发债项目培训课件(咨询部).ppt

1、 地方政府专项债专题培训讲义精简版北京国宏英杰国际咨询股份有限公司北京国宏英杰国际咨询股份有限公司 目 录一、基本概念及政策文件解读一、基本概念及政策文件解读二、项目前期申报准备及项目筛选分类二、项目前期申报准备及项目筛选分类三、三、专项债操作专项债操作流程及关注要点流程及关注要点四四、案例介绍及分析案例介绍及分析六六、公司简介及服务范围、公司简介及服务范围五五、重点关注、重点关注事项及审核要点事项及审核要点一、一、基本概念及政策文件解读基本概念及政策文件解读一、基本概念及政策文件解读一、基本概念及政策文件解读基本概念与政策地方政府专项债券整体发行情地方政府专项债券整体发行情况和趋势况和趋势地

2、方政府专项债券特点和优势地方政府专项债券特点和优势地方政府专项债券政策梳理地方政府专项债券政策梳理地方政府债券的分类地方政府债券的分类国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443号）四川省人民政府关于印发四川省政府性债务管理办法的通知川府发（20153号）关于印发地方政府专项债券发行管理暂行办法的通知财库（201583号）国务院办公厅关于印发地方政府性债务风险应急处置预案的通知（国办函201688号）地方政府土地储备专项债券管理办法（试行）（财预201762号）财政部关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知（财预201789号）关于印发地方政府收费公路专项债券

3、 管理办法（试行）的通知（财预201797 号）试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法（财预201828号)财政部关于做好2018年地方政府债务管理工作的通知（财预201834号）关于做好地方政府专项债券发行工作的意见（财库201872号）关于支持做好地方政府专项债券发行使用管理工作的通知（财预2018161号)关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知（201933号）)）)二、政策梳理二、政策梳理 三三、债券的主要内容债券的主要内容添加内容添加内容一般债券没有收益的公益性项目纳入一般公共预算管理主要以一般公共预算偿还专项债券有一定收益的公益性项目纳入政府性基金预算管理以项目对

4、应的政府性基金收入或专项收入偿还组合使用专项债券和市场化融资兼有政府性基金收入和其他经营性专项收入项目对应的政府性基金收入和用于偿还专项债券的专项收入缴入国库项目对应可用于偿还市场化融资的专项收入归集至监管账户 其中：一般债券专项债券没有收益的纯公益性项目没有收益的纯公益性项目主要以一般公共预算偿还有一定收益的纯公益性项目有一定收益的纯公益性项目以项目对应的政府性基金收入或以项目对应的政府性基金收入或专项收入偿还专项收入偿还纳入政府性基金预算管理纳入政府性基金预算管理纳入一般公共预算管理纳入一般公共预算管理 三、债券的主要内容三、债券的主要内容添加内容添加内容地方政府专项债券分类 债券类型定义

5、实施机构 项目筛选要求土地储备专项债券地方政府为土地储备发行，以项目对应并纳入政府性基金预算管理的国有土地使用权收入或国有土地收益的地方基金收入偿还的地方政府专项债券。纳入国土资源部名录管理的土地储备机构按照地方政府土地储备专项债券管理办法(试行)有关要求，根据经济和社会发展计划、土地利用总体规划、城市总体规划、土地利用年度计划等，充分考虑本地区债务风险情况、土地和房地产存量及市场供需情况，选择当期资金需求迫切、开发程度高、市场前景好、收益能力强、对应纳入政府性基金收入的国有土地使用权出让收入或国有土地基金收入应当能够充分保障偿还债券本金和支付利息的土地储备项目。收费公路专项债券地方政府为发展

6、政府收费公路举借，以项目对应并纳入政府性基金预算管理的车辆通行费收入、专项收入偿还的地方政府专项债券。专项收入包括：对应项目形成的广告收入、服务设施收入等。政府及其指定的部门按照地方政府收费公路专项债券管理办法(试行)有关要求，充分考虑本地区债务风险状况,根据政府收费公路项目省级有关部门审批情况，选择当期资金需求迫切、处于在建新建状态、市场前景好、收益能力强、对应纳入政府性基金的车辆通行费收入及专项收入应当能够充分保障偿还债券本金和支付利息的政府收费公路项目。政府棚户区改造专项债券遵循自愿原则、纳入试点的地方政府为推进棚户区改造发行，以对项目对应并纳入政府性基金管理的国有土地出让收入、专项收入

7、偿还的地方政府债券。专项收入包括：属于政府配套的商业设施销售、租赁收入以及其他收入。本级棚改主管部门按照试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法有关要求，充分考虑本地区债务风险情况，在纳入国家棚户区改造计划的项目中，选择当期资金需求迫切、市场前景好、收益能力强、对应纳入政府性基金的国有土地使用权出让收入及专项收入应当能够充分保障偿还债券本金和支付利息的已开工或拟开工的棚户区改造项目。其他自求平衡专项债券除土地储备项目、棚户区改造项目、政府收费公路项目外，地方政府结合本地区政府性基金收入项目实际情况，优先选择党中央、国务院和省委、省政府确定的重大战略领域及重点项目，分类发行的以项目对应的政府性

8、基金收入或专项收入偿还的地方政府专项债券。政府及其指定的部门按照财政部关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知有关要求，优先选择党中央、国务院和省委、省政府确定的重大战略领域及重点项目发行的项目收益专项债券，重点考虑在重大区域发展以及乡村振兴、脱贫攻坚、生态环保、水电气热等公用事业、公立医院、公立学校、水利、文化旅游、工业园区、市政基础设施等领域选择符合国民经济和社会发展规划及行业专项规划的新建、在建和改建项目。项目应具有公益属性，按现行法律法规应由政府主导实施，或经评估由政府主导实施综合效益更高。相关项目应当能够产生持续稳定的反映为政府性基金收入或专项收入的现金流收入，

9、并能够充分保障专项债券还本付息。分类 债券四、发行地方政府专项债的优势四、发行地方政府专项债的优势 地方政府积极配合，采取积极的财政政策，充分调动资金，加快资金使用效率，带动地区经济增长。拉动内需，稳定经济增长 多数地方财政入不敷出，没有能力通过政府投资和扩大财政支出实现地方财政配置资源，实施发行地方政府专项债能起到一定的推动作用减少中央财政压力，完善地方政府财政职能增加地方融资渠道，促进经济发展，化解地方隐性债务风险就目前政策来看，为降低地方政府隐性负债，目前地方政府融资渠道受限，以地方财政收入是无法满足，需要依靠发行地方债券，扩大资金来源2019年地方政府债券发行情况年地方政府债券发行情况

10、发行总量、发行期数双升发行总量、发行期数双升截至9月30日，全国31个省市、自治区和6个计划单列市总计发行1056只地方政府债券，债券规模为41822亿元。从债券的种类来看，包括一般债券16676亿元，专项债券25146亿元；从债券的用途来看，包括新增债券30438亿元，再融资债券10192亿元，置换债券1192亿元（表1）。地方政府债券仅用4年时间，规模就从2015年的1.1万亿元发展到现在的21万亿，一跃成为债券市场第一大券种，逐渐发展成应对经济下行压力下稳投资的重要利器。五、整体发行情况及趋势五、整体发行情况及趋势2015-2019年地方政府债务限额和新增债券额度逐年增加，尤其是今年在中

11、美贸易摩擦升级，国内经济下行压力进一步加大的环境下，积极“开前门”稳投资，发挥好地方政府债券的作用尤其重要。根据2019年政府工作报告要求，安排地方政府专项债券2.15万亿元，一般债券0.93万亿元，大幅增加新增债券额度，特别是新增专项债券的发行额度，从2015年的0.10万亿元逐渐增加到2019年2.15万亿元。五、整体发行情况及趋势五、整体发行情况及趋势20192019年专项债券发行情况年专项债券发行情况添加内容添加内容 2019年四川省新增专项债券额度980亿元，其中：土地储备土地储备320亿元，占比33%；棚户区改造棚户区改造170亿元，占比17%；收费公路收费公路20亿元，占比2%；

12、其他类型其他类型470亿元，占比48%。有力支持了全省基础设施建设和重大项目推进，助力我省经济高质量发展。另外，于2020年1月2日和1月10日，即将发行2020年提取批次专项债卷预计发行624亿元。发行利率明显降低发行利率明显降低从2018年下半年以来，受宽松货币政策影响，地方政府债券利率出现整体下行。2019年1-9月份地方政府债券发行利率在2.834.28之间，波动幅度小于2018年的2.864.53之间。2018年地方政府债券的平均发行利率3.89%，其中一般债券3.89%、专项债券3.90%。2019年1-9月，地方政府债券平均发行利率3.46%，相较于2018年平均利率3.89%，

13、下降11.05%。发行利率的大幅下降，在一定程度上降低了地方政府融资成本。五、整体发行情况及趋势五、整体发行情况及趋势二、二、项目前期申报准备及项目筛选分类项目前期申报准备及项目筛选分类重点投向交通基交通基础设施础设施能源能源项目项目生态环保生态环保项目项目民生民生服务服务市政和产市政和产业园区基业园区基础设施础设施农林水利铁路、收费铁路、收费公路、轨道公路、轨道交通、城市交通、城市停车场等停车场等城乡电网、城乡电网、天然气管天然气管网和储气网和储气设施等设施等城镇污水城镇污水垃圾处理垃圾处理等等职业教育职业教育和托幼、和托幼、医疗、养医疗、养老等老等冷链物流设冷链物流设施，水电气施，水电气热

14、等热等水库工程、城乡供水、水库工程、城乡供水、高标准农田、畜禽粪高标准农田、畜禽粪污资源化利用、农业污资源化利用、农业产业融合示范园区建产业融合示范园区建设等项目设等项目法律和政策依据法律和政策依据9月月4日国务日国务院常务会议院常务会议一、明确申报投向一、明确申报投向城建类：市政建设、停车场配套、各类园区基础设施2 2环资类：河道水环境综合治理、城镇污水处理、垃圾处理等工程、集中供热改造、高效节能等项目3 34 45 5文旅类：文旅产业发展、旅游公共服务保障设施建设、重点景区基础设施建设、乡村振兴、非产业类项目（博物馆、文化馆、图书馆等）农经类：水库工程、城乡供水、高标准农田、畜禽粪污资源化

15、利用、农业产业融合示范园区建设等项目1 1卫建类：教育（职业教育、产教融合、培训基地等）、学前教育、幼儿园；各类公办医院新建、迁建、改拓建等。二、二、需要上的附件内容需要上的附件内容 1、实施方案、财务评估报告、法律意见书。、实施方案、财务评估报告、法律意见书。2、财评报告工作底稿、法律意见书工作底稿。、财评报告工作底稿、法律意见书工作底稿。3、立项文件、可研批复、规划许可、用地手续、环评文件。、立项文件、可研批复、规划许可、用地手续、环评文件。4、项目资本金说明、收入测算说明、项目资本金说明、收入测算说明5、组合融资项目增加必传附件、组合融资项目增加必传附件“融资意向书融资意向书”6、生态环

16、境部门出具的关于项目环境影响评价手续办理情况的说明，参照统一格、生态环境部门出具的关于项目环境影响评价手续办理情况的说明，参照统一格式。式。7、自然资源部门出具的关于项目用地审批手续办理情况的说明，参照统一格式。、自然资源部门出具的关于项目用地审批手续办理情况的说明，参照统一格式。三、三、专项债操作专项债操作流程及关注要点流程及关注要点一、专项债券工作流程添加内容添加内容项目发起项目发起项目筛选关键环节：相关行业主管部门以项目建议书形式向财政部门提交潜在的项目专项债券项目。关键环节：财政部门会同行业主管部门对项目进行评估筛选，将条件较为成熟的项目纳入本级项目专项债券项目库。项目准备管理架构搭建

17、实施方案编制方案报送1、政府或其指定的有关部门（单位）可作为项目实施机构。项目实施机构职能职责主要包括但不限于：编制项目实施方案、项目申报、政府采购、项目实施、项目监管等。2、项目实施机构可以通过委托代建等合规方式组织项目建设，通过购买服务等方式将项目交给具备资质和经验的市场化主体经营管理。融资平台公司转型为公益类国有企业后，可承担项目的建设和经营管理职能。3、财政部门负责牵头做好项目专项债券的项目库管理、限额管理、预算管理、债券发行和资金管理、还本付息、风险控制、项目形成国有资产管理等工作。12关键环节：1、项目实施方案应主要包括但不限于以下内容：项目基本情况、.项目投资估算及资金筹措方案、

18、项目预期收益、成本及融资平衡情况、发行方案、风险控制、信息披露。2、鼓励通过引入专业咨询机构等第三方参与项目实施方案编制。3、实施方案编制完成后，应经会计师事务所、律师事务所等合法第三方机构，对实施方案相关情况等进行评估，出具实施方案的财务评估报告和法律意见书。关键环节：1、财政部门会同项目实施机构将一案两书（实施方案、财务评估报告和法律意见书）汇总报送同级人民政府同意后，按要求在四川省政府债券管理平台系统中录入项目信息。二、专项债券的主要内容添加内容添加内容项目审核地方初审专家审核关键环节：各级财政部门负责对上报的项目实施方案按照审核要点进行初步审核，确保实施方案、法律意见书、财务评估报告的

19、完整性和一致性。项目报备项目入库关键环节：项目库分为储备库、发行备选库、执行库三个子库。1、通过预审的项目纳入储备库管理。2、通过专家审核通过的项目，从储备库转入发行备选库，作为发行项目专项债券的备选项目。3、在上级核定新增专项债务限额内，地方结合项目轻重缓急等因素从发行备选库选取项目转入执行库。34关键环节：财政厅委托相关行业专家组成项目专项债券审核专家组，对各地在四川省政府债券管理平台系统中上报的项目实施方案进行线上集中审核，并出具独立审核意见。二、专项债券的主要内容添加内容添加内容限额管理分配限额预算编制关键环节：1、财政厅根据可发行项目专项债券总额度，结合进入发行备选库的项目融资需求、

20、各地政府性基金收入、债务风险情况等因素，测算省级、市（州）和扩权县发行项目专项债券的限额控制数。2、各级财政部门会同相关行业主管部门在限额控制数内，在已纳入发行备选库管理的项目中，确定当年拟发行项目专项债券的项目和分项目融资需求，报经同级人民政府同意后报财政厅。3、财政厅根据各地报送的项目及分项目融资需求，确定省级及市县发行项目专项债券限额和项目，报经省政府批准后，下达市（州）、扩权县财政部门，并抄送省级相关行业主管部门。债券发行确定发行计划省政府统一代发专项债券关键环节：1、财政部门根据批准的年度发行项目专项债券额度和相关项目，提出年度本地项目专项债券发行建议，明确债券发行时间、批次、规模、

21、期限等内容，报送财政厅备案。2、财政厅汇总省级和市县项目专项债券发行建议，提出全省年度项目专项债券发行方案。56关键环节：省政府按照债券发行计划统一安排发行项目专项债券，并转贷地方使用。具体由财政厅组织发行。关键环节：各级财政部门应当按照预算法以及相关债券管理办法规定，做好项目专项债券预算调整。信息披露关键环节：各级财政部门应按要求主动项目专项债券相关信息，包括发行信息、发行结果信息、付息信息、兑付信息、定期信息、重大事项信息等。二、专项债券的主要内容添加内容添加内容后 续管理债券资金管理还本付息关键环节：1、专项债券资金收入应全额纳入国库和支出应实行国库集中支付、债券项目的专项收入和支出应专

22、账核算，明确反映资金的收支状况。2、发行专项债券对应项目形成的专项收入，应当全部缴入国库，并进行专账管理。7关键环节：财政厅按照合同约定，及时偿还项目专项债券到期本金、利息以及支付发行费用。财政部门提前10个工作日向财政厅缴纳本地区或本级应当承担的还本付息、发行费用等资金。债券对应资产管理关键环节：财政部门应当会同项目主管部门、项目单位将各类项目专项债券对应项目形成的资产纳入国有资产管理，建立相应的资产登记和统计报告制度，加强资产日常统计和动态监控。四、四、案例介绍及分析案例介绍及分析四、案例介绍及分析四、案例介绍及分析项目案例分类宜宾高县工业园区功能区补短板基础配套建设项目宜宾高县工业园区功

23、能区补短板基础配套建设项目珙县文博综合体建设项目珙县文博综合体建设项目珙县龙茶花海景区及田园综合体配套基础设施建设项目珙县龙茶花海景区及田园综合体配套基础设施建设项目 重大区域发展类重大区域发展类 生态环保项目类生态环保项目类 土储、棚改土储、棚改类类 卫健类卫健类巴中粮食现代物流园区发债项目巴中粮食现代物流园区发债项目宜宾蜀南竹海发债项目宜宾蜀南竹海发债项目宜宾市兴文县地震灾后重建产业转型发展发债项目宜宾市兴文县地震灾后重建产业转型发展发债项目珙县文博综合体建设项目珙县文博综合体建设项目珙县龙茶花海景区及田园综合体配套基础设施建设项目珙县龙茶花海景区及田园综合体配套基础设施建设项目巴中市第二

24、水厂（玉堂水厂）二期工程巴中市第二水厂（玉堂水厂）二期工程巴中市第三水厂（兴文水厂）二期工程巴中市第三水厂（兴文水厂）二期工程珙县金河新区土地储备项目专项债券项目珙县金河新区土地储备项目专项债券项目兴文县棚户区改造项目兴文县棚户区改造项目专项债券项目专项债券项目珙县中医药、珙县妇幼保健院迁建及养老中心综合建设项珙县中医药、珙县妇幼保健院迁建及养老中心综合建设项目目宜宾市妇幼保健院迁建项目（一期）宜宾中医医院医技大宜宾市妇幼保健院迁建项目（一期）宜宾中医医院医技大楼及住院大楼工程项目楼及住院大楼工程项目宜宾市第二人民医院（临港院区）宜宾市第二人民医院（临港院区）市政基础设施类市政基础设施类 五、

25、五、重点关注事项及审核要点重点关注事项及审核要点申报项目要件申报项目要件核对核对系统数据核对系统数据核对要件核对要件核对一、申报项目要件核对一、申报项目要件核对二、专项债券重点关注内容二、专项债券重点关注内容初审审核初审审核添加内容添加内容要件核对附件是否有省政府关于建设用地批复或收储协议（土储）附件是否有公路收费立项批复（政府收费公路）是否纳入棚改计划（棚改）是否有可研报告批复或立项文件（棚改、交通、其他）附件或方案中是否有城市总控、详规（土储棚改）附件中是否有用地规划或选址意见书（其他）附件中是否有用地审批文件（棚改、交通、其他）附件中是否有环评批复等相关文件（其他类）附件中是否有项目建设

26、情况说明、施工许可证等附件（在建项目）方案中项目总投资、地址、建设内容及规模与立项文件是否匹配方案中2020年是否有发债需求其他类项目是否出具“公益性”论证材料资本金落实的依据方案或附件资料中是否有近三年土地出让价格、面积、收入等相关材料方案中是否有资金管理方案方案中是否有还款保障方案中是否有各种情形的风险管理措施方案中的收益覆盖率是否达到1.1倍以上系统数据核对“一案两书”间核对系统填报项目名称是否与“一案两书”一致系统填报总投资及分年投资与上传实施方案扫描件是否一致系统填报投资资金来源及到位情况与上传实施方案扫描件是否一致系统填报拟发行总金额及分年发行额与上传实施方案扫描件是否一致系统填报

27、拟发行期限与上传实施方案扫描件是否一致系统填报收益总额及分年收益额与上传实施方案扫描件是否一致上传的实施方案是否按照模板编制上传的“一案两书”间收入测算数据是否一致上传的“一案两书”间成本测算数据是否一致上传的“一案两书”间拟发行金额是否一致上传的“一案两书”间拟发行期限是否一致上传的“一案两书”是否签章二、专项债券重点关注内容二、专项债券重点关注内容初审审核初审审核资金测算平衡表核对合理性审核上传的实施方案和财评是否有资金测算平衡表。上传的实施方案和财评是否有债券资金流入财评中的债券金额与实施方案是否一致财评中的债券期限是否与实施方案一致实施方案和财评中的债券期限是否与收益测算年限一致。实施

28、方案和财评是否有还本付息的测算。发行计划的规模是否远超合理水平 债券期限是否在30年以内（土储5年、收费公路15年、其 他项目30年），是否标准年限（5、7、10、15、20、30）项目是否有完整的建设方案附件中的立项文件与方案所列项目总投资是否吻合方案中收入测算是否合理（提供收入测算依据）方案中运营成本是否合理（提供运营成本测算依据）评估分年融资规模的合理性三、专家审核三、专家审核1、评审要点分为前置条件和评分要点，凡项目不符合前置条件的，即视为评审不通过；如符合前置条件，则按照评分要点进行评审；每项要点设置评分标准，评审人员根据项目情况进行打分。2、项目评审工作结束后，根据专家评审得分情况从高到低排序。各地区根据下达的新增专项债务限额，从发行备选库中优选项目组织发行。3、评分结果与地方政府新增专项债券限额分配挂钩。四、省财政厅专家评分标准解读四、省财政厅专家评分标准解读四、省财政厅专家评分标准解读四、省财政厅专家评分标准解读四、省财政厅专家评分标准解读四、省财政厅专家评分标准解读二、二、四、省财政厅专家评分标准解读四、省财政厅专家评分标准解读感谢您的聆听祝您成功！