第八章-营运资金管理课件.pptx
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- 第八 营运 资金 管理 课件
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1、第八章第八章 营运资金管理营运资金管理1一、营运资金的概念o营运资金又称营运资本,是指流动资产减去流动负债后的差额。o营运资金=流动资产-流动负债o营运资金:流动资产 流动负债2企业营运资金越大,风险越小,但收益率也越低;相反,营运资金越小,风险越大,但收益率也越高。3二、营运资金的特点o(一)投资回收期短o(二)流动性o(三)并存性o(四)继起性4三、营运资金管理的基本要求(一)合理确定并控制流动资金的需要量(二)合理确定流动资金的来源构成(三)加快资金周转,提高资金效益5一、置存货币资金原因与成本(一)置存货币资金的原因货币资金的持有动机:o交易动机o预防动机o投机动机6o9、要学生做的事
2、,教职员躬亲共做;要学生学的知识,教职员躬亲共学;要学生守的规则,教职员躬亲共守。22.11.622.11.6Sunday,November 06,2022o10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。12:06:3512:06:3512:0611/6/2022 12:06:35 PMo11、一个好的教师,是一个懂得心理学和教育学的人。22.11.612:06:3512:06Nov-226-Nov-22o12、要记住,你不仅是教课的教师,也是学生的教育者,生活的导师和道德的引路人。12:06:3512:06:3512:06Sunday,November 06,202213、He who sei
3、ze the right moment,is the right man.谁把握机遇,谁就心想事成。22.11.622.11.612:06:3512:06:35November 6,2022o14、谁要是自己还没有发展培养和教育好,他就不能发展培养和教育别人。2022年11月6日星期日下午12时6分35秒12:06:3522.11.6o15、一年之计,莫如树谷;十年之计,莫如树木;终身之计,莫如树人。2022年11月下午12时6分22.11.612:06November 6,2022o16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已,而提出新的问题,却需
4、要有创造性的想像力,而且标志着科学的真正进步。2022年11月6日星期日12时06分35秒12:06:356 November 2022o17、儿童是中心,教育的措施便围绕他们而组织起来。下午12时6分35秒下午12时6分12:06:3522.11.6o2、Our destiny offers not only the cup of despair,but the chalice of opportunity.(Richard Nixon,American President)命运给予我们的不是失望之酒,而是机会之杯。二二一年六月十七日2021年6月17日星期四o3、Patience is b
5、itter,but its fruit is sweet.Patience is bitter,but its fruit is sweet.(Jean Jacques Rousseau,French thinker)忍耐是痛苦的,但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.2021o4、All that you do,do with your might;things done by halves are never done right.All that you do,do with your
6、might;things done by halves are never done right.-R.H.Stoddard,American poet做一切事都应尽力而为,半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:19o5、You have to believe in yourself.Thats the secret of success.You have to believe in yourself.Thats the secret of success.-Charles Chaplin人必须相信自己,这是成功的秘诀。-Thurs
7、day,June 17,2021June 21Thursday,June 17,20216/17/2021oo(1)交易动机:交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要,如购买原材料、支付人工工资、偿还债务、缴纳税款等。这种需要发生频繁、金额较大,是企业置存货币资金的主要原因。8o(2)预防动机:指企业为应付意外的、紧急的情况而需要置存货币资金。现金流量的不确定性越大,预防性需要的货币资金也就越大;反之企业现金流量的可预测性强,预防性需要的货币资金则可小些;预防性需要的货币资金数额还与企业的借款能力有关,如果企业能够很容易地随时借到短期资金,则可以减少预防性的货币资金数额。9o(3)投机动机:指
8、企业为抓住瞬息即逝的市场机会,投机获利而置存的货币资金,如捕捉机会超低购入原材料、商品,在适当的时机购入价格有利的股票和其他有价证券等。10(二)置存货币资金持有成本 管理成本管理成本 因保留货币资金余额而发生的管理费用机会成本机会成本 因持有货币资金而丧失的再投资收益转换成本转换成本 企业货币资金与有价证券转换过程中发生的费用短缺成本短缺成本 货币资金持有量不足而给企业造成的损失.11二、最佳货币资金持有量的确定 最佳货币资金持有量就是指使有关成本之和最小的货币资金持有数额。它的确定方法有:成本分析模式成本分析模式 存货模式存货模式 货币资金周转模式货币资金周转模式 随机模式随机模式 12(
9、一)成本分析模式 根据货币资金有关成本,分析预测其总成本最低时持有量的一种方法。特点特点:只考虑因持有一定量的货币资金而产生的机会成本、管理成本和短缺成本,而不考虑转换成本。13(二)存货分析模式 存货分析模式是借用存货经济定货批量模型 来确定最佳货币资金持有量的一种方法。o最佳货币资金持有量最佳货币资金持有量 o最低货币资金总成本最低货币资金总成本 2TFQK 2TCTFK 14(二)存货分析模式 特点:假设不存在短缺成本,这种模式下的最佳货币资金持有量,是持有现金的机会成本与证券转换成本之和最小时的持有量。(管理成本由于是固定成本,属于决策的无关成本,不予以考虑)15o(三)货币资金周转模
10、式 货币资金周转模式是从货币资金周转的角度出发,根据货币资金的周转速度来确定最佳货币资金持有量。货币资金周转期是指企业从购买材料支付货币资金开始,到销售商品收回货币资金的时间。16o(三)货币资金周转模式货币资金存货应收账款应付账款周转期周转期周转期周转期货币资金360货币资金周转期周转率最佳货币资金年货币资金需求量货币资金周转率持有量17o(四)随机模式 企业可以根据历史经验和现实需要,测算出一个货币资金持有量的控制范围,即制定出货币资金持有量的上限和下限,将货币资金控制在上下限之内。当货币资金达到控制上限时,用货币资金购入有价证券,使货币资金持有量下降;当货币资金降到下限时,则抛售有价证券
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