从业资格考试-重点：期货市场基础知识课件.ppt

1、1993年来沪铜期货价格与现货价格关系1993年来沪铜期货价格与现货价格关系1300018000230002800033000Dec-93Dec-94Dec-95Dec-96Dec-97Dec-98Dec-99Dec-00Dec-01Dec-02Dec-03Dec-04期货价现货价临近交割期货价格向现货价格收敛临近交割期货价格向现货价格收敛22000240002600028000300003200034000Jan-04Feb-04Mar-04Apr-04May-04Jun-04Jul-04Aug-04Sep-04Oct-04Nov-04Dec-04Jan-05Feb-05Mar-05现货价铜

2、05 基差变化 保值效果 正向市场 盈亏相抵 卖出保值 反向市场 盈亏相抵 正向市场 盈亏相抵 基差不变 买入保值 反向市场 盈亏相抵 正向市场 获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护 卖出保值 反向市场 获利大于损失，保值者可以得到完全保护 正向市场 获利大于损失，保值者可以得到完全保护 基差变大 买入保值 反向市场 获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护 正向市场 获利大于损失，保值者可以得到完全保护 卖出保值 反向市场 获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护 正向市场 获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护 基差缩小 买入保值 反向市场 获利大于损失，保值者可以得到完全保护 合约标的 沪深 300 指数 合约乘数 每点 300 元 合约价值 沪深 300 指数点300 元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2 点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 非最后交易日交易时间 9:15-11:30,13:00-15:15 最后交易日交易时间 9:15-11:30,13:00-15:00 涨跌停板幅度限制 上一个交易日结算价的10%合约交易保证金 合约价值的 10%交割方式 现金交割 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 最后结算日 同最后交易日 手续费 30 元/手（含风险准备金）交易代码 IF