化工行业投资估算与财务评价课件.ppt

1、2016请在此输入您的副标题化工行业投资估算与财务评价2022-10-24投资估算与财务评价一项目建设总投资二财务评价2022-10-24概述 项目建设总投资是指建设一个工厂或建立一套生产装置投入生产并连续运行所需的全部资金。2022-10-241.1固定资产1.2预备费用1.3固定资产方向调节税1.4建设期利息1.5流动资金一：项目建设总投资2022-10-241.1.1工程费用A1.1.2安装工程费用B1.1.3建设工程费用C1.1.4无形资产费D1.1.5递延资产费E 固定资产投资是指建成一个工厂或一套装置所需的费用。1.1固定资产固定资产1.1.1工程费用工程费用1：设备购置费 本项目

2、的主要生产设备包括反应器、塔、压缩机、换热器、泵、风机等运转设备。对于非标设备可首先通过Aspen process Economic analyzer 初步估算价格。再按照相关标准和市场价格进一步分析整合。1.1.1工程费用工程费用估算方法说明：1：材料价格参考2016年3月非标设备价格信息 2：设备购置费以钢材费乘以系数3.5的方式估算 3：设备价格采用制造厂询价，其他非标设备估算公式如下 设备价格加工费材质价格设备重量2022-10-241.1.1工程费用工程费用2：公用工程费 项目中所用到的循环冷却水、中低压蒸汽等。由Aspen换热器模拟文件可知各种公用工程的流量。公用工程费用单价公用工

3、程用量1.1.1工程费用工程费用3：设备内部填充物费用 指的是化工原料、催化剂、设备内填充物料、备用油等首次填充物购置费。取设备费的3%计算。1.1.1工程费用工程费用 4:其他 工艺管道费（占设备费36%）仪表控制费（占设备费14%）电器设备费（占设备费12%）备品备件购置费（占设备费5%8%）设备运杂费（税率因地区而异，约7%）成套设备订货手续费（占设备费1%1.5%）1.1.2安装工程费用安装工程费用 主要生产、辅助生产、公用工程项目的工艺设备的安装、各种管道的安装、电动、便配电、电讯等电器设备安装；计量仪器，仪表等自控设备安装费用；设备内部填充、内衬、设备保温、防腐以及附属设备分类01

4、直接费用02间接费用03税金1.1.3建设工程费用建设工程费用2022-10-24建设工程费用建设工程费用直接费用直接费用 包括建筑物工程、构筑物工程和大型土石方、场地、平整及厂区绿化等。本项目中房屋建筑按每平方米造价，冷却塔、水池等按每座造价估算。按照化工建设概算定额和化工建设建筑安装工程费用定额进行编制。间接费用为直接费用乘以费率，费率因地而异。2022-10-24建设工程费用建设工程费用税金税金营业税：直接费间接费之和的3%城市建设税：营业税的5%7%教育附加税：营业税的3%2022-10-24A土地使用费B技术转让费1.1.4无形资产费无形资产费占用土地及借用技术的费用2022-10-

5、24递延资产01建设单位管理费建设单位管理费02生产准备费生产准备费03联合试转费联合试转费04办公及生活家居购置费办公及生活家居购置费05城市基础设施配套费城市基础设施配套费1.1.5递延资产费用递延资产费用2022-10-24递延资产费用递延资产费用建设单位管理费建设单位管理费概述：指建设项目从立项、筹建、建设、联合试运转、竣工验收交付使用及后评价等全过程管理所需费用。包含建设工程正常进行购置必要的办公设备及生活家具、用具、交通工具，工作人员的基本工作补贴、工程监理费、临时设施费。建设管理费用估算一般是建设项目规模（万元，以固定资产费用中的工程费用）乘以费率计算得到。2022-10-24递

6、延资产费用递延资产费用生产准备费生产准备费概述：指新建企业或新增生产能力的企业，为保证竣工交付使用进行必要的生产准备所发生的费用。其中包括人员入厂费、人员培训费、公司注册费、工程手续费和其他准备费用。2022-10-24递延资产费用递延资产费用联合试转费联合试转费概述 在竣工验收前按照设计规定的工程质量标准，对整个生产线或车间进行无负荷或有负荷的联合试运转所发生的费用支出大于试运转费用收入差额部分费用，不包括应由设备安装工程费用下开支的调试费及试车费用。按不同建设规模及技术成熟不同程度，以项目固定资产费用中工程费用计算基础，一般可按 0.3%-2.0%计算。采用新技术项目 可适当调高。2022

7、-10-24递延资产费用递延资产费用其他其他 1：办公及生活家居购置费 指新建项目为保证初期正常生产、生活和管理所必须的或改扩建和技术项目需补充的办公、生活家具、用具等费用。新建项目以定员人数为计算基础，每人按 10001200 元计。2：城市基础设施配套费 指建设项目按规定应向地方缴纳的城市基础设施配套费用，本项目按照工程费用的 0.17%估算。2022-10-241.2预备费用预备费用1.2.1基本预备费1.2.2涨价费1.2.1基本预备费基本预备费1：概念：指项目在可行性研究及投资估算时难以预料的工程和费用。2：内容：费用内容指在可行性研究的范围内，初步设计、技术设计、施工图设计及施工工

8、程中所增加的工程和费用；设计更变、局部地基处理等增加的费用；一般自然灾害造成损失和预防自然灾害所采取的措施费用；竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。1.2.2涨价费涨价费1：概念：指在建设期间由于工程的人工、材料、设备、施工机械的价格及费率、利率、汇率等浮动因素可能引起工程概算费用的上涨而预留的费用。2：核算方法：涨价预备费以工程费用总值为基数，按建设期分各年度用款计划和各类价格年上涨系数的运算逐年递增。若建设期为两年，一般第一年投资占工程费用总值的 70%，第二年占 30%。1.3固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税1：概述 国家为了引导和控制社会投资方向和规

9、模，使其符合国民经济和社会发展规划和产业政策而采用的税收杠杆。对于限制投资的项目，将征收这种税。2：应用 该税列入项目总投资，并参与项目的财务评价，但不作为设计、施工及其他取费的基数。1.4建设期利息建设期利息 建设期利息是指项目建筑投资中分年度使用金融部门等借款资金，在建设期内应计的借款利息，包括：为项目融资而发生的借款利息、手续费、承诺费、管理 费及其他财务费用等。1.5流动资金流动资金 流动资金是指使建设项目生产经营活动正常进行而预先支付并周转使用的资金。流动资金的价值全部转移到产品中去，通过销售实现回收，并不断周转。流动资金额 =固定资产投资流动资金率 固定资产投资 其中国内外大多数化

10、工项目的固定资产投资流动资金率为12%20%。二 财务评价2.1年生产成本估算2.2期间费用2.3资产核算2.4财务分析06其他制造费用其他直接支出05摊销费04维修费03制造费02直接工资01直接材料费年生产成本估算2.1年生产成本直接材料费1：直接材料 直接材料包括原料及主要材料和燃料动力费。2：费用核算 材料费用考虑到市场的行情并分析其涨跌趋势取近三个月的平均值。直接材料费=该种材料的价格消耗定额 其中材料价格指材料的入库价。入库价=采购价+运费+途耗+库耗。燃料费用的计算方法与原材料费用相同：动力费用=动力单价消耗定额年生产成本年生产成本直接材料费直接材料费2022-10-24年生产成

11、本年生产成本直接工资直接工资概述：包括直接从事产品生产人员的工资、奖金、劳保，以及按比例提取的其他补贴。2022-10-242.1年生产成本年生产成本制造费制造费1:概念 为组织和管理生产所发生的各项费用，包括生产单位（分厂，车间）管理人员工资，职工福利费，折旧费，维修费，修理费及其他制造费用（办公费，差旅费，劳动保护费，水电费，保险费，租赁费（不包括融资租赁），物料消耗，环保费等）。2：固定资产折旧费 D=P-S/N 式中 P资产原值；S预计资产残值；N折旧年限。2022-10-242.1年生产成本年生产成本制造费制造费 本项目预计建设期为 2 年，生产年限为10 年。基本折旧费采用直线折旧

12、法，固定资产折旧按个别固定资产单独计算时（个别折旧率），计算公式如下：年折旧率（1-预计净利残值率）/预计使用年限100 年折旧额=固定资产原值年折旧率 机器设备按 10 年折旧，残值率为 4%，房屋、建筑等固定资产折旧期为 20年，残值率为 5%，与生产经营有关的器具、工具、家具的资产按 5 年折旧，残值率为 5%。2022-10-242.1年生产成本年生产成本维修费、摊销费维修费、摊销费维修费：用于设备设施维护及故障修理的材料费、施工费、劳务费，其中包括日常维护修理、设备大检修以及检修维护单位的运保费。修理费按设备总投资额的3%计提。摊销费：摊销费是指无形资产和递延资产在一定期限内分期摊销

13、的费用。2022-10-242.1其他制造费用、其他直接支出其他制造费用、其他直接支出1：其他制造费用 包括办公费、差旅费、劳动保护费、水电费、保险费、租赁费（不包括融资租赁）、物料消耗、环保费等。本项目中计提固定资产费用的 3%计算。2：其他直接支出 包括直接从事产品生产人员的福利。2022-10-24管理费用AB财务费用销售费用C2.2期间费用2022-10-242.2期间费用期间费用1：管理费用 指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用。本项目中管理费用按直接工资总额的40%计提。2：财务费用 指企业为筹集生产经营所需资金而发生的各项支出，包括生产经营期间发生的利息收支净额、

14、汇总损益净额、外汇手续费、金融机构的手续费以及因筹资发生的其他财务费用。3：销售费用 指企业为销售产品和促销产品而发生的费用支出，包括运输费、包装费、广告费、保险费、委托代销费、展览费，以及专设销售部门的经费，例如销售部门职工工资、福利费、办公费、修理费等。本项目中按照销售收入的0.5%计算销售费用总额。2022-10-242.3资产核算步骤A年成本估算B年收入估算C税金估算D损益表E现金流量表F资产负债表2022-10-24成本估算表成本估算表年生产成本与期间费用之总和。2022-10-24年收入估算年收入估算 对主副产品根据质量及产量按市场平均价格估算。2022-10-24教育附加税所得税

15、城市建设维修税增值税AC资源税EBD税金估算2022-10-24税金估算税金估算增值税增值税1：概念 增值税是以商品生产流通和劳务服务各个环节的增值因素为征税对象的一种税。2：核算 增值税的计算公式为：销项税额=含税销售收入/（1+税率）*税率 进项税额=购入品的外购含税成本/（1+税率）*税率 增值税额=销项税额-进项税额2022-10-24税金估算税金估算城市建设维修税城市建设维修税1：概念 城市建设维修税是为了加强城市的维护建设而征收的一种税。新税制规定以销售收入为课税对象征收城市维护建设税。2：核算 城市维护建设税=增值税*城建税率。城建税率因地而异，纳税者所在地为城市是7%，县镇为5

16、%。其他为1%。本项目建设在安徽淮南潘集区祁集镇、平圩镇境内，故取税率为5%。2022-10-24税金估算税金估算其他其他3：教育附加税 教育附加税=增值税*2%4：所得税 对有销售利润的企业普遍征收的一种税。本项目为国家重点扶持和鼓励发展的项目，享受特殊优惠税率15%，所得税的计算公式为 所得税额=应纳所得额*所得税率5：资源税 资源税是调节资源极差收入，促进企业合理开发国家资源，加强经济核算，提高经济效益而开征收的一种税。征收对象是涉及自然资源开发利用的项目。2022-10-24静态指标A动态指标B不确定性分析C2.4财务分析2022-10-24投资利润率A投资利税率B静态投资回收期C2.

17、4.1静态指标.2022-10-24静态指标静态指标投资利润率投资利润率1：概念 指项目达到设计生产能力后的一个正常的生产年份的年率润总额与项目总投资的比率。他是考虑项目单位投资盈利能力的静态指标。2：核算 投资利润率=年利润总额/总投资*100%年利润总额=年销售收入-年销售税金及附加-年总成本费用 年销售税金及附加=年增值税+年营业税+年资源税+年城建税 总投资=固定资产投资+投资方向调节税+建设期利息+流动资金按照化工行业标准投资利润率，可行的利润率应大于26%2022-10-24静态指标静态指标投资利税率投资利税率1：概念 指项目达到设计生产能力后的一个正常的生产年份的年利税总额或生产

18、期年平均利税总额与项目总投资的比率。2：核算 投资利税率=年利税总额或生产期年平均利税总额/项目总投资 年利税总额=年销售收入-年总成本费用 =年利润总额+年销售税金及附加按照化工行业标准投资利税率，可行的利税率应大于38%2022-10-24静态指标静态指标静态投资回收期静态投资回收期静态投资回收期=累计现金流量出现正值的年份-1 +上年累计净现金流量绝对值/当年净现金流量化工企业标准为14年2022-10-24内部收益率财务净现值2.4.2动态指标动态指标2022-10-24动态指标动态指标内部收益率内部收益率1：概念 指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，它反映项目

19、所占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力的主要动态指标。（规定时间段内持平时的折现率，用与利率、风险等比较）2：计算2022-10-24动态指标动态指标财务净现值财务净现值1：概念 指按行业的基准收益率或设定的折现率，将项目的计算期内各年净现金流量折现到建设初期的现值之和，它考是察项目在计算盈利能力的动态评价指标。2：计算2022-10-2401盈亏平衡分析02敏感性分析2.4.3不确定性分析2022-10-24不确定性分析不确定性分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析1：概念 通过分析销售收入、可变成本、固定成本和盈利四者之间的关系，求出当销售收入等于生产成本时（即盈亏平衡时的产量）售价、销售和成本三个变量间的最佳盈利方案。2022-10-24不确定性分析不确定性分析敏感性分析敏感性分析1：概念 通过分析、预测项目主要因素发生变化时对经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，并确定其影响程度。项目计算期内可能发生的因素有产品产量（生产负荷）、产品价格、产品成本或主要原材料与动力价格、固定资产投资、建设工期及汇率等。2022-10-24THANK