财务报表分析与风险防范培训讲义67课件.ppt
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1、赵国强赵国强 河南财政金融学院教授河南财政金融学院教授 主要内容一、财务报表与企业经济活动会计本质的认识财务报表与企业经济活动财务报表分析的意义财务报表分析的意义财务报表之间的逻辑关系所有者权益变动表所有者权益变动表财务报表看企业管理问题【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义二、财务报表分析的基本程序【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义四川长虹应收账款结构分析项项 目目2003年年200
2、2年年2001年年应收账款净额应收账款净额498 513.35422 020.90288 070.76应收账款增长率(应收账款增长率(%)18.1346.5058.15资产总计资产总计2 140 020.271 867 036.721 763 751.17应收账款占资产比重(应收账款占资产比重(%)23.2922.6016.33主营业务收入主营业务收入1 413 319.551 258 518.47951 461.85应收账款占主营业务收入比重(应收账款占主营业务收入比重(%)35.2733.5330.28【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义趋势分析
3、图图1 胜景山河近几年资产结构趋势图胜景山河近几年资产结构趋势图胜景山河财务造假案例:虚增收入、虚增存货胜景山河财务造假案例:虚增收入、虚增存货【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义报表项目之间逻辑分析报表项目之间逻辑分析 胜景山河营运能力财务指标胜景山河营运能力财务指标年份区间2008-12-31 2009-12-31 2010-9-30应收账款周转率35.2860.86125.01应收账款周转天数(天)10.205.912.16存货周转率0.370.320.22存货周转天数(天)968.551,115.961,229.59营业周期(天)979112
4、21232流动资产周转率0.610.580.42固定资产周转率1.782.432.26总资产周转率0.430.450.34应收账款周转率与存货应收账款周转率与存货周转率匹配性分析周转率匹配性分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义财务报表分析的程序【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义行业分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义战略与经营模式分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义财务报表分析程序1.一般性阅读财务报表2.
5、仔细阅读会计报表的各个项目3.同上期数据比较,分析其变化趋势4.分析这些数据变化的合理性5.进行财务指标分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义三、财务报表风险分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义流动资产流动资产 货币资金货币资金 商业债权商业债权 其他应收款其他应收款 存货存货投资资产投资资产经营资产经营资产股东入资股东入资经营性负债经营性负债利润积累利润积累战略结构资产负债战略结构资产负债非流动资产非流动资产 固定资产固定资产 无形资产无形资产 对外投资对外投资(发展战略(发展战略)(扩张战略(扩张
6、战略)金融性负债金融性负债p 资产负债表风险分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义p 资产负债表风险分析货币资金货币资金短期借款短期借款资产负债表风险分析资产负债表风险分析融资必要融资必要与合理与合理应收票据应收票据应收账款应收账款应付票据应付票据应付账款应付账款其他应收款其他应收款预付账款预付账款预收账款预收账款其他应付款其他应付款竞争优势竞争优势经营风险经营风险集团资金集团资金管理管理存货存货盈利手段盈利手段固定资产固定资产在建工程在建工程盈利发动机盈利发动机长期股权投资长期股权投资扩张手段扩张手段【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推
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8、31.31.341.34宇通客车600066 机械制造1.391.391.681.56深高速600548高速公路2.052.051.371黄山旅游600054 旅游酒店2.52.52.062.12贵州茅台600519酿酒3.243.244.513.71不同行业企业流动比率【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义资产负债表营运能力分析资产负债表营运能力分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义不同行业企业存货周转率企 业行业2015年2014年2013年宇通客车宇通客车600066600066机械制造机械制造 17
9、.2217.2215.2215.2213.3813.38大唐发电大唐发电601991601991电力电力11.1611.1613.2213.2212.1612.16华联综超华联综超600361600361商业百货商业百货 6.966.967.247.247.777.77首钢股份首钢股份000959000959钢铁钢铁4.524.528.538.538.168.16深高速深高速600548600548高速公路高速公路 2.842.843.883.888.778.77黄山旅游黄山旅游600054600054旅游酒店旅游酒店 1.041.040.90.90.80.8万科万科A000002A00000
10、2房地产房地产0.40.40.320.320.320.32贵州茅台贵州茅台600519600519酿酒酿酒0.150.150.170.170.20.2【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义货币资金分析货币资金分析“现金为王现金为王【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义应收账款分析应收账款分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义存货分析质量分析存货分析质量分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义固定资产分析【推荐】财务报表分析
11、与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义在建工程在建工程【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义长期股权投资长期股权投资【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义利润表风险分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义利润表风险分析利润表风险分析营业收入营业收入营业成本营业成本毛利毛利三大费用三大费用资产减值损失资产减值损失公允价值变动损益公允价值变动损益投资收益投资收益营业利润营业利润净利润净利润企业发展成长的基础企业发展成长的基础成本(存货)管理及竞争力成
12、本(存货)管理及竞争力市场竞争力市场竞争力费用管理效益及竞争力费用管理效益及竞争力资产管理质量资产管理质量适应市场变化能力适应市场变化能力对外投资效益对外投资效益持续竞争力持续竞争力持续竞争力质量持续竞争力质量利润表与企业效益与质量利润表与企业效益与质量【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义企业利润表分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义p 利润表风险分析程序利润表风险分析程序【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义利润表财务指标分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训
13、讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义案例案例 盈利与资产结合分析盈利与资产结合分析类别类别20112011年年20122012年年增减幅度增减幅度行业水平行业水平销售毛利率销售毛利率40.1340.134040-0.13-0.134242主营业务利润率主营业务利润率39.9239.9239.8439.84-0.08-0.084040销售净利润率销售净利润率18.1918.1919.0319.030.840.841515总资产报酬率总资产报酬率2.432.432.942.940.510.511010净资产收益率净资产收益率3.963.964.424.420.460.461616p该企业
14、的销售毛利率低于同行业水平,而销售净利率却比同行业高该企业的销售毛利率低于同行业水平,而销售净利率却比同行业高,说明该企业的期间费用控制得当。总资产报酬率和净资产报酬率低,说明该企业的期间费用控制得当。总资产报酬率和净资产报酬率低于同行业水平。于同行业水平。p疑惑:为什么仅从利润表的数据分析,该企业的获利能力强,而将疑惑:为什么仅从利润表的数据分析,该企业的获利能力强,而将资产负债表与利润表结合后,结论就矛盾呢?资产负债表与利润表结合后,结论就矛盾呢?【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义营业收入分析营业收入分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义6
15、7【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义不同行业企业销售毛利率企企 业业行业行业20152015年年20142014年年20132013年年首钢股份首钢股份000959000959钢铁钢铁1.321.327.227.220.970.97华联综超华联综超600361600361商业百货商业百货22.622.622.0322.0320.7920.79宇通客车宇通客车600066600066机械制造机械制造25.3325.3324.2824.2819.4619.46万科万科A000002A000002房地产房地产29.3529.3529.9429.9431.4731.47大唐发电大唐发电601991
16、601991电力电力31.4831.4830.0530.0528.1128.11黄山旅游黄山旅游600054600054旅游酒店旅游酒店49.8849.8848.7748.7747.2447.24深高速深高速600548600548高速公路高速公路50.9250.9252.952.953.4653.46贵州茅台贵州茅台600519600519酿酒酿酒92.2392.2392.5992.5992.992.9【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义营业成本分析【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义67【推荐】财务报表分析与风险防范培训讲义营业税金及附加与期间
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