银行常用小企业财务课件.ppt

1、*银行银行主要内容 财务分析的概念 公司主要的财务报表 财务报表分析的功能 财务报表分析的方法 财务报表分析的原则 财务比率分析 财务分析中应注意的问题 会计会计 会计是指记录、分类、汇总、计量和报告发生在企业经济会计是指记录、分类、汇总、计量和报告发生在企业经济活动当中的财务数据的行为。具体说来指以下过程：活动当中的财务数据的行为。具体说来指以下过程：1以原始凭证记录企业各项经济活动中发生的财务数据；以原始凭证记录企业各项经济活动中发生的财务数据；2以会计科目对原始凭证进行分类和汇总；以会计科目对原始凭证进行分类和汇总；3以会计政策与会计估计对一定会计期间的经营成果、以会计政策与会计估计对一

2、定会计期间的经营成果、财务状况及现金流量加以计量；财务状况及现金流量加以计量；4以财务报告的形式报告相应的计量结果。以财务报告的形式报告相应的计量结果。向投资者公开披露财务报告是上市公司的法定义务，也是上向投资者公开披露财务报告是上市公司的法定义务，也是上市公司会计工作的一项重要内容。市公司会计工作的一项重要内容。会计概论 会计的一般功用会计的一般功用 会计的一般功用是指合法、公允、一贯地记录与反映企业会计的一般功用是指合法、公允、一贯地记录与反映企业各项经济活动。其中：各项经济活动。其中：1“合法合法”是指依法履行会计责任与审计责任；是指依法履行会计责任与审计责任；2“公允公允”是指确保财务

3、报告的编制与列报满足充分公是指确保财务报告的编制与列报满足充分公平竞争前提下的真实性要求；平竞争前提下的真实性要求；3“一贯一贯”是指在企业持续经营期间内一个会计期间与是指在企业持续经营期间内一个会计期间与下一个会计期间保持会计行为的前后一致性。下一个会计期间保持会计行为的前后一致性。对于上市公司来说，担当会计责任的是董事会，担当审计责对于上市公司来说，担当会计责任的是董事会，担当审计责任的是证监会特许开展上市公司独立审计业务的会计师事务任的是证监会特许开展上市公司独立审计业务的会计师事务所。所。会计在证券市场的功用会计在证券市场的功用 会计是证券市场的价值衡量工具。表现在：会计是证券市场的价

4、值衡量工具。表现在：1公司股票、债券发行（包括股票的首次公开发行和以配股、公司股票、债券发行（包括股票的首次公开发行和以配股、增发新股、可转换债券等形式进行的再融资）以公开披露财务增发新股、可转换债券等形式进行的再融资）以公开披露财务报告为前提条件，发行价格以公司财务报告体现的投资价值为报告为前提条件，发行价格以公司财务报告体现的投资价值为依据。依据。2上市公司利润分配、股权转让、资产及债务重组等重大财上市公司利润分配、股权转让、资产及债务重组等重大财务活动以财务报告提供的合法、公允、一贯的财务数据为依据。务活动以财务报告提供的合法、公允、一贯的财务数据为依据。3二级市场股票交易价格以上市公司

5、的公允价值为基础，投二级市场股票交易价格以上市公司的公允价值为基础，投资者所面对的市场波动实际上是股价受供求关系左右围绕公允资者所面对的市场波动实际上是股价受供求关系左右围绕公允价值展开的上下波动。当股价过度背离上市公司公允价值的时价值展开的上下波动。当股价过度背离上市公司公允价值的时候，无论是过高，还是过低，都会向公允价值回归。候，无论是过高，还是过低，都会向公允价值回归。4价值、帐面价值、交易价值、市场价值，或者股票投资价价值、帐面价值、交易价值、市场价值，或者股票投资价值，从会计的角度讲，它们的本质都应当是公允价值。值，从会计的角度讲，它们的本质都应当是公允价值。因此，作为证券市场最基本

6、的价值衡量工具，会计应当为证券因此，作为证券市场最基本的价值衡量工具，会计应当为证券发行人与投资者、债权人记录与反映上市公司的公允价值。发行人与投资者、债权人记录与反映上市公司的公允价值。会计标准会计标准 会计标准是从事会计工作必须遵循的计量标准。会计标准是从事会计工作必须遵循的计量标准。如同产品生产必须遵循技术标准的道理一样，上市公司如同产品生产必须遵循技术标准的道理一样，上市公司所提供的财务报告，必须遵循会计标准，否则，就可能所提供的财务报告，必须遵循会计标准，否则，就可能是不真实与不公允的。是不真实与不公允的。狭义的会计标准是指会计准则，广义的会计标准包括会狭义的会计标准是指会计准则，广

7、义的会计标准包括会计准则与审计准则，以及计准则与审计准则，以及会计法会计法和和注册会计师注册会计师法法。之所以强调审计准则也是会计标准的一部分，一方面是之所以强调审计准则也是会计标准的一部分，一方面是因为就财务报告而言，独立审计的作用十分重要；另一因为就财务报告而言，独立审计的作用十分重要；另一方面是因为就会计标准本身不断完善的过程而言，审计方面是因为就会计标准本身不断完善的过程而言，审计准则往往领先于会计准则。准则往往领先于会计准则。会计准则会计准则 会计准则是指企业编制财务报告应当遵循的标会计准则是指企业编制财务报告应当遵循的标准。准。目前，中国境内上市公司在编制正式财务报告目前，中国境内

8、上市公司在编制正式财务报告时应当遵循财政部制订、发布的时应当遵循财政部制订、发布的企业会计准企业会计准则则（CAS），在编制补充财务报告时还应当），在编制补充财务报告时还应当遵循民间国际组织遵循民间国际组织国际会计准则委员会国际会计准则委员会（IASC）制订、发布的）制订、发布的国际会计准则国际会计准则（IAS）。）。审计准则审计准则 审计准则是指注册会计师对企业财务报告开展独立审审计准则是指注册会计师对企业财务报告开展独立审计工作应当遵循的标准。计工作应当遵循的标准。目前，中国境内上市公司财务报告独立审计所依据的目前，中国境内上市公司财务报告独立审计所依据的是中国注册会计师协会制订、财政部发

9、布的是中国注册会计师协会制订、财政部发布的中国注中国注册会计师独立审计准则册会计师独立审计准则。一份完整的财务会计报告应当包括：一份完整的财务会计报告应当包括：1 独立审计报告；独立审计报告；2 会计报表；会计报表；3 会计报表附注。会计报表附注。除非上市公司拟进行中期分配，或再融资，或证监会除非上市公司拟进行中期分配，或再融资，或证监会要求，中期财务会计报告无须提供审计报告。季度报要求，中期财务会计报告无须提供审计报告。季度报告无须接受独立审计，也无须提供全面的会计报表附告无须接受独立审计，也无须提供全面的会计报表附注。注。会计报表是对企业经营活动的结构性财务表述，上市会计报表是对企业经营活

10、动的结构性财务表述，上市公司会计报表的目的是提供有助于广大投资者及其他公司会计报表的目的是提供有助于广大投资者及其他使用者进行投资及相关经济决策的本公司财务状况、使用者进行投资及相关经济决策的本公司财务状况、经营成果和现金流量等信息。经营成果和现金流量等信息。根据国内企业会计制度，完整的会计报表内容包括：根据国内企业会计制度，完整的会计报表内容包括：资产负债表资产负债表 利润表利润表 利润分配表利润分配表 现金流量表现金流量表 资产减值明细表资产减值明细表 股东权益增减变动股东权益增减变动 应缴增值税明细表应缴增值税明细表 分部报表分部报表一、财务分析的概念 财务分析，亦称财务报表分析，是运用

11、财务报表的有关数财务分析，亦称财务报表分析，是运用财务报表的有关数据对企业既往财务状况、经营成果及未来前景的一种评价。据对企业既往财务状况、经营成果及未来前景的一种评价。财务分析的主要内容是会计报表分析、财务比率分析和预财务分析的主要内容是会计报表分析、财务比率分析和预算分析。算分析。二、公司主要的财务报表（一）（一）资产负债表资产负债表 是反映公司在某一特定日期是反映公司在某一特定日期(往往是年末或季末往往是年末或季末)财务状况的静财务状况的静态报告，资产负债表反映的是公司资产、负债态报告，资产负债表反映的是公司资产、负债(包括股东权益包括股东权益)之间的平衡关系。之间的平衡关系。（二）（二

12、）损益表（或利润及利润分配表）损益表（或利润及利润分配表）是一定时期内是一定时期内(通常是通常是1年或年或1季内季内)经营成果的反映，是关于经营成果的反映，是关于收益和损耗情况的财务报表。损益表是一个动态报告，它展示收益和损耗情况的财务报表。损益表是一个动态报告，它展示本公司的损益帐目，反映公司在一定时间的业务经营状况，揭本公司的损益帐目，反映公司在一定时间的业务经营状况，揭示公司获取利润能力的大小、潜力以及经营趋势。示公司获取利润能力的大小、潜力以及经营趋势。（三）（三）现金流量表现金流量表 提供公司一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信提供公司一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出

13、的信息。息。2022-10-291财务报表概述财务报表概述财务报表财务报表资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量 收入收入 成本费用成本费用 利润利润 现金流入现金流入 现金流出现金流出2022-10-291资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表净利润通过利净利润通过利润分配形成留润分配形成留存收益和应付存收益和应付利润分别进入利润分别进入资产负债表的资产负债表的权益和负债权益和负债净利润经过现金净利润经过现金性和非现金性相性和非现金性相关调整，得出经关调整，得出经营性现金净流

14、量营性现金净流量现金净流量现金净流量反映资产负反映资产负债表中货币债表中货币资金的变化资金的变化情况情况财务报表之间的关系财务报表之间的关系2022-10-291资产负债表资产负债表流动资产流动资产长期投资长期投资固定资产固定资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资产资产债权人债权人股东股东资产资产 =负债负债 +所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源2022-10-291利润表概述利润表概述 利润表又称损益表，是用来解释企业的利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润是如何产

15、生的。利润表记载企业在一定时期内收入、成利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。出企业产生的净利润（或净亏损）。利润利润 =收入成本费用收入成本费用损益表遵循的会计等式：损益表遵循的会计等式：2022-10-291企业利润池企业利润池收入收入成本成本费用费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利利 润润亏亏 损损2022-10-291现金流量表概述现金流量表概述反映在一定会计期间

16、内企业现金和现金反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则以收付实现制作为记录原则 现金净流量现金净流量 =现金流入现金流出现金流入现金流出现金流量表遵循的会计等式：现金流量表遵循的会计等式：2022-10-291净利润与经营性现金净流量的关系净利润与经营性现金净流量的关系净利润是采用权责发生制会计原则计算的净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算经营性现金净流

17、量是采用收付实现制计算的企业经营成果的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差重要的时间差净利润只是潜在的现金，而净利润只是潜在的现金，而经营性现金净经营性现金净流量流量是企业经营过程中实际发生的现金净是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出流入或者净流出2022-10-291净利润净利润+折旧摊销等非现金支折旧摊销等非现金支出出-存货增加存货增加-应收款项的增加应收款项的增加+应付款项的增加应付款项的增加+财务费用财务费用=经营性现金净流量经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量2022-10-

18、291净利润同现金流量的差异净利润同现金流量的差异权责发生制权责发生制收付实现制收付实现制会计报告显示会计报告显示公司本年实现公司本年实现净利润净利润100100万元万元会计师说公司会计师说公司的经营现金流的经营现金流量为负数量为负数原因：原因：企业的产品发生积压企业的产品发生积压 由于客户财务困难，由于客户财务困难，企业的应收帐款增加企业的应收帐款增加 不能利用商业信用延不能利用商业信用延长付款期限长付款期限现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金道，来补充经营所需要的流动资金1.1.概念不同：概念不同：权责发生制权责

19、发生制是相对于是相对于收付实现制收付实现制而言的。而言的。权责发生制权责发生制是按照收益、费用是否归属本期为标准来确定本期收益、是按照收益、费用是否归属本期为标准来确定本期收益、费用的一种方法。费用的一种方法。收付实现制收付实现制是按照收益、费用是否在本期实际收到或付出为标准确是按照收益、费用是否在本期实际收到或付出为标准确定本期收益、费用的一种方法。定本期收益、费用的一种方法。2.2.弊端不同：弊端不同：权责发生制权责发生制的优点是科学、合理、盈亏的计算比较准确，但缺点比的优点是科学、合理、盈亏的计算比较准确，但缺点比较复杂；较复杂；收付实现制收付实现制的优点是处理手续简便，缺点是不科学，对

20、盈亏计算不的优点是处理手续简便，缺点是不科学，对盈亏计算不准确。准确。3.3.使用范围不同：使用范围不同：根据我国根据我国企业会计准则企业会计准则规定，我国企业都采用权责发生制，但规定，我国企业都采用权责发生制，但我国的我国的行政单位行政单位仍然普遍采用收付实现制。仍然普遍采用收付实现制。随着行政随着行政事业单位会计制度事业单位会计制度的改革和完善，收付实现制必然将会被的改革和完善，收付实现制必然将会被权责发生制所取代权责发生制所取代 权责发生制与收付实现制 简单来说：你这个月买了台苹果笔记本电脑开始使用，赊账到下个月底付款。如果按照权责发生制，买电脑的钱计入本月。如果按照收付实现制，买电脑的

21、钱计入下月。2022-10-291净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充

22、分利存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提产品价格，加大市场投入以提升销量。升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。的补充，将面临破产清算的局面。2022-10-291企业的经营性现金流量企业的经营性现金流量如何

23、增加企业的经营性现金流量如何增加企业的经营性现金流量?通过提升企业盈利能力增加企业自通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金身产生的资金通过存货管理、信用政策管理和供通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管应商付款管理，提高流动资金的管理效率。理效率。2022-10-291总资产总资产100万元万元130万元万元企业的经营过程企业的经营过程债权人债权人40万元万元投资人投资人60万元万元啤酒存货啤酒存货100万元万元销售收入销售收入150万元万元投资投资借款借款购买购买销售销售利润利润40万元万元扣除采购成扣除采购成本及期间费本及期间费用用10万元万元分红分红 10万元万

24、元留存收益留存收益30万元万元本过程是基于流通企业角度编制本过程是基于流通企业角度编制四、财务报表分析的方法财务报表分析的方法主要有：单个年度的财务比率分析、不同财务报表分析的方法主要有：单个年度的财务比率分析、不同时期比较分析、与同行业其他公司之间的比较分析三种。时期比较分析、与同行业其他公司之间的比较分析三种。（一）财务比率分析是指对本公司一个财务年度内的财务报表各（一）财务比率分析是指对本公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力情况等。构、经营效率、盈利能力情况等。（二

25、）对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以对公司（二）对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析，从一持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析，从一个较长的时期来动态地分析公司状况。个较长的时期来动态地分析公司状况。三、财务报表分析的功能（一）通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，（一）通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断；性等作出判断；（二）通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、（二）通过分析损益表

26、，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断；续发展能力作出判断；（三）通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现（三）通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。（三）与同行业其他公司进行比较分析可以了解公司各种（三）与同行业其他公司进行比较分析可以了解公司各种指标的优劣，在群体中判断个体。使用本方法时常选用指标的优劣，在群体中判断个体。使用本方法时常选用行业平均水平或行业标准水平，通过比较得

27、出公司在行行业平均水平或行业标准水平，通过比较得出公司在行业中的地位，认识优势与不足，真正确定公司的价值。业中的地位，认识优势与不足，真正确定公司的价值。五、财务报表分析的原则（一）全面原则（一）全面原则（二）考虑个性原则（二）考虑个性原则2022-10-291企业的财务指标体系企业的财务指标体系财务指标体系财务指标体系偿债能力偿债能力营运能力营运能力盈利能力盈利能力销售能力销售能力发展能力发展能力控制能力控制能力3项项6项项4项项9项项2项项4项项6 6 大类大类2828个指标个指标2022-10-291偿债能力指标分析偿债能力指标分析偿债能力分析包含以下偿债能力分析包含以下3个指标：个指标

28、：流动比率流动比率现金比率现金比率资产负债率资产负债率企业的财务管理目标之一就是到期偿债企业的财务管理目标之一就是到期偿债流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力资产负债率反映企业长期的偿债能力资产负债率反映企业长期的偿债能力 v一般认为流动比率为一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还短期的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。业有可能无法及时偿还即将到期的债务。v现金比率需要

29、维持的合理水平要看企业的流动现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。资金需求及即将到期的债务情况而定。短期偿债能力短期偿债能力2022-10-291偿债能力指标分析偿债能力指标分析资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。别关注。长期偿债能力长期偿债能力合理稳健合理稳健资产负债率资产负债率 55%65%预警信号预警信号资产负债率资产负债率 7

30、0%以上以上 如果企业的资产负债率小于如果企业的资产负债率小于50%50%，在企业盈利时，可以，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。盈利，增强企业的盈利能力。2022-10-291流动比率流动比率现金比率现金比率资产负债率资产负债率偿债能力指标分析偿债能力指标分析关注用于偿债资产的范围关注用于偿债资产的范围大大小小关注需要偿还债务的范围关注需要偿还债务的范围资产负债率资产负债率：关注企业的

31、全部资产偿还全部债务的能力：关注企业的全部资产偿还全部债务的能力流动比率流动比率：由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等：由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等不能马上变现，而企业的长期负债也不需要在不能马上变现，而企业的长期负债也不需要在短期内偿付，所以我们要考察企业以流动资产短期内偿付，所以我们要考察企业以流动资产对流动负债的偿还能力对流动负债的偿还能力现金比率现金比率：通常企业用现金来偿还到期债务，为确保偿还：通常企业用现金来偿还到期债务，为确保偿还到期债务的能力，重点要考察企业拥有的现金到期债务的能力，重点要考察企业拥有的现金对流动负债的比例对流动负债的比例2022-10-291偿

32、债能力指标分析偿债能力指标分析注注 意意 ！即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的可能可能企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿还到期债务最有力的保障还到期债务最有力的保障企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务，或者达成延长还债期限协议的方产偿还债务，或者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利益的更大流失益的更大流失

33、2022-10-291偿债能力指标分析偿债能力指标分析增强增强短期短期偿债偿债能力能力可以动用的银行贷款指标；可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产或固定资产；准备很快变现的长期资产或固定资产；偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级评级 未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计损失业可能败诉，但企业并没有预计损失由于对外提供担保，可能引发的连带责任由于对外提供担保，可能引发的连带责任减弱减弱短期短期偿债偿债能力能力v未在财务报表上列示的影响短期偿债未在财务报表上列示的影响短期偿债能力的其他

34、因素能力的其他因素2022-10-291营运能力指标分析营运能力指标分析货币资金周转天数货币资金周转天数应收帐款周转天数应收帐款周转天数存货周转天数存货周转天数流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率总资产周转率总资产周转率营运能力指标营运能力指标2022-10-291营运能力指标分析营运能力指标分析货币资金周转天数货币资金周转天数存货周转天数存货周转天数 对流动资产周转率分析的重要补充对流动资产周转率分析的重要补充 反映企业最重要的三项流动资产的反映企业最重要的三项流动资产的使用效率使用效率 三项指标的变化会导致流动资产周三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化转率发

35、生相应的变化 其管理水平的高低直接影响企业的其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力盈利能力及偿债能力应收帐款周转天数应收帐款周转天数 计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度回收速度 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏产、销售各环节管理工作的好

36、坏2022-10-291营运能力指标分析营运能力指标分析流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。流动资产周转率比较高，说明企

37、业在以下四个方面全流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好：部或某几项做的比较好：快速增长的销售收入快速增长的销售收入合理的货币资金存量合理的货币资金存量应收帐款管理比较好，货款回收速度快应收帐款管理比较好，货款回收速度快存货周转速度快存货周转速度快 销售收入销售收入平均流动资产平均流动资产=2022-10-291营运能力指标分析营运能力指标分析固定资产周转率固定资产周转率固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使

38、用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。力不强。如何提高固定资产周转率如何提高固定资产周转率规模得当规模得当规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费 规模过小：生产能力小，形不成规模效益规模过小：生产能力小，形不成规模效益 结构合理结构合理生产性和非生产性的固定资产结构合理有效生产性和非生产性的固定资产结构合理有效销售收入销售收入平均固定资产平均固定资产=2022-10-291净资产收益率净资产收益率销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率权益乘数权益乘数1 1(1-(1-资产负债率资产负债率)不

39、变不变提高总资产周转率对企业盈利能力的影响提高总资产周转率对企业盈利能力的影响虽然企业销售净利率由虽然企业销售净利率由50%50%下降到下降到40%40%，但是由于采取薄，但是由于采取薄利多销的方式加快资产的周转，使资产周转次数增加一利多销的方式加快资产的周转，使资产周转次数增加一次，为企业多增加次，为企业多增加4646元的利润，提高了企业的净资产收元的利润，提高了企业的净资产收益率。益率。薄利多销薄利多销50%下降到下降到40%提高周转次数提高周转次数1次提高到次提高到2次次提高净资产收益率提高净资产收益率50%提高到提高到96%2022-10-291营运能力指标分析营运能力指标分析v 在企

40、业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力v 在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下，在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下，通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提高企业总资产周转率高企业总资产周转率v 企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模，企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模，也会提高企业的总资产周转率也会提高企业的总资产周转率v 在企

41、业资产规模不变时，通过提高生产效率，提在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率的目的的目的2022-10-291营运能力指标分析营运能力指标分析v如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税 ，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢速度减慢v如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过

42、银行贷款来补充现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力减弱企业的盈利能力2022-10-291销售毛利率销售毛利率销售利润率销售利润率净资产收益率净资产收益率利息保障倍数利息保障倍数盈利能力指标盈利能力指标盈利能力指标分析盈利能力指标分析2022-10-291盈利能力指标分析盈利能力指标分析销售毛利率销售毛利率销售利润率销售利润率 指标表示销售收入的收益水平指标表示销售收入的收益水平 指标的变化反映企业经营理财状况

43、指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的稳定性、面临的危险或可能出现的转机的转机v 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源需资金的重要来源v 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利v 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析，判断企业目前存在的问题行分析，判断企业目前存在的问题2022-10

44、-291利息保障倍数利息保障倍数该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力该指标如果足够大，企业就有充足的能力偿付该指标如果足够大，企业就有充足的能力偿付借款利息，企业债务利息压力小借款利息，企业债务利息压力小该指标如果太小，该指标如果太小，企业将面临亏损、不能及时企业将面临亏损、不能及时偿还债务利息及本金的风险偿还债务利息及本金的风险盈利能力指标分析盈利能力指标分析偿债能力指标是从资产角度评价企业偿还债务本金的偿债能力指标是从资产角度评价企业偿还债务本金的能力，利息保障倍数是从盈利角度评价企业偿还债务能力，利息保障倍数是从盈利角度评价企业偿还债务利息的能力，在评

45、价企业综合偿债能力时既要从资产利息的能力，在评价企业综合偿债能力时既要从资产角度考虑，也要从盈利角度考虑。角度考虑，也要从盈利角度考虑。2022-10-291净资产收益率净资产收益率评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力反映企业持续收益的能力，该指标如果持续增长，反映企业持续收益的能力，该指标如果持续增长，说明企业的盈利能力持续提高，如果该指标降低，说明企业的盈利能力持续提高，如果该指标降低，可能并非是企业的盈利减少影响，是由于其他的一可能并非是企业的盈利减少影响，是由于其他的一些相关因素导致该指标降低，比如：增发股票，接些相关因素导致该指标降

46、低，比如：增发股票，接受捐赠等受捐赠等企业经营管理业绩的最终反映，是偿债能力、营运企业经营管理业绩的最终反映，是偿债能力、营运能力、获利能力综合作用的结果，是评价企业资本能力、获利能力综合作用的结果，是评价企业资本经营效益的核心指标经营效益的核心指标100%盈利能力指标分析盈利能力指标分析净利润净利润平均净资产平均净资产=2022-10-291v 该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的排序中居于首位排序中居于首位v 一般认为，企业净资产收益率越高，企业的一般认为，企业净资产收益率越高，企业的运营效益越好，对投资者、债权人的保证程运营效益越好，对投资者、债权

47、人的保证程度越高。度越高。v 对该指标的综合对比分析，可以看出企业获对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平企业的差异水平盈利能力指标分析盈利能力指标分析2022-10-291销售成本率销售成本率管理费用率管理费用率单位产品销售费用单位产品销售费用单位产品管理费用单位产品管理费用销售能力指标销售能力指标销售能力指标分析销售能力指标分析销售费用率销售费用率财务费用率财务费用率单位产品成本单位产品成本单位产品收入单位产品收入单位产品利润总额单位产品利润总额2022-10-291销售能力指标分析销售能力指标分析销

48、售成本率销售成本率销售费用率销售费用率管理费用率管理费用率财务费用率财务费用率指标反映企业经营中每一元销售收指标反映企业经营中每一元销售收入负担多少成本费用支出入负担多少成本费用支出比率的增长均会导致销售利润率的比率的增长均会导致销售利润率的下降下降比重类销售指标比重类销售指标多数情况下，企业管理费用总额是相对固定的。在企多数情况下，企业管理费用总额是相对固定的。在企业销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降业销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降趋势。趋势。多数情况下，在保持贷款规模不变的情况下企业财务多数情况下，在保持贷款规模不变的情况下企业财务费用总额是相对固定的，如果该项指标

49、偏高，说明企费用总额是相对固定的，如果该项指标偏高，说明企业资金管理出现问题，比如：应收帐款过高。业资金管理出现问题，比如：应收帐款过高。2022-10-291销售能力指标分析销售能力指标分析单位产品收入单位产品收入单位产品单位产品成本成本单位产品单位产品销售费用销售费用单位产品单位产品管理费用管理费用单位产品单位产品利润总额利润总额指标反映企业经营单位产品收指标反映企业经营单位产品收入负担多少成本费用支出，以入负担多少成本费用支出，以及形成多少利润及形成多少利润单位类销售指标单位类销售指标v 在企业新产品刚投放市场的时候，需要加大市场推广在企业新产品刚投放市场的时候，需要加大市场推广力度，该

50、产品销售费用率和千升酒销售费用指标过高力度，该产品销售费用率和千升酒销售费用指标过高短期内可以接受，如果长期如此，就要分析该产品的短期内可以接受，如果长期如此，就要分析该产品的投入与产出情况，看是否值得继续加大市场投入投入与产出情况，看是否值得继续加大市场投入2022-10-291评价企业的市场竞争力，判断企业同竞争对手评价企业的市场竞争力，判断企业同竞争对手相比的竞争优势及竞争劣势集中在哪些方面，相比的竞争优势及竞争劣势集中在哪些方面，企业在市场竞争中所处的位置企业在市场竞争中所处的位置销售能力指标的高低，同企业经营管理及控制销售能力指标的高低，同企业经营管理及控制的水平直接相关，指标不正常