建筑建材行业企业融资及上市之路课件.pptx

1、2022年11月2日星期三建筑建材行业企业融资建筑建材行业企业融资及上市之路及上市之路目录目录n 20102010年宏观经济形势预测年宏观经济形势预测 n 国内资本市场状况国内资本市场状况n 建筑建材行业简析建筑建材行业简析n 上市条件、操作流程和注意事项上市条件、操作流程和注意事项n 国金证券简介国金证券简介 2010 2010年宏观经济形势预测年宏观经济形势预测 n 2010 2010 年经济快速增长年经济快速增长 2010 年中国有望取得快速的经济增长，全年GDP增长有望达到10%或以上，预计年内景气度高点出现在2 季度。在金融危机后的2009 年，中央采取以内需补外需的扩张性政策，同时

2、以极度宽松的货币政策为配合，这使近期地方政府和民间的投资需求受到了极大的鼓励。需求的释放逐步对工业生产产生了很强的拉动效果并带动了整体经济的快速反弹。预计全年GDP 将达到10%或以上的快速增长。n 短期看投资，中期看出口，长期看消费短期看投资，中期看出口，长期看消费 在目前的货币和财政政策环境下，需求将持续向好。短期投资需求仍将持续旺盛，但预计在政策调控下同比增速将表现为逐季轻微下滑，但全年增速仍有望达到25%的水平；全年的外贸形势较为乐观，贸易对象将会多元化，同时人民币小幅升值不会对出口造成显著的负面影响；在中长期，我们更看好受益于“人口、政策和发展阶段”这三大背景因素的内需消费。2010

3、2010年宏观经济形势预测年宏观经济形势预测n 通胀温和、可控通胀温和、可控 全年通胀水平预计在2、3 季度表现为上升趋势，并在3季度末、4 季度初达到年内高点，随后逐步回落。全年CPI 水平预计略高于3%，PPI5.7%左右n 流动性适度宽松流动性适度宽松 流动性处于适中水平，全年新增信贷能够控制在7.5 万亿的水平，M2 将于年中逐步回落至20%左右，全年M2 预计为19%左右。考虑到全年10%的经济增长和4%左右的适度通胀水平，2010 年流动性处于适度宽松的状态。n 政策主动退出政策主动退出 在需求向好的情况下，即使通胀温和，政策也会趋向正常化。预计政策将在2、3 季度经济复苏趋势比较

4、明朗的时期选择主动退出，以保证在不发生全局性经济过热的基础上，有能力针对局部过热现象采取措施，并确保不影响经济复苏的持续性。因此，预计退出步伐不会很密集，将会采取“走一步，看一步”的策略。n 二季度升值、加息、上调准备金率都有可能二季度升值、加息、上调准备金率都有可能 预计人民币将在二季度重拾升值步伐，方式预计为放宽波动幅度的缓慢升值。存贷款利率可能在2、3季度各有一次上调，存款准备金率在二季度将会上调一次。经济短期仍将较快增长，通胀压力加大经济短期仍将较快增长，通胀压力加大n工业生产：2010年14月工业增加值累计同比增长19.10%，近期政府针对需求面进行了针对性调控，但反映到工业生产有一

5、定时滞，因此4月工业生产活动仍然活跃。由于近期的经济增长主要由固定资产投资拉动，因此重工业的增长较快。预计2010年全年规模以上工业企业工业增加值增长16.50%，三、四季度在基数和需求回落的影响下，工业增加值同比增速可能会表现较快的下滑态势。n2010年4月CPI同比上升了2.8%,PPI上升6.8%,主要原因系大宗商品的输入性冲击及季节性因素影响。预计CPI全年同比增速的高点出现在3季度末、4季度初，而PPI同比增速的高点可能出现在2季度。n需求方面，14月城镇固定资产投资累计同比增长26.1%，消费品零售总额同比增速18.1%。，民间投资特别是房地产和制造业投资是14月投资维持较快增长的

6、主要动力，同时中央项目投资在基数原因的影响下略有反弹。目前，固定资产投资新开工项目和房地产投资新开工面积仍然保持快速增长，因此，短期内固定资产投资有望维持较快增长的态势，但在基数原因的影响下增速将缓慢回落，三、四季度房地产投资将反映初房地产新政的冲击，新开工面积增速或缓慢回落，并拉低整体固定资产投资增速2.5%左右。全年固定资产投资同比增速22.5%左右。而全年消费增长较为乐观，全年消费品零售总额增长19左右。对近期宏观形式的判断对近期宏观形式的判断n目前，经济在活跃的工业生产带动下维持较快的增长态势，同时通胀表现温和、可控。未来，在需求调控政策的影响下，固定资产投资和工业生产投资将表现为下滑

7、的态势，调控政策对经济增长的影响将在三、四季度的宏观数据重逐步体现。n通胀方面，CPI在流动性和“猪周期”的共同影响下将持续攀升至三季度末、四季度初；PPI有望在输入性通胀缓解的背景下于三季度开始回落。未来整体通胀有提升的可能，但在天气正常的情况下，尚不存在失控的风险。境内境内A A股市场发展迅速股市场发展迅速n截至2009年底，我国上市公司总数达到1700家，沪深两市股票市场总市值已达24.39万亿元，已进入二级市场流通的市值15.12万亿元，投资者开设的有效证券账户总数超过1亿户。n2009年，深圳证券市场股票累计成交18.81万亿元，筹资1,788.72亿元，分别比上年增长118、32。

8、中小企业板新增上市公司59家，IPO筹资456.78亿元，年末总市值16,873.29亿元。创业板新增上市公司42家，IPO筹资246.99亿元，年末总市值1,610.08亿元。境内境内A A股市场的优势股市场的优势nA股市场流通性较好，并且未来A股的流通性依然看好o增量资金不断涌入o上市公司业绩稳步增长，质地优良上市公司大幅增加o中国经济的持续增长n国内市场整体市盈率水平较高，有利于企业首次公开募股n市场环境不断向好，金融服务品种不断增加n有利于提高企业在国内的知名度，有利于企业产品在国内的市场开拓。n我们认为国内我们认为国内A A股市场进入一个长期向好的发展周期，选择国内市场股市场进入一个

9、长期向好的发展周期，选择国内市场首次公开募股是明智之选。首次公开募股是明智之选。国内资本市场概况国内资本市场概况各市场板块对比各市场板块对比盈利能力盈利能力（注：本PPT数据来源于沪深交易所现已公布统计数据以及WIND资讯最新统计数据。）国内资本市场概况国内资本市场概况n各市场板块对比各市场板块对比市盈率指标市盈率指标注：股价截至2010年4月30日，每股收益为2009年上市公司年报数据。国内资本市场概况国内资本市场概况各市场板块对比各市场板块对比 换手率换手率:建筑建材行业简析建筑建材行业简析建筑建材行业上市公司概况建筑建材行业上市公司概况建筑建材行业简析建筑建材行业简析建筑建材行业简析（图

10、示）建筑建材行业简析（图示）铁路建设投资铁路建设投资 n2009 年，全国累计完成铁路固定资产投资 7007 亿，累计同比增速为 69%，完成了年初拟定的“铁路固定资产投资 7000 亿”的任务目标。公路建设投资公路建设投资 全国2009年 1-11 月累计完成公路固定资产投资 8657 亿，累计同比增长 44.4%。房屋建筑投资房屋建筑投资 n在 2009 年，由于部分一二线城市房价涨幅过快，政府已经表现出了比较强烈的“遏制”房价上涨意愿，市场担心是否建筑企业 2010 年将会受到影响。从全国 31 个省市的情况来看，实际上价格的高企往往是和量的不足相关，房地产开发投资同比增速居前的省市，如

11、山西、河北，并没有出现价格的大幅上涨。在尽量不打压需求的情况下，我们认为“遏制”房价的办法一方面是控制成本的大头土地成本，另一方面则是增加供给。在整体经济还没有完全复苏、“保 8”仍靠投资拉动的背景下，增加供给不失为一举两得的选择，这实际上成为了我们在 2010 年看好房屋建筑业的理由。n政府政策也给 2010 年的建筑工程市场带来了不确定性，但影响均为正面。保障性住房建设的进度、棚户区改造、政策推动的城镇化，这些变量绕开了房地产市场，直接作用建筑工程市场，可能成为 2010 年建筑工程上市公司业绩增长的催化剂。房屋建筑投资（图示）房屋建筑投资（图示）建筑建材行业简析建筑建材行业简析20102

12、010年淘汰落后产能对水泥建材行业的影响年淘汰落后产能对水泥建材行业的影响n2010年5月2728日，全国工业系统淘汰落后产能工作会议宣布下达了2010年18个行业淘汰落后产能的目标任务，其中水泥9155万吨，玻璃648万重量箱。并确保在今年第三季度前全部关停。此次宣布对具体目标稳定了市场预期。n预计今年全年建成水泥产能约2.64亿吨，净增水泥产能约1.73亿吨，新增水泥需求约2.25亿吨（13.8增长），供需结构仍在改善。2011年预计淘汰任务在1亿吨以上，供需关系并过于悲观。专业工业工程（图示）专业工业工程（图示）专业工业工程专业工业工程专业工业工程专业工业工程对外承包工程（图示）对外承包

13、工程（图示）20102010年建筑建材行业展望年建筑建材行业展望n 建筑行业景气度已经触底反弹建筑行业景气度已经触底反弹n 受到冲击的信心出现实质性回升，经济的回暖具有了市场基础。预计明年 FAI 增速将不低于 30%，带动建筑工程企 业利润同比增长加速。n 预计房建预计房建 2010 2010 年的增速将会高于基建，与年的增速将会高于基建，与 2009 2009 年呈现相反的年呈现相反的格局格局n 商品房市场已经从 2008 年底的萧条中彻底恢复过来，目前房屋销售增速超过新开工面积增速 30个百分点，库存正在持续减少，随着 09年下半年土地购置面积的大幅增加，根据领先指标判断，保守估计 20

14、10 年房地产开发投资增速将会高于 25%。n铁路公路固定资产投资将会呈现量增速减的格局铁路公路固定资产投资将会呈现量增速减的格局n 铁道部规划 2010 年固定资产投资 8235 亿，较 2009 年计划投资同比增加 17%。我们认为在超常刺激政策正常化的背景下，实际完成额应基本与计划相当。预计公路固定资产投资增幅难超 15%。上市条件、操作流程和注意事项上市条件、操作流程和注意事项上市的意义上市的意义品牌形象股东价值创造持续融资能力股权激励并购整合引入战略投资者IPO价值体系股东价值创造：股东价值创造：资本市场的价值发现和价值创造机制能够显著提升公司价值与股东价值，让公司的发起人股东充分体

15、会到资本市场巨大的财富创造效应。开拓股权性长期融资渠道：开拓股权性长期融资渠道：有助于扩展公司的股权性融资渠道，为公司实现战略目标提供长期的资金保障。引入战略投资者：引入战略投资者：便于与海内外顶尖企业进行资本合作，如战略入股等。换股并购、行业整合、提升和巩固行业领先地位：换股并购、行业整合、提升和巩固行业领先地位：上市后借助资本市场，可以更为有效的以行业整合者的姿态进行纵横捭阖式的并购重组，进一步提高市场占用率；延伸产业链，通过收购或参股的方式，实现跨地域、跨行业经营发展。建立股权激励制度促进公司发展：建立股权激励制度促进公司发展：借助上市平台建立并完善公司核心团队的股权激励制度，有助于稳定

16、、吸引、培育优质人力资源储备，形成公司发展的人才核心竞争力。提升公司品牌形象：提升公司品牌形象：上市后作为公众公司，公司的知名度、企业形象都将得到巨大的提升，从而加快实现公司从地方品牌走向全国品牌的战略规划。中小企业板上市条件中小企业板上市条件n主体资格主体资格n发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；n发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。n独立性独立性n发行人的资产完整；n发行人的人员独立:发行人的总经理、副总经理、财务负责

17、人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；n发行人的财务独立；n发行人的机构独立；n发行人的业务独立:发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。中小企业板上市条件中小企业板上市条件n规范运行规范运行n发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果；n发行人不得有下列情形：n（一）最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公

18、开发行过证券；n（二）最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重；n发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形；n发行人有严格的资金管理制度，不得有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。中小企业板上市条件中小企业板上市条件财务指标要求财务指标要求财务指标要求财务指标要求净利润净利润最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币三千万元。现金流净额现金流净额最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币五

19、千万元；或最近三个会计年度营业收入累计超过人民币三亿元。发行前股本发行前股本不少于人民币三千万元。无形资产比例无形资产比例最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于百分之二十。未分配利润未分配利润最近一期末不存在未弥补亏损。创业板上市条件创业板上市条件n对企业的规范性要求，持续盈利能力等方面与中小板没有大的区别，主要区别体现：n1、主体：自主创新企业及其他成长型创业企业，应当主要经营一种业务，符合国家产业政策及环境保护政策。n2、近近2 2年年主营业务、董事、高管无重大变更，实际控制人无变更n3、财务指标方面：（1 1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计

20、）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计 10001000万元，且持续增长；万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润或者最近一年盈利，且净利润 500500万元，最近一年营业收入万元，最近一年营业收入 50005000千万元，千万元，最近两年营业收入增长率均最近两年营业收入增长率均 3030。净利润以扣除非经常性损益。净利润以扣除非经常性损益孰低计算孰低计算 （2）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损；（3）发行后股本总额不少于三千万元。创业板与主板上市条件区别创业板与主板上市条件区别板块板块总股本总股本发行人关键门槛发行人关键门槛创业板创业板IPO后总股本不得少于3000万元

21、-发行人应当主要经营一种业务-最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%发行前净资产不少于2000万元主板、中小板主板、中小板发行前股本总额不少于人民币3000万元；发行后股本总额不少于人民币5000万元-最近3个会计年度净利润均为正且累计超过人民币3000万元-最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元-最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%-最近一期末不存在未弥补亏损说

22、明：创业板没有说明：创业板没有“最近一期末无形资产占净资产的比例不高于最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%”20%”的限制。创业板公司的无形的限制。创业板公司的无形资产占净资产比例比主板更高，意味着净资产中拥有较多高新技术专利的公司将被创业板优先认资产占净资产比例比主板更高，意味着净资产中拥有较多高新技术专利的公司将被创业板优先认可。可。创业板概况和政策导向创业板概况和政策导向（1）2009年度中小板与创业板年度中小板与创业板IPO平均市盈率比较表（倍数）平均市盈率比较表（倍数）创业板中小板62.2946.04 注：平均发行市盈率较高，说明同样的收益和利润，可以更高的价格发行。（2）2

23、009年创业板企业行业分布情况年创业板企业行业分布情况行业机械设备信息/服务医药生物电子元器件纺织服装化工信息设备交运设备农林牧渔商业贸易建筑建材其他家数1187111221111 （3）创业板行业政策）创业板行业政策A优先鼓励六大行业：新能源、新材料、生物医药、电子信息、环保节能、现代服务，以及其他领域中成长性特别突出的企业；B业务、技术在行业排名靠前，市场占有率高的企业。企业改制上市程序企业改制上市程序上市辅导上市辅导文件申报和审核文件申报和审核发行上市发行上市根据上市的规范要求，对公司董事、监事、高管人员进行法规和财务方面的培训和辅导，完善公司的法人治理结构，提升规范性运作水平。企业和所

24、聘请的中介机构，按照证监会的要求制作申请文件，保荐机构向证监会推荐并申报申请文件，证监会对申请文件进行初审，提交股票发行审核委员会审核。发行申请经股票发行审核委员会审核通过后，证监会进行核准，企业在报刊上刊登招股说明书摘要及发行公告，公开发行股票，提交上市申请，办理股份的托管与登记，挂牌上市。改制和设立改制和设立拟定改制重组方案，聘请中介机构对拟改制的资产进行审计、评估、签署发起人协议和起草公司章程等文件，设置公司内部组织机构，设立股份有限公司。上市操作流程图上市操作流程图时间标杆时间标杆00 01 02 03 04 05 06 07 时间标杆时间标杆 审计机构进场，进行申报财务报表审计确定保

25、荐机构，签署财务顾问协议，同时确定其他中介机构发行审核委员会审核辅导、材料制作审核阶段发行阶段改制阶段设立股份有限公司，签署辅导协议，开始进入辅导阶段。尽职调查、审计、评估，确定改制方案，制作注册申报材料辅导、尽职调查与审慎核查制作首次公开发行申请文件履行首次公开发行之法律程序有关研究员过墙，撰写投资价值研究报告保荐人出具保荐意见并向证监会报送发行申请文件证监会初审并出具反馈意见制作对反馈意见之回复，审慎应对完成会后事项、封卷、等待发行路演、询价定价网下配售网上发行尽职调查确定改制方案确定变更基准日会计师审计签订发起人协议明确各方出资股份公司设立文件召开创立大会工商登记股份公司成立企业改制基本

26、程序企业改制基本程序企业改制上市程序（续）企业改制上市程序（续）首次公开发行股票并上市主要审批流程及主管单位首次公开发行股票并上市主要审批流程及主管单位n发行监管审批之主管单位：中国证券监督管理委员会n对发行申请审批各流程的主要负责部门：n工商行政管理部门、保荐机构n保荐机构、拟发行人所在地证监局n中国证监会发行监管部：审核一处（法律）、二处（财务）、发行审核委员会（创业板会有不同）n中国证监会发行监管部：发行监管处，证券交易所改制阶段改制阶段审核阶段审核阶段发行阶段发行阶段辅导及材料制作辅导及材料制作企业改制上市程序（续）企业改制上市程序（续）为企业上市服务的中介机构为企业上市服务的中介机构

27、保荐机构保荐机构负责证券发行的主承销工作，依法对公开发行募集文件进行核查，向证监会出具保荐意见。在发行人证券上市后，持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露义务。会计师事务所会计师事务所资产评估事务所资产评估事务所财经公关财经公关律师事务所律师事务所企业股票公开发行上市必须依法聘请律师事务所担任法律顾问。律师主要对股票发行与上市的各种文件的合法性进行判断，并对有关发行上市涉及的法律问题出具法律意见。股票发行的审计工作必须由具有证券从业资格的会计师事务所承担。会计师事务所对企业的账目进行检查与审验，工作主要包括审计、验资、盈利预测等，同时也为其提供财务咨询和会计服务。具有证券从业资格的资产

28、评估机构承担发行之前的资产评估工作，资产评估具有严格的程序，整个过程一般包括申请立项、资产清查、评定估算和出具评估报告。财经公关负责企业上市过程中的媒体公关工作，协调企业和各媒体之间的工作安排，制作相关宣传资料，总体筹划企业上市宣传工作。上市过程中的常见问题和注意事项上市过程中的常见问题和注意事项n（一）历史沿革问题：（一）历史沿革问题：n公司设立过程中存在瑕疵；n变更事项引来麻烦：在创业过程中，部分中小企业尤其是家族企业，不断变换工商登记，认为从一个家族的角度来看，股权变更并非大事，从而导致股权不清晰；n中国特色的企业组织形式需要界定产权，如集体企业n改制重组方案的合规性和合法性n国有、集体

29、股权界定、量化、转让n信托、委托持股n历次增资、转让的原因及新股东身份n外资股东实际控制人及与企业的关联性n交易价格的公允性 n（二）公司业绩连续性问题：（二）公司业绩连续性问题：n主业的连续性；n管理层的连续性；n资产的连续性；n股权结构的稳定性。上市过程中的常见问题和注意事项上市过程中的常见问题和注意事项n（三）公司的独立性问题：（三）公司的独立性问题：n 是否存在对股东/实际控制人的依赖n 在采购、生产、销售、知识产权、营业许可等环节是否对他人有重大依赖或者受他人重大影响n 同业竞争问题是否解决：投资混乱，同一控制人下，同业内多个法律主体并存。n 关联交易是否逐年减少n 关联交易定价是否

30、公允n 是否具有面向市场的独立定价权和议价能力n（四）财税问题（四）财税问题n 中小企业普遍财务基础薄弱；n 由于政府或自身的原因，存在着税收不规范的问题。上市过程中的常见问题和注意事项上市过程中的常见问题和注意事项n（五）资产权属问题（五）资产权属问题 土地、房产、股权等存在产权瑕疵。n土地、房屋、知识产权等取得方式和对价n权属登记是否完整n资产权利限制n资产存在的瑕疵是否对企业资产状况、财务状况、经营能力构成重大不利影响n（六）募集资金问题（六）募集资金问题 投向不明确，盲目拼凑、编造募集资金项目。募投项目与产业政策导向募投项目与产业政策导向n产业政策的变化及其趋势n募投项目与产业政策的匹

31、配性上市过程中的常见问题和注意事项上市过程中的常见问题和注意事项（续）募投项目的风险（续）募投项目的风险n原产业产能扩张面临的风险n向上下游扩展面临的风险n收购同产业企业面临的风险n投资新产业面临的风险n（七）其他问题（七）其他问题n公司治理结构不健全（制度层面和行为层面难以保证设计合理、运行有效）；n重大经营活动不规范使得重大合同、对外担保、对外投资存在重大风险，如诉讼、仲裁或行政处罚；n存在短期内难以解决的重大瑕疵，如违法导致的重大法律处罚等。中小企业上市的主要顾虑中小企业上市的主要顾虑n(一)有没有必要上市 融资效应、品牌效应、人才效应、财富效应、规范效应、创新激励效应等。n(二)上市标

32、准高不可攀 新标准采用“或”的标准，有利于适应不同类型的企业发行上市。n(三)发行上市是否需要排队 取消辅导期、发审材料申报要遵守行政许可法，发行时间取决于企业质地。n(四)上市成本 中小企业上市公司发行费用占融资额的加权平均比例为7左右，远低于各主要市场，且主要费用在发行完毕后支付。中小企业上市的主要顾虑中小企业上市的主要顾虑（续）（续）n(五)前可否通过私募（定向增发）引入战略投资者 发行人在刊登招股说明书之前个月内进行增资扩股的，新增股份的持有人应当承诺自完成增资扩股工商变更登记手续之日起个月内，不转让其持有的该部分新增股份。n(六)上市容易丧失控制权 控制权是一个相对的概念，意味着股权

33、分散化趋势与杠杆效应，公开发行股份占发行后总股本的比例最低可以为，发行后股本总额超过人民币亿元的，则公开发行股份的比例为以上。n(七)发审报批成功率低与上市需要“公关”年新老划断恢复首发后，无论是中小板还是创业板均保持较高的过会比例（中小板在90%左右，创业板在85%左右）；如果发行申请未获得核准，在证监会作出不予核准决定之日起个月后，企业可再次提出股票发行申请。n(八)上市会不会捆住企业的手脚？监管是为了促进企业规范发展，规范的企业不会担心被监管。政府对中小企业上市的扶持政府对中小企业上市的扶持（续）（续）n地方政府扶持：n江苏：江苏：2008年3月15日，深交所与江苏证监局合作成立的“江苏

34、中小企业上市培育服务中心”在南京正式挂牌。n北京北京：市发改委与深交所签定了北京市支持中小企业上市融资合作备忘录，明确提出在2007年将力争实现培训1000家、重点培育200家、改制100家、上市20家中小企业。n上海上海：仅浦东新区就计划在未来五年中推动50家科技型中小企业在国内外资本市场上市，实现100家企业的股份制改造，完成150家企业的上市培育工作。n辽宁辽宁：到2010年力争实现新增上市公司50家，上市公司总市值占全省GDP比率达到20%以上。辽宁首家中小板企业獐子岛在上市当天，该省有关部门组织了省内20多家拟上市公司进行上市仪式的观摩，以激励企业加快上市步伐。n安徽安徽：关于促进中

35、小企业加快发展的条意见。n除了地方政府的政策支持外，资金奖励在一定程度上弥补了企业的上市成本。除了地方政府的政策支持外，资金奖励在一定程度上弥补了企业的上市成本。关于我们关于我们国金证券投资银行国金证券投资银行国金证券股份有限公司国金证券股份有限公司国金证券股份有限公司是一家资产质量优良、专业团队精干、创新能力突出的上市综合性证券公司（股票简称：国金证券，证券代码：600109）国金证券拥有以投资银行、证券经纪、自营及资产管理为核心的完整的证券业务体系，控股国金期货和国金通用基金，能够为客户提供全面的证券金融服务国金证券投资银行一直定位于为中国重点区域内高速成长的中小企业服务，目前国金证券投资

36、银行已在长三角、珠三角、中西部及北方诸地区开展了业务，已成为该细分领域内独具竞争特色的中型投资银行。目前，国金证券投资银行从业人员超过140名，其中60%以上的员工具有硕士以上学历，大多具备丰富的法律、财务等专 业素质和创新能力。国金证券投资银行部拥有保荐代表人31人，在保荐机构中位列第14位。我们的业绩我们的业绩20072007年年主承销家数排名41名承销金额排名52名20082008年年主承销家数排名20名主承销金额排名14名20092009年年主承销家数排名14名主承销金额排名21名高速成长的国金投行高速成长的国金投行我们的荣誉我们的荣誉 我们的努力和成绩得到市场的肯定，国金证券在深交所

37、组织的2009年优秀保荐机构评选中，跻身十佳行列！截止2010年5月，我们的保荐人数量达到38人（含待注册保荐人），排名全国前10；主承销家数8家，排名并列全国第五，主承销金额达到90亿元。2009年第三届中国最佳投行评选“最具创新能力投行第三名最具创新能力投行第三名”、“进步最快投行第三名进步最快投行第三名”20082008年最佳配股项目年最佳配股项目华发股份配股华发股份配股刘昊拓、韦建 荣获“最佳保荐人前十最佳保荐人前十”新财富杂志2008年中国区投行“最具潜力投行最具潜力投行”2009年中国区投行“最具成长力投行最具成长力投行”证券时报2007年第二届中国最佳投资银行“最快进步团队最快进

38、步团队”2008年第三届中国最佳投资银行“最具潜力团队最具潜力团队”上海证券报我们的荣誉我们的荣誉一一 站站 式式 金金 融融 服服 务务 客客 户户 利利 益益 最最 大大 化化为企业提供风险投资、私募股权融资、为企业提供风险投资、私募股权融资、IPOIPO、上市公司再融资以及并购重组等整体解决方案、上市公司再融资以及并购重组等整体解决方案我们的服务我们的服务私募股权投资私募股权投资股权融资业务股权融资业务固定收益业务固定收益业务I P O I P O 业务业务并购并购重组重组资产资产证券化证券化上市公司再融资上市公司再融资公司债公司债国债国债短期融资券短期融资券企业债企业债江西特种电机股份

39、有限公司（江西特种电机股份有限公司（002176002176）：国内特种电机行业的领先者之一，全国起重冶金电机市场占有率第一。国金证券作为江特电机的保荐机构及主承销商，协助企业解决了内部职工股等问题。江特电机已于2007年10月12日发行上市。四川成飞集成科技股份有限公司（四川成飞集成科技股份有限公司（002190002190）：国内领先的数控加工及整车覆盖模具制造商。国金证券作为成飞集成的保荐机构及主承销商，协助企业解决了上市过程中遇到的主要问题，协助成飞集成于2007年12月3日成功发行上市。四川川润股份有限公司（四川川润股份有限公司（002272002272）：国内润滑设备领域行业第一家

40、上市公司。国金证券作为其保荐机构和主承销商，协助解决了出资瑕疵等问题，顺利协助川润股份于2008年9月19日成功发行上市。杭州新世纪信息技术股份有限公司：杭州新世纪信息技术股份有限公司：国内电力、烟草等重点行业应用软件开发、系统集成技术支持服务商，国金证券作为公司的保荐机构，协助进行了子公司清理等工作，协助公司顺利于2008年7月30日通过发审委审核。根据企业的特点,，设计最适合企业发展的IPO方案结合行业及企业研究成果,，为企业进行资本运作的整体策划我们的主板我们的主板IPOIPO服务服务我们的我们的IPOIPO成功案例成功案例(主板）主板）中国最大的起重冶金电机制造商发行1700万股募集1

41、.87亿元2007年上市国内领先的数控加工及整车覆盖模具制造商发行2700万股募集2.51亿元2007年上市国内润滑设备领域行业第一家上市公司发行2300万股募集2.22亿元2008年上市国内行业应用软件开发、系统集成服务商发行1350万股募集2.84亿元2009年上市中国输液品种和包装形式最完备的医药制造企业已通过证监会审核，即将上市国内领先的豆奶粉及营养麦片制造商已通过证监会审核，即将上市中国最大的电视机外观结构件供应商已通过证监会审核，即将上市全球领先的制冷管路系统制造商已通过证监会审核，即将上市国内园林景观工程施工行业龙头企业已通过证监会审核，即将上市我们的我们的创业板创业板IPOIP

42、O服务服务重庆莱美药业股份有限公司（重庆莱美药业股份有限公司（300006300006）：重庆莱美药业股份有限公司是一家集科研、生产、销售于一体的高新技术医药企业，主要产品为喹诺酮类抗感染药和特色专科用药（包括抗肿瘤类药物和肠外营养药），于2009年10月30日在深圳证券交易所创业板挂牌上市。河南汉威电子股份有限公司（河南汉威电子股份有限公司（300007300007）：河南汉威电子股份有限公司是专注于气体传感器、检测仪表研发、生产、销售的高新技术企业，是国内领先、国际知名的气体探测产品专业制造商。2009年10月30日在深圳证交所创业板成功上市。经过我们与客户的共同努力，两家企业成功跻身首批

43、登陆创业板的十家企业之列国金证券投资银行部已建国金证券投资银行部已建立人才引进、培训计划，立人才引进、培训计划，为投资银行部业务的长期为投资银行部业务的长期发展提供了人才保障发展提供了人才保障为中小企业创造成功为中小企业创造成功专业专注，至上服务专业专注，至上服务创业板是国金投行的重要创业板是国金投行的重要业务之一，旨在发掘并培业务之一，旨在发掘并培养具有发展潜力的企业，养具有发展潜力的企业，国金投行将随创业板企业国金投行将随创业板企业共同成长，达成共赢共同成长，达成共赢服务服务“创业创业板板”客户、股东、社会客户、股东、社会责任、共赢、和谐责任、共赢、和谐凝聚精英人才凝聚精英人才我们的发展规划我们的发展规划