金融融资投资股权证劵之光伏项目融资模式课件.pptx

1、光伏项目融资方式1太阳能研究院 第一种模式：国家开发银行贷款 第二种模式：官方出口信用机构融资 第三种模式：CDM项目融资 第四种模式：BOT项目融资 第五种模式：碳贷通融资模式2太阳能研究院国内银行贷款模式国家开发银行成立于1994年，注册资本金1960亿元等值人民币，在全国设有35家分行和2家代表处，由国务院直接领导。开发银行坚持以市场化方式实现国家发展战略和目标，努力保持强有力的发展能力、市场创新能力和先进的市场业绩，提升核心竞争力。国家开行支持新能源产业化的整体情况。国家开发银行成立十年来，国家开行支持新能源产业化的整体情况。国家开发银行成立十年来，一直致力于积极支持国家电力工业发展，

2、并始终关注国家新能源与一直致力于积极支持国家电力工业发展，并始终关注国家新能源与可再生能源开发利用，向新能源并网发电场提供资金支持。可再生能源开发利用，向新能源并网发电场提供资金支持。3 1、国家开发银行新能源贷款太阳能研究院 开发银行支持新能源行业情况 业务局1行长 蒋超良主管领导主管领导能源主管领导邱言文邱言文主管领导业务局2评审一局局长 王革凡业务局N石化石油电力电力铁路公路天然气旅游煤化工机场水运民航轨道交通新能源新能源煤炭煤炭 支持电力组织结构支持电力组织结构董事长陈元太阳能研究院5目前，新能源已经成为调整中国能源结构和实施可持续发展战略的需要，支持新能源产业化符合国家能源和产业发展

3、政策，也符合开行的信贷政策。开行支持新能源包括支持新能源项目和新能源设备国产化两个方面，在保证项目资金需求的同时，提高新能源设备的制造水平。在融资服务方面，按照客户要求，开行提供技术援助贷款、软贷款、短期及中长期贷款等贷款品种，此外还提供了投标保函、付款保函、信用证等金融服务。太阳能研究院6目前，新能源已经成为调整中国能源结构和实施可持续发展战略的需要，支持新能源产业化符合国家能源和产业发展政策，也符合开行的信贷政策。开行支持新能源包括支持新能源项目和新能源设备国产化两个方面，在保证项目资金需求的同时，提高新能源设备的制造水平。在融资服务方面，按照客户要求，开行提供技术援助贷款、软贷款、短期及

4、中长期贷款等贷款品种，此外还提供了投标保函、付款保函、信用证等金融服务。太阳能研究院2、官方出口信用机构、官方出口信用机构7什么是官方出口信用机构（什么是官方出口信用机构（ECAECA）一个国家的官方出口信用机构（ECA），是政府全部或部分拥有，或者接受政府以某种形式支持的金融机构。它因为政府支持而按照政府的意图支持本国的商品和服务的出口，或鼓励资本输出，开拓国际市场和资源。ECA的形式是多种多样的，在不同的国家它以不同的形式出现。比如，进出口银行、出口信用保险公司、出口信贷担保公司等。ECA的基本行为是根据国家需要，为出口、海外资源开发提供直接出口贷款、出口信用保险、出口信贷担保、海外投资贷

5、款等。太阳能研究院8 ECA出现有上百年的历史了，今天，世界上多数国家和地区都有自己的ECA。世界商品和服务的市场是竞争性的，为了得到订单，出口商需要向进口商提供信贷。政府为了通过出口创造就业机会，就承担了出口商向进口商提供信贷的任务，和出口商一起开拓和占领国际市场。太阳能研究院贷款支持领域：9行业：风能源、地热能源、潮汐及潮汐蒸汽电站、波浪电站、太阳光伏电站、太阳热能源、海洋热能源、生物能源等。最长还款期：15年，不分国家类别 最低利率：12年以内的还款期利率为CIRR，1214年（含14年）的还款期利率为CIRR+20BP（所有币种），超过14年的采用SCIRR（CIRR+75BP，日元为

6、CIRR+40BP）。说明：该最长还款期和核电站行业谅解中允许的最长还款期相同，比传统电站的12年优惠，比水项目的8.5年/10年也更加优惠。更加优惠的融资条件将提高可再生能源项目的经济和财务的可行性，鼓励发展可再生能源产业，特别是在发展中国家和地区。太阳能研究院3、BOT模式10 BOT既是一种融资方式，也是一种投资方式。项目融资只是BOT的一个阶段。政府是BOT项目实施过程的主导。政府只是转让BOT项目经营权，但拥有终极所有权。政府不干涉项目公司的正常经营，但要参与项目实施过程的组织协调，并对项目服务质量和收费进行监督。政府与项目公司是经济合同关系，在法律上是平等的经济主体。BOT以项目为

7、融资主体，项目公司承担债务责任。项目特许权通常通过规范的竞争性招标来授予。太阳能研究院11BOT模式主要内容：模式主要内容：项目公司以同政府签订的“特许权协议”作为项目建设开发和安排融资的基础。项目公司将特许权协议等权益转让给贷款银团作为抵押，并提供其它信用担保，安排融资。工程承包商与项目公司签订承包合同进行项目建设，并提供完工担保。经营公司根据经营协议负责项目运行、维护，获得投资收益并支付贷款本息。特许经营期结束时将项目移交给政府。太阳能研究院12BOT概念模型政 府确 定 目 标项 目 包 装招 标B O T 财 团投 标获 取 专 营 权融 资项 目 设 计 与 建 设项 目 运 营获

8、取 收 入接 受 项 目转 让 项 目（2 0 5 0 年 后）太阳能研究院采用BOT模式融资的典型结构13其它投资者投资财团项目公司股本资金红利经营公司项目所在国政府销售收入产品或服务用户贷款银团国际金融机构商业银行政府出口信贷机构设备供应商工程承包集团工程分承包商项目建设资金股东协议经营协议融资安排融资安排工程承包合同特许权协议最低收入担保太阳能研究院电厂项目的融资结构案例电厂项目的融资结构案例：14工程担保银行广东省国际信托投资公司股本资金从属性贷款日本进出口银行深圳沙角B电厂广东省政府国际贷款银团中国人民保险公司B 方方工程承包财团项目经营公司股本资金A方方担保工程履约担保项目贷款支持

9、信项目风险担保项目保险出口信贷工程承包合同电力购买协议煤炭供应协议太阳能研究院4、CDM融资模式1515 什么是“CDM”清洁发展机制（CDM）是联合国气候变化框架公约第三次缔约方大会COP3（京都会议）通过的附件I缔约方在境外实现部分减排承诺的一种履约机制。其目的是协助未列入附件I的缔约方实现可持续发展和有益于公约的最终目标，并协助附件I所列缔约方实现遵守第三条规定的其量化的限制和减少排放的承诺。CDM的核心是允许发达国家和发展中国家进行项目级的减排量抵销额的转让与获得。CDM CDM主要内容是指发达国家通过提供资金和技术的方式，与发展中国家开展项目级的合作，通过项目所实现的“经核证的减排量

10、”(以下简称CER)，用于发达国家缔约方完成在议定书第三条下的承诺。太阳能研究院碳交易16碳交易碳交易是京都议定书为促进全球温室气体减排，以国际公法作为依据的温室气体减排量交易。在6种被要求排减的温室气体中，二氧化碳（CO）为最大宗，所以这种交易以每吨二氧化碳当量（tCO e）为计算单位，所以通称为“碳交易”。太阳能研究院碳交易的意义1717 碳排放权经过限额和市场定价，强迫企业把破坏环境的外部因素纳入了生产成本，抑制了制造碳排放的生产和消费行为。由于各排放源的减碳成本不同，碳交易为发达国家提供了更多履行义务的灵活性，降低了减碳成本，使资本得到了最优配置。碳交易为发展中国家实施减碳引进了资金和

11、技术，对实现全球减碳总目标和发展中国家发展低碳经济有明显促进作用。太阳能研究院碳交易的两种类型1818配额型交易（配额型交易（Allowance-based transactionsAllowance-based transactions）指总量管制下所产生的减排单位的交易，如欧盟的欧盟排放权交易制的“欧盟排放配额”（European Union Allowances，EUAs）交易，主要是被京都议定书减排的国家之间超额减排量的交易，通常是现货交易。项目型交易（项目型交易（Project-based transactionsProject-based transactions）指因进行减排项目

12、所产生的减排单位的交易，如清洁发展机制下的“排放减量权证”、联合履行机制下的“排放减量单位”，主要是透过国与国合作的减排计划产生的减排量交易，通常以期货方式预先买卖。太阳能研究院国际国际国内碳交易平台1919国际：国际：欧洲气候交易所 ECX 欧洲能源交易所 EEX 北欧电力交易所Nord Pool 国际环境衍生品交易所Bluenext 芝加哥气候交易所CCX国内：国内：北京环交所 天津排放权交易所 上海环交所 昆明环境能源交易所太阳能研究院5、碳贷通融资模式2020 碳贷通合同能源管理项目专项贷款:碳贷通由节能云服务平台（EPD)、北京环境交易所、北京银行交通银行联合开发，针对合同能源管理项

13、目的专项贷款。碳贷通由节能云服务平台（EPD)持有品牌独立运营，由节能云服务平台（EPD)进行受理。合同能源管理项目的高风险特征：所有投资由节能服务公司承担；所有技术由节能服务公司实施；所有收益从节约的能源费用中获取合同能源管理行业的发展水平参差不齐；银行对各类节能技术的缺乏实践性了解。太阳能研究院申请条件申请条件项目投资方项目投资方在国家发改委备案的节能服务公司。项目业主方项目业主方政府单位、国企、经营能力强的大型民企。业主方需要有较好的经营能力、付款能力、商业信用。业务范筹业务范筹在全国范围内，针对效益分享型或能源费用托管型合同能源管理项目的专项贷款。风险规避风险规避项目具有碳责通或碳险通

14、保险服务。合同模式合同模式严谨规范，按国家合同标准签、风险有控制、收益率较好、是合同能源管理项。成本回收期成本回收期年左右，回收期越短越好。注：1、以项目的未来收益权做低押，所以需要对你项目的未来收益权作风险评估和价值评估。2、银行的节能贷款或保理业务本质上是以财务指标为核心的金融产品，因此在项目评审时，项目的财务可行性评估是关健。3、保理业务的回款来源取决于项目承包商回款的商务能力和项目技术方案的实际节能能力。技术要求技术要求技术是否复杂、是否安全稳定，是否先进、节能效果是否明显，投资收益率是否可观。注：项目的收益情况与技术完全挂钩，而银行对各类节能技术缺乏实践性了解，所以技术提供方需具备碳

15、责通资质）。续克斯为项目技术提供还款保底服力，即，如果由于技术原因导致项目实际运行节能率低于设计节能率，差额的那部分由技术方负责。货款说明货款说明申请方式申请方式通过碳战军团服务平台（EPD）申请。收取贷款总额的2%的服务费。放款银行放款银行北京银行、交通银行。贷款规模贷款规模单个项目100万至3000万，可循环放贷，项目数量不限。还款期限还款期限6至48期，用项目的收益按月分期还款。用款方式用款方式专项帐户管理。贷款企业需在北京开管理帐户，此帐户将用于目前及以后节能项目的专项贷款，收益回款、项目碳交易等。贷款年息贷款年息贷款总额的7%9%2121碳贷通碳贷通申请条件申请条件222324252627