创业之初必备的财务知识(第2章3)非会计专业（第五次课）课件.ppt

1、广西广西XXXX职业技术学院职业技术学院创 业 之 初 必 备 财 务 知 识创 业 之 初 必 备 财 务 知 识创 业 必 备创 业 必 备第二章第二章 基 础 财 务 知 识基 础 财 务 知 识成 功 起 点成 功 起 点创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识请同学们关注请同学们关注 观念会从一定程度上改变人们平时的行为方观念会从一定程度上改变人们平时的行为方式，而行为方式不同，必然产生不同的经济后果。式，而行为方式不同，必然产生不同的经济后果。树立正确的财务观念，对于人们以科学的态度从树立正确的财务观念，对于人们以科学的态度从事经济活

2、动、采取正确决策是非常重要的。在创事经济活动、采取正确决策是非常重要的。在创业期企业经营风险很高的背景下，如果创业者没业期企业经营风险很高的背景下，如果创业者没有较高起点的财务观念，企业的发展壮大就会比有较高起点的财务观念，企业的发展壮大就会比较困难，甚至难以在竞争的市场经济中生存而导较困难，甚至难以在竞争的市场经济中生存而导致夭折。因此，创业者应理解现代财务管理几个致夭折。因此，创业者应理解现代财务管理几个重要的观念，并能将其融入实际工作之中，经过重要的观念，并能将其融入实际工作之中，经过一段时日，必能产生效果。一段时日，必能产生效果。创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2

3、2章章 基础财务知识基础财务知识本章主要内容本章主要内容创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液第三节第三节 创业者应树立正确的财创业者应树立正确的财务观念务观念创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 大多创业者的原始资本或是自己的血汗大多创业者的原始资本或是自己的血汗钱，或是找亲戚朋友借来的，如不重视现金钱，或是找亲戚朋友借来的，如不重视现金流的管理，最终会造成账面有利润，账户无流的管理，最终会造成账面有利润，账户无资金的困境，陷入无以维持、无法周转的难资

4、金的困境，陷入无以维持、无法周转的难堪境地。几乎每一个成功的创业者，都有一堪境地。几乎每一个成功的创业者，都有一段企业如何几乎用尽现金的故事。对他们来段企业如何几乎用尽现金的故事。对他们来说，说，现金流量与其说是一个会计或财务术语，现金流量与其说是一个会计或财务术语，不如说是一种经历。不如说是一种经历。一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 很多成功的创业者在讲述他们艰难克很多成功的创业者在讲述他们艰难克服现金短缺的故事时，是令他们愉快的；而服现金短缺的故事时，是令他们愉快的；而失败者讲述的故事时，往往声

5、泪俱下，末了失败者讲述的故事时，往往声泪俱下，末了常常加一句：常常加一句：“如果我有钱如果我有钱”爱多公司、爱多公司、秦池公司因秦池公司因“标王标王”而失去支付能力，最终而失去支付能力，最终梦断商海；巨人集团因巨人大厦黑洞导致现梦断商海；巨人集团因巨人大厦黑洞导致现金匮乏，在赢利的情况下轰然倒塌。金匮乏，在赢利的情况下轰然倒塌。一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 可见，现金流对于创业企业的重要程度，可见，现金流对于创业企业的重要程度，如同血液对于人体的重要程度一样。人体靠如同血液对于人体的重要程度一样

6、。人体靠血液输送养分与氧气，只有血液充足且流动血液输送养分与氧气，只有血液充足且流动顺畅，人体才会健康，人才能维持生命与活顺畅，人体才会健康，人才能维持生命与活力。如果动脉硬化、血管阻塞，人便有休克力。如果动脉硬化、血管阻塞，人便有休克性死亡的危险。现金流量如同人体血液，良性死亡的危险。现金流量如同人体血液，良好的现金流可以使企业健康成长。好的现金流可以使企业健康成长。企业若没企业若没有充足的现金就无法运转，更可能危及企业有充足的现金就无法运转，更可能危及企业生存，因此，创业者要高度重视现金流。生存，因此，创业者要高度重视现金流。一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：

7、第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 现金是可以立即投入流通的交换媒介，现金是可以立即投入流通的交换媒介，它的首要特点是普遍的可接受性，它的首要特点是普遍的可接受性，即可以立即可以立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务，即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务，现金是公司流动性最强的资产现金是公司流动性最强的资产。在衡量一项。在衡量一项资产的流动性时，常常使用的是资产的流动性时，常常使用的是“可变现可变现性性”。现金的表现形式有现金的表现形式有库存现金库存现金(即我们日常即我们日常生活中所说的现金钞票生活中所说的现金钞票)和随时可以支取的和随时可以支取的银行存款银行存款

8、。1、什么是现金、什么是现金?一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 现金流量简称现金流，包含现金流入量、现金流量简称现金流，包含现金流入量、现金流出量与净现金流量。现金流出量与净现金流量。我们通常所说的我们通常所说的现金流量一般是现金流量一般是净现金流量，简单地说，就净现金流量，简单地说，就是一定时期内是一定时期内(通常以月份或季度为基础通常以月份或季度为基础)，企业现金流入量与流出量之间的差额。企业现金流入量与流出量之间的差额。然而，然而，当现金紧张时，则要以周、天甚至小时作为当现金紧张时，则要以周、

9、天甚至小时作为时期基础来计算和控制现金流量。时期基础来计算和控制现金流量。2、什么是净现金流量、什么是净现金流量?一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识现金流入量现金流入量 现金流入量也称现金来源。包括本月收到现金流入量也称现金来源。包括本月收到的所有现金。的所有现金。对于初创企业而言，主要有以对于初创企业而言，主要有以下几种来源：下几种来源：现金销售：现金销售：是现金的主要来源，注意只是现金的主要来源，注意只包括现金销售。已开发票的销售并不代表你包括现金销售。已开发票的销售并不代表你本月可开支的现金。本

10、月可开支的现金。2、什么是净现金流量、什么是净现金流量?一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识现金流入量现金流入量 收回应收账款：收回应收账款：是指前期销售的商品本是指前期销售的商品本期收到款项。准确预测应收账款的收回时间期收到款项。准确预测应收账款的收回时间非常重要。如果非常重要。如果1月份的销售要到月份的销售要到3月份才能月份才能收回，虽然算收回，虽然算1月份的销售额，但月份的销售额，但3月份才能月份才能列入现金流人量，你不能计划开支你未收到列入现金流人量，你不能计划开支你未收到的现金。的现金。2、什

11、么是净现金流量、什么是净现金流量?一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识现金流入量现金流入量 利息收入利息收入：如果有银行存款，就能得到：如果有银行存款，就能得到利息收入。利息收入。其他其他：其他现金来源包括银行贷款、股：其他现金来源包括银行贷款、股票出售、公司汽车和发明专利权等资产的销票出售、公司汽车和发明专利权等资产的销售等。售等。2、什么是净现金流量、什么是净现金流量?一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识现金

12、流出量现金流出量 现金流出量也称现金运用，包括本月支现金流出量也称现金运用，包括本月支付的所有现金。付的所有现金。对于初创企业而言，现金流对于初创企业而言，现金流出主要有两种形式，即出主要有两种形式，即固定性现金支出固定性现金支出和和变变动性现金支出动性现金支出。2、什么是净现金流量、什么是净现金流量?一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识现金流出量现金流出量 固定性现金支出固定性现金支出：这部分费用在各月：这部分费用在各月比较固定，不易被排除。如租金、工资、税、比较固定，不易被排除。如租金、工资、税、公

13、用设施费、银行贷款利息和保险费等。公用设施费、银行贷款利息和保险费等。变动性现金支出变动性现金支出：这部分费用在各月不：这部分费用在各月不固定，经常随业务量的变化而变化。一般说固定，经常随业务量的变化而变化。一般说来，变动性现金支出更容易发生变化。如原来，变动性现金支出更容易发生变化。如原材料费、广告费、办公用品费等。材料费、广告费、办公用品费等。2、什么是净现金流量、什么是净现金流量?一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识小知识小知识:净现金流量衡量了本月现金数量的变净现金流量衡量了本月现金数量的变化情

14、况。比如现金期初余额为化情况。比如现金期初余额为10万元，本万元，本期无现金流入和流出，或者流入等于流出，期无现金流入和流出，或者流入等于流出，那么期末现金的余额还是那么期末现金的余额还是10万元，净现金万元，净现金流量为流量为0。一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识注意流动性与收益性的权衡注意流动性与收益性的权衡 以现金为王，是否意味着账面上现金越以现金为王，是否意味着账面上现金越多越好多越好?答案是否定的，要注意流动性与收答案是否定的，要注意流动性与收益性的权衡。益性的权衡。现金资产在企业的所有资产

15、中，现金资产在企业的所有资产中，流动性最强，但收益性最差。流动性最强，但收益性最差。3、以、以“现金为王现金为王”，要注意哪些问题，要注意哪些问题?一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识注意流动性与收益性的权衡注意流动性与收益性的权衡 现金的持有固然可以使公司具有一定的现金的持有固然可以使公司具有一定的流动性即支付能力，但库存现金的收益率为流动性即支付能力，但库存现金的收益率为零，银行存款的利率也极低，因此，持有现零，银行存款的利率也极低，因此，持有现金资产数量越多，机会成本越高。金资产数量越多，机会成本

16、越高。3、以、以“现金为王现金为王”，要注意哪些问题，要注意哪些问题?一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识注意流动性与收益性的权衡注意流动性与收益性的权衡 如果减少现金的持有量，将暂时不用的如果减少现金的持有量，将暂时不用的现金投资于短期项目，固然可以增加收入，现金投资于短期项目，固然可以增加收入，降低现金持有成本，但也会由此产生交易成降低现金持有成本，但也会由此产生交易成本以及产生流动性是否充足的问题。因此，本以及产生流动性是否充足的问题。因此，创业者要在保证流动性的基础上，尽可能降创业者要在保证流动

17、性的基础上，尽可能降低现金机会成本，提高收益性。低现金机会成本，提高收益性。要根据企业要根据企业的经营状况在流动性与收益性之间进行权衡，的经营状况在流动性与收益性之间进行权衡，做出抉择。做出抉择。3、以、以“现金为王现金为王”，要注意哪些问题，要注意哪些问题?一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识用好现金预算工具，做好现金管理工作用好现金预算工具，做好现金管理工作 对于刚刚起步、处于创业初期阶段的企对于刚刚起步、处于创业初期阶段的企业来说，业来说，现金流量估计现金流量估计(或现金预算或现金预算)是一个是一

18、个强有力的计划工具，它有助于你做出重要的强有力的计划工具，它有助于你做出重要的决策。首先要注意确定现金最低需要量，起决策。首先要注意确定现金最低需要量，起步企业的初期阶段现金流出量会远大于现金步企业的初期阶段现金流出量会远大于现金流入量。现金流量估计能够帮助你决定在有流入量。现金流量估计能够帮助你决定在有充足的现金流入之前，为了维持企业的运转，充足的现金流入之前，为了维持企业的运转，你需要提供多少现金。你需要提供多少现金。一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识用好现金预算工具，做好现金管理工作用好现金预算

19、工具，做好现金管理工作 通过一到两年的、以月为基础的、对企通过一到两年的、以月为基础的、对企业现金流入量和流出量的预测，你就可以决业现金流入量和流出量的预测，你就可以决定需要从银行或其他投资者手中筹集资金的定需要从银行或其他投资者手中筹集资金的数量数量 待初创企业公司达到一定规模时，可以待初创企业公司达到一定规模时，可以逐步扩展到规范的现金流管理，它包括逐步扩展到规范的现金流管理，它包括现金现金结算管理结算管理、现金的流入与流出的管理现金的流入与流出的管理等内容。等内容。一、现金是企业的血液一、现金是企业的血液创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务

20、知识二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 第三节第三节 创业者应树立正确的财创业者应树立正确的财务观念务观念创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 “一寸光阴一寸金一寸光阴一寸金”本是一句劝人惜时的本是一句劝人惜时的谚语，但在理财活动中，这句谚语不是比喻谚语，但在理财活动中，这句谚语不是比喻而是现实。而是现实。货币是有时间价值的，时间就是金钱。货币是有时间价值的，时间就是金钱。撇开通货膨胀的因素，货币在不同的时间，撇开通货膨胀的因素，货币在不同的时间，其价值也是不一样的，今天的其价值也是不一样的，今天的1元钱不等于元钱不等于一年以后的一

21、年以后的1元钱。元钱。假如有人要给你假如有人要给你1万元钱，让你来选择万元钱，让你来选择时间：今天给你或者一年以后给你，这两个时间：今天给你或者一年以后给你，这两个时间选择哪一个时间选择哪一个?二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 “一寸光阴一寸金一寸光阴一寸金”本是一句劝人惜时的本是一句劝人惜时的谚语，但在理财活动中，这句谚语不是比喻谚语，但在理财活动中，这句谚语不是比喻而是现实。而是现实。货币是有时间价值的，时间就是金钱。货币是有时间价值的，时间就是金钱。撇开通货膨胀的因素，货币在不同的时间，

22、撇开通货膨胀的因素，货币在不同的时间，其价值也是不一样的，今天的其价值也是不一样的，今天的1元钱不等于元钱不等于一年以后的一年以后的1元钱。元钱。假如有人要给你假如有人要给你1万元钱，让你来选择万元钱，让你来选择时间：今天给你或者一年以后给你，这两个时间：今天给你或者一年以后给你，这两个时间选择哪一个时间选择哪一个?二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识农场主的三个儿子如何对待财产农场主的三个儿子如何对待财产 富有的农场主要出远门，临走之前把自富有的农场主要出远门，临走之前把自己的部分财产交给三个儿

23、子。他对站在自己己的部分财产交给三个儿子。他对站在自己面前的孩子们说：面前的孩子们说：“你们都不小了，也到了你们都不小了，也到了该知道如何保管和利用钱财该知道如何保管和利用钱财.的年龄了。我的年龄了。我给你们每人一份财产，你们要好好珍惜并妥给你们每人一份财产，你们要好好珍惜并妥善管理善管理!”三年后，农场主回到了家中，把三三年后，农场主回到了家中，把三个儿子召集在一起，问他们是如何保管和处个儿子召集在一起，问他们是如何保管和处理钱财的。理钱财的。情景思考情景思考创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识农场主的三个儿子如何对待财产农场主的三个儿子如

24、何对待财产 大儿子用这笔钱买了附近的一大块地皮，大儿子用这笔钱买了附近的一大块地皮，雇了一些人，种植了许多庄稼，眼见丰收在雇了一些人，种植了许多庄稼，眼见丰收在望，估计能赚取一倍的钱，农场主非常满意。望，估计能赚取一倍的钱，农场主非常满意。二儿子把这笔钱借给一个朋友，赚了两成的二儿子把这笔钱借给一个朋友，赚了两成的利息，农场主较满意。农场主看着最小的孩利息，农场主较满意。农场主看着最小的孩子问道：子问道：“我交给你的钱呢我交给你的钱呢?你是怎么保管你是怎么保管和处理的呢和处理的呢情景思考情景思考创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识农场主的三个

25、儿子如何对待财产农场主的三个儿子如何对待财产 农场主看着最小的孩子问道：农场主看着最小的孩子问道：“我交给我交给你的钱呢你的钱呢?你是怎么保管和处理的呢你是怎么保管和处理的呢?”“我听我听从你的吩咐，一直好好保存着呢从你的吩咐，一直好好保存着呢!”最小的儿最小的儿子抖动着手中钱袋上的灰土，说：子抖动着手中钱袋上的灰土，说：“为了安为了安全起见，我将钱都埋在树下。你看一点都没全起见，我将钱都埋在树下。你看一点都没少少!”农场主一听就怒了，连连摇头说：农场主一听就怒了，连连摇头说：“你你真是一点脑子都没有真是一点脑子都没有!给你创造财富的资本，给你创造财富的资本，可你却不知道如何利用可你却不知道如

26、何利用!”情景思考情景思考创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 我们来看这样一个现象：若银行存款年我们来看这样一个现象：若银行存款年利率利率5，将，将100元存入银行，一年之后它元存入银行，一年之后它会变成会变成l 05元元(100+1005)。可以发现：。可以发现：一年前的一年前的100元和一年后的元和一年后的100元是不一样元是不一样的，经过一年时间，这的，经过一年时间，这100元发生了增值，元发生了增值，增值为增值为105元。元。这说明货币是有时间价值的，这说明货币是有时间价值的，在不同的时点上，即便是相同的货币其价值在不同的时点上，即

27、便是相同的货币其价值是不相等的。是不相等的。创业者不能再用传统的观念去创业者不能再用传统的观念去管理企业的资金，你应时刻记住如何有效利管理企业的资金，你应时刻记住如何有效利用资金，不能浪费资金，因为资金是有时间用资金，不能浪费资金，因为资金是有时间价值的。价值的。二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 有人算过一笔账，如果借款的年利率为有人算过一笔账，如果借款的年利率为10，借用，借用1亿元资金，每年需付出亿元资金，每年需付出1 000万元的利息代价，每月要付万元的利息代价，每月要付83.3万元，每

28、天万元，每天要付要付2.7777万元，每小时要付万元，每小时要付1157元，每元，每分钟要付分钟要付19元。可见，如果借来元。可见，如果借来1亿元资金亿元资金闲置不用或者没有有效利用，未及时投入生闲置不用或者没有有效利用，未及时投入生产经营，就要造成巨大的损失。产经营，就要造成巨大的损失。二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识如何理解货币的时间价值如何理解货币的时间价值 资金在周转使用中由于时间因素而形成资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值差额即为货币时间价值，它表现为资的价值差额即为货币时间价

29、值，它表现为资金周转使用后的价值增值额。货币有时间价金周转使用后的价值增值额。货币有时间价值是因为，当资金使用者把资金投入生产经值是因为，当资金使用者把资金投入生产经营后，借助于生产出来的新的产品及创造的营后，借助于生产出来的新的产品及创造的新价值带来利润并实现价值增值。新价值带来利润并实现价值增值。1、货币为什么有时间价值、货币为什么有时间价值?二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识如何理解货币的时间价值如何理解货币的时间价值 资金在使用过程中，占用的时间越长，资金在使用过程中，占用的时间越长，所

30、获利润越多，其价值增值量也越大，货币所获利润越多，其价值增值量也越大，货币的时间价值也就越高。的时间价值也就越高。1、货币为什么有时间价值、货币为什么有时间价值?二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识如何理解货币的时间价值如何理解货币的时间价值 在这里必须提醒创业者注意的是：在这里必须提醒创业者注意的是：货币货币的时间价值必须将其投资到生产经营过程中的时间价值必须将其投资到生产经营过程中才能产生。才能产生。否则，如果将货币储存在你的保否则，如果将货币储存在你的保险柜里、储存在家里或像上述农场主的三儿

31、险柜里、储存在家里或像上述农场主的三儿子一样埋在树下，即使是放到世界末日也不子一样埋在树下，即使是放到世界末日也不会发生一分一毫的增值。相反，由于通货膨会发生一分一毫的增值。相反，由于通货膨胀还会发生贬值。胀还会发生贬值。1、货币为什么有时间价值、货币为什么有时间价值?二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识如何计算货币的时间价值如何计算货币的时间价值 一般用一般用存款利息存款利息(绝对数绝对数)或或利率利率(相对数相对数)来表示货币时间价值。实际应用时，大多采来表示货币时间价值。实际应用时，大多采用

32、利率方式。用利率方式。例如，企业将一笔现金例如，企业将一笔现金10000元存入银元存入银行，年存款利率行，年存款利率5，问，问3年后能得到多少年后能得到多少本本利和利和?二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识如何计算货币的时间价值如何计算货币的时间价值 3年后的本利和也就是年后的本利和也就是10000元在银行元在银行存存3年的终值：年的终值：终值终值=本金本金(1+利率利率)年限年限 =1 0000(1+5)3 =11 576(元元)则：则：3年后的本利和为年后的本利和为11 576元。其中元。其中

33、10000元元3年的时间价值就是年的时间价值就是1576元元(1 157610000)。二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识如何计算货币的时间价值如何计算货币的时间价值 式中的式中的(1+利率利率)年限年限也可写成也可写成(1+i)n，称，称为为复利现值系数复利现值系数。也可通过查找财务管理书。也可通过查找财务管理书籍后面的附录得知结果。籍后面的附录得知结果。二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识如何计

34、算货币的时间价值如何计算货币的时间价值 创业者必须注意，由于货币的时间价值，创业者必须注意，由于货币的时间价值，在不同时点上相同的货币价值是不相等的。在不同时点上相同的货币价值是不相等的。在创业之初进行有关决策时，不能将不同年在创业之初进行有关决策时，不能将不同年份的货币简单地相加，必须将不同年份的货份的货币简单地相加，必须将不同年份的货币按照一个统一的贴现率折算到同一个时点币按照一个统一的贴现率折算到同一个时点(一般是折算到第一年初一般是折算到第一年初)，然后才能进行加，然后才能进行加减求代数和。此时，减求代数和。此时，必须知道如何将未来的必须知道如何将未来的货币折算到现在，实际上就是已知终

35、值求现货币折算到现在，实际上就是已知终值求现值的过程。值的过程。二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识如何计算货币的时间价值如何计算货币的时间价值 对终值公式变形，有：对终值公式变形，有：现值现值=终值终值/(1+利率利率)年限年限=终值终值/(1+i)n 例如，某投资项目预计例如，某投资项目预计5年后可得收益年后可得收益600万元，按年利率万元，按年利率10计算，问这笔收益计算，问这笔收益现在的价值是多少现在的价值是多少?现值现值=1/(1+i)n=6001/（1+10%）5 也就是说，也就是说，

36、5年后的年后的600元收益现在的价元收益现在的价值只是值只是372.55元。元。二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识如何计算货币的时间价值如何计算货币的时间价值 公式中的公式中的1/(1+i)n称为复利现值系数称为复利现值系数，也可以通过查找财务管理书籍后面的附录获也可以通过查找财务管理书籍后面的附录获得。得。二、货币是有时间价值的二、货币是有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识如何运用货币的时间价值如何运用货币的时间价值 作为一种价

37、值观念，货币时间价值广泛作为一种价值观念，货币时间价值广泛地应用于地应用于投资决策、筹资决策和短期生产经投资决策、筹资决策和短期生产经营决策营决策，创业者不应忽视它在各种决策方面，创业者不应忽视它在各种决策方面发挥的作用。在实际工作中，货币时间价值发挥的作用。在实际工作中，货币时间价值观念常被创业者用于投资决策。是否认真考观念常被创业者用于投资决策。是否认真考虑和分析计算时间价值将严重地影响投资项虑和分析计算时间价值将严重地影响投资项目、特别是长期投资项目的可行性。目、特别是长期投资项目的可行性。2、货币时间价值主要用于哪些方面？、货币时间价值主要用于哪些方面？二、货币是有时间价值的二、货币是

38、有时间价值的 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识三、风险与收益均衡三、风险与收益均衡 第二节第二节 认识财务活动与财务关系认识财务活动与财务关系创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 简单地说简单地说，风险就是实际收益与预期，风险就是实际收益与预期收益的背离。收益的背离。创业者不管你愿不愿意承认，创业者不管你愿不愿意承认，但都必须明白一个事实：任何投资都是有风但都必须明白一个事实：任何投资都是有风险的，风险是客观存在的。因为你在进行投险的，风险是客观存在的。因为你在进行投资决策时，或者由于取

39、得信息的成本过高，资决策时，或者由于取得信息的成本过高，或者因为有些信息根本无法取得，致使你对或者因为有些信息根本无法取得，致使你对许多情况不够了解，从而导致了决策的错误。许多情况不够了解，从而导致了决策的错误。另外，任何一个决策者不能控制事物发展的另外，任何一个决策者不能控制事物发展的未来趋势，未来总是具有不确定性。这些因未来趋势，未来总是具有不确定性。这些因素的存在，客观上使风险不可避免。素的存在，客观上使风险不可避免。三、风险与收益均衡三、风险与收益均衡 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 实际上，市场经济就是风险经济。企业实际上，市

40、场经济就是风险经济。企业生产和经营活动都存在风险，但风险总是与生产和经营活动都存在风险，但风险总是与收益联系在一起。创业者应具有风险收益均收益联系在一起。创业者应具有风险收益均衡的观念，特别是在进行投资时，一定要清衡的观念，特别是在进行投资时，一定要清楚风险和收益永远是一对孪生兄弟，要想获楚风险和收益永远是一对孪生兄弟，要想获得较高的收益，必须要冒较大的风险。你永得较高的收益，必须要冒较大的风险。你永远找不到收益最高而风险最小的项目，你要远找不到收益最高而风险最小的项目，你要达到的目标是在风险与收益之间权衡，找到达到的目标是在风险与收益之间权衡，找到一个平衡点。一个平衡点。三、风险与收益均衡三

41、、风险与收益均衡 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 上述上述“农场主的三个儿子对待财产农场主的三个儿子对待财产”的的故事，不但说明了货币时间价值观念，也说故事，不但说明了货币时间价值观念，也说明了风险收益均衡观念。大儿子与二儿子选明了风险收益均衡观念。大儿子与二儿子选择了风险不同的财产用途，大儿子所冒的风择了风险不同的财产用途，大儿子所冒的风险较大，但能赚取一倍的钱；二儿子所冒的险较大，但能赚取一倍的钱；二儿子所冒的风险较小，只赚取了两成的钱。风险较小，只赚取了两成的钱。三、风险与收益均衡三、风险与收益均衡 创业之初必备的财务知识：第创业

42、之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识投资收益率投资收益率 投资报酬率指投资者在未来一定时期内投资报酬率指投资者在未来一定时期内就某项投资所能得到的总收益，用总收益除就某项投资所能得到的总收益，用总收益除以投资，就得到投资收益率。以投资，就得到投资收益率。它也等于它也等于无风无风险收益率加上风险收益率险收益率加上风险收益率。无风险收益率就。无风险收益率就是前面所介绍的货币时间价值率，也就是创是前面所介绍的货币时间价值率，也就是创业者在不考虑风险的情况下进行投资所期望业者在不考虑风险的情况下进行投资所期望的报酬率。的报酬率。1、什么是收益、什么是收益?如何计量如何计量?三、风

43、险与收益均衡三、风险与收益均衡 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识投资收益率投资收益率 但实际上，任何一项投资都是存在风险但实际上，任何一项投资都是存在风险的，而投资者一般都是风险回避者的，而投资者一般都是风险回避者(厌恶者厌恶者)，所以承担风险就必须得到额外的报酬，这一所以承担风险就必须得到额外的报酬，这一报酬的大小与风险的大小相对应。我们把投报酬的大小与风险的大小相对应。我们把投资者因冒风险进行投资而获得的超过货币时资者因冒风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外报酬称为间价值的额外报酬称为风险收益风险收益，通常用，通常用风风险收益率

44、险收益率表示。表示。1、什么是收益、什么是收益?如何计量如何计量?三、风险与收益均衡三、风险与收益均衡 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识运用运用 了解风险的目的是为了减少风险或规避了解风险的目的是为了减少风险或规避风险，避免不顾风险去谋求收益。但是，风风险，避免不顾风险去谋求收益。但是，风险并不能作为项目选择的根本依据，因为，险并不能作为项目选择的根本依据，因为，企业经营的目标是实现利润最大化而不是风企业经营的目标是实现利润最大化而不是风险最小化。这如同战争中要攻破一个堡垒，险最小化。这如同战争中要攻破一个堡垒，可能有几个作战方案，几个方

45、案各有怎样的可能有几个作战方案，几个方案各有怎样的风险风险?风险有多大风险有多大?指挥官们必须首先明确。指挥官们必须首先明确。2、风险收益均衡观念如何运用、风险收益均衡观念如何运用?三、风险与收益均衡三、风险与收益均衡 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识运用运用 但这并不等于说，指挥官就应该去选择但这并不等于说，指挥官就应该去选择一个风险最小的方案，因为，它很可能攻不一个风险最小的方案，因为，它很可能攻不破堡垒，完不成任务。破堡垒，完不成任务。在风险与收益面前，首先需要判断项目在风险与收益面前，首先需要判断项目的风险程度，在相同收益的情况下

46、，选择风的风险程度，在相同收益的情况下，选择风险小的项目投资。在风险相同的情况下，选险小的项目投资。在风险相同的情况下，选择收益率高的项目投资。择收益率高的项目投资。2、风险收益均衡观念如何运用、风险收益均衡观念如何运用?三、风险与收益均衡三、风险与收益均衡 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识运用运用 初创企业的一切活动都围绕着收益以及与初创企业的一切活动都围绕着收益以及与之相伴的风险而展开。收益越高，风险就可之相伴的风险而展开。收益越高，风险就可能越大；或者反过来说，风险越大，潜在的能越大；或者反过来说，风险越大，潜在的收益就越高。收益就

47、越高。作为创业者你可以不去精确计作为创业者你可以不去精确计算风险，但是在你的头脑中不能没有风险的算风险，但是在你的头脑中不能没有风险的概念，因为你的钱一旦掏出去就不归你管了。概念，因为你的钱一旦掏出去就不归你管了。2、风险收益均衡观念如何运用、风险收益均衡观念如何运用?三、风险与收益均衡三、风险与收益均衡 创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识 对照本章的相关基础财务知识，看看你对照本章的相关基础财务知识，看看你创业的企业当前都有哪些财务活动需要组织、创业的企业当前都有哪些财务活动需要组织、有哪些财务关系需要处理。有哪些财务关系需要处理。列出你

48、以前没有重视的方面，按照本章列出你以前没有重视的方面，按照本章所列的注意事项，提出一个改进的方案。所列的注意事项，提出一个改进的方案。对照科学的财务观念，思考你以前有没对照科学的财务观念，思考你以前有没有意识到过这些观念。按照这些观念，判断有意识到过这些观念。按照这些观念，判断你曾经的决策是否正确。你曾经的决策是否正确。创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识课后任务课后任务1、什么是现金、什么是现金?2、什么是净现金流量、什么是净现金流量?3、以、以“现金为王现金为王”，要注意哪，要注意哪些问题些问题?4、货币为什么有时间价值、货币为什么有时间价值?5、货币时间价值主要用于哪些、货币时间价值主要用于哪些方面？方面？6、什么是收益、什么是收益?如何计量如何计量?7、风险收益均衡观念如何运用、风险收益均衡观念如何运用?创业之初必备的财务知识：第创业之初必备的财务知识：第2 2章章 基础财务知识基础财务知识谢 谢！网上交流：网上交流：E-mail: 课件下载：课件下载：http:/