新财投资管理有限公司投资计划书课件.ppt

1、设立分析草案设立分析草案新财投资管理有限公司新财投资管理有限公司Contents筹建背景筹建背景1合作模式合作模式2组织结构组织结构3业务模式业务模式4团队建设团队建设6战略发展步骤战略发展步骤7盈亏测算盈亏测算8投资回报投资回报9日常管理日常管理5可能遇到的问题即退出机制可能遇到的问题即退出机制10筹建背景筹建背景v 中国股市乃至全球股市持续走熊，财星学员群经常探讨中国股市乃至全球股市持续走熊，财星学员群经常探讨世界与中国经济、国内实体经济与虚拟经济走向，交流世界与中国经济、国内实体经济与虚拟经济走向，交流证券投资心得；证券投资心得；v 个人投资精力分散、资源分散、全心投入有顾虑，盈利个人投

2、资精力分散、资源分散、全心投入有顾虑，盈利能力不确定，耗费时间；能力不确定，耗费时间；v 有在有在A A股二级市场上投资的意愿，并有求同存异的基本价股二级市场上投资的意愿，并有求同存异的基本价值观；值观；v 认同协同效应，具备合作意愿，也愿意分享合作的成果，认同协同效应，具备合作意愿，也愿意分享合作的成果，并愿意投入精力和一定财务共同创业以求将来更大的事并愿意投入精力和一定财务共同创业以求将来更大的事业发展。业发展。v 中国中国A A股市场从股市场从20072007年年1010月间的月间的61246124点跌到点跌到20082008年年1010月份月份的的16641664点，跌幅点，跌幅75%

3、75%v 从从20082008年年1010月后大盘已经过二轮调整，即将进入第二个长月后大盘已经过二轮调整，即将进入第二个长期的慢牛升浪期的慢牛升浪v 再有一轮大级别调整后新的机会又将来临，因此，募集资再有一轮大级别调整后新的机会又将来临，因此，募集资金投资历史性底部正逢其时金投资历史性底部正逢其时v 同时，私募基金的法律障碍已经消除，投资规范程度高。同时，私募基金的法律障碍已经消除，投资规范程度高。v 资本市场上，私募基金投资已渐成主流投资渠道。资本市场上，私募基金投资已渐成主流投资渠道。筹建背景筹建背景发展目标发展目标v成为一家知名的私募基金管理公司成为一家知名的私募基金管理公司v原始股东先

4、发起设立一家管理公司原始股东先发起设立一家管理公司,待时机成熟时待时机成熟时再发起设立第一只私募基金（有限合伙企业）。再发起设立第一只私募基金（有限合伙企业）。v管理公司成功管理第一只基金后，再发展第管理公司成功管理第一只基金后，再发展第2只只只，第只，第3只。只。v原始股东在非常安全的前提下，不仅享有可能高原始股东在非常安全的前提下，不仅享有可能高于公募基金的投资收益，更可成为一家基金管理于公募基金的投资收益，更可成为一家基金管理公司的合伙人，同步共享中国金融业高速发展的公司的合伙人，同步共享中国金融业高速发展的行业收益。并为将来更大的发展打下基础。行业收益。并为将来更大的发展打下基础。基础

5、能力基础能力财星圈内专业背景的组织、协同、沟通能力财星圈内专业背景的组织、协同、沟通能力公司运营经验、专业盈利能力、互补型团队公司运营经验、专业盈利能力、互补型团队投资理念投资理念稳定稳定 持续持续 安全安全 合作模式合作模式v共同出资成立共同出资成立投资管理公司，时机成熟时另设立投资管理公司，时机成熟时另设立私募基金公司私募基金公司(有限合伙企业有限合伙企业)，以保证基金（有以保证基金（有限合伙企业）的独立性，严格隔离风险。限合伙企业）的独立性，严格隔离风险。v管理公司内收取管理费和一定的盈利分成商业模管理公司内收取管理费和一定的盈利分成商业模式，不能动用基金资产。式，不能动用基金资产。v成

6、本费用独立核算。成本费用独立核算。vA A股二级市场股二级市场股票股票v股指期货股指期货v未来可能会考未来可能会考虑：虑：B B股股 商品期货商品期货 黄金黄金 PEPE等等*报批股东会报批股东会投资方向投资方向投资管理公司发起概要投资管理公司发起概要v合伙人（股东）限定为财星学员合伙人（股东）限定为财星学员QQ群成员群成员v初期共投入资金初期共投入资金100万元以上万元以上v初期选择操盘者要求具体如下条件：初期选择操盘者要求具体如下条件：1 1、资深证券投资经验和优秀的实战操盘能力，以确、资深证券投资经验和优秀的实战操盘能力，以确保投资成效。保投资成效。2 2、丰富的企业管理经验，以确保公司

7、顺利运营能为、丰富的企业管理经验，以确保公司顺利运营能为公司后续发展寻找资源。公司后续发展寻找资源。3 3、优秀的客户开发和管理能力。、优秀的客户开发和管理能力。后期发起私募基金概要后期发起私募基金概要基金计划规模：预计基金计划规模：预计1亿元以上人民币（以成立日实际募集金额为准）亿元以上人民币（以成立日实际募集金额为准）,人数人数不限。不限。投资方向：投资范围为股票、债券、货币市场工具及法律法规允许的其他投资品种投资方向：投资范围为股票、债券、货币市场工具及法律法规允许的其他投资品种净值披露：每月在内部网站上披露净值。净值披露：每月在内部网站上披露净值。持有人：持有人：XXX 投资中心（有限

8、合伙）投资中心（有限合伙）投资顾问投资顾问/基金管理人：基金管理人：XXX投资管理有限公司投资管理有限公司资金托管人：资金托管人：XXX银行银行封闭期：有限合伙不同于公募基金，以合伙企业存续期为限和以合伙企业退封闭期：有限合伙不同于公募基金，以合伙企业存续期为限和以合伙企业退出转让相关法规办理。出转让相关法规办理。已准备加入的核心创始合伙人团队成员已准备加入的核心创始合伙人团队成员v刘福明刘福明 资深证券业讲师 长达二十年证券投资实战经验 拥有广泛的投资界人脉网络资源 具有法定证券从业资格。已准备加入的核心创始合伙人团队成员已准备加入的核心创始合伙人团队成员v金华金华v多年投资招商经验多年投资

9、招商经验v较丰富的证券投资经验较丰富的证券投资经验v可专职筹建公司并负责公司日常运营可专职筹建公司并负责公司日常运营v具有法定证券从业资格具有法定证券从业资格已准备加入的核心创始合伙人团队成员已准备加入的核心创始合伙人团队成员v王海亮王海亮v十年以上证券从业经验十年以上证券从业经验v拥有超常的证券投资操盘能力，业绩优异。拥有超常的证券投资操盘能力，业绩优异。v具有法定证券从业资格具有法定证券从业资格已准备加入的核心创始合伙人团队成员已准备加入的核心创始合伙人团队成员v方丹方丹v多年证券从业经验多年证券从业经验v具有优秀的客户开发和管理能力具有优秀的客户开发和管理能力v具有法定证券从业资格具有法

10、定证券从业资格已准备加入的核心创始合伙人团队成员已准备加入的核心创始合伙人团队成员v雷勇雷勇 复旦大学EMBA；十年以上大型企业高层管理经验和初创公司管理与发展经验；有较丰富的创业投资及股权投资经验；拥有一定的金融投资行业人脉资源；五年业余证券投资经验；具有法定证券从业资格。私募基金的优势及业务模式私募基金的优势及业务模式v公募基金具有制度和契约安排的局限性，而私募公募基金具有制度和契约安排的局限性，而私募基金公司则兼具规范性和灵活性；基金公司则兼具规范性和灵活性；v私募基金公司追求绝对收益，而公募基金通常追私募基金公司追求绝对收益，而公募基金通常追求相当收益；求相当收益；v私募基金公司可以有

11、效地界定投资人、投资团队私募基金公司可以有效地界定投资人、投资团队的权利和义务，保证投资资金安全；的权利和义务，保证投资资金安全；v股指期货等金融创新可以使私募基金的优势得到股指期货等金融创新可以使私募基金的优势得到更大发挥更大发挥v无仓位制，单个股票的投资上限达到无仓位制，单个股票的投资上限达到20%，便，便于投资管理团队自下而上挖掘优质品种进行重点于投资管理团队自下而上挖掘优质品种进行重点投资投资基金公司的业务模式基金公司的业务模式投资者（股东）投资发展中心（有限合伙）银行投资管理公司资金划付成立有限合伙企业资金监管基金管理管理团队优势优势v实战能力强，后续资源较多实战能力强，后续资源较多

12、 投研团队对中国经济、产业结构变动、企业成长轨迹有着深刻的理解与领悟。利用财星圈内成员不同公司和人员背景的研究与策略资源。实战能力很强的操作队伍。管理公司费用结构管理公司费用结构项目项目存续期存续期固定管理费（净值）固定管理费（净值）1.5%管理分成（盈利部分）管理分成（盈利部分）20%赎回费赎回费到期解散（免费）到期解散（免费）管理费计提方法:参照公募基金但只逐月计提按月支付。H=E.R/12 H-每月计提费用，E-前一月基金净值，R-费率 投资管理公司设立计划投资管理公司设立计划v股东（合伙人）股东（合伙人）30人以内）总计筹资人以内）总计筹资100万元以万元以上上v最高出资限额最高出资限

13、额20万元，最低出资限额万元，最低出资限额2万元万元v初期不设全职管理人员，只设日常召集人初期不设全职管理人员，只设日常召集人1名（名（兼职），兼职操盘人员可以领取效益报酬。其他兼职），兼职操盘人员可以领取效益报酬。其他合伙人均有义务协助公司业务发展。合伙人均有义务协助公司业务发展。v按有限公司法律程序办理相关手续。按有限公司法律程序办理相关手续。有限合伙基金设立计划有限合伙基金设立计划v推介期：推介期：2010年年12月至月至2011年年1月月v入股金额：首次最低入股金额：首次最低2万，超过部分按照万，超过部分按照2万的整万的整数倍递增。数倍递增。v认购程序：认购程序：认购意向明确后，签订出

14、资设立公司协议 完成工商查名手续，将资金交付到设立公司的验资账户 签订新财投资管理有限公司章程邀请对象邀请对象对发起人有一定的熟悉度对发起人有一定的熟悉度邀请对象邀请对象有有可投资的能力可投资的能力财星圈内人员财星圈内人员价值观趋同价值观趋同、合作及分享、合作及分享的的意愿意愿有一定的风险承受能力有一定的风险承受能力有一定人脉有一定人脉资源资源日常管理日常管理1 1、业务流程、业务流程;2 2、投资标的的选定制度、投资标的的选定制度,当前立足于股票，未来考虑债券、股指期货等当前立足于股票，未来考虑债券、股指期货等;3 3、绩效制度、绩效制度;4 4、风险控制制度；、风险控制制度；5 5、例会沟

15、通、日常运作管理监控制度、例会沟通、日常运作管理监控制度;6 6、财务、成本控制等公司常规制度、财务、成本控制等公司常规制度;*通过全体股东（合伙人）的共同努力，形成一套有效的风险可控、收益稳定的运作模式，为股东、通过全体股东（合伙人）的共同努力，形成一套有效的风险可控、收益稳定的运作模式，为股东、客户创造价值。客户创造价值。管理公司组织结构管理公司组织结构v 层级尽量尽量简单，以降低创业初期的沟通成本、提高运行效率层级尽量尽量简单，以降低创业初期的沟通成本、提高运行效率v 角色：董事会、操作团队、协同人员、行政人员（雇佣适当数量角色：董事会、操作团队、协同人员、行政人员（雇佣适当数量的全职员

16、工）的全职员工）决策层营销、服务财务、人事行政研究、操作、风控管理公司组织结构管理公司组织结构v初期以有限公司运营模式，设立有限合伙基金后以合伙企业形式运营初期以有限公司运营模式，设立有限合伙基金后以合伙企业形式运营v由所有合伙人（股东）集体授权总经理管理日常事务，但具体投资方向和风由所有合伙人（股东）集体授权总经理管理日常事务，但具体投资方向和风险控制则由合伙人会议决定和授权险控制则由合伙人会议决定和授权v设立有限合伙基金初期管理公司运营团队控制在设立有限合伙基金初期管理公司运营团队控制在5 5名以下名以下行政运营与风险控制主管1人/（投资操作）操盘主管2-3人/研究主管1人/（初期均可兼职

17、）*初期，兼职或一人多岗或岗位空缺待规模达到时再增加。初期，兼职或一人多岗或岗位空缺待规模达到时再增加。*基金（有限合伙企业）不设员工岗位，仅由一名股东代表兼职管理。基金（有限合伙企业）不设员工岗位，仅由一名股东代表兼职管理。团队建设团队建设 邀请相互具备信任基础的邀请相互具备信任基础的朋友、有一定经济基础、朋友、有一定经济基础、风险可控制并且可承受、风险可控制并且可承受、价值取向趋同价值取向趋同尽可能兼职以降低成本尽可能兼职以降低成本合作对象的选择合作对象的选择财务、人事行政财务、人事行政决策层决策层营销、服务营销、服务研究、操作、风控研究、操作、风控 有投资经验、时间、精有投资经验、时间、

18、精力，最好能够全心投入力，最好能够全心投入 认同公司的发展理念，也有意愿一同发展，认同公司的发展理念，也有意愿一同发展，信任操作团队的盈利模式与水平。具备经济信任操作团队的盈利模式与水平。具备经济基础、人脉关系、营销能力的人领衔基础、人脉关系、营销能力的人领衔 盈利模式主体人牵头组盈利模式主体人牵头组建不同的队伍。忠诚度建不同的队伍。忠诚度高。团队协作精神佳高。团队协作精神佳战略发展步骤战略发展步骤创建阶段创建阶段发展阶段发展阶段稳定阶段稳定阶段 完成公司组建、运营管完成公司组建、运营管理团队的核心人员的磨理团队的核心人员的磨合；合；建立绩效激励制度；建立绩效激励制度；资金规模；资金规模；30

19、003000万万50005000万万 盈亏平衡盈亏平衡 股东回报率在股东回报率在30%30%左右；左右；1 1年左右。年左右。机构资产管理、大额资金账户管理、阳光私募方向。机构资产管理、大额资金账户管理、阳光私募方向。（信托、证券、银行、投顾。）（信托、证券、银行、投顾。）选择既定的盈利模选择既定的盈利模式进行扩张，运营式进行扩张，运营3 3亿以上的资金；亿以上的资金；初期加入的股东投初期加入的股东投资回报率在资回报率在150%150%左左右；右；2 2年左右。年左右。控制操作的资金规控制操作的资金规模超过模超过1010亿；亿；初期股东年回报率初期股东年回报率在在300%300%。5 5年左右

20、年左右管理公司第一年盈亏平衡测算管理公司第一年盈亏平衡测算（最低标准）（最低标准）v支出：支出：绩效奖励：200万*20%*20%=8万兼职工资：3万/年办公费用：5万/年（含装修等固定资产投入）其它：1万元费用合计：费用合计：1717万元万元v收入：收入：v 本金投资收益：本金投资收益：200200万万*30%=6030%=60万万合计合计6060万万/年年利润：利润：4343万元万元 *25%25%企业所得税企业所得税=30=30万元，税后利润率万元，税后利润率15%15%以上未考虑合法避税以上未考虑合法避税发展阶段发展阶段稳定阶段稳定阶段创建阶段创建阶段预期投资回报率预期投资回报率30%

21、30%。其中：。其中：股本金回报30%，覆盖公司运营成本股东资金净利润回报30%整体公司的团队协整体公司的团队协作发挥效用，投资作发挥效用，投资回报率回报率40%40%以上以上回报率回报率50%50%以上以上投资回报目标投资回报目标v绩效绩效=变量变量1 1*变量变量2-2-运营成本运营成本p变量变量1:1:优化盈利能力优化盈利能力p变量变量2 2：运作资金的规模：运作资金的规模可能遇到的问题可能遇到的问题初始资金包括股本金、运作的资金不足初始资金包括股本金、运作的资金不足盈利能力达不到预期盈利能力达不到预期募集资金受阻或委托的客户不稳定募集资金受阻或委托的客户不稳定团队意见不统一或相互不信任

22、团队意见不统一或相互不信任操作队伍不稳定操作队伍不稳定协调沟通失效协调沟通失效分配不均，激励消极等分配不均，激励消极等净资产权益净资产权益合伙股权转让合伙股权转让以合伙企业存续期为限以合伙企业存续期为限内部转让份额内部转让份额折价或溢价折价或溢价退出机制退出机制v 另外，设定公司的合同、章程另行协商。另外，设定公司的合同、章程另行协商。股东问题股东问题v原始股东有什么好处？原始股东有什么好处？获得管理公司发展的溢价获得扩张时的优先权益v股东中不熟悉的人怎么办？股东中不熟悉的人怎么办？公司的运营暂由发起人负责运营，不需要股东层面的过多干预公司的运营，也不需要太多股东的相互协作。入股没有特定需求，

23、有运营团队专门沟通。必要时股东会、董事会表决相应的决议，各位股东只需要表达自己的立场、态度v如果有价值观冲突的股东怎么办？如果有价值观冲突的股东怎么办？公司治理结构有法定章程约定，与股东价值观关联不大价值观冲突还有一定的好处，某种程度上说可以避免一边倒的决策v需要股东做什么？需要股东做什么？证券投资是专业性很强的工作，核心运营成本不需要太多。后续启动之后会有营业收入的现金流以循环开展工作。如果需要股东的股本金的一味投入，意味着运营能力有待提高，靠提高股本金的数量解决不了问题。公司未来肯定会需要股东的资源支持，视公司发展进程、业务需求。公司运营能力得到体现之后，股东可以自愿决策后续的参与扩张过程。其它需要补充的问题其它需要补充的问题