第11章技术指标分析课件.ppt

1、第五节技术指标分析技术指标的内涵 v要考虑市场行为的各个方面,建立一个数学模型,给出数学上的计算公式,得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字。这个数字叫指标值。v指标值的具体数值和相互间关系,直接反映股市所处的状态,为我们的操作行为提供指导方向。指标反映的东西大多是从行情报表中直接看不到的。技术指标的类型v追踪趋势指标。有乖离率、动向指标、升降广度指标等。v摆动指标。有动量指数、相对强弱指数、随机指数、威廉指数、平滑异同移动平均线、商品通道指数和变化速度指数等。v市场动力指标。有成交量比率、人气指标、意愿指标、涨跌比率、心理线等。钱龙股票分析系统技术指标一览vEMV量价指标vWVAD量价

2、指标vRSI强弱指标vW%R强弱指标vSAR停损指标vKDJ超买超卖指标vCCI超买超卖指标vROC超买超卖指标vMIKE压力支撑指标vBOLL压力支撑vMACD趋向指标vDMI趋向指标vDMA趋向指标vEXPMA趋向指标vTRIX趋向指标vBRAR能量指标vCR能量指标vVR能量指标vOBV量价指标vASI量价指标1999年4月29日至2000年4月27日浙江广厦日线走势MACD做波段的保护神1.MACD做波段的保护神vMACD(Moving Average Convergence and Divergence)的中文名称是平滑异同移动平均线。v原始参数值：12、26、9。vMACD在深沪两

3、市备受推崇，被机构人士称为中期最有利润价值的指标。v为什么这样说呢？是因为MACD是根据移动平均线发展出来的工具。v大盘盘面的W底或者M头此起彼伏，但在MACD眼中，这只是短线的技术要求，也就是说，MACD包含了趋势概念。MACD的基本原理vMACD是基于较短期的移动平均线总是收敛于较长期的移动平均线，或较短期的移动平均线从较长期的移动平均线向外发散的两条移动平均线相互验证、相互背离的原理形成的分析指标。vMACD吸收了移动平均线本身的精华，又同时利用两条不同速度的平均移动线来计算二者之间的差离状况，从而可全面地研判中期趋势，以可信度高而闻名。MACD的计算公式1.MACD由正负差（DIF）和

4、异同平均数（DEA）两部分组成，当然，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。（1）快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为：今日EMA（12）=2/（12+1）今日收盘价+11/（12+1）昨日EMA（12）MACD的计算公式（2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为：今日EMA（26）=2/（26+1）今日收盘价+25/（26+1）昨日EMA（26）以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数，则可照此法办理。DIF=EMADIF=EMA（1212）-EMA-EMA（

5、2626）MACD的计算公式2.计算出正负差之后，再用平滑移动平均数的方式来计算正负差的9日移动平均数，即为异同平均数（DEA）。平滑系数设定为0.2。即：DEA=DEA=前一日前一日9 9日日DEADEA0.20.2（当日（当日DIF DIF 前一日前一日9 9日日DEADEA）3.对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。MACD的性质和基本用途vMACD主要是利用长、短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。vMACD可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。v但是，由于MACD对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以

6、在盘整行情中不适用。一般来说，红色柱状越来越长，表示上升力道越来越足，反之越来越弱；绿色柱状越来越长，表示下降力道越来越足，反之越来越弱。证券之星行情分析软件上的MACD股价出现两或三个近期低点而MACD并不配合创出新低点，预示目前价位有中线投资价值。MACD的使用方法1.DIF与DEA均为正值时，即在0轴线上时，大势属多头市场，DIF向上突破DEA时，可作买。若DIF向下跌破DEA时，应只可作高抛，暂时获利了结。2.DIF与DEA均为负值时，即在0轴线以下时，大势属空头市场，DIF向下跌破DEA时，可作卖。若DIF向上突破DEA时，应只可作空头暂时回补。MACD研判提示1.ADX指示行情处于

7、盘整时，不采用该指标。2.对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。3.若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。DMI行情启动“信号弹”2.DMI行情启动“信号弹”vDMI(Directional Movement Index)的中文名称是趋势指标或方向移动指标。v原始参数值：7。v股票市场中，股价的变化永远是多空争斗的结果：从上升或下跌到供求趋于平衡，股价达到暂时均衡位置，横盘整理；经过短暂的休整，随着供求的再次变化股价也再度启动。v趋向指标DMI就是利用上升动向(+DM)、下降动向(-DM)、平均动向数值(ADM)和平均动向评估

8、值(ADXR)四个技术指标，来综合探究这种均衡的形成。DMI计算公式 1.先求TR1值？方法如下：（1）今天收盘价今天最低价（2）今天最高价昨天收盘价（3）今天最低价昨天收盘价 三者价差绝对值较大者为TR1。2.+DM=今天最高价昨天最高价（差值0，则记成0）-DM=昨天最低价今天最低价（差值0，则记成0）3.TR7=7天的TR1总合。DMI计算公式 4.+DM7=7天的+DM1值总合 -DM7=7天的-DM1值总合5.+DI7=+DM7/TR7 -DI7=-DM7/TR76.DI差=+DI7（-DI7）DI和=+DI7 （-DI7）7.DX=DI差 DI和8.第15天开始计算ADX：ADX=

9、（第14天的ADX*6）+第15天的DX/7DMI计算公式v注意！每一次计算时，第14天的ADX，以第8天至第14天DX的总合平均值代替，第16天以后都恢复成以前一天的ADX为计算因子。第21天开始计算ADXR：（第21天的ADX+第15天的ADX）/2v从第21天起，每天都可以得到+DI、-DI、ADX、ADXR四个值，分别制成曲线，即构成一幅DMI图表。本公式的参数是7天，可以改成14天。周期为天的DMI周期为14天的DMI证券之星行情分析软件上的DMI当ADXR低于20 时，不少市场人士建议应断然退出市场。ADX突破2030区域上升时，股价若上行，一般说来还会上行；股价若下跌，一般说来还

10、会下跌。DMI的使用方法1.行情的上升（下跌）趋势相当明显时，当+DI向上交叉-DI，则买进，当+DI向下交叉-DI，则卖出。2.当ADX数值降低到20以下，且显现横盘时，此时股价处于小幅盘整中，当ADX突破40并明显上升时，股价上升趋势确立。3.如果ADX在50以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都预示行情即将反转。4.当4根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标会失真。DMI研判提示1.DI交叉讯号比其他指标的反映慢，故对中长线投资具有较好的指导作用，对短线投资者意义不大，如果一定要做短线交易，可将周期定为半小时或一小时。2.指标周期应设长一点，才能发挥效果。3.经常会发生A

11、DX已经转折，但是股价仍然持续行进，没有发生反转的情况。4.如果投资者错过了DI交叉的讯号，则可在ADX交叉ADXR的时候介入。DMI研判提示5.DMI应设定为7天或14天。6.在强势市场中ADX也会失真，但仍应照ADX的转折讯号操作，因为指标本身会自行修复，这时仍可按其知识操作。7.ADX的转折必须在50以上发生才有效，一般ADX转折后，会持续下降至20左右。如果ADX仅下降至 4060之间便再度回头上升，这是大行情来临的前兆。DMI研判提示8.当ADXR低于20 时，表明市场低迷，所有指标将失去效用，这时应果断离场。当ADXR介于2025之间时，仅布林线有参考价值。9.该指标可以用作买卖讯

12、号，也可辨别行情是否已经发动。但必须注意，当市场的上升（下跌）趋势非常明显时，利用该指标进行买卖指导效果较好，当市场处于盘整时，该指标会失真。1999年“5.19”行情启动前后的DMI2000年劲牛行情启动前后的周线DMIDMA抄底警报器3.DMA抄底警报器vDMA(Different Of Moving Average)的中文名称是平均差。v原始参数值：10、50。v该指标由两条基期不同的平均线组成，属于趋向指标的一种，功能与MACD相近。v如果不修改原始参数值，则DMA指标出现讯号的时间会提早，并且讯号的次数会增加，相对也会增加骗线的机会。DMA计算公式1.DMA=（10天平均值50天平均

13、值）此值在图表上画成实线。2.AMA=DMA/10 此值在图表上画成虚线。3.公式一律是短周期减长周期值，可以以倍数更改原始设定值。DMA向上交叉AMA，加上成交量配合放大，则为买点。当DMA从低档二次交叉AMA，则股价上涨幅度较大。DMA使用方法1.实线（DMA）向上交叉虚线（AMA），买进。2.实线（DMA）向下交叉虚线（AMA），卖出。3.当DMA波峰呈现一浪比一浪低，而股价却不断创新高时，表明指标与股价出现顶背离，股价即将见顶。4.当DMA波谷呈现一浪比一浪高，而股价却不断创新低时，表明指标与股价出现底背离，股价即将见底。DMA补充说明1.牛背离：股价出现二或三个近期低点而DMA并不配

14、合出现新低点，可做买。2.熊背离：股价出现二或三个近期高点而DMA并不配合出现新高点，可做买。EXPMA牛熊警界线2001年11月2日至2002年5月24日天水股份日线走势4.EXPMA牛熊警界线vEXPMA(Exponential Moving Average)的中文名称是指数平均数。v原始参数值：12、50v过去使用的移动平均线在计算时，采用N天前的价格综合平均值。因此，平均线的走向受N天前的价格高低的波动，这样，其出现的交叉信号往往落后行情数日的时间。EXPMA的基本原理v为了解决移动平均线落后的问题，分析家们另外寻求EXPMA及VMA等类型均线指标用以取代移动平均线。vEXPMA以交叉

15、为主要讯号。可以随股价快速移动，立即调整方向，有效地解决了讯号落后的问题。但该指标在盘整行情中不适用。EXPMA计算公式1.计算第一条EXPMA：EXPMA1=（C-Xp）0.15+Xp2.计算第二条EXPMA：EXPMA2=（C-Xp）0.04+Xp C=当天的收盘价 Xp=前一天的EXPMA第一次计算时，因为还没有EXPMA值，所以Xp用前一天的收盘价代替。0.15及0.04的来源是由2/（N+1）得来，而一般N的参数值设定在12及50。当EXPMA 向上交叉时，不必立即采取买进的动作，股价会先形成一个短暂的高点，然后小幅回档至0.15EXPMA附近，此时正是最佳的买进时机。EXPMA使用

16、方法1.当短期指数平均数由下往上穿过长期平均数时为买进讯号，2.当短期指数平均数由上往下穿过长期平均数时为卖出讯号。3.股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回档。4.股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。EXPMA研判提示1.股价瞬间行情幅度过大时，使用EXPMA的交叉讯号，经常买在最高价或卖在最低价，此时可以将日线图转变成半小时或一小时图，这样就能够迅速抓住时效性。2.常态行情中，依EXPMA交叉讯号买进股票，股价却经常立即回档；而依照讯号卖出股票后，股价又经常立即反弹，这一点给投资人造成相当大的困扰，所以遇到这种行情不要使用该指标，可改为CCI搭配ROC使用。5.T

17、RIX消除波动干扰的法宝vTRIX(Triple Exponentially Smooth Moving Average)的中文名称是三重指数平滑平均线。v原始参数值：12、9。v长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短期波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失，但该指标在盘整行情中不适用。v因此，TRIX指标更适用于长期远离股市的工薪阶层，即不用每日到股市，只须通过计算或观察，按照指标发出的交叉信号，进行波段交易。TRIX计算公式1.计算N天的收盘价的指数平均AX AX=(I日)收盘价*2/(N+1)+(I-1)日 AX(N-1)*(N+1)2.计算N天的A

18、X的指数平均BXBX=(I日)AX*2/(N+1)+(I-1)日 BX(N-1)*(N+1)3.计算N天的BX的指数平均TRIXTRIX=(I日)BX*2/(N+1)+(I-1)日 TRIX(N-1)*(N+1)4.计算TRIX的m日移动平均TMATMA=(I-M)日TRIX累加)/M日 TRIX线由下向上交叉TMA线并不断发散，开口放大，预示该股进入强势区，值得关注。把部分资金常年采用TRIX买卖讯号进行交易，不管风浪有多大，都必须心定如山。TRIX使用方法1.TRIX向上交叉其MA线为买入讯号。2.TRIX向下交叉其MA线为卖出讯号。3.TRIX指标在判断卖出时可能会失真。4.TRIX指标

19、波动频率较低，一年到头出现讯号的机率不多，是一项超长周期的指标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，特别是打算进行长期控盘或投资时，利润相当可观。证券之星分析系统上的BRAR指标深康佳2002年1月15日至2002年5月28日日K线图赢证证券分析系统上的BRAR指标由BR和AR两条指标线构成赢证证券分析系统上的BRAR指标由BR和AR两条指标线构成深康佳2002年1月15日至2002年5月28日日K线图6.BRAR股市气象站vBRAR的中文名称是情绪指标v原始参数值：26v分为BR指标和AR指标。vBR为买卖意愿指标。vAR为买卖气势指标。vAR可单独使用，BR必须与AR并用。

20、BRAR的基本原理vBR是一种“情绪指标”，或“意愿指标”，就是以“反市场心理”的立场为基础，当众人一窝蜂的买股票，市场上充斥着大大小小的好消息，几乎所有的人都称自己赚了许多钱，此时，你应该断然离开市场。相反地，当群众已经对行情失望，市场一片看坏的声浪时，你应该毅然决然的进场默默承接。vAR是一种“潜在动量指标”，或称“人气指标”。股价的变化是由买、卖双方力量对比所推动的。股价上升，则买方力量消减；反之，股价下降，则卖方力量消减。AR正是一种根据股市积聚的能量多少来反映行情潜在的上涨或下跌动能的指标。BRAR的基本原理vAR以当日开盘价为平衡买卖气势的强弱，主要用于预测股市的未来走势，并提供买

21、卖时机。vAR值升高至一定限度时，代表能量已经消耗殆尽，缺乏推升力道的股价，很快的就会面临反转危机。相反地，股价从开盘之后并未向上冲高，自然就减少能量的损耗，相对的也就屯积保存了许多累积能量，这一股无形的潜能，随时都有可能在适当成熟的时机暴发出来。BRAR指标的BR计算公式1.多头力道强度=今天最高价昨天收盘价2.空头力道强度=昨天收盘价今天最低价如果1和20，则一律记录成03.多头总强度=26天的多头力道总和4.空头总强度=26天的空头力道总和5.BR=BR=（多头总强度（多头总强度/空头总强度空头总强度）100100注：BR一旦超过300以上持续上升，则其数据会以三级跳的方式前进，此为其计

22、算公式的特征。BRAR指标的AR计算公式1.向上推力=今天最高价今天开盘价2.向下重力=今天开盘价今天最低价3.推力和=26天的向上推力总和4.重力和=26天的向下重力总和5.AR=AR=（推力和（推力和/重力和重力和）100100注：除权除息不影响AR的计算数据，所以不需要做调整。通常BR比AR高，当BR运行于AR下时多为行情做底的征兆。BRAR使用方法1.BR介于70150间属于盘整行情。2.BR高于400时，需注意股价可能回档。3.BR低于50时，需注意股价可能反弹。4.AR、BR急速上升，意味距股价高峰已近，可获利了结。5.BR值低于AR值时，可逢低买进。6.BR急速上升，而AR盘整或

23、小回时，应逢高出货。7.BR由高档下降一半，此时选择股价回档买进，成功率可以高达95%。BRAR研判提示v行情上涨或下跌时的AR、BR大多分向不同方向，故当两指标由分离趋于接近时则意味着行情酝酿反弹。v当BR由高档下降，此时AR位于40左右的低水平，持续蓄积能量，而BR由上而下缓慢的接近AR，几乎达到碰触的阶段，或且略低于AR时，为千载难逢的买进时机，又称为最佳的狙击买点。这个讯号，一年难得遇到一次。2001年11月15日至2002年5月31日上证指数日K线走势及BRAR指标2001年11月15日至2002年5月31日上证指数日K线走势及CR指标2002年1月7日至2002年5月31日深圳成指

24、日K线走势及CR指标7.CR股市预言家v通过中间价可以对当日市场人气热度做出准确的判断。（一天中最具有代表性的价格是中间价）v市场人气一方面直接反映为股价的波动走势，另一方面市场人气的高低为我们寻找股价支撑与压力位提供了可靠依据。vCR（带状能量线）指标用于判断买卖时机。能够测量人气的热度和价格动量的潜能；显示压力带和支撑带，以弥补BRAR的不足。v由于CR平均线挪动至CR后若干天，对股价后期走势有一定预知性，故有股市预言家的美称。CR计算公式1.中间价=（昨日最高价+最低价）/22.上升值=今天最高价-前天中间价 3.下跌值=前天中间价-今天最低价 （注意：上升与下跌值若为负值或0，则记成0

25、）4.UPN=累计N天的上升值和5.DWN=累计N天的下跌值和6.CR=(UPN+DWN)CR=(UPN+DWN)1001007.CR配置4条平均线，并且使每一条（24+1)日的平均线先行A天。CR指标图形的特征1.CR平均线比CR提前若干天，CR平均线对CR构成压力和支撑。2.除了CR线外，还有四条CR平均线。3.CR平均线分10、20、40、62日移动平均线。CR的10天平均线应较CR本身提前5天，称为A线；CR的20天平均线应较CR本身提前9天，称为B线；CR的40天平均线应较CR本身提前17天，称为C线；CR的62天平均线应较CR本身提前26天，称为D线。1.当A、B、C、D四条线在C

26、R前方若干天的地方，几乎同时交叉在一点时（并非绝对精准地位于一个坐标），那一点的时间位置，是一个股价起涨点或起跌点，其准确率非常高。2.CR上穿A、B、C、D四线表示有较强的上攻欲望，此时可考虑积极介入。CR使用方法1.A、B两线所夹的区域称为“副地震带”，当CR由下往上欲穿越副地震带时，股价相对将遭次级压力干扰；当CR欲由上往下贯穿副地震带时，股价相对将遭遇次级支撑干扰。2.C、D两线所夹成的区域称为“主地震带”，当CR由下往上欲穿越主地震带时，股价相对将遭遇强大压力干扰；当CR由上往下欲贯穿主地震带时，股价相对将遭遇强大支撑干扰。CR使用方法3.CR相对股价也会产生背离现象。特别是在股价的

27、高价区。4.CR跌至A、B、C、D四条线的下方，再度由低点向上爬升160%时，为短线获利卖出时机。例如从CR100上升到160。5.CR下跌至40以下时，股价形成底部的机会相当高。6.CR高于300400之间时，股价很容易向下反转。CR研判提示1CR进入地震带，股价必受干扰，形成上下震荡的局面，此时可采用W%R指标判断股价本质的强弱，如该股仍属强势，则可坚定持股信心，如该股已走弱，则应离场。2一般来说，该指标用于寻找股价底部的效果较好，但在判断顶部时失误较多，此时可结合VR、BOLL指标。2002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K线走势及VR指标2001年11月15日至2002年5月

28、31日上证指数日K线走势及VR指标8.VR安全警示钟vVR(Volatility Ratio)的中文译名是“容量比率”。v原始参数值：24。vVR在技术分析中是一种比较特殊的分析工具，其研判是建立在成交金额上的，较成交量分析更为真实客观。vVR指标主要的作用在于从成交金额的角度测量股价的热度，表现股市的买卖气势，以利于投资者掌握股价可能的走向。v该指标基于“反市场操作”的原理。VR计算公式1.24天以来凡是股价上涨那一天的成交量都称为AV，将24天内的AV总和相加后称为AVS。2.24天以来凡是股价下跌那一天的成交量都称为BV，将24天内的BV总和相加后称为BVS。3.24天以来凡是股价不涨不

29、跌，则那一天的成交量都称为CV，将24天内的CV总和相加后称为CVS。4.24天开始计算：VR=（AVS+1/2CVS）/（BVS+1/2CVS）5.计算公式中的参数24天可以修改，但是周期不宜小于12，否则，采样天数不足容易造成偏差。VR较适用于大盘股或成交金额大的股票。股市低迷时，由于成交金额较小会出现误区钝化，因此不宜使用该指标。低档时，VR值增加，而股价未同步上涨，则可考虑寻找介入的时机。VR使用方法1.VR之分布：A、低价区域：7040为可买进区域B、安全区域：15080正常分布区域C、获利区域：450160应考虑获利了结D、警戒区域：450以上股价已过高2.在低价区域中，VR值止跌

30、回升，可买进。3.在VR160时，股价上扬，VR值见顶，可卖出。VR研判提示1.VR指标在低价区域准确度较高，当VR160时有失真可能，特别是在350400高档区，有时会发生将股票卖出后，股价仍续涨的现象，此时可以配合PSY心理线指标来化解疑难.2.VR低于40的形态，运用在个股走势上，常发生股价无法有效反弹的效应，随后VR只维持在4060之间徘徊。因而，此种讯号较适宜应用在指数方面，并且配合ADR、OBOS等指标使用效果非常好。1996年6月26日至2002年5月31日上证指数月K线走势及OBV指标2002年1月16日至2002年5月31日上证指数日K线走势及OBV指标9.OBV股市急先锋v

31、OBV（On Balance Volume）的中文译名是“能量潮”，由美国著名投资分析家葛兰维先生所创。vOBV指标倡导的是“价升量先行”的原理。通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。vOBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图。对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”（DOWN FIELD）。OBV的进一步诠释vOBV通过重力学的原理向我们讲述了这样一个道理，即股价的上升，必须要有量的支持，而下跌无须量的相伴。v事实上，当人们搬运货物上楼梯时，每上一层要靠更大的力来推动，即股价的每一上台阶，也必须配

32、以更多的成交量来推动才能上涨；而当股价下落，好比空中抛物一般，无须施加外部的作用力，它也会维持其自由落体运动。因此，可以说能量潮是一种实用能量的分析工具。OBV计算公式v当日股价上涨时，其成交量记成正数。当日股价下跌时，其成交量成负数。累计每日的正或负成累计每日的正或负成交量，即为交量，即为OBVOBV。v我们假设已经知道了上一个交易日的OBV，就可以根据今天的成交量以及今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算出今天的OBV。用数学公式表示如下：今日OBV=昨天OBV+sgn今天的成交量其中sgn是符号的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，这由下式决定。Sgn=+1 今收盘价昨收盘价Sg

33、n=-1 今收盘价第一天最高价，则第三天的SAR=第二天SAR+（004*XP）XP=第二天的最高点第二天的SAR只要最高价前一日最高价，则其乘数因子一律增加002，如果一直累增下去，最高只能累增至02为止，之后一律以02为乘数因子。如果最高价前一日最高价，则第三天的SAR和第二天的SAR相同，而且乘数因子也不必累加。第三天收盘后，依上述步骤持续在每日价格下方画出SAR，直到某一天收盘价跌破SAR，则代表行情转为空头应卖出股票，而行情转为空头的当天，立即将四天来的最高点，做为次一日的空头SAR。5.反转后第二天的最低点如果前一天的最低点，则SAR和前一天相同。注意！SAR虽然和前一天相同，也必

34、须在图形上画出来。6.反转后第二天的最低点若前一天的最低点，则第三天的SAR=第二天的SAR+9002*XK）。XK=第二天的最低价第二天的SAR。第三天以后持续依照上述步骤，在每日价格上方画出SAR，直到某一天收盘价向上突破SAR，代表行情为多头应买进股票，而行情转为多头的当天，立刻按照2的步骤设定SAR。注意！一般SAR的参数设定为四天，投资者应尽量不要更改。SAR的圈圈分成两种颜色。当股价朝向上的方向前进时，SAR位于收盘价线的下方，并且呈现红色的圈圈；当股价朝下跌的方向前进时，SAR位于收盘价线的上方，并且呈现绿色的圈圈。我们最需要注意的是，股价向上或向下穿越SAR圈圈的讯号，而且是以

35、收盘价的穿越为有效。如当价格由下往上穿越今天绿色的SAR时，画面上立即在明天的价格位置显示一个红色的圈圈，代表股价已经翻红，又代表明天开始，必须从事多头交易。SAR使用方法1.股价曲线在SAR曲线之上时，为多头市场。2.股价曲线在SAR曲之线下时，为空头市场。3.股价曲线由上向下跌破SAR曲线时，为卖出讯号。4.股价曲线由下向上突破SAR曲线时，为买进讯号。尤其是股价站上SAR曲线当第二次脱离SAR曲线时应视为最佳买入机会的到来。SAR研判提示vSAR作为停止损失卖出点，是一种安全性的防卫，SAR就像保险公司的保险单。你可以按照SAR的向上突破讯号买进股票，而以SAR的向下跌破讯号为获利点。v

36、SAR可搭配任何一种指标使用，无论你选择哪一种指标帮你买股票，一旦股票买进之后，全部交给SAR管理，把SAR的卖出讯号当成获利点，而且也可以当成应付突发状况的停损点。注意！SAR在股价盘整期同样无法使用。16.KDJ短线客的乐园vKDJ的中文名称是“随机指标”，是一种短期的技术指标分析工具，它综合了动量指标、相对强弱指标和移动平均线的优点，但计算方法比较繁琐，且对分析中、长线走势作用不大，对于短线投资者而言，却是一项必不可少的分析工具。v在使用KDJ指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。J指标则起辅助作用，是对信号确认的反映线

37、。KDJ计算公式1.AX=今天的收盘价-9天中的最低价2.BX=9天中的最高价-9天中的最低价3.RSV=AXBX1004.K23今天的%K+1/3今天的RSV5.D13今天的%K+2/3前一天的%D6.%J=3D-2K 注：第一次计算时，前一天的%K、%D一律以50代替。KDJ使用方法1.从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。2.KD指标的交叉方面考虑，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。交叉的交数以2次为最少，越多越好。KDJ使用方法3.从KD指标的背离方面考虑当KD处在高位，

38、并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。当KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。4.J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖，并且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。1.低位多次在50左右金叉后，随着量的逐步放大，极易产生行情，金叉之日，短线机会较大。2.J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。KDJ研判提示1.股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，使用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、卖在低点的窘境，此时须放弃使用KD随机指标，改用CCI、

39、ROC、BOLL等指标。但是，如果波动的幅度够大，买卖之间扣除手续费仍有利润的话，此时将画面转变成五分钟或十五分图形，再以KD指标的交叉讯号买卖，还可以斩获一点利润。KDJ研判提示2.极强或者极弱的行情，会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊，K值也会发行这种情形，应该参考VR、ROC指标，观察股价是否超出常态分布的范围，一旦确定为极度强弱的走势，则K值的超买超卖功能将失去作用。3.以D值来代替K值，将可使超买超卖的功能更具效果。17.CCI异动跟踪仪v该指标用来测量股价脱离正常价格范围之变异性，正常波动范围在100之间。属于超买超卖类指标中较特殊的一种，是专门对付极端行情的。v在一般常态行情下，

40、CCI指标不会发生作用，当CCI扫描到异常股价波动时，力求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必须立刻加速逃逸！注意！CCI的“天线”是+100，“地线”是100，这个范围也有可能因为个股股性改变而稍有变动，但是，大体上不会差异太大。CCI计算公式 1计算TP TP=(最高价+最低价+收盘价)/32计算 MA=最近N日收盘价的累计和/N 3计算MD MD=最近N日(MA-收盘价)累计和/N4N日CCICCI=(TP-MA)/MD/0.015CCI超过+100，表明股价有异动，主力机构进场吸筹建仓。对于部分爱冒险的投资者而言，CCI由下往上突破+100天线时抢进；反之，CCI由上往下跌破+100

41、天线时离场。CCI使用方法1CCI从+100-100的常态区，由下往上突破+100天线时，为抢进时机。2CCI从+100天线之上，由上往下跌天线时，为加速逃逸时机。3CI从+100-100的常态区，由上往下跌破-100地线时，为打落水狗的放空卖出时机。4CI从-100下方，由下往上突破-100地线时，打落水狗的空头，应尽快鸣金收兵回补买进股票。CCI研判提示1.CCI向下跌破-100地线时，在中国股市无法从事“融券放空”的卖出。但如果当CCI波动在常态范围时，你已经参考其他指标的讯号而买进股票的话，此时可以把它当成卖出讯号而抛出持股。2.CCI从-100地线下方，由下往上突破地线时，在中国股市

42、无法从事“融券回补”的买进，但我们可以把他当成短线买进讯号。三毛派神2002年1月15日至2002年5月31日日线走势及CCI指标三毛派神2002年1月15日至2002年5月31日日线走势及ROC指标三毛派神2002年1月日至2002年5月31日日线走势及ROC指标18.ROC制造箱体的神灵vROC的中文名称是“变动速率”，是一种测量价位动量的技术指标，可以同时监视常态性和极端性两种行情。v通常变动速率是在0轴上下正负波动。v若ROC在0之上，且继续上升，表示上涨动量继续增加；但是若ROC值虽然在0之上，而目前正处于下降情形表示上涨动量已经降低。v若ROC在0值以下，而且ROC继续下降，表示下

43、跌动量仍在增加；反之，若ROC已反转上升，表示下跌动量已减弱。ROC计算公式1.AX=今天的收盘价-12天前的收盘价2.BX=12天前的收盘价3.ROC=AX/BX注:ROC画线以0为中轴线，可以上升至正无限大，也可以下跌至负无限小。以0轴到第一条超买或超卖线的距离，往上和往下拉一倍、两倍的距离，再画出第二条、第三条超买超卖线，则图形上就会出现上下各三条的天地线。ROC 主要在-8.98至+9.87间运作，一旦低于-8.98，则是一次箱体下沿低吸的机会。“制造箱体的神灵”由此而来。ROC由下向上突破0时，买进；反之ROC由上向下跌破0轴时，卖出。ROC使用方法1.ROC波动于“常态范围”内，而

44、上升至第一条超买线时，应卖出股票。2.ROC波动于“常态范围”内，而下降至第一条超卖线时，应买进股票。3.ROC向上突破第一条超买线后，指标继续朝第二条超买线涨升的可能性很大，指标碰触第二条超买线时，涨势多半将结束。4.ROC向下跌破第一条超卖线后，指标继续朝第二条超卖线下跌的可能性很大，指标碰触第二条超卖线时，跌热多半将停止。5.ROC向上穿越第三条超买线时，属于疯狂性多头行情，涨涨涨！涨不停，回档之后还要涨，应尽量不轻易卖出持股。6.ROC向上穿越第三条超卖线时，属于崩溃性空头行情，跌跌跌！跌不休，反弹之后还要跌，应克制不轻易买进股票。ROC研判提示1.界定某一只股票的超买超卖值时，可以在

45、画面上显示至少一年的走势，观察一年来ROC在常态行情中，大约上升至什么地方就下跌？下跌至什么地方就上涨？这个距离就是第一条超买超卖线的位置，再以此等距离向上和向下，画第二条、第三条超买超卖线。2.判断是否处于“常态行情”？可以参考BR、CR、VR等指标，如果上述指标没有异常上扬，大致上都属于“常态行情”。ROC研判提示3.指标有时候会超出超买超卖线一点点，这是正常的。这一方面，不仅须靠个个的判断能力，参考布林线的说明，可以帮助你提高过滤误差的能力。4.当ROC指标穿越第三条超买超卖线时，将股票交给SAR管理，成果相当令人满意！三毛派神2002年1月15日至2002年5月31日日线走势及MIKE

46、指标四川长虹2000年10月至2002年5月周线走势及MIKE指标19.MIKE鲜明的“路标”vMIKE是一种随股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标。股价上方的压力称为“上限”，股价下方的支撑称为“下限”。第一条“上限”和第一条“下限”之间，我们设一条假想的中界线，股价位于中界线的上方时，参考“上限”压力值；股价位于中界线下方面，则参考“下限”支撑值。v所以，当股价“异常”时，MIKE就为我们指明了“腾升”的空间。“鲜明的路标”由此而来。vMIKE指标在钱龙软件上为了防止股民因画线太多造成模糊不清，故改为以表格形式标出。股价有效突破压力位时，压力位就相应转化为支撑位。MIKE计算公式1.先求出

47、真实值TPYTPY=（最高价+最低价+收盘价）32.MIKE指标有三条初级、中级、强力压力、分别为WR、MR、SR。WR=TPY+TPY（12天最低价）MR=TPY+（12天最高价12天最低价）SR=2*12天最高价12天最低价MIKE计算公式3.MIKE指标有三条初级、中级、强力压力、分别为WS、MS、SS。WS=TPY（12天最高价TPY）MS=TPY（12天最高价12天最低价）SS=2*12天最低价12天最高价MIKE使用方法1.当股价脱离盘整，朝上涨的趋势前进时，股价上方三条“上限”为其压力参考价。2.当股价脱离盘整，朝下跌的趋势前进时，股价下方三条“下限”为其支撑参考价。3.盘整时，

48、股价若高于其中界线，则选择“上限”价位为参考依据；股价若低于其中界线，则选择“下限”价位为参考依据。MIKE研判提示1.股价盘整时，“上限”和“下限”的价位比较能够同时参考，因为MIKE指标的路径变窄了，股价和压力支撑价之间的距离接近，相对的，股价能碰触压力和支撑的机会也较大，因此，“上限”和“下限”都同时具有参考价值。2.股价已经开始上涨，“上限”和“下限”会朝反方向分开，“上限”和“下限”的价位不能同时参考。如股价比较接近“上限”，则距离“下限”越来越远，太大的差距使得“下限”的支撑价位缺乏参考价值，此时在实际运用上，只选择“上限”压力为参考依据。上证指数2002年1月17日至2002年5

49、月31日日走势及MIKE指标上证指数2002年1月17日至2002年5月31日日走势及BOLL指标上证指数2002年1月7日至2002年5月31日日走势及BOLL指标20.BOLL股市快慢车道vBOLL的中文名称是“布林线”。BOLL由一条上下限外加一条股价平均线构成，是目前金融市场中较为流行的一种技术分析指标。vBOLL如同股市中的高速公路，为我们准确把握股价的波动提供了可靠的保证。vBOLL利用波带显示其安全的高低价位。股价游走在“上限”和“下限”的带状区间内。当股价涨跌幅度加大时，带状区会变宽，涨跌幅度缩小时，带状区会变窄。1.布林线经过长时间的收缩后，突然开始张口，预示一较大行情即将展

50、开。2.强势市场一旦股价站上并脱离上轨线加速上行，行情的可能性较大，弱市市场则风险加大。BOLL计算公式1.计算MAMA=最近N日累计收盘价/N日2.计算MDMD=平方根(最近N日累计(收盘价-MA)(收盘价-MA)/N)3.计算MB、UP、DNMB=I-1日MAUP=MB+2*MD DN=MB-2*MD BOLL使用方法1.向上穿越“上限”时，将形成短期回档，为短线的卖出时机。2.股价向下穿越“下限”时，将形成短期反弹，为短线的买进时机。3.当布林线的带状区呈水平方向移动时，可以视为处于“常态范围”，此时，采用1、2两个使用方法，可靠度相当高。如果带状区朝右上方或右下方移动时，则属于脱离常态