外汇基础知识课件2.ppt
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1、 v外汇基础知识讲座v吕炜本次课程内容v外汇基础知识v外汇市场的特点v影响外汇市场的基本因素v外汇保证金交易基础及平台的选择v外汇保证金交易与其他投资渠道的对比v外汇保证金交易培训课程简介什么是外汇?什么是外汇?IMF定义:外汇是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。外汇是可以完全自由兑换的非本国货币!外汇是可以完全自由兑换的非本国货币!常见外币:美元(USD)、欧元(EUR)、日元(JPY)、英镑(GBP)、瑞士法郎(CHF)、加拿大元(CAD)、澳大利亚元(AUD)、新西兰元(NZD)
2、等汇汇 率率v汇率,又称汇价,是指一国货币以另一国表示的价格,或者说是两国货币间的比价,通常用两种货币之间的兑换比俩来表示。在外汇市场上,汇率一般采用五位有效数字。v例如 USD/CNY=6.8399 表示一美元等于6.8399人民币 美元称为单位货币 人民币称为计价货币汇价的基点汇价的基点v汇率最小变化单位为一点,即最后一位数的一个数字变化,称为一个汇价基点,简称基点,如:EUR/USD 0.0001(EUR/USD=1.4109)USD/CNY 0.0001(USD/CNY=6.8301)USD/JPY 0.01(USD/JPY=108.11)欧元对美元从1.4400变为1.4300,称欧
3、元对美元上升了100点;美元对日元从109.05变为107.05,称为美元对日元下跌了200点。汇率的标价汇率的标价 直接标价法:又叫应付标价法,是以一单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法,如:日元、瑞郎、加元等(如USD/JPY=109.05即一美元兑109.05日元;USD/CNY=6.8257即一美元兑6.8257人民币)采用直接标价法的货币 汇率上升,本币贬值;汇率下降,本币升值汇率的标价汇率的标价 间接标价法:间接标价法又称应收标价法。它是以一单位的本国货 币为标准,来计算应收若干单位的外国货币。国际市场上,澳元、欧元
4、、英镑等均为间接标价法 如EUR/USD=1.4380 即一欧元兑1.4380美元。采用间接标价法的货币 汇率上升,本币升值;汇率下降,本币贬值基本汇率基本汇率v基本汇率(直盘):一般指本国货币与国际上某一关键货币的兑换比率。v关键货币就是指在本国的国际收支中使用最多、国际储备占比重最大、可以自由兑换,并为世界各国所普遍接受的某一外国货币,如美元。v外汇市场主要的几大基本汇率:EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD、USD/CHF、AUD/USD、USD/CAD、USD/CNY。交叉汇率交叉汇率v交叉汇率(交叉盘):指两种非美元货币之间的比价,交叉汇率往往需要通过这两种货币对美元的基本
5、汇率套算而来。v交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币间的兑换率。v外汇市场主要的几大交叉汇率:EUR/JPY、EUR/GBP、GBP/JPY。外汇市场外汇市场-是指从事外汇买卖的交易场所,或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。-外汇交易以成对出现,比如EUR/USD,GBP/JPY-88%外汇交易涉及美元,-37%外汇交易涉及欧元。为什么会存在外汇市场?为什么会存在外汇市场?v方便国际贸易v政府借/贷款v投资基金寻求收益最大化v投资者希望从价格波动中获利谁参与了外汇市场?政府政府v政府支出基础建设等v政府贷款v对外援助v央行操作干预等谁参与了外汇市场?银行银行v对冲国
6、际投资v代客交易v投机交易谁参与了外汇市场?企业企业v兑换出口收入v对外支付进口费用v对未来的收入进行套期保值v国际市场的基础生产企业谁参与了外汇市场?投机者投资者投机者投资者v自营交易商v基金v个人外汇交易时间表外汇交易时间表v亚洲时间 从新西兰开始,交易量低v欧洲时间 从法兰克福开市,交易量上升v北美 纽约是北美外汇交 易的中心外汇市场的特点外汇市场的特点流动性v外汇市场是全球最大的金融市场v每天3万多亿的交易量v巨大的交易量使市场具有高效性和低成本v24小时交易,便于风险管理外汇市场的特点外汇市场的特点v中央银行干预会产生暂中央银行干预会产生暂时的影响,但潜在基本时的影响,但潜在基本面仍
7、是市场的主导面仍是市场的主导v索罗斯“击败英格兰银行的人”,也只是以基本面理论来交易。外汇市场的特点外汇市场的特点公平的竞争场所公平的竞争场所v成交量大,不容易为大户所操控v所有的交易者都能即时获得市场信息v双边买卖,可买升可买跌v可设止损v利息回报率高.影响外汇市场的基本因素影响外汇市场的基本因素v经济因素、经济数据经济因素、经济数据v政治因素政治因素v央行干预央行干预v技术因素图标技术因素图标经济因素的影响经济因素的影响(基本面)(基本面)v金融市场是经济的反应,货币价格却是金融市场的“寒暑表”,它反映了某个国家的经济状况、政治背景、央行立场。v经济因素永远是主导市场的最基本条件。基本面的
8、基本指标和数据基本面的基本指标和数据 国民生产总值(国民生产总值(GNP)GNP)是指一个国家(地区)所有常住机构单位在一定时期内(年或季)收入初次分配的最终成果,它等于国内生产总值加上来自国外的劳动报酬和财产收入减去支付给国外的劳动者报酬和财产收入。该数据充分反映了一个国家或地区的经济是否处于增长阶段。如果该数据大幅增长,则预示该地区国民收入大幅增加,消费力增强,政府很有可能提高利率、紧缩货币供应。该数据每季度公布一次。基本面的基本指标和数据基本面的基本指标和数据 国内生产总值(国内生产总值(GDP)GDP):定义为:一定时期内(一个季度或一年),一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品
9、和提供劳务的市场价值的总值,是衡量国民经济发展情况最重要的一个指标。经济学中,常用GDP和GNP(国民生产总值、gross national product)共同来衡量该国或地区的经济发展综合水平通用的指标。这也是目前各个国家和地区常采用的衡量手段。一般来说,国内生产总值有三种形态,即价值形态、收入形态和产品形态。2019年各国GDP排名排名 国家GDP值(亿美元)人口(万)人均($)1美 国132216.85 30053 43995 2日 本49113.62 12746 38533 3德 国28582.34 8242 34679 4中 国26847.05 131457 2042 5英 国23
10、413.71 6060 38636 6法 国21537.46 6088 35377 7意大利17839.59 5813 30689 8加拿大10889.37 3310 32898 9西班牙10812.29 4040 26763 10印 度8000.00 109535 723 基本面的基本指标和数据基本面的基本指标和数据 生产者物价指数(生产者物价指数(PPI)PPI)该数据显示出原料及制成品的价格,衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情况。该数据是通过国家统计局向各生产商搜集各种商品报价资料,是对通胀的预示。该指数上升预示通货膨胀的可能增加,那么政府就会缩紧货币政策,利率提高。基本面的基本指标
11、和数据基本面的基本指标和数据 消费者物价指数(消费者物价指数(CPI)CPI)消费者物价指数主要显示消费者支付商品的价格变化情况。是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标,通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。如美国:食品、酒类、饮品;房屋销售;衣着、娱乐消费;其他商品及服务基本面的基本指标和数据基本面的基本指标和数据v零售物价指数(RPI)v利率v失业率v非农业人口就业数据v耐用品订单v贸易收支平衡数字v综合领先经济指标影响外汇市场的其他因素影响外汇市场的其他因素v政治因素 政治易权 政变或战争、暴乱 政府官员丑闻或下台v国家央行的干预 2019年日元大幅上升,日本央行连同其
12、他中央银行宫同干预,大量买入美元卖出日元;2000年欧洲央行大量卖出美元并同时买入欧元。影响外汇市场的其他因素影响外汇市场的其他因素v技术因素 通道(阻力线、支撑线);双顶、双头;三角形(上升三角形、下降三角形);头肩顶、头肩底、V型走势 v市场情绪、心理(惯性)政府对外汇市场的干预v中央银行敢于外汇市场的目标v中央银行始终保留相当一部分的外汇储备,其主要目的就是对外汇市场进行直接干预。其原因有三:v汇率的异常波动要求其,稳定汇率有助于稳定国民经济和物价。v资本流动与外汇市场变化的相关性对于一个国家的国民经济产业配置和物价有着重要的影响。v基本分析法的技巧-热点分析。v基本分析法就是对影响汇率
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