《证券业从业人员执业行为准则》学习解析课件.ppt

1、 证券业从业人员执业行为准则证券业从业人员执业行为准则学习资料学习资料 一、前言一、前言二、基本准则二、基本准则三、三、禁止行为禁止行为四、监督及惩戒四、监督及惩戒 五、员工合规履职五、员工合规履职一、前言一、前言n 为规范证券业从业人员执业行为，维护证券市场秩序，2009年01月19日，中国证券业协会发布证券业从业人员执业行为准则（以下简称“准则”），自颁布之日起实施。n 证券业从业人员从事证券业务应遵守本准则。中国证券业协会依据本准则对从业人员的执业行为进行自律管理。n 准则共分五章二十二条，包括准则制定的宗旨、制定依据、适用对象、证券业从业人员应当遵守的基本准则、禁止行为及相应的监督与惩

2、戒措施等。下面，我们根据准则规定的内容，结合公司实际情况，为各位同事做一解读，希望各位同事通过本解读，能够更好地学习和掌握准则核心内容，尤其是熟知基本准则和各项禁止行为。二、基本准则二、基本准则 遵纪守法遵纪守法 第五条 从业人员应遵守国家相关法规规范，接受并配合中国证监会的监督与管理，接受并配合协会的自律管理，遵守交易所有关规则、所在机构的规章制度以及行业公认的职业道德和行为准则。诚实守信、勤勉尽责诚实守信、勤勉尽责 第六条 从业人员在执业过程中应当维护客户和其他相关方的合法利益，诚实守信，勤勉尽责，维护行业声誉。二、基本准则二、基本准则 二、基本准则二、基本准则 投资者教育及风险揭示投资者

3、教育及风险揭示 第七条 从业人员在执业过程中应依照相应的业务规范和执业标准为客户提供专业服务，对客户进行证券投资相关教育，正确向客户揭示投资风险。取得从业资格，接受后续培训取得从业资格，接受后续培训 第七条 为保证必要的执业能力和专业水平，从业人员应取得相应的从业资格，通过所在机构向协会申请执业注册，接受协会和所在机构组织的后续职业培训。利益冲突报告利益冲突报告第八条 从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与客户的利益发生冲突或可能发生冲突时，应及时向所在机构报告；当无法避免时，应确保客户的利益得到公平的对待。二、基本准则二、基本准则 保密义务保密义务第九条第九条 从业人员应保守国家秘密

4、、所在机构的商业秘密、客户的商业秘密及个人隐私，对在执从业人员应保守国家秘密、所在机构的商业秘密、客户的商业秘密及个人隐私，对在执业过程中所获得的未公开的信息负有保密义务，但下列情况除外：业过程中所获得的未公开的信息负有保密义务，但下列情况除外：（一）国家司法机关和政府监管部门按照有关规定进行调查取证的；（一）国家司法机关和政府监管部门按照有关规定进行调查取证的；（二）有关法律、法规要求提供的。（二）有关法律、法规要求提供的。从业人员对客户服务结束或者离开所在机构后，仍应按照有关规定或合同约定承担上述保密义务。从业人员对客户服务结束或者离开所在机构后，仍应按照有关规定或合同约定承担上述保密义务

5、。解读：保密对象包括国家秘密、商业秘密、个人隐私。解读：保密对象包括国家秘密、商业秘密、个人隐私。国家秘密指关系国家的安全和利益，依照法定程序确定，在一定时间内只限一定范围的人员知悉的国家秘密指关系国家的安全和利益，依照法定程序确定，在一定时间内只限一定范围的人员知悉的事项。从业人员故意或过失泄露国家秘密，情节严重的，构成故意泄露国家秘密罪或过失泄露国家事项。从业人员故意或过失泄露国家秘密，情节严重的，构成故意泄露国家秘密罪或过失泄露国家秘密罪，将受到行政、刑事处罚。秘密罪，将受到行政、刑事处罚。商业秘密指不为公众所知悉、能为权利人带来经济利益、具有实用性并经权利人采取保密措施的技商业秘密指不

6、为公众所知悉、能为权利人带来经济利益、具有实用性并经权利人采取保密措施的技术信息和经营信息。如从业人员违反约定或违反所在机构及客户要求披露商业秘密，属于侵犯商业术信息和经营信息。如从业人员违反约定或违反所在机构及客户要求披露商业秘密，属于侵犯商业秘密的行为，将会承担民事、行政甚至刑事责任。秘密的行为，将会承担民事、行政甚至刑事责任。个人隐私是指不为人知、同时不愿意向他人披露的个人的家庭状况、婚姻、经历、财产状况及其它个人隐私是指不为人知、同时不愿意向他人披露的个人的家庭状况、婚姻、经历、财产状况及其它相关情况。如果从业人员以书面或口头等形式泄露客户的个人隐私并造成一定影响，将承担侵害客相关情况

7、。如果从业人员以书面或口头等形式泄露客户的个人隐私并造成一定影响，将承担侵害客户名誉权的民事责任。如从业人员将执业过程中获取的公民个人信息出售或非法提供给他人，情节户名誉权的民事责任。如从业人员将执业过程中获取的公民个人信息出售或非法提供给他人，情节严重的，将受到刑事处罚。严重的，将受到刑事处罚。二、基本准则二、基本准则 报告义务报告义务 第十条机构或者其管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的，从业人员应及时按照所在机第十条机构或者其管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的，从业人员应及时按照所在机构构内部程序向高级管理人员或者董事会报告。机构应及时采取措施妥善处理。内部程序向高级管理人员或

8、者董事会报告。机构应及时采取措施妥善处理。机构未妥善处理的，从业人员应及时向中国证监会或者协会报告；协会对从业人员的报告行为保机构未妥善处理的，从业人员应及时向中国证监会或者协会报告；协会对从业人员的报告行为保密。密。机构或机构相关人员不得对从业人员的上述报告行为打击报复。机构或机构相关人员不得对从业人员的上述报告行为打击报复。解读：从业人员在接收到涉嫌违法违规的指令后，不能以执行主管上级或机构的指令为由，坐视解读：从业人员在接收到涉嫌违法违规的指令后，不能以执行主管上级或机构的指令为由，坐视违违法违规行为的发生，或对潜在的违规风险知情不举，而是有责任主动、及时地按照所在机构内部违规法违规行为

9、的发生，或对潜在的违规风险知情不举，而是有责任主动、及时地按照所在机构内部违规举举报制度所规定的程序履行向公司更高一级的管理人员或者董事会报告的义务。报制度所规定的程序履行向公司更高一级的管理人员或者董事会报告的义务。证券公司合规管理试证券公司合规管理试行行规定规定要求证券公司从业人员在要求证券公司从业人员在“发现违法违规行为或合规风险隐患时，应当主动、及时地向合规总发现违法违规行为或合规风险隐患时，应当主动、及时地向合规总监监报告报告”，以此督促各证券公司做到主动防止违规、及时发现违规、迅速纠正违规，从而及时、有效地，以此督促各证券公司做到主动防止违规、及时发现违规、迅速纠正违规，从而及时、

10、有效地控控制或减少机构的违规风险，将可能的违规概率或损害降至最低。制或减少机构的违规风险，将可能的违规概率或损害降至最低。本条还规定，在机构不能采取措施妥善处理的情况下，从业人员应当继续履行报告义务，直接向本条还规定，在机构不能采取措施妥善处理的情况下，从业人员应当继续履行报告义务，直接向证证监会或协会报告相关的违规行为。监会或协会报告相关的违规行为。为更好地保障从业人员行使举报权利，本条还规定有关监管机构应当对从业人员的报告行为予以为更好地保障从业人员行使举报权利，本条还规定有关监管机构应当对从业人员的报告行为予以保保密，并明确禁止机构或其它人员打击报复。密，并明确禁止机构或其它人员打击报复

11、。二、基本准则二、基本准则二、基本准则二、基本准则信息隔离墙信息隔离墙 公司所有员工都应遵循信息隔离墙的要求，信息隔离墙用于限制影响证券市场价的尚未公开的敏感信息（含内幕信息）的流动。敏感信息的处理应遵循：1仅限于在隔离墙内部按照“需要且应该知道”的原则进行传阅，敏感信息不应提供给与该项业务无关的人员；2敏感信息或基于敏感信息的建议不得擅自以任何目的向他人提供，比如擅自提供给研究人员、自营交易人员以及客户，或公司内外的其他人员；3当隔离墙制度允许或事先获得批准和备案后，敏感信息接受人员应注意资料保密，并按照上述条款进行处理；4任何信息接触人员，不得利用敏感信息谋取私利，或者泄露该信息，或者建议

12、他人买卖证券。同理，获得信息的自营交易人员禁止将该信息用于自营交易业务；5若持有敏感信息，应尽快向合规部门汇报，以便合规部门及时进行跟踪管理。除了以上由证券业协会证券业从业人员执业行为准则中规定的基本准则外，公司还制定并发布了合规手册，也对公司工作人员的行为作出了指引性规定，作为员工工作的参考指南。这些基本准则包括：二、基本准则二、基本准则反洗钱反洗钱 所有员工都应遵循公司反洗钱的规定，以及涉及预防、监控和调查反洗钱的法律法规。洗黑钱包括将非法所得通过合法的金融资产加以掩盖，为遵守有关法律法规：1严禁为客户开立匿名账户或假名账户，不得为身份不明确的客户提供服务；2审慎地识别可疑交易、大额交易，

13、履行反洗钱报告义务；3严禁违反规定将有关反洗钱工作信息泄露给客户和其他人员；4严禁员工从事洗钱活动，或者利用职务上的便利，为洗钱活动提供帮助；5按规定的要求保留、保管账户和交易信息档案；6依法协助、配合司法机关和行政执法机关打击洗钱活动，依照法律、法规的有关规定协助有权机关查询、冻结、扣划客户可疑资产。公司员工有义务留意洗黑钱的行为，有权对提供虚假资料的客户、或无理拒绝提供按照规定要求的资料的客户采取怀疑态度，并向合规部门汇报。二、基本准则二、基本准则知识产权保护知识产权保护 知识产权的保护包括但不限于著作权、商标权、专利权。为有效保护公司知识产权和防止侵犯他人知识产权，应特别注意：1对公司自

14、有知识产权应采取必要的保护措施；2在法律允许或权利人同意的范围内使用他人知识产权；3避免和预防合作方提供的产品或服务侵犯他人的知识产权；4合作方对自身知识产权的保护措施不应违背公司合作的初衷，对公司形成不可接受的限制；5应事先明确作为合作成果的知识产权归属。任何以剽窃、窃取、篡改、假冒、泄露、非法占有、擅自转让、变相转让及许可使用或以其它方式侵害公司知识产权的行为都是不可接受的。二、基本准则二、基本准则反商业贿赂反商业贿赂 员工应当意识到商业贿赂行为后果的严重性并加以预防，所有员工应确保其行为的廉洁，不得干扰或妨碍本人履行工作职责或代表公司作出判断和决定，或对公司产生不利影响，因此：1.应遵循

15、廉洁自律的从业原则；2.严禁索取被管理对象或服务对象的钱物；3.严禁接受可能影响公正执行职务的馈赠和宴请；4.严禁接受来自公司关联交易方所提供的私人、商务或其他的机会；5.严禁在工作中对各级政府官员和职员以及公司关联交易方进行贿赂或从事有贿赂嫌疑的活动，员工在与上述人员的正常业务交往不得超出合理的消费支出水平。二、基本准则二、基本准则正当使用公司资产正当使用公司资产 公司资产包括公司的产品和服务（含文件、凭证、账簿、报表、合同、客户资料）、信息资产（含电脑软件、数据处理系统、电脑程序和数据库）、设备和物品、司名司徽以及公司印章、金融业务经营许可证、各类金融票证等。公司资产必须得到保护和正当使用

16、，所有员工有义务维护公司资产安全，避免发生丢失、毁损、盗用或者其它任何有损公司资产的情况。1任何人必须按照公司规定使用公司资产，转移公司资产必须得到明确授权，即使这些资产是员工本人在公司受聘期间收集、获取或创造的。2禁止在未经授权的情况下赠送、销售公司资产。3不得将公司的任何资源用于个人利益。二、基本准则二、基本准则员工外部活动约束员工外部活动约束1公司从业人员不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票，当员工加入公司成为从业人员时，原持有的股票，必须依法转让。2不得擅自代表公司对外发表有关言论、接受采访，或以个人身份发表与公司业务相关的外部言论，如果需要，必须经过

17、事前的授权或批准。3未经许可，员工不得从事影响工作时间、效率和业绩的外部活动。三、三、禁止行为禁止行为n 从业人员一般性禁止行为从业人员一般性禁止行为（一）从事或协同他人从事欺诈、内幕交易、操纵证券交易价格等非法活动；（二）编造、传播虚假信息或者误导投资者的信息；（三）损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益；（四）从事与其履行职责有利益冲突的业务；（五）贬损同行或以其它不正当竞争手段争揽业务；（六）接受利益相关方的贿赂或对其进行贿赂；（七）买卖法律明文禁止买卖的证券；（八）违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺；（九）隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录；（十）泄露客户资料；（十一）

18、中国证监会、协会禁止的其他行为三、三、禁止行为禁止行为禁止行为之一：从事或协同他人从事欺诈、内幕交易、操纵证券交易价格等非法活动 欺诈是指利用与客户进行交易的机会，或者利用其受托人、代理人或管理人的身份，使用明知是错误的、虚假的或者隐瞒了重要事实的信息诱骗他人收购或者买卖证券的行为。内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息进行的证券交易。内幕信息包括（一）可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。（二）公司分配股利或者增资的计划；（三）公司股权结构的重大变化；（四）公司债务担保的重大变更；（五）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三

19、十；（六）公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任；（七）上市公司收购的有关方案；（八）国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。操纵证券交易价格是指单独或者与他人合谋利用资金优势、持股优势、信息优势及其它手段，认为太高、压低或者固定证券行情，引诱他人参与收购或者买卖证券的行为。上述行为破坏了公平竞争的环境和秩序，扭曲了证券市场正常的供求关系，对证券市场秩序具有极大的破坏性，最高可处十年有期徒刑。三三、禁止行为、禁止行为案例：唐某、王某基金经理”老鼠仓“案 某基金公司基金经理唐某自担任基金经理助理起便以其父亲和第三人账户，先于基金建仓前便买入某

20、股票，其父的账户买入近6万股，获利近29万元，另一账户买入20多万股，获利120多万，总共获利逾150万元。某基金公司基金经理王某在运用基金财产进行股票买卖的同时，通过网上交易方式，直接操作其父开立的账户，进行相同股票的买卖交易，非法获利150.94万元。这类违规买卖股票的行为，俗称”老鼠仓“。“老鼠仓”行为严重破坏金融管理秩序，损害公众投资者利益，但此前刑法只对利用证券、期货交易的内幕信息从事内幕交易的犯罪及刑事责任作了规定，未对这一社会影响极坏的犯罪行为作出明确规定。鉴于此，刑法修正案（七）将刑法第条第一款修改为：证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在

21、涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之二：编造、传播虚假信息或者误导投资者的信息；证券业从业人员在执业过程中会接触到、也会发表、传播各种影响市场行情的信息，由于证券业工作性质特殊，从业人员提供的信息对投资者的影响比较大，因此，从业人员不能故意编造、传

22、播虚假信息，也不能发表语义模糊、以偏概全等类型的误导性信息，避免导致投资者损失，扰乱市场秩序。案例：宋某发布虚假分析报告案 2007年4月17日至5月11日，某证券公司研究员宋某连续推出4篇针对广济药业的研究报告，对广济药业的业绩进行了极为乐观的预测。广济药业二级市场股价从9.42元/股起步至5月18日创下20.8元的历史最高价，其间最大涨幅达到120%。5月18日，广济药业在公告中对宋的报告分别指出了至少3点“不实之处”，其中包括导致销售收入虚高，过于乐观不够谨慎，引用公司财务数据存在错误。后经深圳证监局查明，宋某在推出报告之前，利用本人名字开户的账号参与交易广济药业的股票，并且从中获利12

23、万元。2007年5月24日，该证券公司将宋某开除，其非法获利已被追缴。宋某以坐在机构为平台，利用社会公众对其专业认可的心理，通过发布内容虚假的分析报告影响证券价格，为自己牟利，违反了相关法律法规的规定，理应受到处罚。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之三：损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益 公共利益是社会全体成员的共同利益，包括国防、交通、水利、卫生、教育等各个方面利益。对公共利益的维护是每个公民应尽的义务，证券业从业人员也不例外。证券业从业人员受雇于机构，代表机构开展各项证券业务，对机构负有受托义务，而且从业人员与所在机构的利益在根本上是一致的，因此，证券业从业人员应当恪尽职守，在机

24、构规定的职责范围内行事，严格遵守所在机构的内部规章制度，自觉维护所在机构的合法权益。同时要注意的是，当所在机构要求的事项违法违规时，从业人员应拒执行，这样才能从根本上维护机构合法权益。不得损坏他人的合法权益是所有社会成员进行社会活动的前提和基础，从业人员在执业中既要维护客户合法权益，又不能损害到其他人的合法权益，在此基础上从业人员才能进行各种业务活动，确保证券市场有序运行。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之四：从事与其履行职责有利益冲突的业务 当机构自身的利益与其对客户所承担的义务相冲突，或机构同时对两个或两个以上的客户承担相反的义务时，就有可能产生冲突。为了保护客户的合法利益，确保客户的利益

25、得到公平对待，证券业从业人员不得从事与其履行职责有利益冲突的业务。如证券公司内部控制指引第七十七条规定：证券公司应加强研究咨询业务的统一管理，完善研究咨询业务规范和人员管理制度，制定适当的执业回避、信息披露和隔离墙等制度，防止利益冲突。如果从业人员无法确知自己的行为是否涉及利益冲突或对如何处理存有疑问时，应当按照内部规定向有关部门或人员报告，寻求内部的专业支持。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之五：贬损同行或以其它不正当竞争手段争揽业务 不正当竞争不仅损害证券公司的利益，也会对整个市场秩序的稳定带来严重影响。贬损同行是不正当竞争的一种表现，通常采用的手段有：捏造、散布虚假事实，损害竞争对手的商

26、业信誉、商品声誉，通过不适当的与他人比较的手法贬低或攻击竞争对手。随着证券行业竞争加剧，市场上各式不正当竞争现象也逐渐增多，证券业从业人员应当坚持公平、有序的竞争原则招揽业务，依靠良好的信誉、多样化的产品、专业的服务参与竞争，坚决杜绝使用各种不正当手段抢夺客户，损害竞争对手利益、扰乱市场秩序。案例：某证券营业部不正当竞争 2008年某日，甲证券公司营业部的营销人员进入乙证券公司营业部的营业厅内，向客户介绍甲公司的情况并承诺更低的佣金。乙营业部发现后与该营销人员交涉未果，遂向当地证监局报告。经调查，证监局认为该营销人员的行为涉嫌不正当竞争，并对甲营业部负责人进行监管谈话，提出严正警告，要求甲营业

27、部强化人员教育，深刻汲取教训，严防重蹈覆辙。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之六：接受利益相关方的贿赂或对其进行贿赂 受贿是指行为人利用职务便利，索取、收受他人财物，为他人谋取利益的行为。行贿是指行为人为了获取上述利益，给予他人财物或其它好处的行为。证券业从业人员行贿受贿行为，不但会败坏社会风气，还会扭曲市场竞争，损害投资者利益，阻碍证券市场发展。公司合规手册中也规定：员工应当意识到商业贿赂行为后果的严重性并加以预防，所有员工应确保其行为的廉洁，不得干扰或妨碍本人履行工作职责或代表公司作出判断和决定，或对公司产生不利影响，因此：1.应遵循廉洁自律的从业原则；2.严禁索取被管理对象或服务对象的钱

28、物；3.严禁接受可能影响公正执行职务的馈赠和宴请；4.严禁接受来自公司关联交易方所提供的私人、商务或其他的机会；5.严禁在工作中对各级政府官员和职员以及公司关联交易方进行贿赂或从事有贿赂嫌疑的活动，员工在与上述人员的正常业务交往不得超出合理的消费支出水平。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之七：买卖法律明文禁止买卖的证券 由于证券业从业人员职业的特殊性，其买卖证券时可能与自己从事的业务发生利益冲突，也可能提前接触到一些影响证券价格的信息，为了保护投资者的合法权益，为市场参与者提供公平的交易机会，我国法律明文禁止部分从业人员不得买卖股票。如中华人民共和国证券法第四十三条规定：证券交易所、证券公司和

29、证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。为了加强法规规定和监管要求的落实工作，进一步提高公司全体员工的合规意识和守法意识，切实做到知规守规，并勿以身试法，公司合规部向全体员工发出邮件提示，要求全体员工遵纪守法、严格杜绝“老鼠仓”。并对公司员工持股情况进行全面清理，通过技术手段对员工违规交易股票进行限制。对于清理过程中发现的违规持股的员工，将按照公司相关处罚制度的规定进行处理。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之八：违规向客户作出投资不受损失或保

30、证最低收益的承诺 证券市场是高风险市场，证券价格具有波动性和不确定性。机构接受客户的委托，使用客户资产进行投资，根据风险与收益一致的原则，投资所产生的收益由客户享有，损失也由客户承担，机构只是按照约定收取管理费用，并不用承担投资风险。但任何投资都存在亏损的可能性，如果机构违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺，则一旦出现亏损，只能由机构承担。一旦机构倒闭，风险爆发，客户的权益得不到保障，机构风险就可能演变为社会风险。因此，从业人员违反规定向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺是被严格禁止的。案例：某证券公司营业部违规承诺收益案 某证券公司营业部总经理开展资产管理业务期间，违规向客户

31、承诺10%收益率，并采用先行支付收益，合同到期再支付本金的违规操作方式。由于证券市场连续下滑，该营业部管理的客户资产已产生较大亏损，只能不断与客户续签、新签资产管理合同并违规支付收益和本金。2004年9月，证监局叫停资产管理业务，该营业部终因无法继续违规进行资产管理业务操作，资金链断裂，无力偿还客户的资产。客户纷纷起诉并去公司、营业部滋事，严重影响了公司的正常办公秩序并造成不良社会影响，因违规承诺收益造成公司亏损十亿元。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之九：隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录 交易记录是记录和反映证券交易活动的重要资料和证据。为真实了解有关情况，减少和防止客户与机构之间的纠纷，并

32、为处理纠纷时提供可靠的证据，从业人员负有依法保存相关交易记录的义务，具体体现在：1、机构及从业人员应当妥善保存有关交易记录。具体要求为：第一，电子资料应保存在法定的介质之中，并要有备份。第二，纸质交易资料应有专门的物理场所予以保存，并且场内条件应满足法定要求。第三，交易记录应按照一定的归档方法予以保存，便于查找。第四，交易记录的保存期限应符合法律要求。2、任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录。即指任何人不得将交易记录资料转移和隐藏起来，不得故意制作虚假的交易记录，不得将原始的真实交易记录予以改动，不得将真实的交易记录故意予以破坏或损坏。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之十：泄露客户资料

33、客户资料包括客户信息和客户隐私。客户信息包括客户姓名、地址、联系电话、财务状况、企业概况、财务信息、银行信息等。客户隐私主要指客户的婚姻状况、家庭住址、身份证号码、财产状况、住址及客户不愿意让他人知悉、掌握的身份、财务及交易信息。中华人民共和国反洗钱法、证券公司内部控制指引、中国证券业协会证券分析师执业道德守则等法律法规都规定从业人员及金融机构应遵循保密原则，保护客户身份信息，不得泄露客户资料。刑法修正案（七）将国家机关或者金融、电信、交通、教育、医疗等单位及其工作人员违反国家规定，出售、非法提供公民个人信息，情节严重的行为增加规定为犯罪，对窃取或者以其他方法非法或者这些信息的行为也规定要追究

34、刑事责任。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之十一：代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券 证券公司从业人员代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销证券的行为是一种严重的欺诈行为，不仅会给投资者带来损失和风险，而且会绕轮资本市场的正常秩序，是法律严格禁止的。证券法第三十七条规定，证券交易的标的必须是依法发行并交付的证券，非依法发行的证券，不得买卖。因此证券公司从业人员不得代理客户买卖非依法发行并交付的证券。我国目前对公开发行证券和上市公司非公开发行证券实行核准制，中国证监会有权否决不符合法定条件的发行申请，未经核准擅自发行证券是一种严重的违法行为。案例：广州鑫愉生物科技有限公司非法代理买卖未上市

35、公司股票案 广州鑫愉公司在2002年期间租用广州市金汇大厦19楼作为办公场所，向众多老年和女性投资者推销 成都环保公司股票。宣传资料称公司拥有15项专利，其中一项专利经评估价值达2.5亿元，该公司股票能在一年左右上市，上市之后股票价格能涨4至5倍，诱导投资者购买该公司的股票。实际上，经查实广州鑫愉公司并未在工商局登记注册，成都环保公司并非拟发行公司，也未进入公司上市前的辅导期。广州鑫愉公司的股票推销方式类似传销手法：从公司总经理、市场部总监到业务经理、业务主任、业务员形成金字塔管理结构，提成从18%到5%逐步递减。在短短一个月内，广州鑫愉公司至少卖出成都环保公司股票11.6万股，交易金额近65

36、万元。为防止广州鑫愉公司有关人员卷款潜逃，损害投资者的利益，公安部门已对广州鑫愉公司的非法活动采取措施，当场刑事拘留涉案人员14人。2002年8月初，经检察机关批准正式逮捕此案犯罪嫌疑人12人。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之十二：违规向客户提供资金或有价证券 2005年证券法修订后，允许证券公司经过中国证监会批准后开展融资融券业务。融资融券业务针对的客户必须符合法律规定的标准方可成为融资融券业务的主体。但证券公司如果未经中国证监会批准，为客户买卖证券提供融资融券服务，将面临没收违法所得、暂停或撤销相关业务许可，并处以非法融资融券等值以下的罚款，同时直接负责的主管人员和其他直接责任人员将面临

37、警告、撤销任职资格或证券从业资格，并处罚款的处罚。案例：某证券公司营业部向客户提供融资案 陈某在某证券公司营业部开设资金账户，并指定交易。2003年12月17日，陈某与受托人顾某签订了一份委托协议书，约定由陈某出资63万元，委托顾某进行股票买卖，但是受托人没有权利提取现金。双方还就结算制度、盈利奖励、亏损承担作出约定。2005年4月26日，陈某到某营业部了解委托情况时发现，其账户亏损多达33万元。陈某查询对账单发现，顾某和某营业部在超越授权和未经陈某同意的情况下，实施“T+0”融资行为。尽管某营业部否认“T+0”的说法，而仅仅是“有限资金回转便利”，但所谓“有限资金回转便利”符合“T+0”的特

38、征，某营业部以有限资金回转便利为名，行透支之实，某营业部在整个交易中实施了违法的透支行为。法院最终认定，某营业部的透支行为违法，并根据会计师事务所等专业机构的审计报告，区分自有资金的亏损和透支行为引发的亏损，判令顾某根据委托协议书承担部分自有资金的损失责任，对透支行为引发的损失由顾某负全责，某营业部以该部分损失承担40的连带责任。三、禁止行为三、禁止行为禁止行为之十三：侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围 侵占挪用客户资产主要是指，证券公司或其从业人员非法侵占客户账户上的证券或资金，或者挪作他用。例如将客户账户上的证券用于质押，将客户资金用于自营或转接他人。擅自变更委托投资范围是指，证券公司

39、或其从业人员违背客户意愿，为客户进行了客户委托范围以外的证券买卖。可以表现为违背客户委托的证券种类、买卖方向、买卖价格、买卖数量为其买卖证券、违背客户与证券公司约定的投资品种、比例、风险分散度等要求为客户管理资产。证券法第二百一十条规定，证券公司违背客户的委托买卖证券、办理交易事项，或者违背客户真实意思表示，办理交易以外的其他事项的，责令改正，处以一万元以上十万元以下的罚款。给客户造成损失的，依法承担赔偿责任。证券公司从业人员如有侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围的，将承担民事、行政、甚至刑事责任。案例：雍某某挪用客户交易资金案 2004年2月，雍某某用“崔社社”的身份证在某证券公司西安营

40、业部开设账户。之后雍利用该账户进行股票买卖并出现亏损。为弥补损失，雍从同年6月开始利用他负责营业部信息系统的运行管理之便，通过使用营业部证券交易系统数据库的密码，直接修改客户资金账户的资料，挪用公司客户交易保证金。2005年7月底，雍又开始直接修改交易系统数据库资料，将营业部有关客户的国债虚增至该账户后卖出，并将所收资金用于购买股票。从2004年6月至2005年10月，雍采取同样手段，先后13次给该账户虚增资金3172.1万元；先后7次挪用国债卖出获取资金2615.1万元，共计挪用公款5787.2万元。法院以挪用资金罪 判处雍某某有期徒刑8年。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之十四：在经纪业务

41、中接受客户的全权委托 全权委托是指证券公司的从业人员接受客户的委托为其决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。在经纪业务活动中，证券公司只是接受投资者交易指令，为其实现交易目的的中介机构，不能代替客户进行投资决策，投资者应自主做出投资决策，自行承担投资后果。全权委托违背了经纪业务的本质，不但不能保证客户获利，而且会引发证券公司从业人员的道德风险，损害客户利益。因此，证券法第一百四十三条明确禁止证券公司接受全权委托买卖证券。证券公司经纪业务营销人员或证券经纪人，应当在法律法规允许的业务范围或证券公司的授权范围内开展经纪业务，不得超越权限范围接受客户的全权委托。案例：李某全权委

42、托某证券公司营业部股票交易案 李某在某证券公司营业部开设了资金帐户，由于初涉股市，经验不足，连续几个月的操作下来，亏损了近5万元。此时，某营业部工作人员赵某主动找到李某，提出营业部可以帮助李某投资股票，只要李某全权委托营业部买卖股票，营业部承诺李某每年可获利15%，超过15%的部分归营业部。李某经过考虑后接受了赵某的建议。到了年底，李某不仅没有盈利，反而又亏损了10万余元。李某找到赵某和营业部，要求兑现其先前提出的承诺，但遭拒绝。李某无奈只好诉至法院。根据法律规定，投资者全权委托证券公司代买卖股票而证券公司承诺每年有一定比例的盈利违反法律规定，因而是无效的，投资者和证券公司之间的这种约定不受法

43、律保护。一旦双方发生纠纷，法院只能按无效民事行为处理。对于证券公司，不仅应承担民事责任，还应承担相应的行政责任。三三、禁止行为、禁止行为禁止行为之十五：对外透露自营买卖信息，将自营买卖的证券推荐给客户，或诱导客户买卖该种证券；本条禁止行为包含三类行为：一是自营部门人员将自营信息透露给不应当知道的其他人；二是非自营部门从业人员知悉自营买卖证券信息后，向客户推荐；三是非自营部门的从业人员知悉自营买卖证券信息后，诱导客户买卖。由于证券公司自营买卖证券操作往往会对证券价格产生一定的影响，如果证券公司从业人员将自营买卖证券的信息透露给他人，极易发生”老鼠仓“行为。这种行为严重破坏金融管理秩序，损害公众投

44、资者利益，为了严厉打击”老鼠仓“行为，刑法修正案（七）已将将此类行为规定为犯罪，纳入刑事打击范围。案例：甲某“老鼠仓”案 甲某为某证券公司自营部门交易员，经朋友介绍认识了个人投资者乙某。当乙某得知甲某为证券公司自营部门交易员后，向甲某提出，如果甲某能将其下单操作的策略提前告诉乙某的话，乙某可将盈利的20%与甲某分享。甲某觉得有利可图，就多次将自营部门的投资策略提前告诉乙某，乙某利用该信息提前建仓，获利颇丰，而该证券公司则因乙某提前买入增加了投资成本。甲某的行为，违反了本条特定禁止行为，属于典型的”老鼠仓“行为，不但给公司造成了损失，也破坏了公平的证券市场环境，情节严重的，还可能构成犯罪。四、监

45、督及惩戒监督及惩戒 监督监督n 机构自律机构自律 自律机制：机构应当根据本准则的规定，制定相应的人员管理、培训和执业监督制度，管理本机构从业人员，督促从业人员依法合规执业。n 监管检查监管检查 检查机制：协会对机构执行本准则的情况将进行定期或者不定期检查。从业人员及其所在机构应配合协会的检查工作。四、监督及惩戒监督及惩戒 惩戒惩戒n纪律惩戒纪律惩戒协会自律监察专业委员会，按照有关规定对机构和从业人员的不当执业行为进行纪律惩戒，不服惩戒的，可向协会申请复议。从业人员违反本准则，情节轻微且没有造成不良后果的，协会可酌情免除纪律惩戒，但应责成从业人员所在机构予以批评教育。n行政处罚行政处罚从业人员涉

46、嫌违法违规，需要给予行政处罚或采取行政监管措施的，协会将移交中国证监会处理。n诚信记录诚信记录从业人员违反本准则的，协会应进行调查、视情节轻重采取纪律惩戒措施，并将纪律惩戒信息录入协会从业人员诚信信息系统。从业人员受到所在机构处分，或者因违法违规被国家有关部门依法查处的，机构应在作出处分决定、知悉该从业人员违法违规被查处事项之日起十个工作日内向协会报告。协会将有关信息记入从业人员诚信信息系统。五、员工合规履职五、员工合规履职 公司董事长向公司全体员工发出了关于学习合规手册，做出合规承诺的倡议书，倡议全体员工认真学习合规手册，将合规理念融入到日常的工作之中，并做出负责任的行为合规承诺。公司制作并组织全体人员学习合规手册的培训课程，并通过合规手册的测试。通过合规手册培训课程之后，全体人员签署了合规履职承诺书。修改公司劳动合同制度，将合规手册、合规履职承诺加入签订劳动合同程序，确保每一位员工自加入公司第一天起，让每一位新员工从加入公司之日起，就能深刻感受到公司的合规文化氛围，并将合规执业的意识带入到将来的工作之中。除了证券业从业人员执业行为准则中规定的基本准则和禁止行为外，公司还制定了合规手册，要求每一位员工深入体会合规手册的精神，严格遵循法律、法规和公司各项规章制度的要求。Thank you!Thank you!