总经理的财务管理课件.ppt
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- 总经理 财务管理 课件
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1、课程内容提要:课程内容提要:报表的解读涉及的管理问题报表的解读涉及的管理问题编制新的管理报表编制新的管理报表利润的设计及来源利润的设计及来源需要多少资金维持的运转需要多少资金维持的运转产品定价的方法产品定价的方法企业发展的三个阶段的资金配备方企业发展的三个阶段的资金配备方式式课程特色:课程特色:1,从管理的角度认识财务的作用,从管理的角度认识财务的作用2,从财务的数据看管理的问题,从财务的数据看管理的问题3,用数据来打通企业的全面管理,用数据来打通企业的全面管理为盈利而管理为盈利而管理企企 业业 经经 营营 的的 目目 的的 现现 金金 资资 产产企业经营目的与财务管理目的的统一企业经营目的与
2、财务管理目的的统一现金现金 资产资产 现金(增值)现金(增值)企业的经营的过程企业的经营的过程投资投资现金现金原料原料在在制品制品产产成品成品销售销售货款回笼货款回笼现金现金 资产资产 现金(增值)现金(增值)资产资产现金现金现金现金企业的经营目的与财务管理目的统一企业的经营目的与财务管理目的统一现金现金财务管理导言财务管理导言企业目标以提供社会所需的产品或服务追求利润企业目标以提供社会所需的产品或服务追求利润追求利润的过程追求利润的过程 财务管理的过程财务管理的过程企业的经营目的与财务管理目的统一企业的经营目的与财务管理目的统一企业管理者面对各方的利益要求企业管理者面对各方的利益要求企业管理
3、者企业管理者股东股东 客户客户1.1.供应商供应商员工员工环境环境政府政府社会大众社会大众财务管理经典要素财务管理经典要素1.1.利润利润2.2.现金流量现金流量3.3.财务体系的健康财务体系的健康通过创造销售与控制费用达到获利通过创造销售与控制费用达到获利由营业收益及其他来源产生现金并由营业收益及其他来源产生现金并保障经营良性循环保障经营良性循环决定企业整体的财务结构控决定企业整体的财务结构控制企业的财务状况及偿债能力制企业的财务状况及偿债能力三大财务要件三大财务要件“现金流量现金流量”“财务体系的健康财务体系的健康”“利润利润”三大财务要件的比喻三大财务要件的比喻人的运动人的运动生存根本生
4、存根本现金营运现金营运最高目标最高目标企业价值最大化企业价值最大化两个基本点两个基本点时间价值与风险价值时间价值与风险价值安全保障安全保障健康财务体系健康财务体系财务管理经典要素财务管理经典要素公司公司外界外界财务会计过程财务会计过程资产负债表资产负债表反映编制资产负债反映编制资产负债表当天的资产和负表当天的资产和负债。它们之间的差债。它们之间的差额即当天额即当天 所有者权所有者权益的账面价值益的账面价值报告一段时期的收益与报告一段时期的收益与支出。它们之间的差额支出。它们之间的差额即那段时间的利润或亏即那段时间的利润或亏损。这一差额体现的是损。这一差额体现的是所有者权益的账面价值所有者权益的
5、账面价值的增加或减少的增加或减少损益表损益表财务管理财务管理-报表解读:报表解读:资产负债表资产负债表(点状点状)资金资金用在用在何处何处?资资金金运运用用资资产产资资本本负负债债资资金金筹筹集集财务管理财务管理三张表三张表资金资金从何从何处来处来?财务管理财务管理-报表解读:报表解读:光明公司标准资产负债表光明公司标准资产负债表财务管理财务管理-报表解读报表解读资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益资金运用资金运用=资金来源资金来源资产负债表的解读资产负债表的解读财务管理财务管理报表解读报表解读资产负责表可提供企业在某一特定日期资产、资产负责表可提供企业在某一特定日期资产、负债、所有者权益
6、的全貌负债、所有者权益的全貌资产负责表可提供进行财务分析的基本资料,资产负责表可提供进行财务分析的基本资料,据以计算出各种财务指标据以计算出各种财务指标资产负债表提供的信息资产负债表提供的信息表明表明:财务管理财务管理-报表解读:报表解读:资产负债表的资产负债表的 阅读方法阅读方法1.1.阅读表中资产、负债及所有者权益总额的信息,从整体上把握阅读表中资产、负债及所有者权益总额的信息,从整体上把握企业的财务结构企业的财务结构资产总额表明:资产总额表明:1 1)企业拥有多少资产)企业拥有多少资产.2.2)经营规模大小)经营规模大小.负债总额表明:负债总额表明:1)1)企业需偿还债务总额企业需偿还债
7、务总额 2 2)数额大小表明)数额大小表明承担的风险大小承担的风险大小所有者权益总额表明:所有者权益总额表明:1 1)净资产的增加可反映)净资产的增加可反映 企业经营效果的优劣企业经营效果的优劣 2 2)数量大小反映股东在)数量大小反映股东在 公司中的财富的多少公司中的财富的多少财务管理财务管理-报表解读:报表解读:2.2.了解内部结构的合理性了解内部结构的合理性3.3.观察表内左右、上下项目的关系,了解偿债能力观察表内左右、上下项目的关系,了解偿债能力资产类:主要掌握资产的变现能力。资产类:主要掌握资产的变现能力。1 1)货币资金:流动性最强、盈利性最弱)货币资金:流动性最强、盈利性最弱 2
8、 2)应收票据和应收帐款:比重过大?)应收票据和应收帐款:比重过大?3 3)存货:企业管理的重点)存货:企业管理的重点 A.A.变现受市场影响变现受市场影响 B.B.存货的准确影响利润存货的准确影响利润财务管理财务管理-报表解读:报表解读:存货存货报表中的项目涉及的管理问题报表中的项目涉及的管理问题资产资产债权人债权人债权人对现金流债权人对现金流量的权利是固定量的权利是固定而有限的而有限的股东股东股东拥有对现金流量股东拥有对现金流量余值的所有权,所以余值的所有权,所以现金流量越大,创造现金流量越大,创造的价值就越多的价值就越多资产产生的现金流量资产产生的现金流量财务管理财务管理-资本结构与现金
9、流资本结构与现金流 财务管理财务管理-报表解读报表解读 毛利率主要取决于行业水平毛利率主要取决于行业水平 个别取决企业内部的运作效率个别取决企业内部的运作效率净利润净利润营业收支净额营业收支净额投资收益投资收益营业利润营业利润所得税所得税利润总额利润总额营业费用营业费用管理费用管理费用财务费用财务费用其他业务利润其他业务利润主营业务利润主营业务利润主营业务收入主营业务收入主营业务成本主营业务成本主营业务主营业务税金及附税金及附加加利利润润表表的的解解读读财务管理财务管理-报表解读:报表解读:1.1.企业本年度的经营结果:盈或亏企业本年度的经营结果:盈或亏净利润为正数即盈利;负数为亏损净利润为正
10、数即盈利;负数为亏损2.2.企业利润的构成,借以评价其经营风险企业利润的构成,借以评价其经营风险主要来源于营业利润,其中主营业务利润主要来源于营业利润,其中主营业务利润 最关键对外投资风险较大,其收益的稳定最关键对外投资风险较大,其收益的稳定性相对较弱营业外收入是偶然的利得,不能性相对较弱营业外收入是偶然的利得,不能依靠其增加利润依靠其增加利润3.3.可以衡量企业是否依法纳税可以衡量企业是否依法纳税4.4.企业获利能力及其趋势企业获利能力及其趋势财务管理财务管理-报表解读:报表解读:反映反映:2.62.6月月3030日销售存货日销售存货60006000件,每件售价件,每件售价1414元,同时以
11、每元,同时以每件件1111元的价格购进相同存货元的价格购进相同存货40004000件;件;会计利润会计利润与与经济收益经济收益1.1.年初以现款购进存货年初以现款购进存货1 1万件,每件万件,每件1010元;元;.X X公司发生的经济业务如下:公司发生的经济业务如下:3.123.12月月3030日销售年初存货日销售年初存货30003000件,每件售价件,每件售价1515元,当时元,当时存货的市场价格为每件存货的市场价格为每件11.511.5元;元;4.4.公司本年度的工资等管理费用公司本年度的工资等管理费用2 2万元万元单位:元财务管理财务管理-报表解读:报表解读:资产负债表资产负债表 200
12、32003年年1212月月3131日日损益表损益表20042004年年资产负债表资产负债表 20042004年年1212月月3131日日股利股利7.2257.225资资 产产16.916.9负负 债债6.2356.235所有者权所有者权益益10.66510.665资资 产产20.8520.85负负 债债7.4457.445所有者权所有者权益益13.40513.405净利润净利润9.9659.965费费 用用39.55539.555收收 入入49.5249.52单位:百万元单位:百万元 资产负债表与损益表联系资产负债表与损益表联系 财务管理财务管理-报表解读:报表解读:收入收入?现金现金收入不等
13、于现金收入不等于现金,费用不等于支付现金费用不等于支付现金;收到的现金不一定全部是企业当期收入收到的现金不一定全部是企业当期收入,支付的现金也不一定都是企业当期的费用支付的现金也不一定都是企业当期的费用;没有收到现金的经济业务可能产生收入没有收到现金的经济业务可能产生收入,没有支付现金的经济业务同样可能产生费用没有支付现金的经济业务同样可能产生费用利润表反映的只是根据会计原则核算的经营成果利润表反映的只是根据会计原则核算的经营成果,而非真实的现金状况而非真实的现金状况.要了解现金状况要了解现金状况,请阅读请阅读“现金流量表现金流量表”财务管理财务管理-报表解读:报表解读:利润表利润表(期间期间
14、)收入收入 成本、费用成本、费用=利润利润 注意:毛利率与费用注意:毛利率与费用 现金流量表现金流量表(期间期间)节余节余+收入收入 支出支出=节余节余 注意:非正常、注意:非正常、大项支出、大项支出、预测预测 财务管理财务管理-报表解读:报表解读:现金流量表分解现金流量表分解-现金收入构成表现金收入构成表财务管理-报表解读:NoImage 现金流量表分解现金流量表分解-现金支出构成表现金支出构成表 财务管理财务管理-报表解读:报表解读:现金流量表分解现金流量表分解 现金余额结构表现金余额结构表 A.A.经营活动现金流量是现金流量分析的重点经营活动现金流量是现金流量分析的重点作为一个健康运转的
15、企业,经营活动应当是现金的主要来源;企业的投资活 动和筹资活动要为经营活动服务,属于企业理财活动,意味存在的财务风险B.B.对未来的预测比历史分析重要对未来的预测比历史分析重要以此为基础挖掘公司未来发展的信息比历史资料描述重要的多C.C.正确对待现金流量的变化结果正确对待现金流量的变化结果要分析现金状况的变化原因,分析各因素对现金流量的影响,对现金流量变化 过程的分析远比对现金流量变化结果的分析重要D.D.重视不涉及现金收支的重视不涉及现金收支的一定程度上可能反映企业面临一定的现金流转困难。台用固定资产偿还债务应注意的问题:1975 1975年年1010月,美国最大的商业企业之一月,美国最大的
16、商业企业之一W.T.GrantW.T.Grant公司宣告破产。公司宣告破产。19741974年,其营业净利润近年,其营业净利润近10001000万美圆:万美圆:银行扩大贷款总额达银行扩大贷款总额达6 6亿美圆。而在亿美圆。而在19731973年末,公司股年末,公司股票价格仍按其收益票价格仍按其收益2020倍的价格出售。业绩如此好的公倍的价格出售。业绩如此好的公司为何在一年后宣告破产?司为何在一年后宣告破产?经分析得知。在破产前经分析得知。在破产前5 5年,即年,即19701970年,该公司的年,该公司的现金净流量已出现负数。现金净流量已出现负数。现金流量表解读现金流量表解读财务管理-报表解读:
17、营业周期营业周期=存货周转天数存货周转天数+应收帐款周转天数应收帐款周转天数=36+36=72天天一年中将总资产转换成销售收入的次数一年中将总资产转换成销售收入的次数营运能力分析营运能力分析报表数据分析报表数据分析发展能力分析发展能力分析报表数据分析报表数据分析权益净利率权益净利率82.8%资产净利率资产净利率52.79%*权益乘数权益乘数=总资产总资产/所有者权益所有者权益1.5684销售净利率销售净利率20.336%总资产周转率总资产周转率2.596次次净利润净利润9.965销售收入销售收入49000*销售销售收入收入49000成本成本费用费用34645其他其他利润利润520所得税所得税4
18、910-+-销售收入销售收入49000平均资产余额平均资产余额18875 年初年初16900,年末年末20850平均非流动资产平均非流动资产7425 年初年初6790,年末年末8060平均流动资产平均流动资产11450 年初年初10110,年末年末12790销售销售成本成本27500管理管理费用费用2750销售销售费用费用1750销售销售税金税金2450财务财务费用费用195固定资固定资产净值产净值6280长期长期投资投资1650无形及无形及递延资递延资产产130现金及现金及短期短期5195应收应收帐款帐款3885其它其它资产资产890存货存货2820实收实收资本资本4860资本资本公积公积1
19、965盈余盈余公积公积2917.5未分配未分配利润利润2292.5 综合分析综合分析杜邦分析杜邦分析法法财务管理财务管理-报表解读:报表解读:财务管理财务管理-管理运用管理运用净营运资本净营运资本一、概念:实际运转的净投入资金一、概念:实际运转的净投入资金三、作用:三、作用:1.1.安全性安全性2.2.经营效率经营效率四、运用:四、运用:1.1.核算核算 2.2.分析分析营运资本营运资本二、构成:流动资产流动负债营业资本二、构成:流动资产流动负债营业资本1 1、挖掘资金潜能、挖掘资金潜能 减少营运资本需求:减少营运资本需求:一是,节约存货和应收帐款的资金占用,加速现金流通;一是,节约存货和应收
20、帐款的资金占用,加速现金流通;1.1.把好采购关,降低采购价把好采购关,降低采购价 2.2.经济存量,降低运输价经济存量,降低运输价 3.3.4.4.减少破损数减少破损数 5.5.仓库的严格管理仓库的严格管理 6.6.应收帐款的适时催讨应收帐款的适时催讨 7.7.在信用期内延付应付帐款在信用期内延付应付帐款 二是,增加收益二是,增加收益 1.1.提高销量,扩大市场份额提高销量,扩大市场份额 2.2.减少营运资本就意识味节约成本减少营运资本就意识味节约成本掌控营运资本掌控营运资本2.2.销售增长对营运资本需求的影响:销售增长对营运资本需求的影响:1.1.假设某公司明年销售额将增长假设某公司明年销
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