技术分析-图形篇分解课件.ppt

1、技术分析 之图形篇北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司BEIJING HUARONG DEYI INVESTMENT CONSULTING CO.,LTD亿亿德德华华融融亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司 价格形态两个类别：反转型和持续型 趋势在发生重要变异之前，通常需要一段酝酿的时间。问题就在于，这种酝酿时期并不总意味着趋势将要逆转，有时候，这只是既存趋势的休整，随后原有的趋势仍将继续。价格形态有两种最主要的分类反转型形态和持续型形态。反转形态名符其实，意味着趋势正在发生重要反转;持续形态显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整，把近

2、期的超买或超卖状况调整一番，过后，现存趋势仍将继续发展。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司 最常用的反转形态和持续形态 主要反转形态:头肩形、三重顶(底)、双重顶(底)、V字顶(底)、以及圆形(盆形)顶(底)等形态。主要持续型形态，内容包括三角形、旗形和三角旗形、楔形、以及矩形。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司反转形态所共有的基本要领 1.在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。2.现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。3。形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。4.顶部形态所经历的时

3、间通常短于底部形态，但其波动性较强。5,底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长。6.交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司头肩形反转形态 ABCEDFG（1）（2）形成头肩顶的各个要素。形成头肩顶的各个要素。1.事先的上升趋势。事先的上升趋势。2.左肩左肩(点点A)伴随着较重的交易量，伴随着较重的交易量，且之后市场向下调整到点且之后市场向下调整到点B3.以较轻的交易量上冲到新高点以较轻的交易量上冲到新高点(点点C)。4.随后的下跌低于前一个峰随后的下跌低于前一个峰(A点点处处)，且接近前一个向上反弹低点

4、，且接近前一个向上反弹低点(点点 D)。5.第三轮上冲第三轮上冲(点点E)具有显著减轻具有显著减轻的交易量，且无力达到头顶的高的交易量，且无力达到头顶的高度度(点点C处处)。6.收市价低于颈线。收市价低于颈线。7.反扑回颈线反扑回颈线(点点G)，然后下跌至，然后下跌至新低点。新低点。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司倒头肩形 左肩左肩右肩右肩头头反扑反扑颈线颈线例头肩形的例子。这种形例头肩形的例子。这种形态的底部形式是顶部形式态的底部形式是顶部形式的镜像。其中最重要的区的镜像。其中最重要的区别是在形态后半部分的交别是在形态后半部分的交易量形态上。在底部过程

5、易量形态上。在底部过程中，自头部弹起的上冲，中，自头部弹起的上冲，应当具有较重的交易量，应当具有较重的交易量，而当颈线被突破时，交易而当颈线被突破时，交易活动应更是具有迸发性的活动应更是具有迸发性的扩张。回向须线的反扑在扩张。回向须线的反扑在底部过程中也更多见。底部过程中也更多见。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司三重顶和三重底三重顶。它与头肩形类似，只是其三重顶。它与头肩形类似，只是其中三个烽都处在同一水平。每个上中三个烽都处在同一水平。每个上冲峰的交易量均应见轻。当其中两冲峰的交易量均应见轻。当其中两个谷被市场以较重的交易量向下跌个谷被市场以较重的交易

6、量向下跌破后，本形态完结；其测算技术是。破后，本形态完结；其测算技术是。自突破点起，向下投射出与形态的自突破点起，向下投射出与形态的高度相等的距离。在突破发生后，高度相等的距离。在突破发生后，回向下方直线的反扑现象也不少见。回向下方直线的反扑现象也不少见。三重底。它与头肩形底类似，只是三重底。它与头肩形底类似，只是其中每个低点均处于同一个水平上。其中每个低点均处于同一个水平上。它是三重顶的镜像，不过对于向上它是三重顶的镜像，不过对于向上突破来说，交易量因素更重要。突破来说，交易量因素更重要。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司双重顶和双重底DABC本形态有二

7、个峰本形态有二个峰(A(A和和C)C)，处在大致，处在大致相同的水平。当其中的中谷相同的水平。当其中的中谷(点点B)B)被被收市价跌破后，本形态完结。通常，收市价跌破后，本形态完结。通常，在第二个峰在第二个峰(点点C)C)交易量较轻，而在交易量较轻，而在向下突破时向下突破时(点点D)D)，交易量有所增加。，交易量有所增加。回向下方直线的反扑现象也不罕见。回向下方直线的反扑现象也不罕见。最小测算目标是，从突破点起，向最小测算目标是，从突破点起，向下投射出与形态高度相等的距离。下投射出与形态高度相等的距离。双重底是双重顶的镜像。对这里的双重底是双重顶的镜像。对这里的向上突破来说，交易量因紊更有份向

8、上突破来说，交易量因紊更有份量。在底部形态中，回向突破点的量。在底部形态中，回向突破点的反扑现象较多见反扑现象较多见亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司圆顶和园底圆顶的例子。上升趋势逐步丧失圆顶的例子。上升趋势逐步丧失上升的动力，慢慢地转化为新的上升的动力，慢慢地转化为新的下降趋势。注意，与之相应，交下降趋势。注意，与之相应，交易量往往也形成了自己的圆形形易量往往也形成了自己的圆形形态。这种顶部形态又称态。这种顶部形态又称“倒扣碗倒扣碗形形”。圆底的例子。注意交易量的圆形圆底的例子。注意交易量的圆形形态。有时候，在底部形态的中形态。有时候，在底部形态的中点稍

9、后，交易活动会突然增加。点稍后，交易活动会突然增加。在右侧，经常形成平台，此类形在右侧，经常形成平台，此类形态在底部比在顶部更多见。底部态在底部比在顶部更多见。底部形态的完结既可以以形态的完结既可以以A A点的峰被向点的峰被向上突破为标志，也可以以点上突破为标志，也可以以点B B处向处向上突破平台为标志。上突破平台为标志。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司V型形态v v形顶形顶(或称长钉形顶或称长钉形顶)的例子。此类的例子。此类形态通常出现在失控的牛市环境中，形态通常出现在失控的牛市环境中，事前市场向上伸展得大过分了。转折事前市场向上伸展得大过分了。转折点

10、通常以关键反转日或者岛形反转的点通常以关键反转日或者岛形反转的形式发生。届时市场陡然反转，突然形式发生。届时市场陡然反转，突然掉头。掉头。v v形底形底(或称长钉形底或称长钉形底)的例子。下降趋的例子。下降趋势极快地反转为上升趋势，事先毫无征势极快地反转为上升趋势，事先毫无征兆，中间也没有转换阶段。这可能是最兆，中间也没有转换阶段。这可能是最难以识别和交易的价格形态。难以识别和交易的价格形态。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司小结 本讲我们讨论了五种最常用的主要反转形态头肩形、双重顶和底、三重顶和底、圆形以及V形。其中最普遍的是头肩形，双重顶和底，以及V形

11、反转。这些形态通常意味着趋势正在发生重要的转折，因而被划分到主要反转形态这一类中。还有另一类形态，它们在本质上较为短期，且通常表示趋势的休整而不是反转，所以恰如其分地，我们把它们归结为持续形态。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司持续形态 持续形态通常表示，图表上的横向价格伸展仅仅是当前趋势的暂时休止，下一步的市场运动将与事前趋势的原方向一致。反转形态与持续形态的另一个差别是它们的持续时间不同。反转形态的发展过程通常花费更长的时间，并且它也构成了主要的趋势变化。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司三角形1 12 23 34

12、 45 56 6底边底边顶点顶点看涨对称三角形的例子。注意，其看涨对称三角形的例子。注意，其中两根趋势线是相互聚拢的。无论中两根趋势线是相互聚拢的。无论收市价格超出哪一根趋势线，形态收市价格超出哪一根趋势线，形态均告完成。左侧的竖直线段是它的均告完成。左侧的竖直线段是它的底边，右侧的两线交点为顶点。底边，右侧的两线交点为顶点。上升三角形的例子。注意，其中上上升三角形的例子。注意，其中上侧直线水平，而下侧直线上斜。一侧直线水平，而下侧直线上斜。一般来说它用于看涨形态。般来说它用于看涨形态。下降三角形的例于。注意，其中下降三角形的例于。注意，其中下边线水平，上过线下斜。它一下边线水平，上过线下斜。

13、它一般属于看跌形态。般属于看跌形态。在三角形中，我们要求其中至少有四个转折点在三角形中，我们要求其中至少有四个转折点.亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司三角形变形喇叭形和钻石形扩大形顶。这类扩大形形态通常发生在主要扩大形顶。这类扩大形形态通常发生在主要顶部过程中。其中显示出三个依次上升的峰，顶部过程中。其中显示出三个依次上升的峰，以及两个依次降低的谷。当第二个谷被向下以及两个依次降低的谷。当第二个谷被向下穿越后，形态完结。在这种形态中，通常难穿越后，形态完结。在这种形态中，通常难于交易，不过，相对来说它们还是较少见的。于交易，不过，相对来说它们还是较少见的

14、。钻石形例子。它通常构成顶部反转形态。钻石形例子。它通常构成顶部反转形态。它的前半部分类似于扩大形，后半部分类似它的前半部分类似于扩大形，后半部分类似于对称三角形。当下侧的上倾趋势线被向下于对称三角形。当下侧的上倾趋势线被向下突破后，本形态完成。其测算方法是，从其突破后，本形态完成。其测算方法是，从其最宽处量出该形态的高度，然后从突破点起，最宽处量出该形态的高度，然后从突破点起，向下投射出相等的距离。向下投射出相等的距离。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司旗形和三角旗形看涨旗形的例子。旗形通常发生在市场急看涨旗形的例子。旗形通常发生在市场急剧运动之后，代表

15、着趋势的短暂休止。它剧运动之后，代表着趋势的短暂休止。它应当倾斜向趋势的相反方向。在其形成过应当倾斜向趋势的相反方向。在其形成过程中，交易量应当日益萎缩，然后，当突程中，交易量应当日益萎缩，然后，当突破发生时，再度扩张。旗形通常出现在市破发生时，再度扩张。旗形通常出现在市场运动的中途。场运动的中途。看涨的三角旗形。它就像一个小的对称看涨的三角旗形。它就像一个小的对称三角形，但通常其持续时间不超过三周。三角形，但通常其持续时间不超过三周。在其形成过程中，交易量应渐轻。在三在其形成过程中，交易量应渐轻。在三角旗形完结后，市场应当重复之前的运角旗形完结后，市场应当重复之前的运动。动。亿亿德德华华融融

16、北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司旗形和三角旗形小结 我们来总结一下两种形态的要点。1.在两者之前，市场上几乎都是直线式的价格运动(称作 旗杆)，且其交易量重大。2.然后，价格在非常轻弱的交易量下休整一到三个星期。3.趋势恢复。同时交易活动迸发式地增强。4.两种形态均出现在当前市场运动的中点附近。5.三角旗形同小型的水平向对称三角形相像。6.旗形像小的平行四边形，其倾斜方向与流行趋势相反。7.在下降趋势中，两种形态持续时间都较短。8.在期货市场，两者都非常普遍。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司楔形看涨下倾楔形的例子。楔形形态具看涨下

17、倾楔形的例子。楔形形态具有两条相互聚拢的趋势线，但它们有两条相互聚拢的趋势线，但它们均倾斜向当前趋势的相反方向。下均倾斜向当前趋势的相反方向。下倾楔形通常是看涨的。倾楔形通常是看涨的。看跌楔形的例子。看跌楔形的倾斜看跌楔形的例子。看跌楔形的倾斜方向也应与主流趋势相反，冲下。方向也应与主流趋势相反，冲下。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司矩形上升趋势中看涨矩形的例子。本形态也被上升趋势中看涨矩形的例子。本形态也被称为称为“交易区间交易区间”，其中价格在两条水平，其中价格在两条水平趋势践之间波动。也称之为趋势践之间波动。也称之为密集区密集区”。看跌矩形的例子。总管矩形通常处于持看跌矩形的例子。总管矩形通常处于持续性形态，但是我们必须始终提防它演续性形态，但是我们必须始终提防它演变成反转形态的蛛丝马迹，比如演化成变成反转形态的蛛丝马迹，比如演化成三重底。三重底。亿亿德德华华融融北京华融德亿投资咨询有限公司北京华融德亿投资咨询有限公司