世通公司舞弊审计案例分析课件.pptx
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1、审计学案例分析审计学案例分析SEC对世通公司非法行为的反应对世通公司非法行为的反应页数 2页数 2目录目录61234世通公司财务舞弊的五种手法世通公司财务舞弊的五种手法世通公司发展历史世通公司发展历史 世通公司简介世通公司简介问题讨论问题讨论5案例警示及启示案例警示及启示页数 3页数 3一、一、世通公司简介世通公司简介 世通公司(世通公司(WorldCom)是一家美国的通讯公司,于)是一家美国的通讯公司,于2003年破产。在年破产。在2006年年1月被月被Verizon以以76亿美金收购,亿美金收购,重组成为其属下的事业部门。目前公司已更名为重组成为其属下的事业部门。目前公司已更名为MCI有限
2、公司有限公司,总部位于维吉尼亚州。,总部位于维吉尼亚州。世通公司经历了美国电信业半个世纪以来的风风雨雨:它曾世通公司经历了美国电信业半个世纪以来的风风雨雨:它曾推动了美国反垄断的立法进程,这导致了推动了美国反垄断的立法进程,这导致了AT&T的被分拆;它的被分拆;它对对MCI的收购及其后报出的会计丑闻反映了的收购及其后报出的会计丑闻反映了20世纪世纪90年末互年末互联网泡沫中电讯业的躁动不安。联网泡沫中电讯业的躁动不安。世通公司一度是仅次于世通公司一度是仅次于AT&T的美国第二大长途电话公司,的美国第二大长途电话公司,这归功于对其他电信公司的收购,其中最为人知的是对这归功于对其他电信公司的收购,
3、其中最为人知的是对MCI以以及美国互联网骨干及美国互联网骨干Tier 1 ISP UUNET的收购。的收购。页数 4页数 4二、二、世通公司发展历史世通公司发展历史 1、成立和发展成立和发展 1983年,年,LDDS公司在公司在密西西比州密西西比州首府杰克逊首府杰克逊成成 立,公司名字意为立,公司名字意为“长途话费优惠服务长途话费优惠服务”。1985年,公司推举伯纳德年,公司推举伯纳德.埃伯斯(埃伯斯(Bernard Ebbers)为其首席执行官,)为其首席执行官,1989年年8月,公司在月,公司在收购收购Advantage公司后上市。公司后上市。1995年,公司更年,公司更名为名为LDDS
4、世通,随后简化为世通,随后简化为 世通。世通。20世纪世纪90年代,公司规模通过一系列的收购迅速膨胀,并在年代,公司规模通过一系列的收购迅速膨胀,并在1998年收购年收购MCI后达到顶峰。后达到顶峰。页数 5页数 5二、二、世通公司发展历史世通公司发展历史v 2、收购、收购 MCIv1997年年11月月10日,世通与日,世通与MCI通信公司对通信公司对外宣布了价值外宣布了价值370亿美元的合并计划,创出当时美亿美元的合并计划,创出当时美国收购交易的历史纪录。国收购交易的历史纪录。1998年年9月月15日,新公日,新公司司MCI 世通正式营业。世通正式营业。页数 6页数 6二、二、世通公司发展历
5、史世通公司发展历史v 3、兼并、兼并 Sprintv1999年年10月月5日,日,MCI世通与世通与Sprint公司公司宣布将以宣布将以1290亿美元合并,再创纪录。合并后的亿美元合并,再创纪录。合并后的公司将一举成为史上规模最大的通讯公司,首次把公司将一举成为史上规模最大的通讯公司,首次把AT&T从此宝座拉下。但该项交易因触犯垄断法未从此宝座拉下。但该项交易因触犯垄断法未获美国及欧盟批准。获美国及欧盟批准。2000年年7月月13日,两家公司日,两家公司终止收购计划,但终止收购计划,但MCI世通仍在随后再次更名为世通仍在随后再次更名为 世通。世通。页数 7页数 7二、二、世通公司发展历史世通公
6、司发展历史v 4、财务丑闻、财务丑闻v伴随手中世通股票价格高企,首席执行官伯纳伴随手中世通股票价格高企,首席执行官伯纳德德.埃伯斯埃伯斯Bernard Ebbers成为商界富豪,成为商界富豪,他用他用这些股票向银行融资以从事个人投资(木材、游艇这些股票向银行融资以从事个人投资(木材、游艇,等等)。,等等)。然而,在公司收购然而,在公司收购MCI后不久,美国通后不久,美国通信业步入低迷时期,信业步入低迷时期,2000年对年对SPRINT的收购失的收购失败更使公司发展战略严重受挫,从那时起,公司的败更使公司发展战略严重受挫,从那时起,公司的股价开始走低,股价开始走低,Ebbers不断经受来自贷款银
7、行的不断经受来自贷款银行的压力,要他弥补股价下跌带来的头寸亏空。压力,要他弥补股价下跌带来的头寸亏空。2001年中,年中,Ebbers请求公司董事会向他的个人生意提请求公司董事会向他的个人生意提供贷款以及担保,总金额超过供贷款以及担保,总金额超过4亿美金亿美金,未果,他,未果,他本人亦于本人亦于2002年年4月被公司解职。月被公司解职。页数 8页数 8二、二、世通公司发展历史世通公司发展历史 4、财务丑闻、财务丑闻 从从1999年开始,直到年开始,直到2002年年5月,在月,在公司财公司财务总监斯科特务总监斯科特.苏利文(苏利文(Scott Sullivan)、审计)、审计官官David My
8、ers和总会计师和总会计师Buford“Buddy”Yates 的参与下,公司采用虚假记账手段掩盖不的参与下,公司采用虚假记账手段掩盖不断恶化的财务状况,虚构盈利增长以操纵股价。断恶化的财务状况,虚构盈利增长以操纵股价。他他们主要采用财务欺诈为:一是少记们主要采用财务欺诈为:一是少记“线路成本线路成本”(与其他电信公司网络互连所产生的费用),将这部与其他电信公司网络互连所产生的费用),将这部分费用计入固定资产。二是假造分费用计入固定资产。二是假造“企业未分配收入企业未分配收入”科目虚增收入。在科目虚增收入。在2002年年6月的一次例行的资月的一次例行的资本支出检查中,公司内部审计部门发现了本支
9、出检查中,公司内部审计部门发现了38.52亿亿美金数额的财务造假,随即通知了外部审计毕马威美金数额的财务造假,随即通知了外部审计毕马威。页数 9页数 9二、二、世通公司发展历史世通公司发展历史 4、财务丑闻、财务丑闻 丑闻迅即被揭开,苏利文被解职,丑闻迅即被揭开,苏利文被解职,Myers 主动主动辞职,安达信(毕马威之前的公司外部审计)收回辞职,安达信(毕马威之前的公司外部审计)收回了了2001年的审计意见。美国证券管理委员会(年的审计意见。美国证券管理委员会(SEC)于)于2002年年6月月26日发起对此事的调查,发日发起对此事的调查,发现在现在1999年到年到2001年的两年间,年的两年间
10、,世通公司虚构世通公司虚构的营收达到的营收达到90多亿美元;截至多亿美元;截至2003年底,公司总年底,公司总资产被虚增约资产被虚增约110亿美元。亿美元。页数 10页数 10二、二、世通公司发展历史世通公司发展历史 5、破产、破产v2002年年7月月21日,公司申请破产保护,成为日,公司申请破产保护,成为美国历史上最大的破产保护案。美国历史上最大的破产保护案。2003年年4月月14日日,公司更名为,公司更名为MCI,将总部从密西西比迁至维吉尼,将总部从密西西比迁至维吉尼亚州。亚州。根据破产重组计划,公司向美国证券管理委根据破产重组计划,公司向美国证券管理委员会员会(SEC)支付总额)支付总额
11、75亿美金的现金和新公司亿美金的现金和新公司股票,用以偿付受欺骗的投资者。股票,用以偿付受欺骗的投资者。页数 11页数 11二、二、世通公司发展历史世通公司发展历史 6、破产后、破产后v破产重组后的世通公司负债破产重组后的世通公司负债57亿美金,拥有资金亿美金,拥有资金60亿亿美元,这美元,这60亿美元中的一半将用于赡后诉讼及清算。亿美元中的一半将用于赡后诉讼及清算。破产破产前公司的债券以一美元兑前公司的债券以一美元兑35.7美分获偿,而美分获偿,而股票股票投资者则投资者则血本无归。血本无归。许多小债主苦等两年多也没有收回自己的本钱,许多小债主苦等两年多也没有收回自己的本钱,其中包括许多前公司
12、雇员。(其中包括许多前公司雇员。(世通在案发之前拥有世通在案发之前拥有2000万名个万名个人客户以及数以千计的公司客户,在全球拥有人客户以及数以千计的公司客户,在全球拥有8万名员工。世通股价在万名员工。世通股价在1999年年6月曾达到每股月曾达到每股64.50美元的历史高位。世通造假消息公布后美元的历史高位。世通造假消息公布后,纳斯达克证券市场于次日上午宣布世通股票暂时停牌交易,当时世通,纳斯达克证券市场于次日上午宣布世通股票暂时停牌交易,当时世通股价已经下跌到每股股价已经下跌到每股83美分。美分。)v页数 12页数 12二、二、世通公司发展历史世通公司发展历史 6、破产后、破产后vv2005
13、年年2月月14日,日,Verizon通信公司宣布以通信公司宣布以76亿美亿美金收购金收购MCI。2005年年3月月15日,伯纳德日,伯纳德.埃伯斯埃伯斯(Bernard Ebbers)被判犯有欺诈、共谋、伪造罪,获刑)被判犯有欺诈、共谋、伪造罪,获刑25年监禁,年监禁,Ebbers于于2006年年9月开始服刑,时年月开始服刑,时年64岁。岁。v 该公司其他涉案人员,亦被裁定有罪。该公司其他涉案人员,亦被裁定有罪。页数 13页数 13三、三、世通公司财务舞弊的五种手段世通公司财务舞弊的五种手段 1、滥用准备金,冲销线路成本、滥用准备金,冲销线路成本 滥用准备金科目,利用以前年度计提的各种准滥用准
14、备金科目,利用以前年度计提的各种准备(如递延税款、坏账准备、预提费用)冲销线路备(如递延税款、坏账准备、预提费用)冲销线路成本,以夸大对外报告的利润,是世通的第一类财成本,以夸大对外报告的利润,是世通的第一类财务舞弊手法。务舞弊手法。美国证券交易管理委员会(美国证券交易管理委员会(SEC)和)和司法部已经查实的这类造假金额就高达司法部已经查实的这类造假金额就高达16.35亿美亿美元。这些会计处理既无原始凭证和分析资料支持,元。这些会计处理既无原始凭证和分析资料支持,也缺乏签字授权和正当理由。迈耶斯、耶特斯、贝也缺乏签字授权和正当理由。迈耶斯、耶特斯、贝蒂(管理报告部主任)和诺曼德(子公司会计主
15、管蒂(管理报告部主任)和诺曼德(子公司会计主管)虽然知道这些账务处理缺乏正当理由,也不符合)虽然知道这些账务处理缺乏正当理由,也不符合公认会计准则,但最终还是屈从于苏利文的压力,公认会计准则,但最终还是屈从于苏利文的压力,参与造假。参与造假。页数 14页数 14三、三、世通公司财务舞弊的五种手段世通公司财务舞弊的五种手段 2、冲回线路成本,夸大资本支出、冲回线路成本,夸大资本支出 世通的高管人员以世通的高管人员以“预付容量预付容量”为借口,要求为借口,要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回,分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回,转至固定资产等资本支出账户,以此降低经营费用转至固定
16、资产等资本支出账户,以此降低经营费用,调高经营利润。,调高经营利润。SEC和司法部已查实的这类造假和司法部已查实的这类造假金额高达金额高达38.52亿美元。亿美元。为了将这类造假伎俩付为了将这类造假伎俩付诸实施,苏利文授意迈耶斯和耶特斯,要求总账会诸实施,苏利文授意迈耶斯和耶特斯,要求总账会计部给各地分支机构分管固定资产记录的会计人员计部给各地分支机构分管固定资产记录的会计人员下达指令,在季度结账后,根据指令借记固定资产下达指令,在季度结账后,根据指令借记固定资产账户。账户。页数 15页数 15三、三、世通公司财务舞弊的五种手段世通公司财务舞弊的五种手段 2、冲回线路成本,夸大资本支出、冲回线
17、路成本,夸大资本支出 与第一类造假手法一样,第二类造假手法所涉与第一类造假手法一样,第二类造假手法所涉及的会计处理也没有任何原始凭证作支持,应有的及的会计处理也没有任何原始凭证作支持,应有的授权签字也同样缺失。授权签字也同样缺失。而当固定资产会计部主任索而当固定资产会计部主任索要原始凭证和做账依据时,诺曼德坦率地告诉他,要原始凭证和做账依据时,诺曼德坦率地告诉他,这些指令来自高层,是苏利文和迈耶斯亲自指示的这些指令来自高层,是苏利文和迈耶斯亲自指示的。通过将经营费用调整为资本支出,世通歪曲了通过将经营费用调整为资本支出,世通歪曲了其最大费用项目其最大费用项目线路成本占营业收入的比例,线路成本占
18、营业收入的比例,虚构了巨额的利润,严重误导了投资者对世通盈利虚构了巨额的利润,严重误导了投资者对世通盈利能力的判断。能力的判断。页数 16页数 16三、三、世通公司财务舞弊的五种手段世通公司财务舞弊的五种手段 3、武断分摊收购成本,蓄意低估商誉、武断分摊收购成本,蓄意低估商誉 除了在线路成本方面弄虚作假外,世通还利用除了在线路成本方面弄虚作假外,世通还利用收购兼并进行会计操纵。在收购兼并过程中利用所收购兼并进行会计操纵。在收购兼并过程中利用所谓的未完工研发支出(谓的未完工研发支出(InprocessRD)进行报)进行报表粉饰。其做法是:尽可能将收购价格分摊至未完表粉饰。其做法是:尽可能将收购价
19、格分摊至未完工研发支出,并作为一次性损失在收购当期予以确工研发支出,并作为一次性损失在收购当期予以确认,以达到在未来期间减少商誉摊销或避免减值损认,以达到在未来期间减少商誉摊销或避免减值损失的目的。失的目的。世通利用创造性并购会计,武断地将收购价格世通利用创造性并购会计,武断地将收购价格分摊至未完工研究开发支出。分摊至未完工研究开发支出。1998年年9月月14日,日,世通以世通以370亿美元的代价(其中股票约亿美元的代价(其中股票约330亿美元亿美元,其余为现金)收购了微波通信公司(,其余为现金)收购了微波通信公司(MCI)。)。页数 17页数 17三、三、世通公司财务舞弊的五种手段世通公司财
20、务舞弊的五种手段 3、武断分摊收购成本,蓄意低估商誉、武断分摊收购成本,蓄意低估商誉 尽管世通未披露收购日尽管世通未披露收购日MCI公司的净资产,但公司的净资产,但相关年报资料显示:相关年报资料显示:MCI公司公司1998年末的资产总年末的资产总额、负债总额和净资产分别为额、负债总额和净资产分别为138.8亿美元、亿美元、109.3亿美元和亿美元和29.5亿美元,亿美元,1998年末世通的年末世通的商誉余额为商誉余额为440.76亿美元,比亿美元,比1997年末的年末的133.36亿美元增加了亿美元增加了307.4亿美元。可见商誉的亿美元。可见商誉的大幅增加与收购大幅增加与收购MCI有关。收购
21、有关。收购MCI时,世通原计时,世通原计划将划将370亿美元收购价格中的亿美元收购价格中的6070亿美元分摊亿美元分摊至未完工研发支出,并确认为当期损失,以降低商至未完工研发支出,并确认为当期损失,以降低商誉的确认额。誉的确认额。页数 18页数 18三、三、世通公司财务舞弊的五种手段世通公司财务舞弊的五种手段 3、武断分摊收购成本,蓄意低估商誉、武断分摊收购成本,蓄意低估商誉 此计划受到此计划受到SEC的干预。的干预。SEC认为这是世通利认为这是世通利用未完工研发支出的手法进行盈余操纵。迫于用未完工研发支出的手法进行盈余操纵。迫于SEC的压力,世通最终只好将这部分的分摊额确定为的压力,世通最终
22、只好将这部分的分摊额确定为31亿美元,并在亿美元,并在1998年度一次性确认为损失。然而年度一次性确认为损失。然而,世通并不能提供这,世通并不能提供这31亿美元未完工研发支出的相亿美元未完工研发支出的相关证据,也无法说明拟分摊至未完工研发支出的金关证据,也无法说明拟分摊至未完工研发支出的金额为何从额为何从6070亿美元锐减至亿美元锐减至31亿美元。这一武亿美元。这一武断分摊收购成本的做法,导致商誉被严重低估。断分摊收购成本的做法,导致商誉被严重低估。页数 19页数 19三、三、世通公司财务舞弊的五种手段世通公司财务舞弊的五种手段 4、随意计提固定资产减值,虚增未来期间经营业绩、随意计提固定资产
23、减值,虚增未来期间经营业绩 世通一方面通过确认世通一方面通过确认31亿美元的未完工研发支出亿美元的未完工研发支出压低商誉,另一面通过计提压低商誉,另一面通过计提34亿美元的固定资产减值亿美元的固定资产减值准备虚增未来期间的利润。收购准备虚增未来期间的利润。收购MCI时,世通将时,世通将MCI固定资产的账面价值由固定资产的账面价值由141亿美元调减为亿美元调减为107亿美元亿美元,此举使收购,此举使收购MCI的商誉虚增了的商誉虚增了34亿美元。按照亿美元。按照MCI的会计政策,固定资产的平均折旧年限约为的会计政策,固定资产的平均折旧年限约为4.36年,年,通过计提通过计提34亿美元的固定资产减值
24、损失,使世通在收亿美元的固定资产减值损失,使世通在收购购MCI后的未来后的未来4年内,每年可减少约年内,每年可减少约7.8亿美元的折亿美元的折旧。而虚增的旧。而虚增的34亿美元商誉则分亿美元商誉则分40年摊销,每年约为年摊销,每年约为0.85亿美元。每年少提的亿美元。每年少提的7.8亿美元折旧和多提的亿美元折旧和多提的0.85亿美元商誉摊销相抵后,世通在亿美元商誉摊销相抵后,世通在1999至至2001年年每年约虚增了每年约虚增了6.95亿美元的税前利润。亿美元的税前利润。页数 20页数 20三、三、世通公司财务舞弊的五种手段世通公司财务舞弊的五种手段 5、借会计准则变化之机,大肆进行巨额冲销、
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