深圳证券—投资者关系管理与网上路演(-47张)课件.ppt

1、投资者关系管理与网上路演投资者关系管理与网上路演全景网全景网 楼国萍楼国萍第一部分：沟通创造价值第一部分：沟通创造价值 -投资者关系管理工作概述投资者关系管理工作概述一、一、管理层不断深化推动上市公司管理层不断深化推动上市公司IRMIRM工作工作的深化的深化 随着国内证券市场日益规范，上市公随着国内证券市场日益规范，上市公司只有加强信息披露，重视与投资者的司只有加强信息披露，重视与投资者的沟通，才能获得投资者的了解和认同。沟通，才能获得投资者的了解和认同。我国证券市场的各级管理机我国证券市场的各级管理机构也在不断推动上市公司投资构也在不断推动上市公司投资者关系管理工作的前进。者关系管理工作的前

2、进。深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引摘要摘要 发布机构：深圳证券交易所发布机构：深圳证券交易所发布时间：发布时间：2003 2003 年年1010 月月 第四章第四章 投资者关系活动投资者关系活动 第一节 股东大会 第二十一条 上市公司应努力为中小股东参加股东大会创造条件，在召开时间和地点等方面充分考虑便于股东参加。在条件许可的情况下，可利用互联网络对股东大会在条件许可的情况下，可利用互联网络对股东大会进行直播。进行直播。第二十三条 股东大会过程中如对到会的股东进行自愿性信息披露，公司应尽快在公司网站或以及其他可行的方式公布。深圳证券交易所上市公

3、司投资者关系管理指引深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引摘要摘要 发布机构：深圳证券交易所发布机构：深圳证券交易所发布时间：发布时间：2003 2003 年年1010 月月 第二节 网站网站 第二十四条 第三节 分析师会议、业绩说明会和路演 第三十二条 深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引摘要摘要 发布机构：深圳证券交易所发布机构：深圳证券交易所发布时间：发布时间：2003 2003 年年10 10 月月 第十六条 上市公司可以采取以下措施加强投资者关系管理：（三）在公司网站设立投资者关系管理专栏，并开设论坛；（四）设立投资者关系管理专用信箱；（

4、五）进行各种形式的公开路演、分析师会议、投资者说明会等。关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定摘要摘要 发布机构：中国证券监督委员发布机构：中国证券监督委员发布时间：发布时间：20042004年年1212月月7 7日日 三、加强投资者关系管理，提高上市公司信息披露质量(四)上市公司应通过多种形式主动加强与投资者特别是社会公众投资者的沟通和交流，设立专门的投资者咨询电话，在公司网站开设投资者关系专栏，定期举行与公众投资者见面活动，及时答复公众投资者关心的问题。二、网上路演推介是投者关系管理二、网上路演推介是投者关系管理 工作的良好开端工作的良好开端 对于

5、拟上市公司来说，新股发行阶段的网上路演，是公司登陆证券市场面向广大投资者的第一次正式亮相，是第一项法定的投资者关系管理工作，是投资者关系管理工作的重要开端和表现形式，公司的投资价值、公司的品牌形象、公司对投资者的印象都将体现其中。基本概念 上市公司在IPO、再融资、重大事项发生时，其高管人员在约定的时间内，就公司业务经营、市场竞争、行业前景、股票发行等信息，通过网上视频、网上文字交流、图片展示等形式，与广大投资者进行沟通交流，以达到充分信息披露、投资者教育、企业推介等目的。核心价值 通过实时、开放、交互、快速的网上交流，使各类投资者认知企业的经营状况和发展战略，了解企业管理人员的专业素质及领导

6、才能，以准确反映公司内在的投资价值，以保证公司股票价格保持稳定或者较高的溢价。网上路演网上路演沟通创造价值沟通创造价值 由于监管部门有明文规定，该模式现在是应用最为广泛的，每家新股都经过网上路演这一法定环节，这也是在座的各位以后要经历的。网上路演模式之一网上路演模式之一 新股发行网上路演新股发行网上路演 目前50%左右的公司在增发、发可转债、发配股等再融资过程中举办网上推介路演。网上路演模式之二网上路演模式之二 再融资推介路演再融资推介路演 每次定期报告发布后向投资者举办业绩说明会，是发达资本市场上市公司的普遍做法，现在被国内众多业绩优良、发展规范的蓝筹公司以“网上业绩说明会”的形式加以发扬。

7、例如宝钢股份等公司，每年季报、半年报、年报等定期业绩披露后，都会举办网上业绩说明会，一年四次，雷打不动，已经成为公司投资者关系管理活动的一项制度。网上路演模式之三网上路演模式之三 网上业绩说明会网上业绩说明会这种方式，将上一报告期的业绩经营情况向投资者进行解释说明，业绩好是如何好的，业绩下滑是因为什么原因，从而打消投资者的疑虑，增强投资者的信心。目前这一模式被越来越多的公司所采用。网上路演模式之三网上路演模式之三 网上业绩说明会网上业绩说明会 资产重组、收购兼并等事项对上市公司来讲意味着基本面的重大变化，将对公司的主营业务、业绩、股价都将产生根本性的影响。在此阶段举办网上路演，将有助于投资者深

8、刻了解公司基本面的深刻变化，以及对公司未来成长的深远影响。该类例子有上汽集团整体上市、潍柴动力收购湘火炬等等。网上路演模式之四网上路演模式之四 资产重组等重大事项资产重组等重大事项 2007年，监管部门发起了的“公司治理专项活动”，其中的公众评议阶段，很多公司都通过互联网互动方式来征求投资者意见。大部分的公司，包括绝大部分的中小板上市公司，都纷纷举办“公司治理网上交流会”。网上路演模式之五网上路演模式之五 公司治理网上交流会公司治理网上交流会三、投资者关系互动平台是网上路演的有效延续三、投资者关系互动平台是网上路演的有效延续 上市公司IRM应该是持续的，只有这样才能更好地和投资者进行交流，更好

9、地树立公司的市场形象和信誉。投资者关系建设贯穿公司运营的全过程，包括公司首次发行股票、日常运营中的文化改善、公司定期或不定期的信息披露、公司的重组和并购等。投资者关系管理在公司股票的首次发行中非常重要，在公司上市后也不能忽略。案例案例1 1：美国微软公司的投资者关系管理：美国微软公司的投资者关系管理 其内容包括：一、年度报告(annual report)；各项收益(earnings)；美国证监会文件(sec filings)；各类交易(deals)；股票信息(stock info)；财务历史(financial history)；各类分析工具(analysis tools)；演讲及大型活动(s

10、peeches/events)；新闻媒体(press releases)；公司简介(corporate info)。二、公司治理：董事会董事简介；公司治理指引；公司审计宪章；公司章程变更；公司规章制度。此外还有：公司头条新闻、投资者头条新闻、投资微软公司股票操作指南等等。投资者关系互动平台：投资者关系互动平台：7 72424小时的沟通小时的沟通 “投资者关系互动平台”针对网上路演“一事一沟通”的短期性、分散性特点，通过技术手段为上市公司与投资者日常化、持续化的沟通提供了可行性，从而使上市公司更好的、更有效率、更节省的进行投资者关系管理。该专网还集合上市公司法定披露文件、公司动态、股票行情、财务

11、指标、公司产品、形象宣传等信息，对投资者进行集中展示。该专网几乎涵盖了上市公司在资本市场的各种要素，可作为上市公司网站的“投资者关系”栏目，为上市公司节省了大量的网站建设和维护成本（或成为公司已有网站的重要补充）。地域性互动平台：投资者关系管理的集群化效应地域性互动平台：投资者关系管理的集群化效应 互动平台与地方监管部门紧密合作，推出以同一省份上市公司为主体的“地域性互动平台”，并利用该平台开展地区性的投资者交流活动。7月8日，宁夏证监局主办了“宁夏上市公司网上集体投资者接待日”活动，利用“互动平台”组织11家宁夏上市公司与投资者集中性的互动交流，并用文字、图片、视频对活动进行现场报道。活动历

12、时3小时，页面访问量30万人次，页面点击率128万人次，收集投资者问题1365个，得到全国各地投资者和媒体单位的广泛关注。陕西和西藏地区的上市公司的网上集体投资者接待日也刚刚成功举行四、四、媒体关系管理媒体关系管理左右上市公司企业形象树立左右上市公司企业形象树立 危机公关是现代企业日常管理中不可回避的一个话题，随着社会传播网络的日益健全和企业经营、市场的扩大化，任何企业无法避免随时都可能发生的危机事件。危机公关工作处理是否得当，甚至关系到企业的生死存亡。多年来，深圳证券信息有限公司利用自己的网站、电视、杂志等跨媒体平台，为多家拟上市公司、上市公司有全面的合作，从IPO阶段的媒体宣传到上市后媒体维护，以及投资者关系管理服务方面积累了些经验。IPO阶段的媒体危机公关阶段的媒体危机公关 竞争对手！媒体！专业人士或公众！危机预防危机预防危机处理危机处理危机评估危机评估新闻发言人积极新闻发言人积极与媒体配合与媒体配合组成机构沟通小组成机构沟通小组组 开展多种形式的开展多种形式的公共媒体宣传公共媒体宣传 真诚沟通，与投资者共享成功！希望在座各位将来的IPO及上市过程中，我们能够建立良好的合作关系，共同发展，共同进步，实现共赢、共创未来。真诚沟通，与您共享成功！真诚沟通，与您共享成功！