策一些對決策 有用的資訊有用的資訊，以以 幫助決策幫助決策 的過程。的過程。財務報表資訊重要性：財務報表資訊重要性：1.表達企業在某一表達企業在某一 特定日期特定日期 之財務狀況。之財務狀況。2.表達企業在某一表達企業在某一 特定期間特定期間 之經營成果與資金之經營成果與資金變動。變動。財務報表解讀（續）財務報表解讀（續）主要財務報表：主要財務報表：1.資產負債表。資

13、產負債表。2.損益表。損益表。3.股東權益變動表。股東權益變動表。4.現金流量表。現金流量表。比較性財務報表分析通用之比較方式：比較性財務報表分析通用之比較方式：1.與本企業過去同類資訊比較。與本企業過去同類資訊比較。2.與同業同期比較。與同業同期比較。3.與本企業同期有關資料相互比較。與本企業同期有關資料相互比較。債權人與投資人債權人與投資人對一企業有何不同的觀點對一企業有何不同的觀點債權人：債權人：1.企業獲利能力是否足以償付債務利息。企業獲利能力是否足以償付債務利息。2.長期償債能力是否足以償付到期之本金債務。長期償債能力是否足以償付到期之本金債務。投資人：投資人：1.財務狀況及經營成果

14、等一切層面特別重視。財務狀況及經營成果等一切層面特別重視。2.所持有之股票應該繼續保留或出售。所持有之股票應該繼續保留或出售。債權人與投資人在財務報表分析上所債權人與投資人在財務報表分析上所尋求的目的有何不同尋求的目的有何不同 債權人：債權人：1.短期授信：短期償債能力能否應付日常營運短期授信：短期償債能力能否應付日常營運 週轉。週轉。2.長期授信：短期償債能力、長期獲利能力。長期授信：短期償債能力、長期獲利能力。投資人：投資人：1.股票價值。股票價值。2.報酬與風險。報酬與風險。3.長短期財務狀況。長短期財務狀況。會計資訊之會計資訊之最高品質、主要品質及次要品質最高品質、主要品質及次要品質最

15、高品質：決策有用性，必須對決策有所幫助。最高品質：決策有用性，必須對決策有所幫助。主要品質：主要品質：1.攸關性：必須能及時提供預測與回饋。攸關性：必須能及時提供預測與回饋。2.可靠性：忠實表達、可堪驗證、公正中立。可靠性：忠實表達、可堪驗證、公正中立。次要品質：次要品質：1.比較性：相似與相異處能夠辨識比較。比較性：相似與相異處能夠辨識比較。2.一致性：企業前後期間所採行的會計政策需一致。一致性：企業前後期間所採行的會計政策需一致。充份揭露原則充份揭露原則財務報表必須財務報表必須 完整而充分完整而充分 地包含使用者地包含使用者 作作決策決策 所需要的所需要的 所有攸關且重要所有攸關且重要 之

16、資訊，並之資訊，並以使用者易於瞭解之形式表達。以使用者易於瞭解之形式表達。充份揭露之主要事項：充份揭露之主要事項：1.財務報表本身。財務報表本身。2.附註：用於補充財務報表之不足，不可用於修附註：用於補充財務報表之不足，不可用於修 正錯誤。正錯誤。3.附表：報表中各項的明細資料附表：報表中各項的明細資料 財務報表分析工具：財務報表分析工具：1.趨勢分析：又稱趨勢分析：又稱 水平分析水平分析，於，於 連續數年度連續數年度 的財的財務報表中，選擇務報表中，選擇 某一年當基期某一年當基期，其他各年度再與，其他各年度再與基期作趨勢百分比的計算，例如以基期作趨勢百分比的計算，例如以95年為基期，計年為基

17、期，計算算96年、年、97年的趨勢百分比年的趨勢百分比。2.共同比分析：又稱共同比分析：又稱 垂直分析垂直分析，選定財務報表中，選定財務報表中的的 某一項某一項 做為做為 共同基數共同基數，再計算此項內各細項所，再計算此項內各細項所佔的百分比，例如以銷貨淨額為基數，計算營業費佔的百分比，例如以銷貨淨額為基數，計算營業費用與利潤各佔多少百分比。用與利潤各佔多少百分比。3.比率分析：表達報表中比率分析：表達報表中 各特定項目間各特定項目間 的關係，的關係，將複雜的資訊與以簡化，例如流動比率、存貨週轉將複雜的資訊與以簡化，例如流動比率、存貨週轉率。率。企業之理財彈性企業之理財彈性：企業運用其財務資源

18、以因應環企業運用其財務資源以因應環境變動的能力，財務狀況支應新活動是否需額外境變動的能力，財務狀況支應新活動是否需額外借款。借款。企業之資本結構：企業之資本結構：債權人與股東之資金相對比例，債權人與股東之資金相對比例，負債比例愈高，債權人之風險即愈大。負債比例愈高，債權人之風險即愈大。遞延借項遞延借項（Deferred Debit）：指指 長期預付費用長期預付費用 或預期效益或預期效益 超過一年超過一年 以上之支以上之支出，例如遞延所得稅資產、債券發行成本。出，例如遞延所得稅資產、債券發行成本。(支出之效益僅及於下年度或下一營業週期者，為預付支出之效益僅及於下年度或下一營業週期者，為預付費用費

19、用)資產負債表的或有事項之揭露資產負債表的或有事項之揭露 1.或有利得：或有利得：資產負債表日所存在的不確資產負債表日所存在的不確定狀況，可能因未來事件而獲利，不必正定狀況，可能因未來事件而獲利，不必正式入賬，以附註揭露。式入賬，以附註揭露。2.或有損失：或有損失：資產負債表日所存在的不確資產負債表日所存在的不確定狀況，可能因未來事件而損失，若非定狀況，可能因未來事件而損失，若非 極極可能發生可能發生 或者金額可以或者金額可以 合理估計者合理估計者，不必，不必正式入賬，以正式入賬，以 附註揭露附註揭露。資產負債表的期後事項之揭露資產負債表的期後事項之揭露 會計期間結束日至財務報表提出日之間，會

20、計期間結束日至財務報表提出日之間，所發生之重大事項的揭露。所發生之重大事項的揭露。處理可分為二類：處理可分為二類：1.調整財務報表。調整財務報表。2.附註揭露或補充說明。附註揭露或補充說明。資產負債表分析資產負債表分析 1.資金流動性分析：流動比率、速動比率、資金流動性分析：流動比率、速動比率、應收帳款週轉率、存貨週轉率應收帳款週轉率、存貨週轉率 2.財務安定性分析：權益比率、負債比率、財務安定性分析：權益比率、負債比率、股東權益對固定資產比率、長期資金對固定股東權益對固定資產比率、長期資金對固定資產比率。資產比率。財務安定性分析財務安定性分析 資產總額股東權益總額AB資產總額負債總額AC固定

21、資產淨額股東權益總額DB固定資產淨額長期負債股東權益DEB1.1.權益比率權益比率2.2.負債比率負債比率公公 式式意意 義義每一元的資產中，含有多少每一元的資產中，含有多少股東權益股東權益每一元的資產中，含有多少負每一元的資產中，含有多少負債債比例高比例高對債權人的保障較強對債權人的保障較強對長期債權人愈不利對長期債權人愈不利比例低比例低對債權人的保障較弱對債權人的保障較弱對長期債權人保障程度愈高對長期債權人保障程度愈高3.3.股東權益對固定資質產比股東權益對固定資質產比率率4.4.長期資金對固定資產比率長期資金對固定資產比率公 式意意 義義每一元的固定資產中，含有每一元的固定資產中，含有多

22、少股東權益多少股東權益每一元的固定資產中，含有多每一元的固定資產中，含有多少長期資金少長期資金比例高比例高自有資金充裕，不必以負債自有資金充裕，不必以負債購買固定資產購買固定資產長期資金可以應付所有固定資長期資金可以應付所有固定資產的購買產的購買比例低比例低資金呆滯、或以負債購買固資金呆滯、或以負債購買固定資產定資產長期資金不足，必需動用短期長期資金不足，必需動用短期資金因應資金因應財務比率分析財務比率分析 財務比率分析財務比率分析 損損 益益 平平 衡衡 分分 析析 圖圖損益平衡點損益平衡點銷貨收入銷貨收入 1,000萬萬 損益平衡點損益平衡點=300/40%=750變動費變動費 600萬萬

23、 損益平衡點比率損益平衡點比率750/1,000=75%邊際利益邊際利益 400萬萬 安全率安全率=(1,000-750)/1,000=25%固定費固定費 300萬萬利益利益 100萬萬損益平衡點損益平衡點=固定費固定費/邊際利益率邊際利益率=固定費固定費/(1變動費變動費/銷貨收入銷貨收入)對策對策:降低固定費提高銷貨收入和擴大邊際利益與降低變動費降低固定費提高銷貨收入和擴大邊際利益與降低變動費資產負債表資產負債表(Balance Sheet)89年1 2月 3 1 日 89年1 2月 3 1 日 88年1 2月 3 1 日 88年1 2月 3 1 日差額差額金額%金額%資產資產 流動資產

24、現金$12,0000.70$10,8000.66$1,200 短期投資250,00014.57210,00012.8340,000 應收票據及帳款400,00023.31373,50022.8226,500 存貨200,00011.66241,50014.75-41,500 預付款項5,0000.297,0000.43-2,000 其他流動資產70,0004.0856,0003.4214,000 流動資產合計937,00054.60898,80054.9138,200 長期投資140,0008.16108,0006.6032,000 固定資產 成本：土地350,00020.40320,0001

25、9.5530,000 建築物80,0004.6660,0003.6720,000 機器設備130,0007.58145,0008.86-15,000 減：累計折舊-35,000-2.04-30,000-1.83-5,000 固定資產淨額525,00030.59495,00030.2430,000 其他資產114,0006.64135,0008.25-21,000資產合計資產合計$1,716,000100.00$1,636,800100.00$79,200負債及股東權益負債及股東權益 流動負債 短期借款$115,0006.70$92,0008.21$23,000 應付票據及帳款90,0005.2

26、472,0006.4318,000 預收貨款60,0003.5045,0004.0215,000 應付費用50,0002.9145,0004.025,000 其他流動負債30,0001.7512,8001.1417,200 流動負債合計345,00020.10266,80023.8278,200 長期負債200,00011.66250,00022.32-50,000 負債合計545,00031.76516,80031.5728,200 股東權益 股本普通股660,00038.46600,00053.5760,000 資本公積68,0003.9668,0006.070 法定盈餘公積73,2024

27、.2725,0002.2348,202 未分配盈餘369,79821.55427,00038.13-57,202 股東權益合計1,171,00068.241,120,00068.4351,000負債及股東權益合計負債及股東權益合計$1,716,000100.00$1,636,800100.00$79,200表表2.1資產負債表範資產負債表範 例例俊 明 公 司 資 產 負 債 表民國八十九年十二月三十一日及八十八年十二月三十一日 損益表損益表 八十九年度 八十九年度 八十八年度 八十八年度金額%金額%銷貨淨收入銷貨淨收入$6,205,000100.005,010,000100.00 銷貨成本-

28、4,035,000.00-65.03-3,010,000-60.08營業毛利2,170,000.0034.972,000,00039.92營業費用 銷貨費用-230,000.00-3.71-200,000-3.99 管理費用-1,240,000.00-19.98-1,200,000-23.95營業費用合計-1,470,000.00-23.69-1,400,000-27.94營業利益700,000.0011.28600,00011.98營業外收入營業外收入 利息收入5,0000.086,0000.12 投資收入40,0000.6434,0000.68 兌換盈益7,0000.1110,0000.2

29、0 處分固定資產利益00.0020,0000.40 出租資產收入14,0000.2312,0000.24 其他收入4,1200.072800.01營業外收入合計70,1203.2382,2804.11營業外支出營業外支出 利息支出-35,000-0.56-36,400-0.73 處分固定資產損失00.00-3,000-0.06 其他損失-1,800-0.03-200-0.00營業外支出合計-36,800-0.59-39,600-0.79本期稅前淨利733,32011.82642,68012.83 所得稅-183,320-2.95-160,660-3.21本期稅後淨利本期稅後淨利$550,000

30、8.86$482,0209.62每股盈餘(元)每股盈餘(元)$8.33$8.03 表表2-2 損益表範損益表範 例例俊 明 公 司 損 益 表 民國八十九年一月一日至十二月三十一日 及八十八年一月一日至十二月三十一日表表 2.3 營利事業所得稅稅營利事業所得稅稅率率 損益表分析損益表分析 1.營業收入比較：企業成長或退率。營業收入比較：企業成長或退率。2.營業毛利比較：產品在市場上的競爭力。營業毛利比較：產品在市場上的競爭力。3.營業費用比較：營業活動的有效性。營業費用比較：營業活動的有效性。4.營業外收支比較：企業財務管理技巧。營業外收支比較：企業財務管理技巧。損益表基本要素損益表基本要素

31、要素要素收收 益益費費 用用意義意義在某一期間內，主要或中在某一期間內，主要或中心業務或其他業務活動，心業務或其他業務活動，所造成的資產流入或其他所造成的資產流入或其他增益，抑或負債的解除。增益，抑或負債的解除。在某一期間內，主要或中心業在某一期間內，主要或中心業務或其他業務活動，所造成的務或其他業務活動，所造成的資產流出或其他耗用，抑或負資產流出或其他耗用，抑或負債的發生。債的發生。認列認列通常在銷貨發生時認列，通常在銷貨發生時認列，在特殊情形下亦有提前認在特殊情形下亦有提前認列者，例如大宗農產品及列者，例如大宗農產品及貴金屬。貴金屬。採配合原則：採配合原則：1.1.直接因果歸屬直接因果歸屬

32、 2.2.系統而合理的分配系統而合理的分配 3.3.無具無具備未來效益者立即當作費用備未來效益者立即當作費用損益表基本要素（續）損益表基本要素（續）要素要素利利 得得損損 失失意義意義在某一期間內，交易及其他事在某一期間內，交易及其他事項所造成的淨資產增加，例如項所造成的淨資產增加，例如匯兌收益、出售資產利得。匯兌收益、出售資產利得。在某一期間內，交易及其他事項在某一期間內，交易及其他事項所造成的淨資產減少，例如出售所造成的淨資產減少，例如出售火災損失、匯兌損失。火災損失、匯兌損失。認列認列採穩健原則，當交易完成時才採穩健原則，當交易完成時才認列利得認列利得採穩健原則，損失可能在交易完採穩健原

33、則，損失可能在交易完成前即認列成前即認列損益表的項目損益表的項目 1.繼續營業部門損繼續營業部門損益益銷貨淨額、銷貨成本、營業費用、其他入與費銷貨淨額、銷貨成本、營業費用、其他入與費用、與繼續營業有關的所得稅費用用、與繼續營業有關的所得稅費用.2.停業部門損益停業部門損益停業部門的營業損失、停業部門的處分損益停業部門的營業損失、停業部門的處分損益(稅後淨額稅後淨額)3.非常損益項目非常損益項目定義：定義：性質特殊性質特殊 且且 不常發生不常發生 的交易或事件。的交易或事件。表達：列於表達：列於停業部門損益之後，停業部門損益之後，以稅後淨額方以稅後淨額方式表達。式表達。4.會計原則變動之會計原則

34、變動之累積影響數累積影響數本年度所採用的會計原則將不同於前一年度，本年度所採用的會計原則將不同於前一年度，在損益表中揭露改變所產生之影響，例如折舊在損益表中揭露改變所產生之影響，例如折舊方法改變、存貨成本計價方法改變。方法改變、存貨成本計價方法改變。每每 股股 盈盈 餘餘常將每股盈餘報導於損益表下方，並分別列示常將每股盈餘報導於損益表下方，並分別列示上列第上列第1至至4項目的每股盈餘。項目的每股盈餘。股東權益變動表與現金流量表股東權益變動表與現金流量表 1.股東權益變動表：股東權益變動表：描述當期股東權益的變動狀況。表表 2.4 股東權益變動表範例股東權益變動表範例俊 明 公 司 股 東 權

35、益 變 動 表民國八十九年及八十八年一月一日至十二月三十一日八十八年度八十八年度股本股本資本公積資本公積法定盈餘公積法定盈餘公積未分配盈餘未分配盈餘合計合計88年1 月 1 日餘 額$600,000$53,000$10,000$34,980$697,98088年度盈餘分配：提列法定盈餘公積15,000-15,000 發放現金股利($1)-60,000-60,00088年度稅後淨利482,020482,020固定資產出售利益 轉列資本公積15,000-15,00088年1 2月 3 1 日 餘 額$600,000$68,000$25,000$427,000$1,120,000八十九年度八十九年度

36、股本股本資本公積資本公積法定盈餘公積法定盈餘公積未分配盈餘未分配盈餘合計合計89年1 月 1 日餘 額$600,000$68,000$25,000$427,000$1,120,00089年度盈餘分配：提列法定盈餘公積$48,202-48,202 發放股票股利(10%)60,000-60,000 發放現金股利-499,000-499,00089年度稅後淨利550,000550,000固定資產出售利益轉列資本公積 89年1 2月 3 1 日 餘 額$660,000$68,000$73,202$369,798$1,171,0002.現金流量表現金流量表 表表2.5 現金流量表範現金流量表範 例例俊

37、明 公 司 現 金 流 量 表民國八十九年及八十八年一月一日至十二月三十一日 八十九年度 八十九年度 八十八年度 八十八年度 營業活動之現金流量營業活動之現金流量 本期稅後淨利$550,000$482,020 調整項目：折舊費用5,0004,180 處分固定資產利益20,000 應收票據及帳款-26,500-31,300 存貨41,500-20,000 其他流動資產2,0002,000 預付帳款-14,000-5,000 應付票據及帳款18,000-10,000 預收貨款15,000-10,000 應付費用5,00015,000 其他流動負債17,2001,400 營業活動之現金流入613,2

38、00448,300投資活動之現金流量投資活動之現金流量 短期投資(增加)減少-40,000-100,000 長期投資(增加)減少-32,000-45,000 出售固定資產所得價款20,000 購買固定資產-35,000-60,000 其他資產(增加)減少21,000-15,000 投資活動之現金流出-86,000-200,000理財活動之現金流量理財活動之現金流量 發放現金股利-499,000-60,000 短期借款增加(減少)23,000-60,000 長期借款增加(減少)-50,000-124,000 理財活動之現金流出-526,000-244,000本期現金增加數本期現金增加數1,200

39、4,300期初現金餘額期初現金餘額10,8006,500期末現金餘額期末現金餘額$12,000$10,800現金流量資訊之補充揭露現金流量資訊之補充揭露 本期支付利息$32,000$37,230 本期支付所得稅$160,660$94,005銷售現金流量分析銷售現金流量分析 被投資單位被投資單位 在會計期間每實現在會計期間每實現 1元營業收元營業收入入 能獲得多少現金凈流量。能獲得多少現金凈流量。若大於銷售淨利率，則該單位前景良好。若大於銷售淨利率，則該單位前景良好。公式 當其主營業務收入淨額量經營活動產生的現金流投資現金回收分析投資現金回收分析 現金回收額 分析公式 現金回收率 分析公式 償付

40、利息支付的現金量經營活動產生的現金流投入資金或全部資金現金回收額創業效益與價值評估創業效益與價值評估 所有的創業行為都來自於絕佳的創業機會，創業團隊與投所有的創業行為都來自於絕佳的創業機會，創業團隊與投資者均對於創業前景寄予極高的期待遇，創業家更是對創資者均對於創業前景寄予極高的期待遇，創業家更是對創業機會在未來所能帶來的豐厚利潤滿懷信心。業機會在未來所能帶來的豐厚利潤滿懷信心。成功與失敗之間，除了不可控制的機運因素之外，顯然一成功與失敗之間，除了不可控制的機運因素之外，顯然一定有許多創業機會在開始的時候，就已經注定未來可能失定有許多創業機會在開始的時候，就已經注定未來可能失敗的命運。創業本身

41、是一種做中學的高風險行為，而且失敗的命運。創業本身是一種做中學的高風險行為，而且失敗也可能是奠定下一次創業成功的基礎。敗也可能是奠定下一次創業成功的基礎。以下我們針對創業機會的市場與效益面，提出一套評估準以下我們針對創業機會的市場與效益面，提出一套評估準則，並說明各準則因素的內涵，目的是為創業家提供評估則，並說明各準則因素的內涵，目的是為創業家提供評估是否投入創業開發的決策參考。是否投入創業開發的決策參考。市場評估準則市場評估準則 1.市場定位市場定位 2.市場結構市場結構 3.市場規模市場規模 4.市場滲透力市場滲透力5.市場佔有率市場佔有率 6.產品的成本結構產品的成本結構 效益評估準則效

42、益評估準則 1.合理的稅後淨利合理的稅後淨利 2.達到損益平衡所需的時間達到損益平衡所需的時間 3.投資回收率投資回收率 4.資本需求資本需求 5.毛利率毛利率 6.策略性價值策略性價值 7.資本市場活力資本市場活力 8.退出機制與策略退出機制與策略 成功創業者：創業路上不需要藉口成功創業者：創業路上不需要藉口 200年來，西點軍校為美國培養出了年來，西點軍校為美國培養出了3位總統、位總統、5位五星上將、位五星上將、3700 多名將多名將 軍。同時軍。同時 ，大批西點軍校的畢業生在企業界同樣獲，大批西點軍校的畢業生在企業界同樣獲 得了非凡的成就。美國商業年表顯示，二得了非凡的成就。美國商業年表

43、顯示，二 戰以後，在世界戰以後，在世界500 強企業中，有強企業中，有1000多多 名董事長，名董事長，2000多名副董事長，多名副董事長，5000多名多名 總經理、董事來自西點軍校。總經理、董事來自西點軍校。雖然每個人對成功的定義不一樣，但無論是雖然每個人對成功的定義不一樣，但無論是何種的成功都是每時每刻、隨時隨地的全力何種的成功都是每時每刻、隨時隨地的全力以赴。以赴。沒有任何借口沒有任何借口，故只要員工具有敬業、，故只要員工具有敬業、負責的工作態度，用心做事，負責的工作態度，用心做事，就能實現最大就能實現最大的個人價值，企業就擁有最完美的執行力，的個人價值，企業就擁有最完美的執行力，就有實力在市場競爭中迎風擊浪，無往而不就有實力在市場競爭中迎風擊浪，無往而不勝。勝。謝謝大家請指教謝謝大家請指教宏祥會計代書聯合事務所宏祥會計代書聯合事務所宏祥財經國際顧問有限公司宏祥財經國際顧問有限公司(會會 計、法計、法 律、地律、地 政政、經營管理、經營管理 專業服務專業服務)E-MAIL:honsyan S.tw彰化市四維路彰化市四維路69巷巷28號號(警察總局對街加賀日本料理對面警察總局對街加賀日本料理對面)電話：電話：(04)7515511 傳真：傳真：(04)7515577