私募股权投资的理论与实务课件.ppt
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- 关 键 词:
- 募股 投资 理论 实务 课件
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1、报告提纲n 什么是私募股权投资n 投资机构如何选择项目n 企业如何选择投资机构 2什么是私募股权投资p 私募股权投资的范畴 私募股权投资(Private Equite,简称:PE)是指通过非公开方式募集,投资于非上市企业的一种权益性资本。天使投资(Pre-Revenue)创业(VC)投资(Pre-Profit)私募股权(PE)投资(Pre-IPO)3什么是私募股权投资p 选择的投资领域 高成长、高潜在估值领域(例如:7大战略新兴产业)高风险、高投资收益特征(IRR=20%-30%)4IRR20%30%50%1亿规模(亿规模(5年)年)2.493.717.591亿规模(亿规模(8年)年)4.30
2、8.1625.63什么是私募股权投资p 业态特点 时间与空间的函数:V(R,T)=V0(1+R)T 主观与客观的辩证统一:人是最关键 5私募股权投资基金的募集p 有限合伙人(LP)基金出资人 出资方式可以事先约定,认购基金份额超过最小值 有限合伙人多数可决定一般合伙人 承担有限责任 6私募股权投资基金的募集p 普通合伙人(GP)专业投资管理机构 占基金出资的1%管理费1%-5%附带权益15%-25%承担无限责任 7私募股权投资基金的募集p 一般规则 规定基金的数量,不足则撤资 认缴制或实缴制 到期转换资产或退出转换资产 参与决策与委托决策8私募股权投资基金的管理模式p 通常的管理模式 基金基金
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