金融与货币信用课件.ppt
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- 金融 货币 信用 课件
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1、中央党校教授中央党校教授 博士生导师博士生导师 赵长茂赵长茂 2014.12“现代经济的核心现代经济的核心”:金融是经济活动的介质金融是经济活动的介质金融是经济一体化的纽带金融是经济一体化的纽带金融是经济体系的中枢系统金融是经济体系的中枢系统1、金融活动越来越市场化金融活动越来越市场化2 2、金融资产越来越证券化、金融资产越来越证券化3 3、金融运行越来越技术化、金融运行越来越技术化4 4、金融业务越来越综合化、金融业务越来越综合化5 5、金融发展越来越全球化、金融发展越来越全球化以英美为代表的市场主导型金融体系以法德日为代表的银行主导型金融体系 1 1、形成两种不同金融体系形成两种不同金融体
2、系的原因的原因 四、货币流通规律四、货币流通规律 货币流通规律,即货币必货币流通规律,即货币必要量规律,是指决定商品流要量规律,是指决定商品流通过程中所需要的货币量的通过程中所需要的货币量的规律。规律。1、货币流通规律公式:、货币流通规律公式:流通中的货币需要量流通中的货币需要量=商品价格总额商品价格总额货币流通次数货币流通次数商品总量商品总量单位商品价格单位商品价格2、纸币流通规律公式、纸币流通规律公式流通中全部纸币流通中全部纸币所代表的价值量所代表的价值量流通中金属货流通中金属货币的需要量币的需要量=纸币流通规律纸币流通规律可用另一种公式表示:可用另一种公式表示:流通中纸币所代流通中纸币所
3、代表的金属货币量表的金属货币量流通中流通中金属金属货币货币需要量需要量流通中的流通中的纸币纸币总量总量商品价格总额商品价格总额货币流通次数货币流通次数=价格是价值规律发挥作用的价格是价值规律发挥作用的具体形式。具体形式。在金融市场上,金融产品在金融市场上,金融产品的的“价格价格”由收益、风险、由收益、风险、流动性三个基本因素的交互流动性三个基本因素的交互作用来发现。作用来发现。五、五、我国金融市场存在的我国金融市场存在的主要问题主要问题 2012年,我国直接融资比重为年,我国直接融资比重为15.9%,按存量计算的股票市值加,按存量计算的股票市值加上债券额相当于整个金融资产总额上债券额相当于整个
4、金融资产总额的的43%。美国直接融资存量占比达。美国直接融资存量占比达86%,日本、德国分别为,日本、德国分别为69.2%和和74.4%;印度和巴西分别为;印度和巴西分别为70%和和69%。直接融资比例低的影响:直接融资比例低的影响:(1)金)金融风险集中于银行,银行风险压力大;融风险集中于银行,银行风险压力大;(2)小微企业融资成本居高不下,)小微企业融资成本居高不下,优秀企业不能以低成本获得资金支持优秀企业不能以低成本获得资金支持迅速做大做强;(迅速做大做强;(3)一些优质企业)一些优质企业到海外上市,发展成果不能由国内投到海外上市,发展成果不能由国内投资者更多分享;(资者更多分享;(4)
5、高风险高新技)高风险高新技术产业发展得不到有力的资金支持。术产业发展得不到有力的资金支持。2 2、资本市场结构不合理、资本市场结构不合理 (1)投资主体结构不合理。个人投)投资主体结构不合理。个人投资者众多,机构投资者不足且发育不良。资者众多,机构投资者不足且发育不良。(2)上市公司结构不合理。国有企业)上市公司结构不合理。国有企业比重大,非国有企业比重小;大企业多,比重大,非国有企业比重小;大企业多,中小企业少;传统产业上市公司多,高中小企业少;传统产业上市公司多,高新技术产业上市公司少(竞争性领域上新技术产业上市公司少(竞争性领域上市公司占比超过市公司占比超过85%)。()。(3)基础产)
6、基础产品市场与衍生产品市场结构不合理。衍品市场与衍生产品市场结构不合理。衍生产品发展严重滞后。生产品发展严重滞后。3 3、上市公司素质不高、上市公司素质不高公司治理结构不规范内部管理制度不完善经营效益不理想 4、金融市场监管不力金融市场监管不力 一方面监管法规不完善,一方面监管法规不完善,另一方面监管不到位。另一方面监管不到位。中小银行发展不足,影响金融功能的发挥,使中小企业融资渠道受阻 6 6、银行存款利率上限尚未、银行存款利率上限尚未放开放开 1 1、加快调整金融机构体系、加快调整金融机构体系结构结构 “允许具备条件的民间资本允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金依法发起设立中小
7、型银行等金融机构。融机构。”2 2、加快调整金融产品结构、加快调整金融产品结构 “鼓励金融创新,丰富金融市鼓励金融创新,丰富金融市场层次和产品。场层次和产品。”3 3、提高直接融资比重、提高直接融资比重 “推进股票发行注册制改革,推进股票发行注册制改革,多渠道推动股权融资,发展并多渠道推动股权融资,发展并规范债券市场,提高直接融资规范债券市场,提高直接融资比重。比重。”4 4、加快完善金融市场机制、加快完善金融市场机制 “加快推进利率市场化加快推进利率市场化”,“完善人民币汇率市场化形成完善人民币汇率市场化形成机制机制”,“加快实现资本人民加快实现资本人民币项目可兑换。币项目可兑换。”5 5、
8、加快完善金融监管体系、加快完善金融监管体系 “落实金融监管改革措施和落实金融监管改革措施和稳健标准,完善监管协调机制,稳健标准,完善监管协调机制,界定中央和地方金融监管职责界定中央和地方金融监管职责和风险处置责任。建立存款保和风险处置责任。建立存款保险制度,完善金融机构市场化险制度,完善金融机构市场化退出机制。退出机制。”1、存款准备金率、存款准备金率 存款准备金率是商业银行存款准备金率是商业银行必须按规定把存款的一部分必须按规定把存款的一部分缴存到中央银行的比率。缴存到中央银行的比率。存款准备金率的提高存款准备金率的提高商商业银行可贷资金减少信贷业银行可贷资金减少信贷规模缩小货币流通量减少规
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