利率培训(10年10月)课件.ppt
- 【下载声明】
1. 本站全部试题类文档,若标题没写含答案,则无答案;标题注明含答案的文档,主观题也可能无答案。请谨慎下单,一旦售出,不予退换。
2. 本站全部PPT文档均不含视频和音频,PPT中出现的音频或视频标识(或文字)仅表示流程,实际无音频或视频文件。请谨慎下单,一旦售出,不予退换。
3. 本页资料《利率培训(10年10月)课件.ppt》由用户(晟晟文业)主动上传,其收益全归该用户。163文库仅提供信息存储空间,仅对该用户上传内容的表现方式做保护处理,对上传内容本身不做任何修改或编辑。 若此文所含内容侵犯了您的版权或隐私,请立即通知163文库(点击联系客服),我们立即给予删除!
4. 请根据预览情况,自愿下载本文。本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
5. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007及以上版本和PDF阅读器,压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 利率 培训 10 课件
- 资源描述:
-
1、利率市场化改革进程中的人民币贷款利率定价问题探讨人民币贷款利率定价问题探讨20102主要内容一、我国利率市场化改革及其影响二、商业银行利率定价原理与方法四、当前我行利率定价政策执行要点五、对提升我行利率定价水平的思考三、农业银行人民币贷款风险定价模型3一、我国利率市场化改革及其影响1.11.1利率市场化改革利率市场化改革“路线图路线图”与进程与进程1.21.2人民币存贷款利率改革人民币存贷款利率改革1.31.3利率市场化改革趋势展望利率市场化改革趋势展望1.41.4利率市场化改革的主要影响利率市场化改革的主要影响41.1利率市场化改革“路线图”先易后难先易后难逐步推进逐步推进允允许许利利率率浮
2、浮动动逐逐步步扩扩大大浮浮动动空空间间完完全全放放开开管管制制利利率率银行间业务银行间业务边缘性业务边缘性业务主体业务主体业务核心业务核心业务外外 币币本本 币币存存 款款贷贷 款款长期、大额长期、大额短期、小额短期、小额51.1利率市场化改革进程n银行间同业拆借市场利率n债券回购和现券交易利率n国债和金融债券发行及交易利率n转贴现利率n同业存款利率n协议存款利率(保险公司、社保基金、邮储)n外币贷款利率已完成市场化改革的利率品种已完成市场化改革的利率品种从边缘接近核心61.1 利率市场化改革进程(续)n不断深化,快速推进,进程过半不断深化,快速推进,进程过半n人民币存款利率上限 n人民币贷款
3、利率下限(含贴现)n一年期以内美、日、港、欧四个币种小额存款利率上限 n商业银行定价自主权逐步扩大商业银行定价自主权逐步扩大央行继续管制的利率71.2人民币存贷款利率改革1.2.1 1.2.1 精简存贷款利率结构精简存贷款利率结构1.2.2 1.2.2 扩大存贷款利率浮动空间扩大存贷款利率浮动空间1.2.3 1.2.3 放开贷款计结息规则放开贷款计结息规则1.2.4 1.2.4 形成基本市场化的贴现定价机制形成基本市场化的贴现定价机制1.2.5 1.2.5 打造市场化定价的利率基准打造市场化定价的利率基准 ShiborShibor81.2.1 精简存贷款利率结构贷款n复杂复杂的分类:流动资金、
4、固定资产、集体企业、个体户、抵押贷款 n逐步地简化简化:n1996年6月贷款通则:贷款按期限分为短、中、长期贷款n同年8月央行调息:流动资金、固定资产贷款利率后分别加注短期和中长期贷款,开始向期限档次利率模式转变n1997年10月央行调息:完全转为期限档次利率模式n1999年3月人民币利率管理规定:再次确认n2005年3月:自营性个人住房贷款利率与一般贷款利率并轨1.2.1 精简存贷款利率结构贷款(续)个人住房贷款期限个人住房贷款期限原适用贷款利率档次原适用贷款利率档次调整后调整后1年期以内(含)6个月以内(含)与一般贷款利率档次完全并轨,目前仅存在下浮幅度的差异。13年(含)6个月1年(含)
5、35年(含)13年(含)510年(含)35年(含)10年以上35年(含)贷款利率最高上浮5%91998年个人住房贷款管理办法2005年3月文件新要求1.2.1 精简存贷款利率结构存款u1997年单位存款管理办法:单位存款仅分为3个月、6个月和1年档次u2005年9月21日起:统一单位存款与储蓄存款期限档次,一般单位存款存期最长5年10111.2.2 扩大存贷款利率浮动空间贷款利率浮动区间利率浮动区间 70 30 基准利率基准利率 10 1999年年 2004年年 1 月月 1 日日 2004年年 10 月月 29 日日?0.9,1.3 0.9,1.7 0.9,)(,)1.2.2 扩大存贷款利率
6、浮动空间贷款(续)121、2006年8月19日起,商业性个人住房贷款利率最低可下浮15%2、2008年10月27日起,商业性个人住房贷款利率最低可下浮30%个人住房贷款利率浮动幅度持续扩大个人住房贷款利率浮动幅度持续扩大1.2.2 扩大存贷款利率浮动空间存款131、一般存款利率2004年10月29日起,以央行公布的存款基准利率为上限,商业银行可以下浮可以下浮利率;2005年9月21日起,计息天数计算有两种选择,不同银行之间可能出现差异进而影响利息金额2、同业存款利率从1999年以来的以央行超额准备金利率为上限调整为2005年3月17日起的完全放开完全放开3、协议存款利率协议定价、完全放开(对象
7、对象仅限于保险公司、全国社保基金、省级养老保险基金、邮政储蓄,且对期限、金额期限、金额有特殊要求)141.2.3 放开贷款计结息规则计计息息规规则则结结息息规规则则可自主与客户约定结息频度可自主与客户约定结息频度短期贷款按月按季结息短期贷款按月按季结息2004年年1月月1日前日前贷款利率依据人民银行贷款利率依据人民银行基准利率的调整而调整基准利率的调整而调整浮动利率:按月、按季、按半年、浮动利率:按月、按季、按半年、按年的浮动按年的浮动 并可自主与客户约定并可自主与客户约定 利率调整的依据利率调整的依据固定利率:短期、中长期贷款都固定利率:短期、中长期贷款都 允许采用允许采用中长期贷款按季结息
8、中长期贷款按季结息短期贷款固定利率短期贷款固定利率中长期一年一定中长期一年一定2004年年1月月1日后日后151.2.3放开了贷款计结息规则(续)n20052005年年3 3月月1717日,央行又放开了个人住房贷款日,央行又放开了个人住房贷款计结息规则。计结息规则。n需要区分的两个概念:需要区分的两个概念:n利率浮动浮动利率附:存款计结息规则开始市场化探索:2005年9月21日起,协定存款、通知存款、定活两便、零存整取等计结息规则由商业银行自定161.2.4形成了基本市场化的贴现定价机制n1998年起,贴现利率在再贴现利率基础上加点生成n2004年3月25日起,再贴现利率实行浮息制度:央行动态
9、调整n转贴现利率完全市场化172.1.5打造了市场化定价的利率基准 Shiborn性质性质:央行着力打造的市场定价基准n指一国的利率体系中能够真实反映资金成本和供求状况,且其变动必然引起利率体系中其他利率相应变动的利率,是各类金融产品定价的基础(Libor、Tibor、Sibor等)n概念概念:由货币市场上人民币交易活跃、信用等级较高的银行组成的报价团报出的人民币同业拆出利率计算确定。Shibor报价银行团现由16家商业银行组成。n内容内容:对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年等8个品种。n应用应用:2006年8月试运行,2007年1月正式运行
10、。181.3利率市场化改革趋势展望n进一步改革商业银行存贷款利率n继续加大利率浮动空间,即贷款利率下浮空间和存款利率上浮空间,直至取消浮动限制,但这是一个长期的过程,需要逐步创造条件。近期央行要求金融机构把重点放在完善存、贷款定价机制、提高定价水平上。n建立市场利率基准n深化金融市场,丰富交易品种,使短、中、长各期限上都有充足的市场工具,构建完整、合理的收益率曲线,为金融机构定价提供有效参考。n完善利率调控和货币政策传导机制n央行利用货币政策工具引导市场利率,并通过市场利率引导金融机构存贷款利率;监管部门通过适度有效的监管维持公平、有序的竞争秩序。191.4利率市场化改革的主要影响(1)n影响
11、之一:业务经营面临严峻挑战业务经营面临严峻挑战n国际经验表明:利率市场化往往导致利差空间大幅缩小,导致部分竞争能力差的金融机构业务萎缩、经营亏损或破产。n国内情况看:利率市场化改革以来,客户结构和业务结构缺乏差异化使利率成为同业竞争、争抢份额的主要手段,特别是贷款利率动辄下浮,甚至一浮到底,但仍享有政策性保护的存贷款利差。n一旦利率完全市场化后,吸存放贷、稳赚利差的时代将一去不返,商业银行面临的市场竞争压力将空前加大,经营环境更为严峻。201.4利率市场化改革的主要影响(2)n影响之二:粗放经营模式将受到严重冲击粗放经营模式将受到严重冲击n在商业银行传统的存贷利差盈利空间不断缩小的情况下,再靠
12、“铺摊子、上规模”来追求盈利目标已受到资本充足率监管和市场竞争的双重约束n加快转型步伐,大力发展中间业务、开拓“蓝海”市场、构建核心竞争力的重要性充分显现n评价商业银行的主要标准不再是规模,而是成本控制能力、风险管理能力、定价能力、盈利能力和由此而形成的价值创造能力211.4利率市场化改革的主要影响(3)n影响之三:风险定价能力受到挑战风险定价能力受到挑战n周小川入世后随着人民币业务放开,中资银行面临的最大挑战来自三方面:n高端客户的竞争n人才竞争n自主定价能力n利率市场化条件下,商业银行对风险的识别、计量、定价的能力是其最为核心的市场竞争力来源n国内商业银行几乎都遭遇了“定价困境”:缺乏足够
13、的数据、足够的经验、足够的激励约束、足够的投入等来进行准确定价221.4利率市场化改革的主要影响(4)n影响之四:商业银行利率风险将更加突出商业银行利率风险将更加突出n主要的利率风险类型n再定价缺口风险:负缺口情况下,存贷款利率净利息收入n基本点风险:存贷款基准利差调低,净利息收入下降。n选择权风险:利率上升情况下,存款客户行使选择权,银行将多付利息;利率下降情况下,贷款客户行使选择权,银行将少收利息。n利率风险还未引起足够重视n信用风险主要矛盾掩盖了利率风险n长期管制利率下,利率风险往往归结为政策因素n国内商业银行主动管理利率风险的手段有限,管理经验不足,对利率走势的预测、利率风险识别和控制
14、能力较弱。23主要内容一、我国利率市场化改革及其影响二、商业银行利率定价原理与方法四、当前我行利率定价政策执行要点五、对提升我行利率定价水平的思考三、农业银行人民币贷款风险定价模型24二、商业银行利率定价原理与方法2.12.1商业银行利率定价基本原理商业银行利率定价基本原理2.22.2国外大银行主要贷款利率定价方法国外大银行主要贷款利率定价方法2.32.3国内大银行贷款利率定价机制借鉴国内大银行贷款利率定价机制借鉴2.1商业银行利率定价基本原理u银行的性质:经营货币资金的特殊企业。历史经验证明,不管宏观形势、市场业态发生什么样的变化,作为社会资金短缺方和富余方之间的融通中介始终是银行的基本职能
15、,由此决定其基本盈利模式为:存贷款利差。u利率定价基本原理基本原理:资产、负债(主要是存、贷款两大变量)利率在满足以下两大约束条件下的市场化定价:收益覆盖全部成本(特别是风险成本和资本成本)实现预期或最大化的价值创造目标u从管理会计的角度看,内部资金转移价格(FTP)也是分支机构层面存贷款利率定价的约束条件之一252.2国外大银行主要贷款利率定价方法2.2.12.2.1利率定价的基本原则利率定价的基本原则2.2.22.2.2影响利率水平的主要因素影响利率水平的主要因素2.2.32.2.3主要利率定价方法的内容主要利率定价方法的内容262.2.1利率定价的基本原则1、价值最大化:投资者要求2、扩
16、大市场份额:发展的追求3、保证贷款安全:持续的保障4、合规稳健经营:社会形象树立272.2.2影响利率水平的主要因素1、资金成本:平均成本与边际成本2、风险程度:预期损失与非预期损失3、运营费用:操作成本、税务成本4、客户关系:综合回报的利率抵扣5、市场供求:价值规律的基本作用282.2.3主要利率定价方法的内容(1)n一、成本加成定价法一、成本加成定价法u理论依据:银行对贷款利率定价必须考虑和清楚自己的成本,才能确保利率既为客户所接受,又有利可图n贷款利率应包括以下四部分:1、资金成本(非市场化条件下的无风险收益率)2、贷款费用(与贷款的复杂程度与管理难度有关)3、风险补偿费(违约风险与期限
17、风险)4、目标收益(为股东提供预期资本回报的要求)292.2.3主要利率定价方法的内容(2)n二、基准利率加点法二、基准利率加点法具体方法:在一个具有广泛影响力的市场基准性利率(同业拆借利率、优惠利率)基础上,对客户进行信用评级,根据贷款的不同风险度确定对应的风险溢价点数,加上基准利率,得出贷款拟定利率。目前伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是最流行的定价基准。2000年我国外汇贷款利率放开后,各银行也普遍采用这种做法。302.2.3主要利率定价方法的内容(3)n三、客户盈利分析法三、客户盈利分析法u基本思路:在密切的银企关系中,客户除为银行提供贷款利息收入外,还会提供中间业务收入,形成综合
18、回报,应在保证覆盖各种成本、保证目标利润的前提下通过适当让利来争取此类客户。u如拟定贷款利率满足下列不等式,即为可行利率:来源于某客户的总收入由贷款利率决定的贷款利息收入中间业务收入客户服务成本目标利润312.2.3主要利率定价方法的内容(4)n四、交易利率定价法四、交易利率定价法u操作方法:当贷款超过一定限额时,银行允许借款人从几种交易利率(如Libor、国库券利率、大额可转让存单利率)中选择一种作为定价标准,银行在此基础上加减点确定贷款利率。同时,借款人可选择贷款展期期限,到期日经借贷双方同意,贷款可以展期,客户可重新选择一次基准利率。u优点:客户有更大权利决定利率,从心理上拉近借贷双方距
19、离,也是一种好的贷款营销方式。322.2.3主要利率定价方法的内容(5)n五、风险调整的资本收益率(五、风险调整的资本收益率(RAROCRAROC)法)法u核心思想:贷款利率水平必须确保其在扣除筹资成本、运营费用和预期损失后形成的净综合收益能够满足银行经济资本回报要求。u拟定贷款利率应满足下列不等式:(贷款净收益预期损失)/经济资本 RAROC其中贷款净收益由贷款利率决定的贷款利息收入中间业务收入筹资成本运营费用税务成本u由于其将不同风险的贷款通过不同的预期损失和经济资本占用进行了调节,使不同贷款部门的定价合理性和业绩可在同一标杆下进行客观、公正的评价比较,因此成为近十年来西方银行广泛采用的主
20、要定价方法。332.2.3主要利率定价方法精华点评1、成本加成定价法覆盖成本覆盖成本2 2、基准利率加点法市场导向市场导向3 3、客户盈利分析法综合收益综合收益4 4、交易利率定价法客户选择客户选择5 5、风险调整的资本收益率法风险补偿风险补偿n这些优点涵盖了一个好的定价方法的核心特征好的定价方法的核心特征,需要在实践中深刻领会和灵活运用。342.3国内大银行贷款利率定价机制借鉴(1)n工行工行:2004年以来,以系统建设推进基于成本、风险覆盖的贷款利率精细化管理1、完善业绩价值考评信息系统提供贷款费用成本数据2、实施内部评级系统项目测算各类贷款的违约概率、违约损失率,提供信用风险成本数据3、
21、推行经济资本管理系统测算各类贷款的风险调整的资本收益率352.3国内大银行贷款利率定价机制借鉴(2)n交行交行:突出定价的风险核心,尝试风险调整的收益率预、测算新方法n2006年起,推广使用贷款利率下限计算表定价法,利率下限与风险评级相对应,突出定价以风险为核心的特征。n对部分大客户尝试结合运用内部评级体系项目成果和基于管理会计进行的客户盈利分析结果,既可测算客户当前风险调整的收益率,也可根据未来可能改变的授信安排和收益变化情况预测未来的风险调整的收益率。362.3国内大银行贷款利率定价机制借鉴(3)n中行中行:以风险调整的资本收益率模型为基础,建立系统的定价模型,并实行客户差别化定价n资金成
22、本由内部资金转移价格(FTP)确定;风险损失根据贷款企业所在行业、地区、信用等级、担保方式和企业规模等确定;运营成本根据明细产品(如公司贷款)的人数分摊;派生收益减点考虑银企关系、开户情况、结算量和贷款占比等因素;资本需求参照贷款类型、对象和风险缓释等指标确定;底限收益率按照模型利率与同类型客户实际平均利率一致的假设确定。n模型又划分为竞争型、标准型和成本型三种,分别适用于大、中、小型企业,其中竞争型经营成本和收益率参数最低,成本型最高,标准型居中。372.3国内大银行贷款利率定价机制借鉴(4)n建行建行:建立健全贷款定价模板,突出利率水平与经济增加值(EVA)的联动关系n2004年开发了考虑
23、资金成本、管理成本、客户信用风险、经济资本等因素的贷款定价模型,各项定价参数与贷款基本逐笔匹配并由系统提供,模板测算后快速给出贷款建议定价水平。n2006年进一步完善定价模型,既可输入目标利率算贷款经济增加值,也可输入目标经济增加值倒算贷款利率(通过测算拟定的利率水平通过系统打印作为超授权审批的依据材料),强化了经营行的价值创造意识。3839主要内容一、我国利率市场化改革及其影响二、商业银行利率定价原理与方法四、当前我行利率定价政策执行要点五、对提升我行利率定价水平的思考三、农业银行人民币贷款风险定价模型三、农业银行人民币贷款风险定价模型3.13.1实施贷款风险定价的主要背景实施贷款风险定价的
24、主要背景3.23.2贷款风险定价模型基本框架贷款风险定价模型基本框架3.33.3有效实施风险定价应把握的原则有效实施风险定价应把握的原则3.43.4正确认识实施风险定价的意义正确认识实施风险定价的意义40413.1实施贷款风险定价的主要背景n1、利率市场化会使银行盈利模式发生重大变化,从主要靠规模赚钱转为靠管理风险盈利。n2、未来较长时期内,净利差仍是银行主要利润来源,不能准确对风险进行定价的银行将面临净利差持续降低的困境,难以有效发展。n3、央行和银监会对商业银行定价机制建设都提出了明确要求。n银监会:n要用科学的发展观来培养银行从业人员,使之善于识别风险,善于度量风险,善于定价风险,善于对
25、冲风险n学会风险定价,大力调整资产结构、产品结构、客户结构和收入结构。n人民银行:n要加强金融机构的利率定价机制建设n实施风险与收益对称的定价管理3.2贷款风险定价模型基本框架3.2.1贷款风险定价的概念贷款风险定价的概念3.2.2信用风险损失的补偿信用风险损失的补偿3.2.3风险定价的逻辑框架风险定价的逻辑框架3.2.4贷款利率测算基本公式贷款利率测算基本公式42433.2.1贷款风险定价的概念贷款风险定价的概念n指在准确识别、计量贷款风险的基础上,通过确定合理的贷款利率水平,充分覆盖经营成本和不同种类贷款可能带来的损失,以实现风险与收益对称并获得满意的资本回报的定价活动。n概念的核心:信用
展开阅读全文