金融理财知识完整版课件.ppt

1、资讯广角资讯广角金融理财一月通（一）建立正确理财观金融理财一月通金融理财一月通金融理财话题已成为人们日常交流的热门话题，当你与客户交流时，你是否能很专业地与朋友谈金融理财？谈金融理财？你是否能流畅地与朋友传达正确的理财观与理财方法？理财观与理财方法？你是否能清楚地帮朋友作出不同理财方式的比较与分析？理财方式的比较与分析？系统掌握理财基本功，构建基本理财思维，是现代社会对我们的要求请珍惜西定给你的这份资料！金融理财一月通系列将以通俗易懂的文字、图文并茂地介绍金融理财基本知识，涉及理财观和风险观，银行、证券、保险、房地产投资品种等等，系统且丰富的内容为你精心编写，只有了解这些，才能助你金融理财！你

2、不理财，财不理你；理财有道，规划先行你不理财，财不理你；理财有道，规划先行您可能是一个刚毕业的大学生，正在做着“车房”梦；您可能是一个初为人父的年轻爸爸，正在为孩子未来生活和教育绞尽脑汁；您可能是一个面临退休的老工人，正在为退休后生活发愁无论您处于什么样状况，您都需要和钱打交道，如何计划收支、如何投资、如何实现老来无忧、如何让那个子女享受更好的教育您需要学习理财！您需要学习理财！理财是什么？对个人、家庭财富进行科学的、有计划的、系统的管理和安排，即关于赚钱、花钱、省钱的学问。建立正确的理财观建立正确的理财观理财理财投资投资风险规划：保险、风险规划：保险、身体健康等身体健康等理财理财投资规划：保

3、值增值，投资规划：保值增值，收益、风险安排。包收益、风险安排。包括证券投资、不动产括证券投资、不动产投资等投资等资产负债规划：现资产负债规划：现金安排、收入与负金安排、收入与负债安排债安排人生需求规划：教育、人生需求规划：教育、育儿、养老、房产等育儿、养老、房产等追求追求财务自由，财务自由，衣食无忧衣食无忧投资投资关注钱生钱，使财产增值财产增值；理财包括投资，理财包括投资，追求保值与增值保值与增值的同时，注重注重人生整人生整体规划体规划。错误理财观：错误理财观：等到有钱了才开始理财。正确理财观：正确理财观：越是收入较低的工薪阶层越需要理财。理财帮助您从没钱到有钱、从不会管钱到善于管钱，是对人生

4、和财富的全面规划。理财不是与生俱来的技能，您需要学习，学会制定科学的理财规划，理解并善于运用各种理财品种。理财与投资的关系：理财与投资的关系：人生各阶段的投资需求与理财规划管好自己钱袋规划家庭理财实现财务目标追求品质生活生命期单身期20-30岁家庭形成期30-35岁成长期35-50岁成熟期50-60岁退休期60岁后需求重点持续教育、娱乐、结婚买房、生子、买车子女教育、赡养父母、退休储蓄医疗、退休养老、休闲旅游保健、医疗收入与财富收入低、花销大、财富积累不多收入增加、生活稳定收入较高、财富积累逐渐增多收入一般，财富积累速度慢有较稳定退休金、消耗财富理财建议适合高风险、高报酬型的投资工具合理控制消

5、费和安排家庭建设支出：把50%资产投资于股票或基金；35%投资于债权与保险；15%留作活期储蓄以子女教育费用和生活费用为理财重点：40%用于股票或基金，但要严格控制风险；40%用于储蓄或国债以应付教育费用；10%用于保险；10%用于家庭紧急备用金投资比例应当逐渐减少，保险投资偏重养老险、健康险、重疾险，制定合理养老计划只可将10%投资股票；50%投资定期储蓄或者债券；40%活期储蓄 具备风险意识与资金流动性意识 投资少有十拿九稳、少有定心丸，投资收益和风险大体成正比，要根据自己风险承受能力选择理财手段。收益风险相匹配各种投资品种的风险和收益比较 投资须考虑流动性，即当你需要用钱时，可以随时将投

6、资品种转换成钱的难易程度和所需时间。量入为出，量力而行风险度收益率低中中高高现金、活期储蓄、货币基金基金、股票、期货、黄金、外汇等定存、债券、人民币理财保险、不动产投资、实业投资、收藏高低流动性各种投资品种的流动性比较银行存款、国债基金、银行人民币理财信托产品、证券投资、外汇理财房地产、收藏品股票期货 具有健康的理财观念理财观决定一个人长久的收益率与生活水准。设定目标，平衡风险 1、建立四大帐户，抵御人身风险健康保险账户健康保险账户养老金领取账户养老金领取账户长期投资理财账户长期投资理财账户人生风险保障账户人生风险保障账户为家庭收入主要创造者投资建立人身风险保障账户，让需要依靠我们生活的亲人有

7、安全的生活保障。由疾病导致收入减少或中断，巨额费用增加，为自己和家人投资建立健康保险账户，让社会力量为我们支付高昂的医疗费用。晚年收入中断，养老费用长期持续支出，为自己的老年生活建立专项养老金领取账户，让您老有所养，晚年生活无忧。资金贬值，投资失败，财富蒸发为家庭的闲置资金建立长期投资理财账户，让闲置资金不断增值，家庭财富持续增长2、稳健理财，尽量将投资风险分散化“鸡蛋不要都放在一个篮子里鸡蛋不要都放在一个篮子里”“32221”个人财富组合投资理财策略：“3”：30%用于储蓄以备后用 安全稳妥“2”：20%用于购买债券以增加收益 稳扎稳打“2”：20%用于购买股票以寻求高利 当心风险“2”：2

8、0%用于实物投资以追求增值 别样投资“1”：10%用于购买保险以防止意外和追求收益 保值防灾案例：三口之家，丈夫35岁，妻子32岁，女儿3岁，夫妻俩都有稳定工作，有一套60万的商品房，具体情况如下：项目数额项目数额金融性资产40万月收入8000元月支出6000元保险除各自单位保险外，没有额外保险总体需求小孩教育计划每月2000元，父母养老每月2000元，保险保障，日常开支及紧急备用金家庭分析：家庭分析：此三口之家正处于积累阶段，缺乏投资经验，未来支出较大，应该以稳健型投资为宜。在市场向好、获利机会大的时期，调整原有总投资40万，采用股票（20%）+股票性基金（30%）+债券基金（30%）+货币

9、基金（20%）的模式，预计整个组合获取10%左右的年收益率。理财品种理财品种大体比例大体比例针对需求针对需求现金现金10000元以备紧急之用活期存款活期存款24000元半年的支出费用，以备收入中断保险保险夫妻俩意外和重大疾病险，女儿健康险，共每月支出800元月收入的10%，以备意外发生股票股票20%，共8万元分批买入总体收益率据市场情况而定，大体每月投资收益可在3000元左右，可部分满足私家车，日后孩子教育和父母养老等。如有盈余可继续投资。股票基金股票基金30%，共12万分批买入2-3只；每月盈余（2000元）中的1000元，可定期、定额买一只基金债券基金债券基金30%，共12万分批买入2-3

10、只货币基金货币基金20%，共4万买入一只作为股票和其他基金投资的蓄水池和中转站（仅为案例演示参考）理理财财建建议议表：表：摆正心态，不可贪婪理性战胜欲望，理财不是一夜暴富理性战胜欲望，理财不是一夜暴富2 2、要投资就有风险，、要投资就有风险，天下没有常胜将军天下没有常胜将军，当亏损时也要有，当亏损时也要有心理心理承受能力承受能力。1 1、着眼于、着眼于长期增值长期增值；张三买了一只股票，股价涨时他指望还会继续涨，舍不得卖；张三买了一只股票，股价涨时他指望还会继续涨，舍不得卖；股价跌时又舍不得卖指望还能涨回来，结果股价一跌再跌，直到股价跌时又舍不得卖指望还能涨回来，结果股价一跌再跌，直到套牢。套

11、牢。为投资设定为投资设定盈利目标盈利目标和和损失限额损失限额，达到目标就迅速撤出，出，达到目标就迅速撤出，出现损失达到限额就果断现损失达到限额就果断“壮士断腕壮士断腕”，防止损失扩大。，防止损失扩大。以上这只是一个很粗略的理财计划，基本反映了理财的方法与程序方法与程序。计划一旦制定后，需要严格执行，同时可根据实际需求变化和市场情况不断进行局部调整。做足功课，不盲目投资理性面对理性面对“热门热门”，切勿盲目跟风，切勿盲目跟风“热门股”、“热门楼盘”、“热门邮票”，热门不一定收益高，有时甚至是陷阱。莽撞投资或者完全听信他人的投资者是最忌讳的，学些理财知识，做些功课，理财投资就不像我们想象的那么难。

12、资讯广角资讯广角金融理财一月通（二）金融小知识普及 理财投资不是在真空中进行，它离不开宏观经济宏观经济大背景，因为宏观经济影响着各种投资产品收益率的高低。“宏观调控宏观调控”是什么？“CPI”CPI”是什么？“通货膨胀通货膨胀”、“通货紧缩通货紧缩”是什么？“央行央行”是什么角色？“利率利率”、“汇率汇率”的变动带来什么影响？这些耳熟能详的关键词，你究竟悉知多少?懂得一些宏观经济知识，祝您理财一臂之力！明白宏观经济小知识，明明白白做理财投资明白宏观经济小知识，明明白白做理财投资 经济增长的“三驾马车”投资、消费、出口投资、消费、出口投资、消费和出口，这三驾马车共同拉动经济朝前猛跑拉动经济朝前猛

13、跑。投资、消费和出口，是宏观经济冷宏观经济冷热的判断指标热的判断指标。只有三驾马车协调用力同步跑，才能使经济平衡、健康增长；太快了，容易翻车；太慢了，制约发展；国家宏观调控国家宏观调控就在于把握好三驾马车的行驶方向和节奏行驶方向和节奏，避免颠簸，甚至出轨，保持经济较快、平稳、安全的发展。经济运行的脉搏 CPI CPI（居民消费价格指数）（居民消费价格指数）宏观经济就像人的身体，病来了也会“周身不适”，或者“过热”，或者“过冷”。给宏观经济“看病”，需要把的脉就是CPI。CPI：用来反映与人们生活息息相关的消费品价格走势消费品价格走势，是反映通货膨胀水反映通货膨胀水平平的重要指标。例如：假设人们

14、只消费大米、蔬菜、猪肉三类商品，每花费100元，分别有20元、40元、40元用于购买大米、蔬菜、猪肉，那么大米、蔬菜、猪肉的开支权重就分别是：20%、40%、40%.如果某年大米、蔬菜、猪肉价格分别涨了2%、3%、4%，那么这一年这三种消费品的CPI是：20%*2%+40%*3%+40%*4%=3.2%CPI高了，高了，意味着你的支出会增加。意味着你的支出会增加。通货膨胀：（供不应求）通货膨胀：（供不应求）物价持续上涨，货币贬值股票、债券、房地产上涨通货紧缩通货紧缩：（囤货积压）：（囤货积压）物价不断下跌，经济冷股票、债券、房地产下跌不良影响：不良影响：社会消费增加、社会储蓄减少，从而缩减社会

15、投资，制约生产发展。通过“强制储蓄”手段把居民、企业持有的一部分收入转移到银行，可能导致“穷人更穷，富人更富”。现实生活中，物品需要交易、流转，就需要很多货币。如果国家发行货币量盲目过多，社会财富收入增加，就可能会导致通货膨胀；反之，如果发行货币不足，则可能引发通货紧缩。通货膨胀与通货紧缩货币量流通过多过少不良影响：不良影响：商品价格不断下跌，但企业工人工资等成本一时难以改变，导致企业利润减少甚至亏损，从而投资减少甚至压缩生产，进而导致企业裁员，大范围失业，出现“经济大萧条”危机。理财贴士：随胀而涨的资产房产、黄金货币量流通过少货币量流通过少 金融体系的“神经中枢”中央银中央银行行你是否注意到

16、，所有的人民币上都只印着“中国人民银中国人民银行行”，它就是我国的中央银行。它是发行货币发行货币的银行；调节市场中货币流通数量，保障币值稳定发行过少，公众没有足够多的钱去购买商品发行过多，货币贬值，通货膨胀 它是向银行提供服务向银行提供服务的银行；不与一般企业和个人打交道，只与商业银行（如：工行、建行等）其他金融机构有业务往来 它是为政府提供服务为政府提供服务的银行；制定货币政策（如：调节利率等），实施宏观调控，向政府提供贷款，帮助政府平衡财政收支 央行的法宝 法定存款准备金法定存款准备金 商业银行在吸收存款的同时必须拿出一定比例一定比例的现金存在中央银行的现金存在中央银行，这个比例就被称作“

17、法定存款准备金率”。假设：最低准备金率是20%，也就是说当银行得到100元的存款时，它必须留存20元，只能贷出80元。存款准备金率越高越高，商业银行创造存款能力就越弱越弱；存款准备金率越低越低，商业银行进行存款创造的能力就越强越强。存款准备金极大地控制了银行的放贷规模放贷规模。流通中的货币供应量又将影响通货膨胀与通货紧缩。流通中的货币供应量又将影响通货膨胀与通货紧缩。宏观调控的兵器 利率利率如果存款利率高高，人们会把收入存银行存银行等日后再消费，消费需求减少需求减少；如果存款利率低低，人们会少存款少存款、多消费，甚至借钱买房买车，消费需求增多需求增多。谁是利率高低主宰者？谁是利率高低主宰者？物

18、价水平物价水平上涨，利率上升；物价下跌，利率下跌 经济经济萧条时利率降低；经济复苏时利率慢慢提高；经济繁荣时利率平稳；经济过热，利率升高利率变化与投资品种的涨跌关系：利率变化与投资品种的涨跌关系：债券债券股市股市利率利率存贷利率存贷利率货币市场货币市场黄金黄金房地产房地产债券、股市涨跌与利率变动方向相反；货币基金、银行理财产品、黄金、地产收益率与利率变动方向相同。银行理财产品银行理财产品 宏观调控的兵器 汇率汇率 如果您去美国旅游前，就必须先用人民币“购买”（兑换）一些美元，货币也是一种商品，相互间可以按照不同比例进行“买卖”，这个比例就是“汇率”。谁是汇率高低主宰者？谁是汇率高低主宰者？国家

19、经济实力经济实力增强，币值稳定坚挺 利率利率高，可能会引起汇率升高；利率低，可能会引起汇率降低 通货膨胀通货膨胀，纸币贬值，汇率下降 进出口差额进出口差额：国家出口额比进口额多，则挣的外汇就多，花的外汇就少，外汇汇率就下跌，即本国货币相应升值 政府政府直接干预敬请期待下一期：敬请期待下一期：银行理财篇银行理财篇金融理财一月通（五七）银行理财走进银行，享受便捷的现代生活当你要外出或购物时，不再需要携带大量现金，只需带一张银行卡银行卡；当你要买房或买车时，银行贷款银行贷款帮助你迅速成就梦想；当你需要汇兑款项时，快捷的转账服务转账服务帮助你将钱汇往目的地；当你有暂时用不着的闲钱想要投资时，银行又不失

20、时机地推出理财产品理财产品。银行利用众多网点和新兴电子银行业务，为你提高高效快捷的金融服务，让你享受方便舒适的现代生活。存款的万能组合存款的万能组合p 储蓄，图的就是一个安全稳妥，在选择储蓄品种时，就应该考虑它的方便性和如何获得更多利息。采用组合储蓄方式能获得相对合理的利息收入，又不影响生活。资金情况资金情况储蓄种类储蓄种类说明说明日常开支（需随时支取）活期数额以维持半年左右的日常开支为佳日常开支（较有规律的，金额也基本确定）短期定存每月节余零存整取积少成多，强制存款，适合稳定的工薪族近期用钱，又确定不了日期定活两便或通知存款可随时支取，利息高于活期长时间不动整存整取与未来所需支出匹配，否则提

21、前支取会损失利息子女教育教育储蓄实为零存整取，但免征利息税一般通用的存款组合：以定期为主，少量的活期储蓄和定活两便 为明天做准备储蓄储蓄p 很多人看不上存款那一点点利息，多半只是随用随取，图个快捷。其实，利息也不是好挣的，处理不好也容易造成隐性损失。p 储蓄的秘密给储户提个醒 存款可能存款可能“越存越少越存越少”:如果存款利息的上升赶不上通货膨胀率上涨速度，那存款可能越存越少。存期越长不一定越划算：存期越长不一定越划算：如盲目把余钱全都存长期，急需用钱时办理提前支取就会出现“吃亏”，因为提前支取部分只能有活期利率。充分了解自动转存与续存业务：充分了解自动转存与续存业务：若定期存款到期时忘记去办

22、理续存手续，则接下来的日子就只能得到活期利息。自动转存以转存日挂牌利率计息。同时要考虑当时整体经济变化，比较再续存同样长的期限是否合算。p 养成储蓄好习惯：写出你的目标：写出你的目标：是想换一所大房子？买车？或去投资？把目标写下来贴在你会经常看到的地方，提醒你时常想起你的目标，增加存钱动力。强迫自己存定期储蓄：强迫自己存定期储蓄：只留够基本生活需要的现金，将不经意间就会被花掉的钱存成定期。尽早还清银行贷款，尽早投资：尽早还清银行贷款，尽早投资：除非投资收益能高过贷款利息。核查信用卡对账单：核查信用卡对账单：每月信用卡支付了多少，如果有可能，减少你每月从信用卡支取的金额，或者不到万不得已不用信用

23、卡。乱花渐欲迷人眼银行理财产品银行理财产品要根据自己的资金流动需求和风险偏好，确定适合自己的理财产品。p 要合理安排资金，不能过多地投资于理财产品要合理安排资金，不能过多地投资于理财产品因为：理财产品收益仍较低，财富较多的个人或家庭要合理分配资金的投向；理财产品往往封闭运行，不能够提前赎回，如急需用钱时不便及时退出,所以建议以短线为主。p 投资者应有自己的独立判断，不能盲目相信产品投资者应有自己的独立判断，不能盲目相信产品（尤其收益率）的介绍（尤其收益率）的介绍 商业银行自身的资本、实力强大，信誉更好，容易取得投资者的信赖。但整体上来看，理财业务在我国仍属于新生事物，投资者在投资银行理财产品时

24、仍需谨慎。投资新热点外汇理财外汇理财 买卖外汇，投资者既可以赚取汇率差价，也可以将手头上的一种外币转换成利率更高的另一种外币，借此获得更高的利息收入。方式方式特点特点方法方法适合人群适合人群外汇存外汇存款款收益稳定但收益低，面临汇率风险u 存期不宜太长，否则会面临转存的麻烦和造成汇兑损失。尤其在人民币升值时更不宜存期过长u 分散化存款。原则是选择“汇率稳定、存款利率较高的货币”图省事的投资者直接外直接外汇买卖汇买卖u 利用外币币种间的差价，买卖不同外币的业务u 收益相对较高，但风险也大u 可24小时操作，及时知道盈亏u 需判断各外币币种间汇率的差价走势u 在个人投资组合中加入“外汇”也有助于降

25、低风险有专业知识并且时间、精力充沛者此外用外汇还可投资B股市场、银行外汇理财、基金外汇理财，担风险均较大。投资新热点黄金买卖黄金买卖我国目前有两种投资黄金方式：投资实物黄金：购买金条、金币、黄金饰品等，适于保值、收藏。投资账户黄金：按照银行报价，通过银行账户买卖“虚拟黄金”来获取差价，投资门槛不高，收益较高，风险较大。投资前做些准备：了解与黄金有关的基础知识：投资品种、品种特性、影响因素、价格走势 注意价格波动风险：有时价格波动剧烈，尽量收集信息，掌握行情 注意回售风险：对于实物投资，为了收回投资，需要售出实物黄金，就要看市场需求，所以应当早在出手购买黄金时就考虑将来的回售。昂贵的“便利”信用

26、卡信用卡储蓄是今天存钱明天花，而信用卡是今天花明天的钱。昂贵的透支工具给我们的便利也是昂贵的。银行1、年费2、滞纳金3、ATM机或柜台取现金手续费4、超过信用额度的费用5、各种挂失、换卡、补办等手续费1、方便无抵押2、免息期内免费使用持卡者 只有使用信用卡进行消费结账才能享受最长50天免息还款期；信用卡在自助银行或柜台取现则不能不能享受免息还款期，且自取款之日起计收万分之五的日息和手续费；如果不及时还清取现金额及由取现产生的手续费，则须连同手续费也一并收取万分之五的日息。并不是每一笔消费都是50天免息还款期，这与刷卡日期、当月天数、银行结账日等诸多因素有关；是指持卡人在这个期限内还款是免息的，

27、一旦超出这个期限，就不是只按超过免息还款期外的日期计算，而是从刷卡消费记账日当天开始计息从刷卡消费记账日当天开始计息。银行对账单是每月5日，指定还款日期为每月23日。如果客户在当月4日透支消费了2000元，免息还款期就是当月4日到23日这段时间，为20天；如果是当月5日消费，则免息还款期就是当月5日到下月23日，那就高达49天。所以消费是一定要注意两点：持卡人的消费日期消费日期；银行对单日与还款日之间的天数对单日与还款日之间的天数。注意：不要将信用卡和身份证放在一起 不要超额透支：不享受免息期待遇，即从透支之日起支付透支利息 透支款要及时还清：只要持卡人有一分钱在还款期内没有还，所有的钱都不能

28、享有免息待遇p 安全用卡注意事项：除非单位集体办卡，不要轻易相信上门推销银行卡的陌生人 手机、单位电话等联系方式发生变动时请及时通知银行更新，保持顺畅的信息沟通，以便银行随时与您取得联系 妥善保管好取现密码，不随意泄漏自己卡号、密码、有效期、身份证等信息 刷卡取现或消费时，尽量不要让卡片离开自己的控制范围在输入密码时最好采取一定遮掩措施，避免密码外泄 养成保留交易单据的习惯，便于日后对账和发生交易纠纷问题时有据可查 不要随意丢弃交易流水单，因为部分交易流水单上有卡片的原始资料，不法分子就是从这些小纸条入手伪造银行卡的 建议开通发卡银行提供的交易短信通知服务，以便及时接受银行发送的交易信息提醒；

29、金融理财一月通（八九）债券理财许多投资者对债券的了解始于多年前盛行的国库券（国债），远早于对股票、保险的了解。买入并持有债券的操作比较简单，将它作为理财组合的一部分即可；如要博取差价，还是较为复杂。作为防御型投资品种，债券值得推荐，所以我们有必要系统地走进债券。证券市场上不仅有股票，还有名目繁多的债券。股票的近亲债券投资n 债券是什么？“借钱方给出钱方写的欠条”政府、金融机构、工商企业直接向社会借债筹措资金 以法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券 收益固定，风险较小债券定期“下蛋”，风险较低，一般情况下资本金不会遭受大损失。求稳的投资人和需要长期稳定资金回报的家庭都可以选择债券。n

30、 按风险高低给债券排排队国债：国债：借钱方是国家。国债利息不用交所得税，其他债券一般需交税金融债：金融债：借钱方是金融机构公司债：公司债：借钱方是公司可转债：可转债：将来可以在一定条件下转成股票，一般由企业发行从上到下、风险自低到高从上到下、风险自低到高n 债券：收益与风险结伴而行风险来源：u 发行机构是否一直具备还债能力u 在期限内通货膨胀变化情况如何u 对利率变动的敏感n 来给债券评评级债券分九个等级，由高至低依次为：AAAAAA、AAAA、A A；BBBBBB、BBBB、B B；CCCCCC、CCCC、C C等级高的债券，价格高，等级低的债券，价格低。如果发行债券的公司自身信用良好，利率

31、就低，发行成本低，价格低；如果发行债券的公司自身信用不好，利率就高，发行成本高，价格高。n 国债国债 最常见的债券最常见的债券 凭证式国债：凭证式国债：利息从购买之日开始计算u 好是好，但要“一买定终身”；最大的缺点是不能转卖给他人最大的缺点是不能转卖给他人u 如果提前支取，要损失很多利息u 如果持有到期，比同期银行存款利息高，且不用交税。但如果债券到期而没有兑现的话，是没有额外利息的 记账式国债：记账式国债：没有实物凭证，多以电子形式记账u 安全更灵活u 随时通过交易所或银行柜台买卖，持有期利息照拿不误，不用像凭证式国债那样只有持有到期才能保证利息不受损结论：记账式国债大大结论：记账式国债大

32、大优于优于凭证式国债。凭证式国债。u跷跷板二：债市与股市跷跷板二：债市与股市债市股市对于股市是好消息，对债市可能就是坏消息，两者是竞争关系竞争关系，所以在投资债券的时候应该密切关心股市的情况。市场利率（由存贷款利率和通货膨胀等因素共同作用而决定）债券价格经济过热经济过热，市场利率高，债券价格低；债券价格低；经济萎缩，经济萎缩，市场利率低，债券价格高；债券价格高；在国家可能涨息涨息的情况下，应该静观其变，不盲目抢购不盲目抢购。u跷跷板一：市场利率和债券价格跷跷板一：市场利率和债券价格n 债券的两副跷跷板：债券的两副跷跷板：n 债券的投资方法：债券的投资方法：在一级市场持有到期：在一级市场持有到期

33、：方法：在债券发行期买入债券在债券发行期买入债券，而后在到期日拿回本金和利息p 需考虑偿还风险偿还风险，国债最为可靠但回报率也不可能太高p 需考虑利率风险利率风险，建议尽量购买中短期债券，以2年期到5年期最为合适 在二级市场买卖：在二级市场买卖：方法：利用债券价格本身的波动债券价格本身的波动，低吸高抛，赚取差价p 需关注经济、物价走势，加减息经济、物价走势，加减息的可能性p 需考察市场中各券种收益率的变化各券种收益率的变化情况，分析各品种收益率差距，买入收益率有时较大的品种收益率差距，买入收益率有时较大的品种p 需考虑对市场的市场的“预期预期”因素，因素，当预期收益率水平下降时，债券价格就会相

34、应上升敬请关注下一期：股票投资敬请关注下一期：股票投资 金融理财一月通（十十二）股票投资谈及股票市场，人们就会立刻联想到那些一夜间变成谈及股票市场，人们就会立刻联想到那些一夜间变成百万富翁百万富翁，又，又一夜间一夜间沦为乞丐沦为乞丐的传奇故事。的传奇故事。中国股票市场凝聚股民们太多的情感，它有时让人中国股票市场凝聚股民们太多的情感，它有时让人激动兴奋、为之激动兴奋、为之着魔着魔，有时又让人，有时又让人绝望沮丧、失魂落魄绝望沮丧、失魂落魄。人们对股票爱恨交加，爱的是它能给人们带来很高的人们对股票爱恨交加，爱的是它能给人们带来很高的投资收益投资收益，恨，恨的是一旦股价跳水，辛辛苦苦积累的财富就可能

35、的是一旦股价跳水，辛辛苦苦积累的财富就可能瞬间蒸发瞬间蒸发。本部分重点介绍股票投资的基础知识，本部分重点介绍股票投资的基础知识，为您呈现为您呈现股票买卖的本来面目股票买卖的本来面目。n 股票的前世今生 公司缺钱是常有的事，要扩大生产，加强研发，开拓新市场，总少不了大量资金支持。企业通过发行股票上市，到外部去寻找资金来源，即融资方式之一。n 股票是怎样发行的？IPO（首次募股）：公司第一次向大众发行股票。增发股票：本来已有股票的公司再次发行股票。股票发行是通过证券公司的承销实现的。证券公司为公司股票发行出谋划策，帮助确定股票发行的价格、规模、时机等，最后帮助公司销售股票。公司发行股票募集资金一级

36、市场（发行市场）战略投资者（机构）一般投资者（股民）股票上市，进入二级交易市场二级市场（沪、深证券交易所）众多投资者之间相互买卖、赚取股票差价n 股票大家族 按收益和股价的稳定性分类股票类型股票类型特点特点适合人群适合人群成长型股票公司成长快，股价不断上升，分红较少年轻人，敢于冒险蓝筹型股票公司成熟、实力强，有长期稳定的收入和分红记录中年人，稳中冒点险收入型股票公司业绩较稳定，分红更高更稳定老年人，追求稳定收入 按业绩分类u 绩优股：业绩优良公司的股票，具有较高的投资回报和投资价值。主要衡量指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收

37、益率连续三年显著超过10%的股票。u 垃圾股：业绩较差的公司股票 这类公司行业前景不好或者经营不善，有的甚至进入亏损行列。投资者要有较高的风险意识，切忌盲目跟风投机。按场地与出身分类u 蓝筹股：在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票。u 红筹股：在境外注册、在香港上市的哪些带有中国大陆概念的股票u ST：对财务状况或其他状况出现异常的上市公司的、须进行特别处理的股票n 市盈率衡量股票价值的重要指标需要多少年可以把本金收回来，它的单位是“倍”。比如：20倍的市盈率就是说要20年才可以把本金收回来市盈率越高，股价相对越高，风险就大；市盈率低，风险就相对小。成长型

38、股票，市盈率高；收入型股票和蓝筹股市盈率低。市场情况越好，市盈率越高；市场低迷，市盈率低。公司蒸蒸日上时期，市盈率高；公司增长缓慢，市盈率低。p 如果是质地差不多的股票，尽量买市盈率低的；p 对同一只股票，如果基本面没有变，尽量在市盈率低时买。p 但收益却不一定比得过高市盈率的股票n股票投机与股市泡沫买股票自然是为了赚钱，但却有两种不同的赚法：投资与投机。股票投机：股票投机：并不关心所购资产的真实价值，更关心股票价格本身，公司本身有没有潜力并不重要，投机者希望从该资产的涨价中获利。过度投机往往会引发灾难性后果。股市泡沫：股市泡沫：实际上就是股票连续地突然涨价，大大偏离了它的基础价值，只要人们预

39、期价格还要涨，就会有更多的买主加入狂热的投机大军。当价格高到一定程度，人们心里无法承受时，价格的暴跌也就势不可挡，泡沫常常以发生金融危机而告终。宏观经济因素：宏观经济因素：经济周期波动 宏观经济、财税、金融政策 通货膨胀 存款准备金、利率、汇率变动 技术进步与科技发明n 谁来决定股市走势非经济因素：非经济因素：国内外政治变动 自然灾害 重要人事变动 罢工、冲突、战争公司盈利增加或减少公司盈利增加或减少股息分红增加或减少股息分红增加或减少投资者心理投资者心理交易市场内交易市场内部因素：部因素：股票发行交易制度 人为操纵 内部消息 证券措施决定买或卖，股市决定买或卖，股市资金供求发生变化资金供求发

40、生变化股市上涨股市上涨或下跌或下跌股票市场真是“多愁善感”，任何风吹草动都会让它“心惊肉跳”。n 股票买卖前的热身运动1 1、心态准备：、心态准备：一定要平和，别把股市当作是发大财地方。前一旦放进股市就别再把它当钱，它就是数字而已。除非你哪天不做了，或者把钱从股市里拿出来，它才是钱。2 2、资金准备：、资金准备：投入股市的钱务必使自己闲置不用的，一定要保留一部分钱存入银行，才不至于紧急用钱时手足无措。切记：孤注一掷地将资金全部投入股票甚至借钱炒股是很危险的。3 3、知识和资料的准备：、知识和资料的准备：阅读一些书，浏览一些网站，学习使用相应的股票软件操作。4 4、时机选择：、时机选择：分辨牛市

41、还是熊市，可以参考一些口碑较好的研究员、分析师的文章。5 5、确定投资方式：、确定投资方式：要清楚自己是什么样的人，不同性格的人会有不同交易策略。时刻记住：尽量不养本金亏损，首先考虑风险，然后才是收益。n 投资的四大法宝 散户有先天劣势，专业知识有限，钱少；信息不全。所以最主要的是控制风险，去除赌徒心态。1 1、自主投资：、自主投资：股民须理智，要克服自己情绪冲动，避免受市场气氛和他人的干扰，切忌跟随他人追涨杀跌。股票繁多，盲目跟风炒作，一味模仿他人，最终难逃亏损命运。2 2、价值投资：、价值投资：巴菲特说：“评估投资价值，要看公司的竞争优势，看其能保持优势多久，从而给投资者带来足够的回报。”

42、3 3、分散组合投资：、分散组合投资：当你不太清楚某一只股票到底如何，或者没有信心去持有某只股票时，那么多买几只是个不错的做法。可以一个行业内选择不同的股票 可以分阶段分批买入股票4 4、长期投资：、长期投资：巴菲特说：“如果你没有做好持有一种股票10年的准备，那么最好不要持有这种股票”。如果只追逐热点股票，希望在股市里做个冲浪高手，今天买这只，明天买那只，结果极有可能是“捡了芝麻，丢了西瓜”金融理财一月通（十三十五）基金投资如果你认为自己不能赢过市场，那么投资基金，这样会省去你的许多时间和金钱。2006年始，基金火爆异常，财富效应显著，基金数量大增，总量规模扩张，基民更是一天多过一天。天下没

43、有免费的午餐，基金也不全是挣钱的。在牛市阶段，同为股票基金，收益也可能相差10倍。应该怎样买基金成为新基民不得不面对的现实话题。n 基金如何产生基金如何产生间接投资工具利益共享、风险共担的投资方式通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金管理人运用资金，从事股票、债券等投资。机构1000万张三10万元李四5000元汇总基金买卖股票：赚差价，股息债券：赚差价、债券利息n“各有所用各有所用”的基金的基金名称名称特点特点作用作用/适合人群适合人群股票基金股票基金追求长期资本增值为目标，风险收益较高，适合长期投资 满足教育支出、退休支出等远期支出的需要 可有效应付通货膨胀债券基金债券基金收入稳定，是收

44、益、风险适中的投资工具 与股票基金适当组合能较好地分散投资风险保本基金保本基金确定保本前提，小部分资金投资股票 适宜风险承受能力较弱的投资者；适于未来股市走势不确定的情形货币基金货币基金风险最低、流动性最好 对资产安全性要求较高的投资者进行短期投资；常成为投资者暂时存放现金的理想场所 不适合长期投资混合基金混合基金风险低于股票基金，预期收益高于债券基金 在不同资产类别之间进行分散投资的工具 较适合保守型投资者n 基金规划四步骤基金规划四步骤第一步：测试自我风险承受能力第二步：选择人生投资阶段与目的第三步：财务现状分析、资金使用期限第四步：目前证券、基金市场情况基金组合规划 投资者要建立起按风险

45、承受能力和投资目的进行资产配置比例的观念。根据日常需求，一般为半年收入以维持生活之需，预留应急准备金。如果资金在近一二年会动用，不希望盈亏波动太大，只求稳步增值，则可以将该笔资金主要投资债券基金，同时少量配置股票型基金。防止要用钱时又恰逢熊市贱价卖基金。如果有部分资产希望保持较好流动性，可方便支取，另一些希望追求稳健的增值，可以主要投资货币基金、债券基金、而股票基金的比例要控制在较低水平。如果资金可以长期使用，且该笔资金的盈亏对自己生活水平没有影响，用于追求资产增值最大化，则可考虑将该笔资金全部投入股票型基金，以争取高回报。n 期限决定基金种类期限决定基金种类n 360 360度全景探究基金公

46、司度全景探究基金公司选出投资管理能力强、业绩好的基金公司，您就可以基本放心投资了。了解信息渠道：基金评级机构：中国证券报、银河证券机构等；基金公司网站；互联网搜索信息；参加基金报告会、投资者见面会n 基金业绩：稳定降低风险基金业绩：稳定降低风险老基金：看其历史业绩新基金：看其旗下同类基金的业绩情况每年取得稳定收益的基金比大起大落的基金要更受人欢迎。一只基金在某一年的表现很好并不代表第二年也会很好。必须以过去5-10年的数据为依据，才能真正判断出一只基金长期增长及收益。n 简单高效的基金定投简单高效的基金定投 每隔一段固定时间（例如每月25日）以固定的金额（例如1000元）投资于同一只基金，不必

47、在乎进场时点，不必在意市场价格起伏，时间到了就固定投资。平均投资成本，降低选择时的风险。分批买入虽不能保证买在低点，但保证了不在高点买入。能帮助我们养成良好的储蓄习惯。波动性较高的股票型基金更适合定期定投。定期定额也可以部分赎回。如果临时需要资金，且市场后续走势仍然看好，投资人可以赎回部分基金，其他份额可以继续持有，等趋势明朗再决定。n 避开时间选择误区避开时间选择误区雷区一：股市火时买雷区二：发行时买，买新基金，不买老基金雷区三：选净值低的买，图便宜雷区四：彻底不管不问正确做法：看当时市场的趋势来判断。当市场处于高点，买新基金比较不利，因为新基金不得不以高价格买进股票债券；相反，当市场处于低

48、点时，买新基金合适。n 投资基金有哪些风险投资基金有哪些风险 买基金时，无法准确知道买价 买基金后，难以预知基金表现 基金赎回后，无法准确知道卖家看各国首脑如何谈保险看各国首脑如何谈保险 人寿保险可使人们心灵平静，同时也可减少其贫穷，而且更能提供大量资本助长国家社会的经济发展，各国首脑都曾在公开场合大谈人寿保险的益处，以下美国总统和英国首相关于保险的论述，相当精彩：杜鲁门杜鲁门-“我一直是人寿保险的信仰者，.即使一个人再穷也可以用寿险来建立一份资产，当他有了这份资产，他才感到真正的满足，因为，他知道假如有任何事发生，他的家庭仍可受到保障。”罗斯福罗斯福-“保持适当的寿险应是大多数公民自身的一种

49、道德责任。”肯尼迪肯尼迪-“美国保险所完成的各种服务对增进我国自由的传统助益良多。”邱吉尔邱吉尔-“如果我办得到，我一定要把保险这两个字写在家家户户的门上，以及每一位公务员的手册上，因为我深信，透过保险，每一个家庭只要付出微不足道的代价，就可免除遭受永劫不复的代价。”艾森豪威尔艾森豪威尔-“我国人民对这个国家现在及前途充满信心的最佳证据是上千万的人民都拥有人寿保险。”詹森詹森-“对一个人如能自助自立，我实在没想出比买人寿保险更好的办法。”彼得彼得林奇教你六招选基金林奇教你六招选基金n 法则一：尽可能投资于股票基金，忘掉债券基金 彼得林奇是基金史上的传奇人物，由他执掌的基金1313年间年间资产增

50、长了增长了2727倍倍，创造了基金的财富神话。作为成功的基金管理人，他提出了带有个人倾向的六招，仅供参考。如果您把投资作为家庭长期财务规划的一部分，追求长期资本增值，就应该把可投资金购买股票基金，持有股票资产的平均收益率要远远超过其他类别资产。如果投资者青睐固定收益，那么不如直接购买债券。债券基金收益并不比单个债券更好，还要支付昂贵的申购费、管理费。n 法则二：按基金类型来评价基金 比较基金收益的差异，要基于同一投资风格或类型，不能简单地只看收益率。由于基金经理变动频繁，可能导致投资风格不断变化，对投资者来说并不是好事，需要警惕。n 法则三：忽视短期表现，选择持续性好的基金 基金业中的短跑冠军