《中石油海外投资战》课件.ppt

1、海外投资战略海外投资战略中石油海外投资相关简介中石油海外投资相关简介 海外投资风险与规避海外投资风险与规避 中石油海外投资战略与建议中石油海外投资战略与建议 总结总结 4 41 12 23 3目录中石油海外投资相关简介中石油海外投资相关简介 海外投资风险与规避海外投资风险与规避 中石油海外投资战略中石油海外投资战略总结建议总结建议4 41 12 23 3简介中国石油天然气集团公司（中国石油天然气集团公司（China National Petroleum CorporationChina National Petroleum Corporation，英文缩写，英文缩写“CNPC”CNPC”，中文

2、简称，中文简称“中国石油中国石油”）是国有重要骨干企业，是以油气业务、工程技术服务、石油）是国有重要骨干企业，是以油气业务、工程技术服务、石油工程建设、石油装备制造、金融服务、新能源开发等为主营业务的综合性国际能源公司工程建设、石油装备制造、金融服务、新能源开发等为主营业务的综合性国际能源公司，是中国主要的油气生产商和供应商之一，是中国主要的油气生产商和供应商之一，20112011年在世界年在世界5050家大石油公司综合排名中位家大石油公司综合排名中位居第居第5 5位，在位，在财富财富杂志全球杂志全球500500家大公司排名中位居第家大公司排名中位居第6 6位。公司实施资源战略、市位。公司实施

3、资源战略、市场战略和国际化战略，目标是到场战略和国际化战略，目标是到20202020年建设成为世界一流综合性国际能源公司。年建设成为世界一流综合性国际能源公司。随着经济发展，中国对石油的需求越来越大，而国内石油却生产不足，估计仅为1.8亿吨2亿吨，需求与供应之间差距较大。美国能源部预测，到2015年中国将成为世界上最大的能源消费国。1 1世界石油分布情况世界石油分布情况20092009年全球探明可开年全球探明可开采石油储量为采石油储量为1354213542桶，其中分布呈现十桶，其中分布呈现十分不均匀的态势，其分不均匀的态势，其中大部分分布在中东中大部分分布在中东地区，约占总量的地区，约占总量的

4、55.55.63%63%。世界上一共有。世界上一共有9 93 3个国家拥有石油，个国家拥有石油，但是可开采储量在但是可开采储量在70700 0亿桶以上的只有沙亿桶以上的只有沙特阿拉伯特阿拉伯.加拿大加拿大.伊伊朗朗.伊拉克伊拉克.阿联酋以阿联酋以及委瑞内拉这六个国及委瑞内拉这六个国家。家。海外投资路程时间时间事件事件20102010年年 澳大利亚政府有条件地通过了中澳大利亚政府有条件地通过了中石油与美孚澳大利亚资源有限公石油与美孚澳大利亚资源有限公司之间于司之间于8 8月月1818日达成的销售协议日达成的销售协议20092009年年 1010月月1616日，伊拉克内阁正式批准日，伊拉克内阁正式

5、批准了了BPBP与中石油联合开发伊南部鲁与中石油联合开发伊南部鲁迈拉油田的协议迈拉油田的协议20082008年年 20082008年年4 4月，卡塔尔天然气、壳牌月，卡塔尔天然气、壳牌和中石油就达成为期和中石油就达成为期2525年的具有年的具有约束力的购销协议约束力的购销协议20072007年年 出资约出资约27.3527.35亿美元收购哈萨克斯亿美元收购哈萨克斯坦国家石油公司股权坦国家石油公司股权20052005年年 出资出资14.214.2亿美元收购加拿大石油亿美元收购加拿大石油公司资产公司资产中石油将在中石油将在2020年时间年时间内每年从美孚购买内每年从美孚购买22225 5万吨液化天

6、然气，万吨液化天然气，交易总价值高达交易总价值高达500500亿澳元亿澳元收购了加拿大石油公司收购了加拿大石油公司在厄瓜多尔的石油资产在厄瓜多尔的石油资产和管道资产和管道资产PKPK公司分别由中油勘公司分别由中油勘探和哈萨克斯坦国家探和哈萨克斯坦国家石油公司各持有石油公司各持有67%67%和和33%33%的股权的股权中石油每年将从卡塔中石油每年将从卡塔尔天然气四期项目购尔天然气四期项目购买买300300万吨。万吨。2 2008008年年1111月月2424日，中日，中石油又与壳牌签下了石油又与壳牌签下了2020年每年购买年每年购买200200万万吨吨LNGLNG的协议。的协议。排名世界第三的伊

7、拉排名世界第三的伊拉克石油资源储量向中克石油资源储量向中国的供应又多了一份国的供应又多了一份保障保障投资风险 战争和内乱风险，政策调整风险，国战争和内乱风险，政策调整风险，国有化征用风险，税收和租金风险，第有化征用风险，税收和租金风险，第三方国家风险三方国家风险政治风险政治风险经济风险经济风险文化风险文化风险国际石油价格风险，外汇风险，尤其勘国际石油价格风险，外汇风险，尤其勘探投资风险，东道国经济政策变动风探投资风险，东道国经济政策变动风险险沟通风险沟通风险 ，管理风险，管理风险 ，种族优，种族优越风险越风险 ，商务惯例和禁忌风险，商务惯例和禁忌风险技术风险技术风险地质情况风险，工程设计风地质

8、情况风险，工程设计风险险 ，技术开发风险，技术开发风险经济风险国际油气业务 产量风险 价格风险汇率风险利率风险海外投资的现有战略 市场战略市场战略资源战略资源战略 以谋求资源最大化、以谋求资源最大化、多元化和有序化为目多元化和有序化为目标，以油气并重、加标，以油气并重、加强国内、扩展境外、强国内、扩展境外、拓展海域、增大储备、拓展海域、增大储备、发展代替的原则，实发展代替的原则，实现油气产量迅速增长，现油气产量迅速增长，在巩固上游业务的优在巩固上游业务的优势同时，不断发展中势同时，不断发展中下游业务下游业务 利用规模经济利用规模经济优势和上下游优势和上下游一体化优势巩一体化优势巩固成熟市场，固

9、成熟市场，扩大高效市场扩大高效市场和发展国际市和发展国际市场，不断增强场，不断增强国内外市场的国内外市场的竞争力竞争力 国际化战略国际化战略 继续坚持继续坚持“引进来、引进来、走出去走出去”的战略，结的战略，结合资源、市场、资本合资源、市场、资本和技术来加大国际化和技术来加大国际化合作，重点加强海外合作，重点加强海外油气勘探开发，稳妥油气勘探开发，稳妥的发展中下游国际业的发展中下游国际业务，积极寻求多元化务，积极寻求多元化的进口渠道，扩大贸的进口渠道，扩大贸易规模易规模 中石油和中海油中石油和中海油(0883.HK:(0883.HK:行情行情)高层在卡塔尔举行高层在卡塔尔举行的一次行业会议上表

10、示的一次行业会议上表示,他们的行为更类似于皇家荷他们的行为更类似于皇家荷兰兰/壳牌石油和艾克森美孚等西方大型油企。壳牌石油和艾克森美孚等西方大型油企。在在20112011年，中石油海外权益产量达年，中石油海外权益产量达51705170万吨。中石万吨。中石油海外油气业务历经油海外油气业务历经1818年发展，年均复合增长率年发展，年均复合增长率19.19.2%2%。20112011年中国的海外油气产量同比增长年中国的海外油气产量同比增长10%10%，首次达到，首次达到85008500万吨。万吨。20112011年全球油气并购市场大幅降温，交易金额下降年全球油气并购市场大幅降温，交易金额下降超过超过

11、30%30%。但中国石油。但中国石油(9.66,0.00,0.00%)(9.66,0.00,0.00%)公司海外公司海外并购活动依然活跃，并购金额近并购活动依然活跃，并购金额近200200亿美元，成为历亿美元，成为历史上仅次于史上仅次于20102010年的较高交易水平。，页岩气、油年的较高交易水平。，页岩气、油砂等非常规项目以及深水资产收购成为油气领域的投砂等非常规项目以及深水资产收购成为油气领域的投资热点，占到中国油气海外收购金额的七成以上，地资热点，占到中国油气海外收购金额的七成以上，地域主要集中在北美、亚太地区。域主要集中在北美、亚太地区。优势 劣势优势优势劣势劣势规模优势规模优势技术优

12、势技术优势外交优势外交优势起步较晚起步较晚竞争力弱竞争力弱人才短缺人才短缺4技技术风险术风险合理的合理的选择选择技技术类术类型型建立和完善生建立和完善生产过产过程程监监控体系控体系对对技技术风险术风险事件事件进进行分析和行分析和总结总结 对对于工程巨大，于工程巨大，环节众环节众多的石油生多的石油生产来说产来说，技，技术风险术风险的的发发生几乎是不可避免的。在技生几乎是不可避免的。在技术风险发术风险发生前，必生前，必须须进进行行评评估和估和预测预测，采用合适的方式以控制，采用合适的方式以控制风险发风险发生的生的几率和几率和带来带来的的损损失；事故失；事故发发生后要生后要进进行分析和行分析和总结总

13、结，找出找出设备设备，工，工艺艺或管理中的缺陷和或管理中的缺陷和问题问题，及，及时时作出作出调调整和更新。整和更新。3文化文化风险风险建立和完善文化建立和完善文化沟沟通机制通机制强化共同目强化共同目标标，进进行共同行共同决决策策培培养养文化文化风险风险管理人才管理人才进进行文化融合，行文化融合，营营造和造和谐气谐气氛氛 2经济风险经济风险建立和完善建立和完善经济风险评经济风险评估体系，估体系，监监控海外投控海外投资风险资风险海外投海外投资风险监资风险监控可以采取以下几控可以采取以下几种种方法：方法：1.1.跨跨国国石油企石油企业应优业应优先先选择选择政治相政治相对稳对稳定，定，开开采成本采成本

14、较较低，石低，石油油贮贮量丰富的量丰富的国国家和地家和地区区；2.2.利用融利用融资资，合，合资资的方式的方式实现双赢并实现双赢并分散分散风险风险；3.3.在在经营过经营过程程当当中持中持续进续进行全面的行全面的经济风险评经济风险评估。估。加强加强国际国际合作，抵御合作，抵御经济风险经济风险1政治政治风险风险建立和完善政治建立和完善政治风险评风险评估体系估体系采用合适的股采用合适的股权结构权结构投保海外投投保海外投资资保保险险培培养养跨跨国经营国经营人才人才开开展石油外交，化解地展石油外交，化解地缘缘政治政治风险风险建议建议目标层（A）准则层（B）子准则层（C）伊拉克地区海外投资风险评价A政治

15、风险B1政局变化C1恐怖主义C2经济风险B2金融风险C3经济政策C4文化风险B3民族主义C5宗教信仰C6目标层（目标层（A A）准则层（准则层（B B）子准则层（子准则层（C C）政治风险政治风险B1=8B1=8政局变化政局变化C1=9C1=9恐怖主义恐怖主义C2=7C2=7经济风险经济风险B2=6B2=6金融风险金融风险C3=6C3=6伊拉克地区海外投伊拉克地区海外投资风险评价资风险评价A A经济政策经济政策C4=8C4=8文化风险文化风险B3=2B3=2民族主义民族主义C5=7C5=7宗教信仰宗教信仰C6=5C6=5技术风险技术风险B4=4B4=4技术风险技术风险C7=8C7=8科研能力科

16、研能力C8=7C8=7阶数阶数12R00AB1B2B3B4几几何何平平均均值值归归一一化化权权重重B11 8/6 8/2 8/42.080.4B26/8 1 6/2 6/41.560.3B32/8 2/6 1 2/40.520.1c B44/8 4/6 4/2 11.040.2合计合计5.21C BC BB B1 1B B2 2B B3 3B B4 4总权重总权重值值0.40.40.30.30.10.10.20.2C C1 10.560.56 0.2240.224C C2 20.440.44 0.1760.176C C3 30.430.43 0.1290.129C C4 40.570.57 0

17、.1710.171C C5 50.580.58 0.0580.058C C6 60.420.42 0.0420.042C C7 70.530.530.1060.106C C8 80.470.470.0940.094B B1 1C C1 1C C2 2几何平几何平均值均值归一化权归一化权重重B B2 2C C3 3C C4 4几何平几何平均值均值归一化归一化权重权重C C1 11 197971.141.140.560.56C C3 31 168680.880.880.430.43C C2 279791 1C C4 486861 11.171.170.570.57合计合计合计合计2.052.051

18、 1B B3 3C C5 5C C6 6几何平几何平均值均值归一化权归一化权重重B B4 4C C7 7C C8 8几何平几何平均值均值归一化归一化权重权重C C5 51 175751.21.20.580.58C C7 71 187871.071.070.530.53C C6 657571 10.860.860.420.42C C8 878781 10.940.940.470.47合计合计2.062.061 1合计合计2.012.011 1名次名次风险因素风险因素总权重值总权重值1 1政治变化政治变化0.2240.2242 2恐怖主义恐怖主义0.1760.1763 3经济政策经济政策0.171

19、0.1714 4金融市场金融市场0.1290.1295 5技术水平技术水平0.1060.1066 6科研能力科研能力0.0940.0947 7民族主义民族主义0.0580.0588 8宗教信仰宗教信仰0.0420.042 上表说明，政治风险仍然是中石油对伊拉克地区上表说明，政治风险仍然是中石油对伊拉克地区进行海外投资时将面临的最大的风险因素，其次进行海外投资时将面临的最大的风险因素，其次为恐怖主义和当局经济政策的调整所带来的风险为恐怖主义和当局经济政策的调整所带来的风险。根据风险因素的权重排序，可以为中石油在风。根据风险因素的权重排序，可以为中石油在风险规避的侧重点提供建议，排序较前的风险因素险规避的侧重点提供建议，排序较前的风险因素，应当注重努力进行降低或消除，并且长期监控，应当注重努力进行降低或消除，并且长期监控，随时应对可能来临的风险事件，以降低风险对，随时应对可能来临的风险事件，以降低风险对企业造成的损失和损害，保护海外投资企业当前企业造成的损失和损害，保护海外投资企业当前的经济利益和长远规划战略的顺利实施。的经济利益和长远规划战略的顺利实施。可编辑感感谢谢下下载载