创业融资实务八创业融资方案策划课件.ppt

1、创业基础创业融资实务（八）创业融资实务（八）融资方案策划融资方案策划 聂莉萍聂莉萍 博士博士 创业融资实务1.1.了解融资程序了解融资程序2.2.掌握融资需求评估技术掌握融资需求评估技术3.3.掌握融资方案策划掌握融资方案策划学习学习目标目标融资程序融资程序第第一一节节第2章融资流程融资流程融资决策的原则融资决策的原则举例：创业公司融资的基本流程举例：创业公司融资的基本流程融资对初创企业来说无疑十分重要，创业公司在融资过程中需要了解并准备融资对初创企业来说无疑十分重要，创业公司在融资过程中需要了解并准备哪些东西，首次创业者可能会遇到这样那样的问题。哪些东西，首次创业者可能会遇到这样那样的问题。

2、创业融资实务撰写撰写BPBP找到投资人找到投资人路演路演与投资人单独约谈与投资人单独约谈交易价格谈判交易价格谈判签订投资意向书签订投资意向书创业融资实务创业融资实务创业融资实务创业融资实务 8.1.1 8.1.1 融资流程融资流程创业融资是个复杂的过程，中间主要解决如何选择目标投资者，创业融资是个复杂的过程，中间主要解决如何选择目标投资者，如何向目标投资者证明其投资是有价值的、是可以获得预期回如何向目标投资者证明其投资是有价值的、是可以获得预期回报的，投资风险是可以控制的问题。报的，投资风险是可以控制的问题。创业融资实务一、事前评估1、企业发展战略判断2、融资需求的合理性判断3、融资具备的基础

3、条件潘丹4、融资需求评估与量化5、融资诊断与评估报告创业融资实务二、融资决策与策划1、估算融资规模2、确定融资方式3、确定融资对象4、选择融资期限与时机创业融资实务三、融资资料准备与谈判1、融资资料准备2、接触潜在的资金攻击方3、谈判创业融资实务四、过程管理融资过程管理的核心是制定融资实施方案与签订融资协议两个环节。融资实施方案应从融资所需的工作量、时间、费用三方面把握。创业融资实务创业者在不同时期的融资渠道是不同的。1、企业发起人的股本金2、政府的经费资助3、银行贷款4、实业资本5、金融资本6、企业公开发行股票创业融资实务融资理念的树立：融资理念的树立：1、资本经营的理念、资本经营的理念2、

4、重视现金流量、重视现金流量3、重视资金的实践价值、重视资金的实践价值4、重视风险与收益的权衡、重视风险与收益的权衡 8.1.2 融资决策的原则创业融资实务融资决策的原则：融资决策的原则：6、尽可能保持企业的控制权7、选择最有利于提高企业竞争力的融资方式8、寻求最佳资本结构创业融资实务融资决策的原则：融资决策的原则：1、融资总收益大于融资总成本2、融资规模要量力而行3、选择最佳融资机会4、尽可能降低融资成本5、确定恰当的融资期限创业融资实务融资需求评估技术融资需求评估技术第第二二节节第2章融资相关的企业发展战略判断融资相关的企业发展战略判断融资需求可行性判断的方法融资需求可行性判断的方法融资需求

5、评估报告融资需求评估报告创业融资实务 企业融资需求评估，就是通过对企业内外部资源、环境条件特企业融资需求评估，就是通过对企业内外部资源、环境条件特别是财务状况的详细分析，诊断资金需求的性质，评估企业融别是财务状况的详细分析，诊断资金需求的性质，评估企业融资的必要性和可行性，计算出合理的融资需要量和融资成本。资的必要性和可行性，计算出合理的融资需要量和融资成本。8.2.1 融资有关的企业发展战略判断创业融资实务1、进行战略判断的方法 最常用的是SWOT分析；也常用因果分析、工作流程分析、财务分析、系统分析等方法。2、进行战略判断需要依据的资料创业融资实务8.2.2 融资需求可行性判断的方法融资需

6、求可行性主要从企业自身是否具备资金提供者所要融资需求可行性主要从企业自身是否具备资金提供者所要求的条件来判断，当然也要结合宏观的经济金融环境。求的条件来判断，当然也要结合宏观的经济金融环境。据此可明确企业要成功实现融资还有哪些条件不满足，近据此可明确企业要成功实现融资还有哪些条件不满足，近期需要做哪些基础性工作，经过努力后企业融资目标达成期需要做哪些基础性工作，经过努力后企业融资目标达成的可能行。的可能行。创业融资实务融资成功需要具备的基础条件如下：1、融资主体2、资产3、财务报表4、融资资料5、融资渠道资源6、融资知识和经验7、与融资服务机构的合作创业融资实务融资需求评估报告的编写过程，实际

7、是一个企业内外部资料融资需求评估报告的编写过程，实际是一个企业内外部资料和信息收集的过程，可以使管理者摸清和信息收集的过程，可以使管理者摸清“融资家底融资家底”，出事，出事其沥青思路，有效避免融资的错误决策，是经营者不可缺少其沥青思路，有效避免融资的错误决策，是经营者不可缺少的融资决策工具。的融资决策工具。8.2.3 融资需求评估报告创业融资实务1、融资需求评估报告的内容2、收集相关资料的方法3、融资需求评估样表4、融资需求评估报告样本创业融资实务融资方案策划融资方案策划第第三三节节第2章融资规模的确定融资规模的确定融资渠道与方式的选择融资渠道与方式的选择融资成本的估算融资成本的估算融资结构的

8、确定融资结构的确定融资期限组合和时机的确定融资期限组合和时机的确定创业融资实务一、融资规模的测算公式与方法：一、融资规模的测算公式与方法：1、融资规模的测算公式、融资规模的测算公式（1）资金需求总量计算）资金需求总量计算（2）外部资金需求量测算）外部资金需求量测算2、融资规模的测算方法、融资规模的测算方法（1）实际核算法）实际核算法（2）财务报表分析法）财务报表分析法8.3.1 融资规模的确定创业融资实务二、融资需求的类别三、企业各类资金需求测算1、企业发展不同阶段的测算2、技术及产品开发的资金需求测算3、生产的资金需求测算4、拓展市场的资金需求测算创业融资实务8.3.2 融资渠道与方式的选择

9、一、各种融资渠道与方式的比较与选择一、各种融资渠道与方式的比较与选择二、融资渠道与方式的选择技术二、融资渠道与方式的选择技术1、了解、搜集各类潜在资金提供方的基本情况、了解、搜集各类潜在资金提供方的基本情况2、分析本企业对不同融资渠道的吸引力、分析本企业对不同融资渠道的吸引力3、综合选择融资渠道、综合选择融资渠道4、融资渠道与工具选择应注意的问题、融资渠道与工具选择应注意的问题5、资金的组合策略、资金的组合策略创业融资实务三、融资渠道与方式的选择策略三、融资渠道与方式的选择策略1、不同类型创业企业的融资策略、不同类型创业企业的融资策略2、不同发展阶段创业企业的融资策略、不同发展阶段创业企业的融

10、资策略3、不同资金需求特点的创业企业融资策略、不同资金需求特点的创业企业融资策略创业融资实务一、融资成本及其对企业融资决策的影响一、融资成本及其对企业融资决策的影响1、融资成本、融资成本2、融资成本对企业融资决策的影响、融资成本对企业融资决策的影响（1）确定资本总量是企业理财活动的起始点和依据）确定资本总量是企业理财活动的起始点和依据（2）企业必须依据融资成本来选择融资渠道和融资方式）企业必须依据融资成本来选择融资渠道和融资方式（3）企业融资必须考虑融资的结果）企业融资必须考虑融资的结果（4）融资成本对）融资成本对 投资也具有决策依据的作用投资也具有决策依据的作用 8.3.3 融资成本的估算创

11、业融资实务二、融资成本的表现形式及估算三、融资成本内涵的延伸1、融资机会成本2、融资风险成本3、融资代理成本四、融资成本的比较1、债务融资成本与股权融资成本的比较2、短期债务融资成本与长期债务融资成本的比较五、如何控制融资成本与费用创业融资实务8.3.4 资金结构的确定一、影响资本结构的因素一、影响资本结构的因素1、行业因素、行业因素2、企业经营战略、企业经营战略3、企业活力能力、企业活力能力4、融资成本因素、融资成本因素5、企业资产结构、企业资产结构6、企业经营规模和资金需求量、企业经营规模和资金需求量7、企业面临风险、企业面临风险8、企业成长性及投资人态度、企业成长性及投资人态度创业融资实

12、务二、最佳资本结构的确定二、最佳资本结构的确定资本结构最总要的意义就是产生财务杠杆效应。资本结构最总要的意义就是产生财务杠杆效应。资本结构的目标就是使融资成本最小、企业价值最大。资本结构的目标就是使融资成本最小、企业价值最大。1、比较融资成本法、比较融资成本法2、权益资本利润率分析法、权益资本利润率分析法创业融资实务8.3.5 融资期限组合和时机的确定一、融资期限评估一、融资期限评估融资期限设计融资企业资金使用时间的长短及融资成本的融资期限设计融资企业资金使用时间的长短及融资成本的大小，关系到资金供给方的安全。大小，关系到资金供给方的安全。1、选择融资期限的依据、选择融资期限的依据2、确定融资

13、期限应考虑的因素、确定融资期限应考虑的因素二、融资期限组合方法二、融资期限组合方法三、融资实际的确定三、融资实际的确定创业融资实务训练任务：1 1、掌握创业企业融资需求评估方法；、掌握创业企业融资需求评估方法；2 2、运用融资需求评估技术对创业企业进行评估；、运用融资需求评估技术对创业企业进行评估；3 3、讨论创业企业融资方案策划案例；、讨论创业企业融资方案策划案例；4 4、掌握创业企业方案策划书；、掌握创业企业方案策划书；5 5、创业项目路演、创业项目路演创业融资实务 本章小结本章小结 本章重点本章重点 融资续期评估报告本章内容本章内容融资评估程序、融资评估技术 本章难点本章难点 运用融资需求评估技术，设计合理融资策划方案