天然橡胶知识剖析课件.ppt

1、天然橡胶基础知识天然橡胶基础知识2009年年目录目录 天然橡胶的概况天然橡胶的概况 天然橡胶的用途天然橡胶的用途 天然橡胶的分类天然橡胶的分类 天然橡胶的生产天然橡胶的生产 天然橡胶的消费天然橡胶的消费 天然橡胶期货天然橡胶期货 SHFE天然橡胶期货合约天然橡胶期货合约 日本日本TOCOM天然橡胶合约天然橡胶合约 影响天然橡胶价格的主要因素影响天然橡胶价格的主要因素 天然橡胶国际供求情况天然橡胶国际供求情况 合成橡胶的生产及应用情况合成橡胶的生产及应用情况 自然因素自然因素 汇率变动因素汇率变动因素 政治因素政治因素橡胶树橡胶树 通常我们所说的天然橡胶，是指从橡胶树上采集的天然胶乳，经过凝固、

2、干燥等加工工序而制成的弹性固状物。天然橡胶是一种以聚异戊二烯为主要成分的天然高分子化合物，分子式是（C5H8）n，其橡胶烃（聚异戊二烯）含量在90以上，还含有少量的蛋白质、脂肪酸、糖分及灰分等。橡胶制品橡胶制品天然橡胶的用途 例如日常生活中使用的雨鞋、暖水袋、胶乳带；医疗卫生行业所用的外科医生手套、输血管；交通运输上使用的各种轮胎；工业上使用的传送带、运输带、耐酸和耐碱手套；农业上使用的排灌胶管、氨水袋，气象测量用的探空气球；科学试验用的密封、防震设备；国防上使用的飞机、坦克、大炮、防毒面具；甚至连火箭、人造地球卫星和宇宙飞船等高精尖科学技术产品都离不开天然橡胶。目前世界上部分或完全用天然橡胶

3、制成的物品已达7万种以上。其中天然橡胶的68%-70%的消费是用在生产汽车的轮胎上。天然橡胶的生产乳胶线。用途：主要用于制造弹性织物,如各种松紧口、紧身内衣、游泳衣、袜口等 天然橡胶天然橡胶的分类 天然橡胶按形态可以分为两大类：固体天然橡胶（胶片与颗粒胶）和浓缩胶乳。在日常使用中，固体天然橡胶占了绝大部分的比例。胶片按制造工艺和外形的不同，可分为烟片胶、风干胶片、白皱片、褐皱片等。烟片胶是天然橡胶中最具代表性的品种，一直是用量大、应用广的一个胶种，烟片胶分为特级、一级、二级、三级、四级、五级等共六级，达不到五级的则列为等外胶。RSSI：橡胶溶液、医疗用品、食品工业、内胎、胎体等；RSS2：胎体

4、、内胎、缓冲层、工业制品等；RSS3：胎面、胶管、输送带、轮胎翻新、胶料；RSS4：各种橡胶杂品；RSS5：各种低级橡胶制品。天然橡胶的分类 颗粒胶（即标准胶）是按国际上统一的理化效能、指标来分级的，这些理化性能包括杂质含量、塑性初值、塑性保持率、氮含量、挥发物含量、灰分含量及色泽指数等七项，其中以杂质含量为主导性指标，依杂质之多少分为5L、5、10、20及50等共五个级别。SCR5(一级标准胶)：高质量的工业制品，如发动机机座、管道密封环、工业用辊筒、桥梁支座、橡胶丝等；SCR10(二级标准胶)和SCR20(三级标准胶)：轮胎、输送带、汽车用模制品和海绵制品；SCR50(四级标准胶)：各种廉

5、价低级制品。天然橡胶的生产天然橡胶的生产天然橡胶的生产 1、泰国（1）主要品种：RSS.STR10,STR20.其中烟片胶的的出口占47%，标准胶占36%，乳胶约占17%。其中烟片胶中的RSS3占81和RSS4占16，生产的标准胶以STR20为主占70，STR10占10为主。年产量在330万吨左右，占世界的三分之一。其中90%的产量出口。（2）主要的地区：南部，北部，东部。其中南部的产量占全国总产量的70%以上。现在泰国新增加的胶林主要在北部，南部几乎没什么地了。所以北部的产量在慢慢上升。（3）停割期：北部的12月，1月。东部1月，2月。南部3月，4月。天然橡胶的生产天然橡胶的生产 2、马来西

6、亚 主要品种：SMR占其出口量的80%以上，胶乳是12%。主要地区:西部，南部。其中主要的地区是西部，靠近泰国的南部地区。（1）停割期：3月，4月。马来西亚是仅次于泰国、印尼的全球第三大天然橡胶生产国和出口国，第一大橡胶手套、橡胶导管及乳胶线出口国，是继中国、美国、日本和印度第五大橡胶消费国（5-6%）。出口国主要是中国，德国、美国 和韩国，2005年出口到上述四国的天然橡胶分别占马橡胶出口总量的34.22%、11.69%、6.59%和5.98%。2006年，马来西亚橡胶出口量113.5万吨，比去年同期增长了0.62%。近年来马来西亚对中国天然橡胶的出口呈现快速增长态势，在对美国、韩国、日本、

7、英国等国出口橡胶份额不断下降的背景下，对中国出口的份额却在不断增加，2006年中国从马来西亚进口橡胶占马橡胶出口总量的35.8%，同比增长了48.1%。中国是马最大的天然橡胶进口国。天然橡胶的生产 4、越南天胶产量天然橡胶的生产(1)、主要品种：SVR3L.SVR10,SVR20.(2)、主要产区：东南部和中部高原地区。南部是其传统植胶区。越南橡胶总公司是越南最大的橡胶生产商，产量占越南橡胶总产量约70%。（3）停割期：1-3月。其中SVR3L占其出口量的40%左右。此外还有柬埔寨，老挝等国也随着天然橡胶的价格持续高位运行，种植面积不断扩大天然橡胶的生产 印尼产区分布天然橡胶的生产 4、印度尼

8、西亚（1）主要品种：SIR20.占其出口总量的88%。印尼主要的出口地区是欧美。其实印尼的质量也是很好的。在以前印尼的标胶是不卖给中国的。（2）主要产区：苏门答腊岛，加里曼丹岛，爪哇岛，苏拉威西岛。其中产量最大的是苏门答腊岛。我国主要是从加里曼丹岛进口。印尼的标胶主要出口欧美。（3）停割期：赤道以北的是3，4月。赤道以南的是8月。（4）基本情况：印尼的种植面积是最大的，产量第二的产胶国。其产量很低：一是私营胶园较多，缺乏规模化经营。因为割胶技术不过关，二是人主观性不强。目前印尼在2007年开始了翻新计划，产量会有所上升。(5)印尼天然橡胶出口的主要国家和地区包括美国、日本、中国、新加坡、韩国等

9、。美洲、欧洲和日本是印尼最主要的天然橡胶出口市场。自己消费世界消费量的3%左右 天然橡胶的生产 中国：SCR5(一级标准胶)：高质量的工业制品，如发动机机座、管道密封环、工业用辊筒、桥梁支座、橡胶丝等；SCR10(二级标准胶)和SCR20(三级标准胶)：轮胎、输送带、汽车用模制品和海绵制品；SCR50(四级标准胶)：各种廉价低级制品。目前我国满足天然橡胶生产条件的海南、云南、广东、广西和福建等省种植面积仅800万亩。主要的农垦有海南，云南（目前国内单产最高的种植区，在国际上也处于前列）广东（是向海外扩张的先行者）三大垦区。目前国产胶的总量在60吨左右.天然橡胶的生产天然橡胶的下游消费 天然橡胶

10、的主要消费地集中在东亚、美国和西欧。其中，东亚是消费量居世界第一的地区.2008年，仅中国、日本和台湾对橡胶的消费量已经超过了30%。其中，中国消费约占22.7%，居世界第一，而美国则由原先天然橡胶消费量最大的国家下降为第二位，约占全球15%，西欧消费量约占全球的14%。2002年开始，我国天然橡胶的消费已经居世界第一，同时自给率也从原先的50%左右下降到约30%，随着中国逐渐成为“世界工厂”，天然橡胶的需求量继续加大，2008年中国进口天然橡胶占消费总量的比例已经达到近75%。天然橡胶的消费 我国天然橡胶生产，进口以及消费状况（单位：吨）（单位：吨）时间2004 2005 2006 2007

11、2008 进口120.5132.9161.2165168国内产量48.642.853.358.856.0国内消费163182.6222225226进口占消进口占消费比费比例例73.96%73.96%72.78%72.78%72.61%72.61%73.33%73.33%74.36%74.36%天然橡胶的消费天然橡胶的消费 我国天然橡胶的消费主要集中在轮胎行业，轮胎行业的使用量占到了轮胎消费总量的近70%，因此在关注橡胶的下游消费时以关注轮胎行业和汽车行业为主。下面是轮胎行业和汽车行业的上市公司。国内轮胎企业上市公司 贵州轮胎股份有限公司；青岛双星轮胎总公司；江西黑猫炭黑股份有限公司；安徽佳通轮

12、胎有限公司；风神轮胎股份有限公司；青岛黄海轮胎厂；双钱集团股份有限公司；海马投资集团股份有限公司；国内汽车企业上市公司 长安汽车(集团)有限责任公司；一汽轿车股份有限公司；天津一汽夏利汽车股份有限公司；上海汽车集团股份有限公司；江西昌河铃木汽车有限责任公司；沈阳金杯车辆制造有限公司；长丰汽车集团；江铃汽车股份有限公司；中国重汽集团有限公司；东风汽车股份有限公司；北京福田汽车股份有限公司；安徽江淮汽车集团有限公司等 另外国内上市的橡胶制品企业还有浙江三力士橡胶股份有限公司和江苏方源集团有限公司。世界汽车产量我国汽车产量沪胶和日胶走势比价图日本TOCOM天然橡胶合约标准等级：烟片胶3号（Smoke

13、d Sheet(RSS)No.3）交割等级：国际标准3号或4号烟片胶（RSS No.3 or 4）合约单位：5,000 公斤交割单位：10,000 公斤交易方式：电子化连续报价报价单位：日元/公斤 最小变动价位：0.1日元/公斤日本TOCOM天然橡胶合约交易时间：8：00a.m.to10:00a.m.,11:30p.m.to4:30p.m.合约月份：从当前月份起的六个连续月份最后交易日：交割日前的第四个交易营业日交割日：每月份（除12月份）的最后一个交易营业日 (12月为28日)交割地点：指定仓库（东京、神奈川、千叶等）交割：实物交割(不是现金结算)日本TOCOM天然橡胶合约一、交易时间（北京

14、时间）白天9点-15点30分（连续交易）晚上17点-23点；橡胶为17点-19点二、清算方式15：30分后进行清算，以交易结束前2分钟的合约价的加权平均对所持仓位进行清算。清算区域为前一天17点以后至当天15点30分所持部分，清算后如出现资金不足，其不足部分需在第二天中午之前补足。三、取消停板制度取消现有的停板制度，在到达规定幅度的价位时暂停交易（5分钟），之后按新扩大的幅度重启交易。如再达规定价位则按以上步骤再以于扩大。这种暂停扩大重启均自动进行，至5次为止，之后交易所可通过手动变更设定。以橡胶为例，开始设定幅度为10日元（以前一天清算价为基准上下10日元），触及规定价位后暂停交易5分钟后自

15、动扩大10日元天然橡胶供求情况 供求情况是影响天然橡胶期货价格最根本的因素。目前，全球天然橡胶生产大国是泰国、印尼、马来西亚、中国、越南和印度，由于中国、印度自身用胶量大、因此，天然橡胶主要出口国是泰国、印尼和马来西亚，目前越南的橡胶出口也逐渐增加。2009年全球橡胶供需情况分析 天然橡胶供求情况世界橡胶平衡表世界橡胶平衡表(单位：吨单位：吨)时间时间生产生产消费消费供需平衡供需平衡20002000676676734734-58-58200120017337337337330 020022002734734763763-29-29200320038038038038030 0200420048

16、768768728724 420052005889889908908-19-1920062006985985922922636320072007973973974974-1-1200820089949949799791515200920098948948818811313合成橡胶的生产及应用情况 橡胶制品随着工艺的不断改进，原材料的选用也有所变化，许多产品已经做到利用合成橡胶替代天然橡胶。伴随着合成橡胶工业的不断发展，其价格也越来越具有竞争性。当天然橡胶供给紧张或价格上涨时，许多生产厂商会选择使用合成橡胶，两者的互补性将会越来越强。同时，由于合成橡胶属于石化类产品，自然而然，其价格受其上游产品

17、石油的影响。而事实上，石油价格一直是不断波动的，因此，石油价格的波动也会通过影响合成橡胶的价格而作用于天然橡胶的价格。合成橡胶的生产及应用情况 世界橡胶产量中，天然橡胶仅占15左右，其余都是合成橡胶。合成橡胶品种很多，性能各异，在许多场合可以代替、甚至超过天然橡胶。合成橡胶可分为通用橡胶和特种橡胶。通用橡胶用量较大，例如丁苯橡胶占合成橡胶产量的60；其次是顺丁橡胶，占15；此外还有异戊橡胶、氯丁橡胶、丁钠橡胶、乙丙橡胶、丁基橡胶等，它们都属通用橡胶合成橡胶的生产及应用情况轿车轮胎所用材料（按重量）轿车轮胎所用材料（按重量）载重全钢子午胎所用材料（按重量）载重全钢子午胎所用材料（按重量）橡胶橡胶

18、48%48%橡胶橡胶 43%43%钢丝钢丝18%18%钢丝钢丝24%24%炭黑炭黑23%23%炭黑炭黑23%23%粉末粉末8%8%其他其他10%10%纺织线纺织线3%3%天然橡胶天然橡胶20%20%天然橡胶天然橡胶80%80%合成橡胶合成橡胶80%80%合成橡胶合成橡胶20%20%顺丁橡胶的消费比例顺丁橡胶的消费比例丁苯橡胶的消费比例丁苯橡胶的消费比例轮胎轮胎65%65%轮胎轮胎59%59%塑料改性塑料改性10%10%塑料改性塑料改性21%21%鞋业鞋业10%10%鞋业鞋业15%15%胶管胶带胶管胶带9%9%其他其他6%6%其他其他5%5%沪胶和原油走势图 沪胶和合成胶走势图自然因素 天然橡胶

19、树的生长对地理、气候条件有一定的要求，适宜割胶的胶树一般要有57年的树龄，因此，可用于割胶的天然橡胶树的数量短时期内无法改变。而影响天然橡胶产量的主要因素有：1、季节因素。进入开割季节，胶价下跌；进入停割季节，胶价上涨。2、气候因素。台风或热带风暴、持续的雨天、干旱、霜冻等都会降低天然橡胶产量而使胶价上涨。3、病虫害因素。如白粉病、红根病、炭疽病等，这些都会影响天然橡胶树的生长，甚至导致死亡，对天然橡胶的产量及价格影响也很大.雨季 汇率变动因素 近几年由于全球经济的不稳定性，汇率变动频繁，对天然橡胶价格，尤其进出口业务有一定的影响。因此，在关注国际市场天胶行情的时候，一定要关注各国尤其是三大产

20、胶国以及日元兑美元的汇率变动情况。有资料表明，通过相关性分析，日元对美元汇率与TOCOM天然橡胶价格存在一定的相关关系，因此，日元对美元汇率的变动对进口天然橡胶的成本会产生相应影响，从而引起国内胶价的变动。汇率变动因素政治因素 政治因素除了包括各国政府对天然橡胶进出口的政策影响外，更重要的是指国际范围内的突发事件以及已经发生和将要发生的重大事件，例如灾难性事件的发生以及可能发生的战争因素等。政治因素往往会在相关消息传出额度短时期内马上导致天然橡胶价格的剧烈波动，并且长期影响其价格走势。国际、国内经济大环境国际、国内经济大环境 天然橡胶作为一种重要的工业原料，其价格波动与国际、国内经济大环境可以

21、说休戚相关。当经济大环境向好，市场需要发展及需求充足，此时，对天然橡胶的需求量就会增加，从而推动其价格上涨；相反，当经济大环境向恶，市场悲观情绪严重、需求不足，此时，对天然橡胶的需求就会减少，从而促使其下跌，1997年亚洲金融危机爆发导致胶价一落千丈就是一个明证。因此，国际、国内经济大环境的好坏将影响天然橡胶价格的长期走势。上海天然橡胶期货合约交易品种交易品种天然橡胶天然橡胶交易单位交易单位5 5吨吨/手手报价单位报价单位元元(人民币人民币)/)/吨吨最小变动价位最小变动价位5 5元元/吨吨每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价5%5%合约交割月份

22、合约交割月份1 1、3 3、4 4、5 5、6 6、7 7、8 8、9 9、1010、1111月月交易时间交易时间上午上午9:009:0011:30 11:30 下午下午1:301:303:003:00最后交易日最后交易日合约交割月份的合约交割月份的1515日日(遇法定假日顺延遇法定假日顺延)交割日期交割日期合约交割月份的合约交割月份的1616日至日至2020日日(遇法定假日顺延遇法定假日顺延)交割品级交割品级标准品标准品:1:1、国产一级标准橡胶、国产一级标准橡胶(SCR5),(SCR5),质量符合国标质量符合国标GB/T8081-1999GB/T8081-1999。2 2、进口、进口3 3

23、号烟胶片号烟胶片(RSS3),(RSS3),质量符合质量符合天然橡胶等级的品质与包装国天然橡胶等级的品质与包装国际标准际标准(绿皮书绿皮书)(1979(1979年版年版)。交割地点交割地点交易所指定交割仓库交易所指定交割仓库最低交易保证金最低交易保证金合约价值的合约价值的7%7%交易手续费交易手续费不高于成交金额的万分之一点五不高于成交金额的万分之一点五 (含风险准备金含风险准备金)交割方式交割方式实物交割实物交割交易代码交易代码RURU上市交易所上市交易所上海期货交易所上海期货交易所上海天然橡胶期货合约 1、交割单位 实物交割以每手或其整数倍交割。2、质量标准 国产一级标准橡胶（SCR5）的

24、内在质量和外包装，符合国标GB/T8081-1999。进口3号烟胶片(RSS3)的内在质量和外包装，符合国际橡胶品质与包装会议（IRQPC）制定的天然橡胶等级的品质与包装国际标准(绿皮书)(1979年版)。3、交易所认可的天然橡胶产地 国产一级标准橡胶（SCR5）为：海南省农垦耕地和云南省农垦耕地 进口三号烟片胶（RSS3）为：泰国、马来西亚、印度尼西亚、斯里兰卡 4、指定交割仓库 上海天然橡胶期货合约指定交割仓库指定交割仓库办公地址办公地址存放地址存放地址联系人联系人异地升贴水异地升贴水1 1上海长桥物流有限公司上海长桥物流有限公司上海市老沪闵路上海市老沪闵路10701070号号上海市老沪闵

25、路上海市老沪闵路10701070号号吴启凤吴启凤陈小懿陈小懿标准价标准价2 2上海市化轻总公司上海市化轻总公司桃浦仓储公司桃浦仓储公司上海市南大路上海市南大路478478号号上海市南大路上海市南大路478478号号江梅玲江梅玲吴纪铭吴纪铭标准价标准价3 3山东省畜产进出口山东省畜产进出口新程实业公司新程实业公司山东省青岛市李沧区山东省青岛市李沧区长顺路长顺路1515号号山东省青岛市山东省青岛市李沧区长顺路李沧区长顺路1515号号于开成于开成丛乐玲丛乐玲标准价标准价4 4山东储备物资管理局八三山东储备物资管理局八三二处二处山东省青岛市城阳区山东省青岛市城阳区京城路京城路8080号号山东省青岛市山

26、东省青岛市城阳区京城路城阳区京城路8080号号陈浩华陈浩华姚军姚军标准价标准价5 5云南天然橡胶储运中心云南天然橡胶储运中心云南省昆明市东郊凉亭云南省昆明市东郊凉亭云南省昆明市东郊凉亭云南省昆明市东郊凉亭曾云曾云刘玲刘玲贴水贴水280280元元6 6海南省海口港集团公司海南省海口港集团公司海南省海口市秀英码头海南省海口市秀英码头海口港大厦海口港大厦3 3楼楼海南省海口市秀英码头海南省海口市秀英码头李地保李地保冯保全冯保全贴水贴水210210元元7 7上海期晟储运管理有限公上海期晟储运管理有限公司司上海市闵行区剑川路上海市闵行区剑川路22802280号号 上海市闵行区剑川路上海市闵行区剑川路22

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