商业银行资产管理与负债管理(-77张)课件.ppt
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- 商业银行 资产 管理 负债 77 课件
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1、11/2/202212.1 2.1 资产管理理论资产管理理论2.2 2.2 负债管理理论负债管理理论2.3 2.3 资产负债综合管理理论资产负债综合管理理论2.4 2.4 资产负债管理方法资产负债管理方法11/2/2022211/2/202232.1 资产管理理论资产管理理论(20世纪世纪60年代之前)年代之前)1、产生背景、产生背景 (1)金融市场不发达,融资工具有限,金融机构以商业银)金融市场不发达,融资工具有限,金融机构以商业银行为主。行为主。资金盈余方只能选择将钱存入银行资金盈余方只能选择将钱存入银行,保证银行有稳定,保证银行有稳定的资金来源的资金来源 (2)银行只有主动安排资产结构和
2、运用进行盈利)银行只有主动安排资产结构和运用进行盈利不利于鼓励进取不利于鼓励进取银行被动负债银行被动负债11/2/202242、主要观点、主要观点 银行收入主要来自资产业务,负债业务的主动性在客户,银行收入主要来自资产业务,负债业务的主动性在客户,因此,银行管理的重点是通过对资产的管理来保持其流动性,因此,银行管理的重点是通过对资产的管理来保持其流动性,实现经营管理目标。实现经营管理目标。3、资产管理理论三个发展阶段、资产管理理论三个发展阶段 第一阶段第一阶段:商业贷款理论(真实票据理论):商业贷款理论(真实票据理论)第三阶段第三阶段:预期收入理论:预期收入理论 第二阶段第二阶段:资产转移理论
3、:资产转移理论11/2/20225(1)商业贷款理论()商业贷款理论(The Commercial Loan Theory)银行存款以活期存款为主银行存款以活期存款为主 客户可以随时提取客户可以随时提取 银行不宜发放长期贷款,应主要银行不宜发放长期贷款,应主要发放短期自偿性贷款发放短期自偿性贷款 保证银行资产流动性保证银行资产流动性以真实交易为基础,以真实交易为基础,并以商业票据作抵押并以商业票据作抵押保证银行的流动性和安全性保证银行的流动性和安全性 制约银行业务制约银行业务/加剧经济波动加剧经济波动11/2/20226(2)资产转移理论()资产转移理论(The Shift ability T
4、heory)保持资产的流动性,关键在于持有的资产能否随时在不发生保持资产的流动性,关键在于持有的资产能否随时在不发生损失的前提下变现损失的前提下变现 可转移资产(国债可转移资产(国债/国库券)符合国库券)符合这样的要求这样的要求 不仅可发放短期贷款,还可以投资有价证不仅可发放短期贷款,还可以投资有价证券券 扩大了资产运用范围扩大了资产运用范围 过分强调运用可转移资产来保持流动性,限制了高赢利过分强调运用可转移资产来保持流动性,限制了高赢利性资产的运用。性资产的运用。同时在发生经济危机时,证券价格下跌会影响银行流动同时在发生经济危机时,证券价格下跌会影响银行流动性的实现。性的实现。11/2/20
5、227(3)预期收入理论()预期收入理论(The Anticipated Income Theory)贷款的安全性和流动性取决于借款人的预期收入贷款的安全性和流动性取决于借款人的预期收入,如果一,如果一项贷款的预期收入有保证,即使期限较长,银行仍可以接受。项贷款的预期收入有保证,即使期限较长,银行仍可以接受。银行应根据借款人的预期收入来安排贷款的期限、银行应根据借款人的预期收入来安排贷款的期限、方式,或根据可转换资产的变现能力来选择购买相应的资产。方式,或根据可转换资产的变现能力来选择购买相应的资产。只要有预期收入做保证,银行可发放长期只要有预期收入做保证,银行可发放长期/非生产性的消费贷款非
6、生产性的消费贷款11/2/20228(4)超货币供给理论(超货币供给理论(20世纪世纪70年代以后)年代以后)银行在购买证券和发放贷款以提供货币的同时,应积银行在购买证券和发放贷款以提供货币的同时,应积极开展多方面全方位的配套服务,使银行的资产管理达到一极开展多方面全方位的配套服务,使银行的资产管理达到一个相当的广度和深度。个相当的广度和深度。11/2/202294、资产管理方法、资产管理方法(1)资金库法)资金库法 将商业银行的各种负债汇合成一个资金库进行利用将商业银行的各种负债汇合成一个资金库进行利用活期活期存款存款定期定期存款存款储蓄储蓄存款存款次级票据次级票据和债券和债券非存款性非存款
7、性短期借款短期借款权益权益资本资本资金库资金库银行资金使用顺序银行资金使用顺序第一第一准备准备贷款贷款第二第二准备准备固定资产固定资产长期公开长期公开市场证券市场证券11/2/202210库存现金库存现金在中央银行的存款在中央银行的存款(法定(法定/超额准备金)超额准备金)同业存款同业存款在途现金在途现金国库券国库券短期票据短期票据机构债券机构债券银行承兑票据银行承兑票据11/2/202211(2)资金转换法)资金转换法 将银行的各类资金来源予以区别看待,银行应根据不同资金将银行的各类资金来源予以区别看待,银行应根据不同资金来源的流动性和法定准备金要求,来确定银行的资产分配。来源的流动性和法定
8、准备金要求,来确定银行的资产分配。第一第一准备准备贷款贷款第二第二准备准备固定资产固定资产长期公开长期公开市场证券市场证券活期活期存款存款定期定期存款存款储蓄储蓄存款存款次级票据次级票据和债券和债券非存款性非存款性短期借款短期借款权益权益资本资本11/2/2022122.2 负债管理理论(负债管理理论(The Liability Management Theory)1、产生背景、产生背景(1)经济的发展)经济的发展 贷款需求急剧增加贷款需求急剧增加(2)存款业务不稳定,发展受限)存款业务不稳定,发展受限 Q条例:禁止联邦储备委员会的会员银行对它所吸收的活期存条例:禁止联邦储备委员会的会员银行对
9、它所吸收的活期存款款(30天以下天以下)支付利息,并对上述银行所吸收的储蓄存款和定支付利息,并对上述银行所吸收的储蓄存款和定期存款规定了利率上限。期存款规定了利率上限。11/2/202213(3)完全依靠资产业务来保证银行的流动性要求不能顺利实现)完全依靠资产业务来保证银行的流动性要求不能顺利实现(3)大额可转让定期存单的出现,标志以负债业务为核心的负)大额可转让定期存单的出现,标志以负债业务为核心的负债管理方式的开端。债管理方式的开端。11/2/202214 2、主要观点、主要观点 银行应主动管理负债,从被动负债到主动负债,主张借银行应主动管理负债,从被动负债到主动负债,主张借入资金以保持流
10、动性。入资金以保持流动性。3、主动负债的渠道、主动负债的渠道 11/2/2022153、负债管理方法、负债管理方法(1)准备金头寸负债管理)准备金头寸负债管理 通过购入资金来弥补短期流动性需要,即买入期限很短的资通过购入资金来弥补短期流动性需要,即买入期限很短的资金以补充第二准备金,满足提取存款和贷款需求增加的需要。金以补充第二准备金,满足提取存款和贷款需求增加的需要。购入资金购入资金提取存款提取存款存款存款资本账户资本账户第一准备第一准备第二准备第二准备贷款贷款投资投资11/2/202216(2)贷款头寸负债管理)贷款头寸负债管理 银行运用购入资金来持久扩大银行的资产负债规模银行运用购入资金
11、来持久扩大银行的资产负债规模购入资金购入资金贷款的持久增加贷款的持久增加11/2/202217(3)西方商业银行负债管理实例)西方商业银行负债管理实例11/2/2022182.3 资产负债管理理论资产负债管理理论 Asset-Liability Management Theory 商业银行将资产管理与负债管理结合,在适当安排资商业银行将资产管理与负债管理结合,在适当安排资产结构的同时,寻找新的资金来源,使资产和负债统一协调。产结构的同时,寻找新的资金来源,使资产和负债统一协调。资产管理资产管理:偏重安全性和流动性,牺牲盈利偏重安全性和流动性,牺牲盈利负债管理:强调依赖外部借款,增大了银行经营风
12、险负债管理:强调依赖外部借款,增大了银行经营风险 根据利率的变化调整资产负债结构根据利率的变化调整资产负债结构 运用各类金融工具(期货、期权和利率互运用各类金融工具(期货、期权和利率互 换),规避利率风险换),规避利率风险11/2/2022192.4 资产负债管理方法资产负债管理方法2.4.1 资产负债比例管理法资产负债比例管理法 商业银行在资产负债管理过程中,通过建立各种比例指标商业银行在资产负债管理过程中,通过建立各种比例指标体系以约束资金运营的管理方式。体系以约束资金运营的管理方式。资本充足率资本充足率 8%存贷款比例存贷款比例=贷款余额贷款余额/存款余额存款余额 75%流动性比例流动性
13、比例=流动性资产流动性资产/流动性负债流动性负债 25%单个贷款比例单个贷款比例=对同一借款客户的贷款总额对同一借款客户的贷款总额/银行资本总额银行资本总额 10%11/2/202220商业银行法商业银行法第第39条规定:条规定:“商业银行贷款,应当遵守下列资商业银行贷款,应当遵守下列资产负债比例管理的规定:产负债比例管理的规定:(一)资本充足率不得低于百分之八;(一)资本充足率不得低于百分之八;(二)贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五;(二)贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五;(三)流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于百(三)流动性资产余额与流动性负债余额的比例不
14、得低于百分之二十五;分之二十五;(四)对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例(四)对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之十;不得超过百分之十;(五)国务院银行业监督管理机构对资产负债比例管理的其(五)国务院银行业监督管理机构对资产负债比例管理的其他规定。他规定。11/2/2022212.4.2 利率敏感性资金缺口管理方法利率敏感性资金缺口管理方法 1、缺口管理法缺口管理法:根据利率变动的趋势,通过扩大或缩小利:根据利率变动的趋势,通过扩大或缩小利率敏感性资产与利率敏感性负债之间缺口的幅度,来调整资产率敏感性资产与利率敏感性负债之间缺口的幅度,来调整资产和负债的组合
15、及规模,以达到和负债的组合及规模,以达到 银行净利息收入的最大化银行净利息收入的最大化。2、利率敏感资产(、利率敏感资产(rate-sensitive assets,RSA)与利率)与利率敏感负债(敏感负债(rate-sensitive liabilities,RSL)一定期限内到期的资产和负债一定期限内到期的资产和负债需要根据最新市场利率重新确定利率的资产和负债需要根据最新市场利率重新确定利率的资产和负债两大构成两大构成11/2/202222(1)利率敏感性缺口:利率敏感资产与利率敏感负债的差额)利率敏感性缺口:利率敏感资产与利率敏感负债的差额 资金缺口(资金缺口(GAP)利率敏感资产()利
16、率敏感资产(RSA)利率敏感负债()利率敏感负债(RSL)正缺口:正缺口:利率敏感资产利率敏感资产利率敏感负债利率敏感负债负缺口负缺口:利率敏感资产利率敏感资产1:正:正 缺口缺口SR1 上升上升 增加增加 正值正值1 下降下降 减少减少 负值负值1 上升上升 减少减少 负值负值1 上升上升 增加增加 正值正值1 下降下降 减少减少 负值负值1 上升上升 减少减少 负值负值1 下降下降 增加增加 零零=1 上升上升 不变不变 零零=1 下降下降 不变不变进取性策略:利用利率变动主动获利进取性策略:利用利率变动主动获利防御性策略:保持平衡,使资金缺口值为零或很小。防御性策略:保持平衡,使资金缺口
17、值为零或很小。11/2/202233 例:已知例:已知A银行银行1个月内的利率敏感性资产为个月内的利率敏感性资产为45000万元,万元,1个月内的利率敏感性负债为个月内的利率敏感性负债为60000万元;万元;B银行银行1个月内的个月内的利率敏感性资产为利率敏感性资产为50000万元,万元,1个月内的利率敏感性负债个月内的利率敏感性负债为为55000万元。试计算万元。试计算A、B两家银行两家银行1个月内的利率敏感比个月内的利率敏感比率和利率敏感性缺口,并说明率和利率敏感性缺口,并说明A、B两家银行中哪个利率风两家银行中哪个利率风险更大。(计算结果在小数点后保留险更大。(计算结果在小数点后保留2位
18、)位)11/2/202234 (2)由于)由于A银行的缺口绝对值大于银行的缺口绝对值大于B银行,银行,A银行利率敏感银行利率敏感性比率更接近性比率更接近1,所以所以A银行的利率风险更多银行的利率风险更多11/2/202235当利率上升当利率上升1%,A/B1%,A/B银行的净利息收入变化情况如何银行的净利息收入变化情况如何?银行净利息收入的变化银行净利息收入的变化=利率总变化的百分比利率总变化的百分比累积缺口累积缺口 A银行净利息收入的变化银行净利息收入的变化=1%-15000=-150万万 B银行净利息收入的变化银行净利息收入的变化=1%-5000=-50万万 11/2/202236当利率下
19、降当利率下降1%,A/B1%,A/B银行的净利息收入变化情况如何银行的净利息收入变化情况如何?银行净利息收入的变化银行净利息收入的变化=利率总变化的百分比利率总变化的百分比累积缺口累积缺口 A银行净利息收入的变化银行净利息收入的变化=1%15000=150万万 B银行净利息收入的变化银行净利息收入的变化=1%-5000=50万万 11/2/2022374、缺口管理方法、缺口管理方法 步骤一:步骤一:对银行资产负债结构进行利率敏感性分析(计对银行资产负债结构进行利率敏感性分析(计算资金缺口和利率敏感比率)算资金缺口和利率敏感比率)步骤二:步骤二:结合利率波动周期进行利率敏感性资金的配置结合利率波
20、动周期进行利率敏感性资金的配置11/2/2022381个月个月3个月个月6个月个月12个月个月资产总额资产总额31690412165438970352负债总额负债总额37013491236182581749 步骤一步骤一 某银行利率敏感性分析表某银行利率敏感性分析表 请分别计算各时段的资金缺口和利率敏感比率,并预请分别计算各时段的资金缺口和利率敏感比率,并预测在未来一年内,利率的上升或下降,将会对银行的净利测在未来一年内,利率的上升或下降,将会对银行的净利息收入有什么影响?息收入有什么影响?11/2/2022391个月内个月内:资金缺口:资金缺口31690370135323 利率敏感比率利率敏
21、感比率 31690/370130.863个月内个月内:资金缺口:资金缺口41216491237907 利率敏感比率利率敏感比率 41216/491230.846个月内个月内:资金缺口:资金缺口54389618257436 利率敏感比率利率敏感比率 54389/61825 0.8812个月内个月内:资金缺口:资金缺口703528174911397 利率敏感比率利率敏感比率 70352/81749 0.86该银行未来该银行未来1年内资金缺口均为负值,利率敏感比率小于年内资金缺口均为负值,利率敏感比率小于1利率上升:净利息收入会减少利率上升:净利息收入会减少利率下降:净利息收入会增加利率下降:净利息
22、收入会增加11/2/202240步骤二步骤二 利率波动周期与资金缺口管理利率波动周期与资金缺口管理 (1)预测利率上升时)预测利率上升时:正缺口策略,即增加利率敏感资产或:正缺口策略,即增加利率敏感资产或减少利率敏感负债减少利率敏感负债 银行净利息收入随利率上升而增加银行净利息收入随利率上升而增加 (2)预测利率下降时)预测利率下降时:负缺口策略,即减少利率敏感资产或:负缺口策略,即减少利率敏感资产或增加利率敏感负债增加利率敏感负债 银行净利息收入随利率下降而增加银行净利息收入随利率下降而增加11/2/20224111/2/202242分析:分析:3000万万-2000万万=1000万万11/
23、2/2022432.4.3 持续期缺口管理方法持续期缺口管理方法 1、持续期缺口管理:银行通过调整资产与负债的期限、持续期缺口管理:银行通过调整资产与负债的期限与结构,采取对银行净值有利的持续期缺口策略,从而实现与结构,采取对银行净值有利的持续期缺口策略,从而实现 股东权益最大化目标。股东权益最大化目标。2、持续期(、持续期(Duration):固定收入金融工具所有预期现):固定收入金融工具所有预期现金流的加权平均时间,衡量收回一项投资所需时间。(考察固金流的加权平均时间,衡量收回一项投资所需时间。(考察固定收入的金融工具的实际偿还期和利率风险)定收入的金融工具的实际偿还期和利率风险)11/2
24、/202244D:持续期:持续期Pt:第:第t期的现金流或利息期的现金流或利息t:各现金流发生的时间:各现金流发生的时间i:到期收益率:到期收益率步骤一步骤一:计算每期现金流的现值:计算每期现金流的现值步骤二步骤二:将每个现值:将每个现值相应发生的时间,将乘积相加,得相应发生的时间,将乘积相加,得出结果出结果A步骤三步骤三:计算现值:计算现值B步骤四步骤四:将:将A/B,得出持续期,得出持续期iiPtPt11/2/202245 例设:某固定收入债券的面值为例设:某固定收入债券的面值为1000美元,利率美元,利率8,偿,偿还期为还期为3年,该债券的市场利率为年,该债券的市场利率为10%,求该债券
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