商业银行资产负债管理策略教材(-42张)课件.ppt
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- 商业银行 资产负债 管理 策略 教材 42 课件
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1、1 第十一章商业银行资产负债管理策略 第一节第一节 资产负债管理理论和策略的发展资产负债管理理论和策略的发展 第二节第二节 融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用 第三节第三节 持续期缺口模型及运用持续期缺口模型及运用 第四节第四节 我国商业银行资产负债比例管理我国商业银行资产负债比例管理 第十一章第十一章 商业银行资产负债管理策略商业银行资产负债管理策略 第一节第一节 资产负债管理理论和策略的发展资产负债管理理论和策略的发展一、资产管理思想一、资产管理思想(产生产生2020世纪世纪6060年代年代)(一)资产管理理论(一)资产管理理论 1 1、商业性贷款理论、商业性贷款理论 2 2、资产可转换
2、理论、资产可转换理论 3 3、预期收入理论、预期收入理论(二)资产管理方法(二)资产管理方法 1 1、资金总库法、资金总库法 2 2、资金分配法、资金分配法 3 3、线性规划法、线性规划法资金来源资金来源 资金运用资金运用活期存款活期存款 一级储备一级储备储蓄存款储蓄存款 二级储备二级储备定期存款定期存款 资金池资金池 各类贷款各类贷款借入资金借入资金 其他有价证券其他有价证券股本股本 固定资产固定资产 资金总库法的基本思路如图所示:资金总库法的基本思路如图所示:按优先次序按优先次序资金分配法资金分配法 n资金分配法又称资金配置法、资金转换法。资金分配法又称资金配置法、资金转换法。这种理论认为
3、,资产的流动性和分配的数量这种理论认为,资产的流动性和分配的数量与获得的资金来源有关。即按照不同资金来与获得的资金来源有关。即按照不同资金来源的流动性和法定准备金的要求,决定资产源的流动性和法定准备金的要求,决定资产的分配方法和分配比例,建立资产项目与负的分配方法和分配比例,建立资产项目与负债项目的对应关系,把各种资金来源按照周债项目的对应关系,把各种资金来源按照周转速度和法定准备金的要求,分别按不同的转速度和法定准备金的要求,分别按不同的比重分配到不同的资产形式中去。比重分配到不同的资产形式中去。活期存款活期存款 一级储备一级储备 储蓄存款储蓄存款 二级储备二级储备 定期存款定期存款 各类贷
4、款各类贷款 股本股本 其他有价证券其他有价证券 资金分配法的基本思路如图资金分配法的基本思路如图 线性规划法线性规划法 n线性规划法线性规划法(Linear Programming ApproachLinear Programming Approach):):n是在管理理论和数学方法、计算机技术在银是在管理理论和数学方法、计算机技术在银行管理中的应用的基础上产生的,该方法是行管理中的应用的基础上产生的,该方法是求得在一定约束条件下,目标函数值最大求得在一定约束条件下,目标函数值最大(小)化的一种方法(小)化的一种方法。n其主要内容是:其主要内容是:n首先建立目标函数,然后确定制约银行资产首先建
5、立目标函数,然后确定制约银行资产分配的限制因素作为约束条件,最后求出目分配的限制因素作为约束条件,最后求出目标函数达到最大的一组解,作为银行进行资标函数达到最大的一组解,作为银行进行资金配置的最佳状态。金配置的最佳状态。q线性规划法的具体步骤如下:线性规划法的具体步骤如下:第一、建立目标函数。第一、建立目标函数。第二、确定约束条件。约束条件是约束目第二、确定约束条件。约束条件是约束目标变量取值范围的一组线形不等式,它标变量取值范围的一组线形不等式,它代表了银行开展业务的内、外不制约因代表了银行开展业务的内、外不制约因素。这些制约因素主要包括:素。这些制约因素主要包括:(1)可)可贷资金总量限制
6、贷资金总量限制(2)风险性限制)风险性限制(3)贷款需求限制(贷款需求限制(4)其他限制)其他限制第三、求解线形规划模型第三、求解线形规划模型 n例如:一家银行的负债总额为例如:一家银行的负债总额为2500万元,可用于贷款万元,可用于贷款(X1)和购买短期证券()和购买短期证券(X2)。设贷款收益率为)。设贷款收益率为12%,证券收益率为证券收益率为8%,不考虑成本。又设银行管理人员确定,不考虑成本。又设银行管理人员确定的流动性标准是短期证券须占贷款的的流动性标准是短期证券须占贷款的25%以上。利用线以上。利用线性规划法测算此银行资产负债的优化配置。性规划法测算此银行资产负债的优化配置。首先确
7、定目标函数及约束条件。首先确定目标函数及约束条件。如设定目标为利息收入最大化,则目标函数如设定目标为利息收入最大化,则目标函数为:为:maxR=0.12X1+0.08X2约束条件:约束条件:(1)总量约束条件总量约束条件 X1+X22 500万元万元 (2)流动性限制流动性限制 X20.25X1 (3)非负限制条件)非负限制条件 X10与与X20第一节第一节 资产负债管理理论和策略的发展资产负债管理理论和策略的发展二、负债管理思想(二、负债管理思想(20世纪世纪60年代年代-20世纪世纪70年代年代中后期)中后期)(一)负债管理理论(一)负债管理理论(二)管理方法(二)管理方法准备金头寸和贷款
8、头寸负债管理准备金头寸和贷款头寸负债管理第一节第一节 资产负债管理理论和策略的发展资产负债管理理论和策略的发展三、资产负债综合管理思想(三、资产负债综合管理思想(20世纪世纪70年代中后年代中后期)期)(一)资产负债综合管理理论(一)资产负债综合管理理论 商业银行的资产负债管理有狭义和广义之分:商业银行的资产负债管理有狭义和广义之分:n广义广义的资产负债管理指商业银行按一定的策略的资产负债管理指商业银行按一定的策略进行资金配置,来实现银行流动性、安全性和进行资金配置,来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。盈利性的目标组合。n狭义狭义的资产负债管理主要指在利率波动的环境的资产负债管理主要指
9、在利率波动的环境中,通过策略性改变利率敏感资金的配置状况,中,通过策略性改变利率敏感资金的配置状况,来实现银行的目标净利息差额,或者通过调整来实现银行的目标净利息差额,或者通过调整总体资产和负债的持续期,来维持银行正的净总体资产和负债的持续期,来维持银行正的净值值。第一节第一节 资产负债管理理论和策略的发展资产负债管理理论和策略的发展n利率风险:利率风险:是由于市场利率波动造成银行净利息收入和银是由于市场利率波动造成银行净利息收入和银行自有资本净值损失的可能性。该风险因市场利率的不确行自有资本净值损失的可能性。该风险因市场利率的不确定性而使银行的盈利或内在价值与预期不一致,可以说商定性而使银行
10、的盈利或内在价值与预期不一致,可以说商业银行自身资产负债结构是产生利率风险的主要原因。当业银行自身资产负债结构是产生利率风险的主要原因。当二者结构完全一致时,由于利率波动的影响是反方向的,二者结构完全一致时,由于利率波动的影响是反方向的,互相抵消;只有当二者结构不完全一致时,才会产生利率互相抵消;只有当二者结构不完全一致时,才会产生利率风险。利率风险(大小)主要取决于资金缺口或利率敞口风险。利率风险(大小)主要取决于资金缺口或利率敞口的大小。的大小。n 利率的决定因素利率的决定因素:主要是市场资金供求和中央银行货币政策,主要是市场资金供求和中央银行货币政策,因此银行只能对利率市场走势作出预测。
11、利率风险管理是因此银行只能对利率市场走势作出预测。利率风险管理是银行在对利率市场走势作出准确预测的基础上,调整资产银行在对利率市场走势作出准确预测的基础上,调整资产和负债的结构,以保证银行的盈利性。和负债的结构,以保证银行的盈利性。(二)资产负债管理方法二)资产负债管理方法1 1、差额管理法(具体方法很多)、差额管理法(具体方法很多)利率匹配差额管理法利率匹配差额管理法 期限匹配差额管理法期限匹配差额管理法2 2、比例管理法、比例管理法 是指商业银行在资产负债管理过程中,通过建立是指商业银行在资产负债管理过程中,通过建立各类比例指标体系以约束资金营运的管理方式。各类比例指标体系以约束资金营运的
12、管理方式。3 3、最新的管理方法(狭义、最新的管理方法(狭义利率风险)利率风险)利率敏感性缺口分析利率敏感性缺口分析 持续期缺口分析持续期缺口分析 衍生金融工具交易衍生金融工具交易第一节第一节 资产负债管理和策略的发展资产负债管理和策略的发展第二节第二节 融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用一、有关融资缺口模型的术语和定义一、有关融资缺口模型的术语和定义1、利率敏感资金、利率敏感资金 利率敏感资产利率敏感资产 利率敏感负债利率敏感负债2、融资缺口即利率敏感性缺口(绝对数)、融资缺口即利率敏感性缺口(绝对数)正缺口正缺口 负缺口负缺口 零缺口零缺口 3、利率敏感性比率(相对数)、利率敏感性比率(
13、相对数)4、利率敏感性缺口与银行净利息收入的关系、利率敏感性缺口与银行净利息收入的关系 利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系收入变动之间的关系利率敏感利率敏感性缺口性缺口利率利率变动变动利息利息收入收入变动变动变动变动幅度幅度利息利息支出支出变动变动净利息净利息收入变动收入变动正缺口正缺口上升上升增加增加增加增加增加增加正缺口正缺口下降下降减少减少减少减少减少减少负缺口负缺口上升上升增加增加增加增加减少减少负缺口负缺口下降下降减少减少减少减少增加增加零缺口零缺口上升上升增加增加增加增加不变不变零缺口零缺口下降下降减少减少减少减少不变不变第二
14、节第二节 融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用二、融资缺口模型的运用二、融资缺口模型的运用(一)融资缺口模型或利率敏感性缺口管理(一)融资缺口模型或利率敏感性缺口管理在利率市场化的背景下,利率是经常波动的,假设在利率市场化的背景下,利率是经常波动的,假设银行有能力预测市场利率波动的走势,而且预测较准,银行有能力预测市场利率波动的走势,而且预测较准,则银行资产负债管理人员完全可以主动利用利率敏感资则银行资产负债管理人员完全可以主动利用利率敏感资金配置组合技术,在不同的阶段运用不同的缺口策略,金配置组合技术,在不同的阶段运用不同的缺口策略,获取更高的收益率。获取更高的收益率。当预测市场利率上升时,
15、银行应主当预测市场利率上升时,银行应主动营造资金配置的正缺口;而当利率开始下降时,银行动营造资金配置的正缺口;而当利率开始下降时,银行应主动营造资金配置负缺口。银行通过缺口的配置,来应主动营造资金配置负缺口。银行通过缺口的配置,来扩大净利息差额率。扩大净利息差额率。对于那些没有能力准确预测利率市场走势的中小银对于那些没有能力准确预测利率市场走势的中小银行,为了规避利率风险,最好采取零缺口,这样会更安行,为了规避利率风险,最好采取零缺口,这样会更安全。全。(二)运用(二)运用融资缺口模型融资缺口模型应注意的问题应注意的问题 (银行决策时)(银行决策时)1 1、必须选择管理银行净利息差的时期。、必
16、须选择管理银行净利息差的时期。2 2、选择管理银行净利息差(率)的目标水平,、选择管理银行净利息差(率)的目标水平,确定是要稳定还是扩大净利息差(率)。确定是要稳定还是扩大净利息差(率)。3 3、如果银行想扩大净利息差(率)需要正确预、如果银行想扩大净利息差(率)需要正确预测利率,更合理的配置敏感性资金缺口(获利)测利率,更合理的配置敏感性资金缺口(获利)第二节第二节 融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用三、利率敏感资金配置状况的分析技术三、利率敏感资金配置状况的分析技术 商业银行通常运用利率敏感资金报告来分析银行商业银行通常运用利率敏感资金报告来分析银行融资缺口和风险融资缺口和风险(一)缺口
17、的计算(一)缺口的计算 期间缺口期间缺口 累积缺口累积缺口(二)净利息收入的计算及分析(二)净利息收入的计算及分析 净利息收入净利息收入=利息总收入利息总收入-利息总成本利息总成本=(利率敏(利率敏感性资产的收入感性资产的收入+固定利率资产的收入)固定利率资产的收入)-(利率敏(利率敏感性负债的利息成本感性负债的利息成本+固定利率负债的利息成本)固定利率负债的利息成本)第二节第二节 融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用(三)案例一:(三)案例一:在未来一周内某银行持有利率敏感性资产在未来一周内某银行持有利率敏感性资产2020亿元亿元利率敏感性负债为利率敏感性负债为2525亿元亿元(总资产和总负
18、债各为总资产和总负债各为40 40 亿亿元元),),假设利率敏感性资产与固定利率资产的收益率分别假设利率敏感性资产与固定利率资产的收益率分别为为10%10%和和11%,11%,利率敏感性负债与固定利率负债成本率分利率敏感性负债与固定利率负债成本率分别为别为8%8%和和9%9%。请问:请问:(1)(1)该行是正缺口还是负缺口该行是正缺口还是负缺口?在利率不变时在利率不变时,银行的净银行的净利息收入为多少利息收入为多少?(2)(2)当利率敏感性资产收益率与利率敏感性负债成本当利率敏感性资产收益率与利率敏感性负债成本率都下降或率都下降或上升上升2%2%时时,银行的净利息收入为多少银行的净利息收入为多
19、少?(3)(3)总结缺口与利率升降及银行净利息收入之间的关总结缺口与利率升降及银行净利息收入之间的关系。系。(1 1)负缺口(负缺口(20-25=-520-25=-5)净利息收入净利息收入=(2020*10%+2010%+20*11%11%)-(2525*8%+158%+15*9%9%)=0.85=0.85(2)(2)下降下降2%2%净利息收入净利息收入=(2020*8%+208%+20*11%11%)-(2525*6%+156%+15*9%9%)=0.95=0.95 上升上升2%2%净利息收入净利息收入=(2020*12%+2012%+20*11%11%)-(2525*10%+1510%+1
20、5*9%9%)=0.75=0.75(3 3)关系)关系货币时间价值货币时间价值1.1.货币时间价值的的定义货币时间价值的的定义 货币时间价值是指货币在周转使用中随着时间货币时间价值是指货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。的推移而发生的价值增值。想想想想今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗?今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗?如果一年后的如果一年后的1元变为元变为1.1元,这元,这0.1元代表的是什么?元代表的是什么?2.货币时间价值的表现形式货币时间价值的表现形式 货币时间价值的表现形式有两种:货币时间价值的表现形式有两种:绝对数绝对数(利息)(利息)相对数相对数(利率)(利率)不考
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