信托产品介绍-优质课件.ppt

1、信托产品介绍信托产品介绍信托是什么？信托是什么？信托的定义：信托的定义：信托是指委托人基于对受托人信托是指委托人基于对受托人(信托投资公信托投资公司司)的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分的行为。概括地说是特定的目的，进行管理或者处分的行为。概括地说是“受受人之托，人之托，代人理财代人理财”。信托公司定义信托公司定义信托公司以信任委托为基础、以货币资金和实物财产的经营管理为形信托公司以信任委托为基础、以货币资金和实物

2、财产的经营管理为形式，融资和融物相结合的多边信用行为。它是随着商品经济的发展而式，融资和融物相结合的多边信用行为。它是随着商品经济的发展而出现的。信托业务出现的。信托业务18世纪出现于英国。信托业务主要包括委托和代理世纪出现于英国。信托业务主要包括委托和代理两个方面的内容。前者是指财产的所有者为自己或其指定人的利益，两个方面的内容。前者是指财产的所有者为自己或其指定人的利益，将其财产委托给他人，要求按照一定的目的，代为妥善的管理和有利将其财产委托给他人，要求按照一定的目的，代为妥善的管理和有利的经营；后者是指一方授权另一方，代为办理的一定经济事项。的经营；后者是指一方授权另一方，代为办理的一定

3、经济事项。信托的角色信托的角色委托人委托人即是信托财产的所有者，是让受托人适从其目即是信托财产的所有者，是让受托人适从其目 的对财产进行管理或处理的人的对财产进行管理或处理的人(客户既客户既受益人受益人)受托人受托人即是接受委托人的要求，按照合同规定对信托即是接受委托人的要求，按照合同规定对信托 财产进行管理处理的人财产进行管理处理的人（信托公司）（信托公司）保管人保管人银行：由于信托财产的独立性，银行是承担着银行：由于信托财产的独立性，银行是承担着 保管人的作用保管人的作用（与证券的三方存管相同）（与证券的三方存管相同）信托的基本特征信托的基本特征信托是以信任为基础，受托人应具有良好的信誉。

4、信托是以信任为基础，受托人应具有良好的信誉。信托成立的前提是委托人要将自有财产委托给受托人。信托成立的前提是委托人要将自有财产委托给受托人。信托财产具有独立性，信托依法成立后，信托财产即从信托财产具有独立性，信托依法成立后，信托财产即从委托人、受托人以及受益人的自有财产中分离出来，成委托人、受托人以及受益人的自有财产中分离出来，成为独立运作的财产。为独立运作的财产。受托人为受益人的最大利益管理信托事务。受托人为受益人的最大利益管理信托事务。信托的分类信托的分类目前国内最常见的信托类型是目前国内最常见的信托类型是资金信托资金信托。资金信托分为。资金信托分为单一资金信托和集合资金信托。单一资金信托

5、和集合资金信托。单一资金信托是指受托人接受单个委托人委托，单独管单一资金信托是指受托人接受单个委托人委托，单独管理和运用信托资金的方式。理和运用信托资金的方式。而集合资金信托是指由信托公司担任受托人，按照委托而集合资金信托是指由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。务活动。信托业务范畴信托业务范畴信托业务范畴含商事信托、民事信托、公益信托信托业务范畴含商事信托、民事信托、公益信托等领域。经央行批准的金融信托

6、投资公司可以经等领域。经央行批准的金融信托投资公司可以经营资金信托、营资金信托、动产信托、不动产信托和其他财产动产信托、不动产信托和其他财产信托等四大类信托业务。信托等四大类信托业务。固定收益类信托产品固定收益类信托产品对于风险偏好程度低、追求稳健收益的投资者，可以关注对于风险偏好程度低、追求稳健收益的投资者，可以关注固定收益类和的信托产品。当然，投资者应深入了解产品固定收益类和的信托产品。当然，投资者应深入了解产品的交易结构、风险点及相应的风控措施等要素，仔细阅读的交易结构、风险点及相应的风控措施等要素，仔细阅读信托文件的条款，做到心中有数、放心投资。（信托文件的条款，做到心中有数、放心投资

7、。（一般以银一般以银行汇票、国债、企业债项目较多，如公司前期发行的银行行汇票、国债、企业债项目较多，如公司前期发行的银行票据信托为固定收益类票据信托为固定收益类）风险等级：无风险等级：无房地产信托产品房地产信托产品指房地产法律上或契约上的拥有者将该房地产委托给信托指房地产法律上或契约上的拥有者将该房地产委托给信托公司，由信托公司按照委托者的要求进行管理、处分和收公司，由信托公司按照委托者的要求进行管理、处分和收益，信托公司在对该信托房地产进行租售或委托专业物业益，信托公司在对该信托房地产进行租售或委托专业物业公司进行物业经营，使投资者获取溢价或管理收益。公司进行物业经营，使投资者获取溢价或管理

8、收益。目前市场中的房地产信托大多是由于房地产开发项目缺少目前市场中的房地产信托大多是由于房地产开发项目缺少资金，委托信托公司融资的方式较多，地产方一般以土地资金，委托信托公司融资的方式较多，地产方一般以土地质押的方式来和信托公司合作。质押的方式来和信托公司合作。风险等级：弱风险等级：弱 中中股权收益类信托产品股权收益类信托产品在大小非解禁的背景下，信托公司创新研发了股权收益权在大小非解禁的背景下，信托公司创新研发了股权收益权类信托产品，即上市公司大股东将其持有的上市公司流通类信托产品，即上市公司大股东将其持有的上市公司流通股或限售流通股质押给信托公司，从而进行融资的一类产股或限售流通股质押给信

9、托公司，从而进行融资的一类产品。此类产品一般会要求按标的股票市值的品。此类产品一般会要求按标的股票市值的34折来确定折来确定融资额度，还附加设置股价风险警戒线、办理股票强制执融资额度，还附加设置股价风险警戒线、办理股票强制执行公证等风险控制措施。总体来说，此类产品风险水平较行公证等风险控制措施。总体来说，此类产品风险水平较低，信托公司的操作模式也比较成熟。低，信托公司的操作模式也比较成熟。风险等级：风险等级：中中PE类信托产品类信托产品随着中国私募股权投资随着中国私募股权投资(PE)市场的逐渐成熟和产业整合的加速，部分市场的逐渐成熟和产业整合的加速，部分PE类信托也进入高端投资人的视野。此类产

10、品由信托公司和专业的类信托也进入高端投资人的视野。此类产品由信托公司和专业的PE管理公司进行运作，对具有高增长潜力的企业进行股权投资，一管理公司进行运作，对具有高增长潜力的企业进行股权投资，一般期限较长般期限较长(35年为主年为主)、资金门槛高、资金门槛高(多数要求认购金额多数要求认购金额500万元起万元起)，资产量比较大、过往投资经验丰富、偏好长期股权投资的投资者，资产量比较大、过往投资经验丰富、偏好长期股权投资的投资者，在重点了解产品的交易架构、收益分配方式及退出机制的基础上，可在重点了解产品的交易架构、收益分配方式及退出机制的基础上，可以适当参与，以期获得比较高的超额收益。以适当参与，以

11、期获得比较高的超额收益。风险等级：风险等级：中中证券类投资资金信托产品证券类投资资金信托产品证券投资信托是指信托机构将个人、企业或团体的投资资证券投资信托是指信托机构将个人、企业或团体的投资资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资收益和本金偿还给受益人，信托部门从中收取手续费。二收益和本金偿还给受益人，信托部门从中收取手续费。二级市场的阳光私募、一级股票定向增发等，目前市场上常级市场的阳光私募、一级股票定向增发等，目前市场上常见的就这两大类见的就这两大类。（如前期公司合作的重阳（如前期公司合作的重阳10期证券投期证券投资集合资金信托

12、计划）资集合资金信托计划）风险等级：高风险等级：高信托的优点信托的优点专业管理、专家理财：信托投资公司根据宏观经济、行业及上市公专业管理、专家理财：信托投资公司根据宏观经济、行业及上市公司基本面和大势的研究，充分发挥专业理财能力，合理配置信托资司基本面和大势的研究，充分发挥专业理财能力，合理配置信托资金的投向及比例，在资金安全性和收益性上实现平衡。金的投向及比例，在资金安全性和收益性上实现平衡。多元的投资组合：信托资金投向为上市公司流通多元的投资组合：信托资金投向为上市公司流通A股、债券、基金股、债券、基金等，在考虑资金安全性和收益性的基础上，设计多元的投资组合，等，在考虑资金安全性和收益性的

13、基础上，设计多元的投资组合，在不同投资品种之间进行投资组合的配置和调整。在不同投资品种之间进行投资组合的配置和调整。完善的风险控制体系：信托投资公司通过建立完善的投资决策体系完善的风险控制体系：信托投资公司通过建立完善的投资决策体系、风险控制体系，确保信托资金的安全运用。、风险控制体系，确保信托资金的安全运用。稳定的投资回报：经过信托投资公司专业的投资管理运作，可预期稳定的投资回报：经过信托投资公司专业的投资管理运作，可预期实现高于同期国债及银行存款的投资收益。实现高于同期国债及银行存款的投资收益。信托的信托的流程流程信托流程包括如下几个步骤：第一步，委托人向信托流程包括如下几个步骤：第一步，

14、委托人向受托人提出信托意向；第二步，信托关系人依法受托人提出信托意向；第二步，信托关系人依法签订信托契约；第三步，转移信托财产；第四步签订信托契约；第三步，转移信托财产；第四步，执行信托契约；第五步，终止信托关系。，执行信托契约；第五步，终止信托关系。简单的流程简单的流程一般来说，客户在选择信托产品后，就可按照信一般来说，客户在选择信托产品后，就可按照信托规定时间到信托公司去办理信托手续。准备好托规定时间到信托公司去办理信托手续。准备好资金、签署信托合同、存入信托指定的银行账户资金、签署信托合同、存入信托指定的银行账户、合同到期后受托资金会指定到达客户帐户或客、合同到期后受托资金会指定到达客户

15、帐户或客户去信托公司办理结算手续。户去信托公司办理结算手续。挑选信托产品有挑选信托产品有3大要点大要点 是选择品牌公司。是选择品牌公司。主要从公司的发展历史、行业地位、主要从公司的发展历史、行业地位、专长领域及市场口碑等角度考虑，也可以借鉴监管机构专长领域及市场口碑等角度考虑，也可以借鉴监管机构的评级和信托业协会的排名，选择业界一流的信托公司的评级和信托业协会的排名，选择业界一流的信托公司作为资产管理机构作为资产管理机构。是选择专业团队。要了解产品背后的实际运作团队的情是选择专业团队。要了解产品背后的实际运作团队的情况，包括过往业绩、人员素质、团队管理风格等。况，包括过往业绩、人员素质、团队管

16、理风格等。是看清产品本身。了解产品的具体交易结构、预期收益是看清产品本身。了解产品的具体交易结构、预期收益水平、风险点及其控制措施、退出机制等对于购买决策水平、风险点及其控制措施、退出机制等对于购买决策至关重要。至关重要。信托的风险信托的风险信托产品的风险，随着信托筹集资金运用范围、运用方式信托产品的风险，随着信托筹集资金运用范围、运用方式以及提供的信用提升手段的不同，彼此之间大相径庭。对以及提供的信用提升手段的不同，彼此之间大相径庭。对不同品种的信托产品，所使用的风险评判标准也会有所差不同品种的信托产品，所使用的风险评判标准也会有所差别，别，如对证券组合类信托产品，其风险主要划分为市场风如对

17、证券组合类信托产品，其风险主要划分为市场风险、管理风险、流动性风险等，而对收益相对固定的项目险、管理风险、流动性风险等，而对收益相对固定的项目类信托产品而言，可以将风险划分为利率风险、信用风险类信托产品而言，可以将风险划分为利率风险、信用风险、流动性风险等。、流动性风险等。信托法规定信托法规定设立信托，必须有合法的信托目的；设立信托，必须有合法的信托目的；设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产，包括合法的财产权利。须是委托人合法所有的财产，包括合法的财产权利。设立信托，信托文件应当采用书面形式。设立信托，信托文件

18、应当采用书面形式。设立信托的财产，有关法律、行政法规规定应当办理登设立信托的财产，有关法律、行政法规规定应当办理登记手续的，应当依法办理信托登记。记手续的，应当依法办理信托登记。（目前我国正规的信托公司大约（目前我国正规的信托公司大约60家左右，信托牌照的审核是相当严格的）家左右，信托牌照的审核是相当严格的）信托对受益人利益有保障信托对受益人利益有保障保护受益人利益是保护受益人利益是信托法信托法的一项基本原则，这一原则主要体现在以下两方面：一是信托财产具的一项基本原则，这一原则主要体现在以下两方面：一是信托财产具有有“独立性独立性”委托人设立信托和受托人受托管理、处分信托财产均以受益人利益或特

19、定目的为委托人设立信托和受托人受托管理、处分信托财产均以受益人利益或特定目的为核心，信托一经有效设立，在未达信托目的之前，信托财产将是核心，信托一经有效设立，在未达信托目的之前，信托财产将是“封闭的财产封闭的财产”，一方面，信托财产，一方面，信托财产脱离委托人的控制，与其未设立信托的其他财产相区别，其继承人或债权人无权追及信托财产；另脱离委托人的控制，与其未设立信托的其他财产相区别，其继承人或债权人无权追及信托财产；另一方面，从受托人角度看，信托财产不属于其固有财产，也不属于其对受益人的负债，更不属于其一方面，从受托人角度看，信托财产不属于其固有财产，也不属于其对受益人的负债，更不属于其清算财

20、产。二是信托受益权的优先性清算财产。二是信托受益权的优先性信托财产的独立性，使信托财产免于为委托人或受托人信托财产的独立性，使信托财产免于为委托人或受托人的债权人所追索，从而赋予受益人对信托财产享有优先于委托人或受托人的债权人的权利，这就是的债权人所追索，从而赋予受益人对信托财产享有优先于委托人或受托人的债权人的权利，这就是受益权的优先性。我国受益权的优先性。我国信托法信托法赋予了受益人调整信托财产的管理方法和监督受托人信托活动的赋予了受益人调整信托财产的管理方法和监督受托人信托活动的广泛权利。广泛权利。信托法信托法规定，受托人在管理、处分信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨规定，受托人

21、在管理、处分信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎和有效管理信托财产的义务。受益人对受托人违反信托的行为享有申请撤销权、请求恢复原状权慎和有效管理信托财产的义务。受益人对受托人违反信托的行为享有申请撤销权、请求恢复原状权或请求赔偿权，享有对受托人的解任权或申请解任权。按有关规定，受托人因处理信托事务不当造或请求赔偿权，享有对受托人的解任权或申请解任权。按有关规定，受托人因处理信托事务不当造成信托财产损失的，受托人应负补偿或赔偿责任，使受益人的利益得以实现。这一原则与现代金融成信托财产损失的，受托人应负补偿或赔偿责任，使受益人的利益得以实现。这一原则与现代金融市场上的投资者保护原则是一致的

22、，为以受益人身份参与信托投资的广大投资者的合法权益提供了市场上的投资者保护原则是一致的，为以受益人身份参与信托投资的广大投资者的合法权益提供了充分保障。充分保障。信托信托投资的要点投资的要点认清信托的项目和投资目的（认清信托的项目和投资目的（信托产品起点较高信托产品起点较高）认清信托公司的质地，一般好的股东背景将决定信托公认清信托公司的质地，一般好的股东背景将决定信托公司的好坏司的好坏信托收益在合同中基本上是预期，没有绝对的信托收益在合同中基本上是预期，没有绝对的一旦信托计划出现较大漏洞，国家将取消信托公司的牌一旦信托计划出现较大漏洞，国家将取消信托公司的牌照照，由于信托牌照是信托公司生存的根

23、本，所以一般，由于信托牌照是信托公司生存的根本，所以一般信托产品是通过信托公司严格的审核后发行的信托产品是通过信托公司严格的审核后发行的举例（举例（固定收益类信托固定收益类信托）某信托公司受让某银行分行已贴现、但尚未到期某信托公司受让某银行分行已贴现、但尚未到期的银行承兑汇票项目，预期募集资金不低于的银行承兑汇票项目，预期募集资金不低于50005000万，拟定万，拟定200200万起步，预期年率万起步，预期年率7%7%，向公众集合融向公众集合融资。资。举例（单一信托）举例（单一信托）某医院要引进医疗设备，缺少资金某医院要引进医疗设备，缺少资金5000万，当前资金紧张无法贷款。万，当前资金紧张无

24、法贷款。就与某信托公司合作，以医院做抵押，由信托公司贷款就与某信托公司合作，以医院做抵押，由信托公司贷款5000万，年利万，年利率率8%，期限，期限1年。信托公司本身也没钱，他可以把这个医院项目作年。信托公司本身也没钱，他可以把这个医院项目作为一个信托产品向公众单一融资，年率为一个信托产品向公众单一融资，年率7%。如果你拿。如果你拿5000万元购买万元购买这个信托产品，那就是你作为委托人，委托信托公司把这这个信托产品，那就是你作为委托人，委托信托公司把这5000万元投万元投资到医疗设备项目，年回报资到医疗设备项目，年回报7%。信托公司融资成功，投资医疗设备。信托公司融资成功，投资医疗设备项目，

25、项目，1年后收回本息（按年后收回本息（按10%），然后支付给委托人本息（按），然后支付给委托人本息（按7%）。举例（集合信托）举例（集合信托）某房地产公司手头有个开发项目，缺少资金某房地产公司手头有个开发项目，缺少资金2个亿，当前资金紧张个亿，当前资金紧张无法贷款。就与某信托公司合作，以项目做抵押，由信托公司贷款无法贷款。就与某信托公司合作，以项目做抵押，由信托公司贷款2个亿，年利率个亿，年利率14%，期限，期限2年。信托公司本身也没钱，他可以把这个年。信托公司本身也没钱，他可以把这个房地产项目作为一个信托产品向公众集合融资，拟定房地产项目作为一个信托产品向公众集合融资，拟定200万起步，年万

26、起步，年率率12%。如果你拿。如果你拿200万元购买这个信托产品，那就是你作为委托人万元购买这个信托产品，那就是你作为委托人之一，委托信托公司把这之一，委托信托公司把这200万元投资到房地产项目，年回报万元投资到房地产项目，年回报12%。信托公司融资成功，投资房地产项目，信托公司融资成功，投资房地产项目，2年后收回本息（按年后收回本息（按14%），），然后支付给委托人本息（按然后支付给委托人本息（按12%）。）。举例（举例（股权类信托股权类信托）某上市公司要扩大项目进行再融资，缺少资金某上市公司要扩大项目进行再融资，缺少资金8000万，由万，由于证监会不予批复再融资项目，当前资金紧张无法贷款。

27、于证监会不予批复再融资项目，当前资金紧张无法贷款。就与某信托公司合作，以公司股票做抵押，由信托公司贷就与某信托公司合作，以公司股票做抵押，由信托公司贷款款8000万，年利率万，年利率9%，期限，期限1年。信托公司他可以把这年。信托公司他可以把这个上市公司再融资项目作为一个信托产品向公众融资，年个上市公司再融资项目作为一个信托产品向公众融资，年率率8%。为了防范市场风险，信托公司会要求上市公司按。为了防范市场风险，信托公司会要求上市公司按标的股票市值的标的股票市值的50%来确定融资额度，确保信托成立。来确定融资额度，确保信托成立。举例（举例（证券投资资金信托证券投资资金信托）某阳光私募发行第三期

28、证券投资集合资金信托计划，主要某阳光私募发行第三期证券投资集合资金信托计划，主要投资于证券、债券以及现金类资产的权益类投资，拟募集投资于证券、债券以及现金类资产的权益类投资，拟募集资金为资金为2个亿。那么私募本身没有钱，只有依托信托公司个亿。那么私募本身没有钱，只有依托信托公司融资来进行操作。信托公司本身也没钱，他可以把这个项融资来进行操作。信托公司本身也没钱，他可以把这个项目作为一个信托产品向公众集合融资，拟定目作为一个信托产品向公众集合融资，拟定300万起步。万起步。由于该信托是证券投资资金信托产品，没有预期收益（类由于该信托是证券投资资金信托产品，没有预期收益（类似于理财似于理财5、6号）号）信托产品的发展信托产品的发展 随着证券市场多元化的发展，客户对理财的需随着证券市场多元化的发展，客户对理财的需求也在不断增强，单一的股票市场已经满足不求也在不断增强，单一的股票市场已经满足不了客户对资产保值增值的需求，而信托产品的了客户对资产保值增值的需求，而信托产品的多元化以及相对稳定的特点将会受到客户的青多元化以及相对稳定的特点将会受到客户的青睐。睐。