人大:商业银行业务与经营第8章-商业银行的证券投资管理课件.ppt
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1、2022-11-25人大:商业银行业务与经营第八章 商业银行的证券投资管理 商业银行证券投资概述 商业银行证券投资的收益与风险 商业银行证券投资的一般策略 银行业和证券业的分离与融合2022-11-25人大:商业银行业务与经营2 第八章 商业银行的证券投资管理 第一节 商业银行证券投资概述2022-11-25人大:商业银行业务与经营第八章第一节 商业银行证券投资概述商业银行证券投资的功能 获取收益获取收益 管理风险管理风险 增强流动性增强流动性 管理风险资本管理风险资本 税收庇护税收庇护2022-11-25人大:商业银行业务与经营4 第八章第一节 商业银行证券投资概述商业银行证券投资的种类20
2、22-11-25人大:商业银行业务与经营第八章第一节 商业银行证券投资概述商业银行证券投资的种类 政府债券政府债券 由财政部发行的债券。由财政部发行的债券。除中央政府外的其他政除中央政府外的其他政府部门发行的债券。府部门发行的债券。由各级地方政府发行的由各级地方政府发行的债券。债券。2022-11-25人大:商业银行业务与经营6 第八章第一节 商业银行证券投资概述商业银行证券投资的种类 公公司债券:公司为筹措资金发行的债券。司债券:公司为筹措资金发行的债券。股股票:大多数国家禁止银行投资工商企业的股票,票:大多数国家禁止银行投资工商企业的股票,但随着银行业务的综合化,股票有可能成为投资品种。但
3、随着银行业务的综合化,股票有可能成为投资品种。商商业票据:安全性高,有利于银行提高资产流动性。业票据:安全性高,有利于银行提高资产流动性。银银行承兑汇票:银行对从事进出口等业务的企业提行承兑汇票:银行对从事进出口等业务的企业提供的一种信用担保,可以增加银行的资产流动性并增供的一种信用担保,可以增加银行的资产流动性并增加银行收益。加银行收益。回回购协议:银行出售预先购回的证券的协议,买卖购协议:银行出售预先购回的证券的协议,买卖的差价为银行的收益。的差价为银行的收益。央央行票据:中央银行为调剂商业银行超额存款准备行票据:中央银行为调剂商业银行超额存款准备金而向商业银行发行的短期债务凭证。金而向商
4、业银行发行的短期债务凭证。创创新的金融工具:金融期货、金融期权、资产证券新的金融工具:金融期货、金融期权、资产证券化等。化等。2022-11-25人大:商业银行业务与经营第八章第一节 商业银行证券投资概述证券组合的管理2022-11-25人大:商业银行业务与经营8 第八章 商业银行的证券投资管理 第二节 商业银行证券投资的收益与风险2022-11-25人大:商业银行业务与经营第八章第二节第八章第二节 商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的收益商业银行证券投资的收益2022-11-25人大:商业银行业务与经营10 第八章第二节第八章第二节 商业银行证券投资的收
5、益与风险商业银行证券投资的收益与风险票面收益率的计算方法票面收益率的计算方法2022-11-25人大:商业银行业务与经营11 第八章第二节第八章第二节 商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的收益与风险当期收益率和到期收益率的计算当期收益率和到期收益率的计算2022-11-25人大:商业银行业务与经营第八章第二节第八章第二节 商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的风险商业银行证券投资的风险 1.系统性风险和非系统性风险系统性风险和非系统性风险 2022-11-25人大:商业银行业务与经营 2.内部经营风险和外部风险内部经营风险和外部风险第八章第二节第八
6、章第二节 商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的风险商业银行证券投资的风险2022-11-25人大:商业银行业务与经营第八章第二节第八章第二节 商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的收益与风险测度证券投资风险的标准差法测度证券投资风险的标准差法 标标准差越大,预期收益实现的可能性就越小,投资损准差越大,预期收益实现的可能性就越小,投资损失的可能性就越大;标准差越小,预期收益实现的可能失的可能性就越大;标准差越小,预期收益实现的可能性越大,投资损失的可能性就越小性越大,投资损失的可能性就越小。=2022-11-25人大:商业银行业务与经营 整整个证券市
7、场收益的个证券市场收益的值为值为1,如果某种证券的,如果某种证券的值值大于大于1,则表明该证券收益的波动幅度要比证券市场,则表明该证券收益的波动幅度要比证券市场的收益波动幅度大,因而风险也较大。如果某种股的收益波动幅度大,因而风险也较大。如果某种股票的票的值小于值小于1,则表明该证券收益的波动幅度比证,则表明该证券收益的波动幅度比证券市场收益的波动幅度要小,因而风险也较小。券市场收益的波动幅度要小,因而风险也较小。第八章第二节第八章第二节 商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的收益与风险测度证券投资风险的测度证券投资风险的系数法系数法2022-11-25人大:商业银行业务与经营第八章第
8、二节第八章第二节 商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资风险与收益的关系商业银行证券投资风险与收益的关系 2022-11-25人大:商业银行业务与经营17 第八章 商业银行的证券投资管理 第三节 商业银行证券投资的一般策略2022-11-25人大:商业银行业务与经营第八章第三节第八章第三节 商业银行证券投资的一般策略商业银行证券投资的一般策略商业银行证券投资的四大策略商业银行证券投资的四大策略 2022-11-25人大:商业银行业务与经营19 第八章第三节第八章第三节 商业银行证券投资的一般策略商业银行证券投资的一般策略分散化投资法分散化投资法 银银行将资金购
9、买多种类型的债券,从而将各种行将资金购买多种类型的债券,从而将各种证券的收益和风险相互抵冲,稳定地获得投资证券的收益和风险相互抵冲,稳定地获得投资收益。收益。最最重要的分散化投资方法是期限分散法。重要的分散化投资方法是期限分散法。期期限分散法的主要办法是梯形期限法,银行将限分散法的主要办法是梯形期限法,银行将全部资金平均投到各种期限的证券上,获得各全部资金平均投到各种期限的证券上,获得各种证券的平均收益率。种证券的平均收益率。除除期限分散法之外,还有地域分散法、类型分期限分散法之外,还有地域分散法、类型分散法和发行者分散法等。散法和发行者分散法等。2022-11-25人大:商业银行业务与经营2
10、0 第八章第三节第八章第三节 商业银行证券投资的一般策略商业银行证券投资的一般策略期限分离法期限分离法 期期限分离法是将全部资金投放到一种证券上。限分离法是将全部资金投放到一种证券上。期期限分离法有三种战略:短期投资战略、长期限分离法有三种战略:短期投资战略、长期投资战略和杠铃投资战略。投资战略和杠铃投资战略。短短期投资战略在银行面临高流动性需求时使用。期投资战略在银行面临高流动性需求时使用。长长期投资战略可使银行获得较高且稳定的收益。期投资战略可使银行获得较高且稳定的收益。杠杠铃投资战略是将资金分成两部分分别投资于铃投资战略是将资金分成两部分分别投资于长期和短期证券,是银行在保证较高赢利性的
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