《项目管理3章-投资项目决策的依据-课件.ppt

1、第三章第三章 投资项目决策的依据投资项目决策的依据 项目可行性研究和项目评估项目可行性研究和项目评估 主讲：朱明主讲：朱明高级工程师、高级技师、高级经济师高级工程师、高级技师、高级经济师高级技能专业教师高级技能专业教师高级囯家职业资格考评员高级囯家职业资格考评员本章主要内容及要求p可行性研究的内涵及作用（了解）可行性研究的内涵及作用（了解）p可行性研究的内容、程序和原则（可行性研究的内容、程序和原则（熟悉熟悉 重点重点）p可行性研究的方法（可行性研究的方法（掌握掌握 重点重点）p可行性研究报告和环境影响报告书的编写可行性研究报告和环境影响报告书的编写（掌掌握握 重点重点）p环境影响评价（了解）

2、环境影响评价（了解）p项目评估（项目评估（熟悉熟悉）案例1 我国某一汽车集团在科特迪瓦的汽车项目p1995年某一企业集团随政府代表团出访科特迪瓦。在访问即将结束时，作为访问的最终结果，在中国政府和科特迪瓦政府间签署了中国政府的援助协议。该协议的内容是，由中方提供500万美元的出口信贷。由于有某进出口总公司和某企业集团的副总经理在场，于是决定上汽车项目。根据科方提供的资料，决定建一个年产5000辆的合资卡车组装厂，同时每年还可以向周边国家出口3000辆。这是某企业集团争取到的第一个援外项目，他们认为，可将此看作打开国产车在海外市场的良好契机。p 待工厂正式投产后，才发现，对科国的进口关税未作充分

3、了解。在科国整车进口和零部件进口在税率上没有差别，因而搞组装加工没有特殊优惠。且科国的市场容量并未像最初预算的那么大，从实际运转情况看，工厂自开工3年来，只销售出去90辆车。中方从最初的投资到后续的各种追加的费用，总计支出已超过了230万美元，而该项目的应付账已达130万元。案例2 某公司在秘鲁投资失败案例 原某市物资局下属的塑料编织袋厂，原某市物资局下属的塑料编织袋厂，9090年代年代初在秘鲁投资初在秘鲁投资1010多万美元，开办了一家塑料多万美元，开办了一家塑料编织袋厂，根据当时的可行性研究报告，投编织袋厂，根据当时的可行性研究报告，投资的主要依据是秘鲁生产大量的鱼粉，我国资的主要依据是秘

4、鲁生产大量的鱼粉，我国对该产品有大量需求。因秘鲁本国编织袋供对该产品有大量需求。因秘鲁本国编织袋供给不足，每年需要进口大量的鱼粉包装用编给不足，每年需要进口大量的鱼粉包装用编织袋，因此决定进行投资。由于没有选择好织袋，因此决定进行投资。由于没有选择好合作伙伴，再加上对秘鲁的该行业状况缺乏合作伙伴，再加上对秘鲁的该行业状况缺乏了解，提供的信息不够准确，事先未进行深了解，提供的信息不够准确，事先未进行深入的市场调查，草率做出决策，进行了投资。入的市场调查，草率做出决策，进行了投资。项目投产后才发现，产品没有销路。原因项目投产后才发现，产品没有销路。原因是秘鲁政府有规定，包装用鱼粉编织袋为是秘鲁政府

5、有规定，包装用鱼粉编织袋为政府采购项目，企业首先应列入政府采购政府采购项目，企业首先应列入政府采购的厂商名单，才有资格竞标，从而得到配的厂商名单，才有资格竞标，从而得到配额，否则禁止销售。而此前企业对此一无额，否则禁止销售。而此前企业对此一无所知，导致生产后产品无销路。所知，导致生产后产品无销路。此外，该企业在生产管理及产品质量此外，该企业在生产管理及产品质量等方面也存在诸多问题，转产其他类型的等方面也存在诸多问题，转产其他类型的编织袋也极为困难，且没有市场前景，最编织袋也极为困难，且没有市场前景，最后被迫停产。后被迫停产。案例3 哈根达斯冰淇淋“厕所门”事件哈根达斯堪称世界知名品牌、雪糕哈根

6、达斯堪称世界知名品牌、雪糕“贵族贵族”。然而然而2005年年6月，哈根达斯却被惊曝月，哈根达斯却被惊曝“厕厕所门所门”事件，深圳哈根达斯品牌经营店的冰事件，深圳哈根达斯品牌经营店的冰淇淋蛋糕加工地点仅与厕所一墙之隔。于是，淇淋蛋糕加工地点仅与厕所一墙之隔。于是，在深圳市的在深圳市的5家哈根达斯专卖店被卫生监督家哈根达斯专卖店被卫生监督部门查封。该事件给部门查封。该事件给“哈根达斯哈根达斯”造成了严造成了严重的负面影响，而事件的根源却是源于加工重的负面影响，而事件的根源却是源于加工地点的选址上。地点的选址上。案例4 河南洛阳春都集团公司p春都曾引领中国火腿肠产业从无到有，市场占有率最高达70%以

7、上，资产达29亿元。然而，仅仅经历几年短暂的辉煌，这家明星企业便跌入低谷。如今春都上百条生产线全线告停，企业亏损高达6亿元，并且欠下13亿元的巨额债务。一个重要的原因就是盲目投资、盲目扩张。春都集团的前身是洛阳肉联厂，主要从事生猪收购和屠宰。在企业负责人高凤来的果断决策下，1987年8月，中国第一根被命名为“春都”的火腿肠在这里诞生，并迅速受到市场青睐，销售额从最初的2亿多元猛增到20多亿元，年创利润2亿多元。p也许成功来得太容易，春都的经营者头脑开始膨胀发热，当地领导也要求春都尽快“做大做强”。于是洛阳当地制革厂、饮料厂、药厂、木材厂等一大堆负债累累、与肉食加工不相干的亏损企业被一股脑归于春

8、都名下。p1988年以来，春都集团先后兼并了洛阳食品公司等企业11家，全资收购郑州群康制药厂等6家，与此同时，先后对河南思达科技集团等24家企业进行参股或控股，使集团员工从l 000来人很快突破1万人。在金融机构的鼎力支持下，数亿元资金像胡椒面一样被春都撒向这些企业。通过几年的扩张，春都资产平均每年以近6倍的速度递增，由1987年的3 950万元迅速膨胀到29.69亿元。然而，扩张不但没有为春都带来多少收益，还使企业背上了沉重的包袱。由于战线过长，春都兼并和收购的l7家企业中，半数以上亏损，近半数关门停产；对20多家企业参股和控股的巨大投资也有去无回。第一节 可行性研究的内涵及作用p可行性研究

9、的含义可行性研究的含义 是专门为决定某一特定项目是否可行，而在实施是专门为决定某一特定项目是否可行，而在实施前进行调查研究及全面的技术经济分析论证，为前进行调查研究及全面的技术经济分析论证，为项目决策提供科学依据的一种科学分析方法，由项目决策提供科学依据的一种科学分析方法，由此考察项目此考察项目经济经济上的合理性、盈利性，上的合理性、盈利性，技术技术上的上的先进性、适用性，先进性、适用性，实施实施上的可能性、风险性上的可能性、风险性技术先进性、经济合理性、实施可能性技术先进性、经济合理性、实施可能性第一节 可行性研究的内涵及作用p可行性研究的阶段划分可行性研究的阶段划分机会研究一般机会研究特定

10、项目机会研究初步可行性研究是否有生命力是否有利可图是否值得进行可行性研究可行性研究技术经济论证经济评价多方案比较寻找投资机寻找投资机会、鉴别投会、鉴别投资方向资方向能否进行能否进行提供依据提供依据项目的实施项目的实施提供详细的提供详细的依据依据第一节 可行性研究的内涵及作用p可行性研究的作用可行性研究的作用n科学投资决策的依据科学投资决策的依据n编制计划、设计、施工实施及后评价的依据编制计划、设计、施工实施及后评价的依据n项目评估、资金筹措的依据项目评估、资金筹措的依据n是提高投资效益的重要保证是提高投资效益的重要保证可行性研究的内容p可行性研究的内容可行性研究的内容n市场研究市场研究解决项目

11、的必要性解决项目的必要性n工艺技术方案研究工艺技术方案研究技术可行性技术可行性n经济和社会环境研究经济和社会环境研究合理性和可持续性合理性和可持续性可行性研究的程序确定目标确定目标 调调 市场分析与预测市场分析与预测 原材料、能源动力分析原材料、能源动力分析 查查 技术分析技术分析 厂址、交通运输分析厂址、交通运输分析 研研 人力资源分析人力资源分析 资金分析资金分析 究究 环保安全分析环保安全分析 其他其他编写资金筹措计划编写资金筹措计划编写可行性研究报告编写可行性研究报告最优方案论证最优方案论证优选方案优选方案项目财务评价项目财务评价项目社会经济评价项目社会经济评价 反 馈可行性研究的机构

12、p资质：必须具有法人资格的咨询单位或设计单位还要具备以下条件：n承担单位必须经过国家有关机关的资质审定，取得资格n具有编写可行性研究报告的能力和经验，对报告的质量负责n人员应有中级以上专业职称，并具有相关的知识、技能和工作经历第二节 可行性研究的内容、程序和原则p可行性研究的基本原则可行性研究的基本原则n科学性：资料的收集、技术经济决定、结论得出科学性：资料的收集、技术经济决定、结论得出n客观性：客观地确定项目条件、获得客观资料客观性：客观地确定项目条件、获得客观资料n公正性：第三方的立场公正性：第三方的立场第三节 可行性研究方法p经济评价方法经济评价方法n财务评价财务评价：在国家现行财税制度

13、和价格的条件下考虑：在国家现行财税制度和价格的条件下考虑项目的财务可行性项目的财务可行性财务可行性财务可行性n国民经济评价国民经济评价：是从国民经济综合平衡的角度分析计：是从国民经济综合平衡的角度分析计算项目对国民经济的净效益算项目对国民经济的净效益项目对国民经济的净项目对国民经济的净效益效益国民经济评价和财务评价的区别（1）1 1、评估的范围和角度不同、评估的范围和角度不同财务评价财务评价企业角度企业角度 项目的盈利能力及借款偿还能力。项目的盈利能力及借款偿还能力。直接费用和效益直接费用和效益国民经济评价国民经济评价国家整体角度国家整体角度 直接费用和效益；间接费用和效益直接费用和效益；间接

14、费用和效益2 2、费用和效益包括的项目不同、费用和效益包括的项目不同财务评价财务评价根据企业的实际收支确定项目的费用和效益。根据企业的实际收支确定项目的费用和效益。国民经济评价国民经济评价税金、工资、利息等项目视为国民经济内部转移。税金、工资、利息等项目视为国民经济内部转移。国民经济评价和财务评价的区别（2）国民经济评价和财务评价的区别（3）3 3、采用的价格不同、采用的价格不同财务评价财务评价市场价格市场价格国民经济评价国民经济评价影子价格影子价格5 5、采用的折现率不同、采用的折现率不同财务评价财务评价行业基准折现率行业基准折现率国民经济评价国民经济评价社会折现率社会折现率4 4、采用的汇

15、率不同、采用的汇率不同财务评价财务评价官方汇率官方汇率国民经济评价国民经济评价影子汇率影子汇率经济评价方法的特点p经济评价方法的特点经济评价方法的特点n定性与定量分析相结合，以定性与定量分析相结合，以定量定量为主为主n动态与静态分析相结合，以动态与静态分析相结合，以动态动态分析为主分析为主n宏观效益与微观效益分析相结合，以宏观效益与微观效益分析相结合，以宏观效益宏观效益为主为主n预测分析与统计分析相结合，以预测分析与统计分析相结合，以预测预测为主为主单位能力投资估算法p单位能力投资估算法QKK被估算项目投资额单位生产能力投资额被估算项目生产能力单位投资能力估算法例题p根据资料可得冷库每吨投资为

16、1.5万元，计算200吨冷库的投资额。2001.5=300万元第四节 环境影响评价p环境影响评价的内涵和分类环境影响评价的内涵和分类 涵义涵义：对规划和建设项目实施后可能造成的环：对规划和建设项目实施后可能造成的环境影响进行分析、预测和评估，提出预防或减境影响进行分析、预测和评估，提出预防或减轻不良环境影响的对策和措施，进行跟踪检测轻不良环境影响的对策和措施，进行跟踪检测的方法与制度的方法与制度案例:厦门化工厂项目pPX化工厂预计工程投资108亿元，是厦门最大的化工。p2004年2月，获国家发改委的批准，于2006年11月正式开工，计划2007年投产，每年工业产值可达800亿，占厦门市2006

17、年本地生产总值近7成。p简称PX的化学物质对二甲苯(P-Xylene)对人体眼睛、皮肤等多个部位均具有刺激性，若不慎吸入，会损害呼吸器官及抑制中枢神经，并可能导致婴儿出生畸形；由于其在气态状况下可以产生瞬间火花，且液态对二甲苯具有易燃性，操作不慎可能引发爆炸。可能用于建造PX项目隔离带的地区早被学校和住宅填满，且项目选址距离厦门本岛16公里，距厦门市旅游区鼓浪屿仅为7公里，距厦门外语学校和北师大厦门海沧附属学校则仅为4公里。p2007年3月两会期间，院士们等联合百余名全国政协委员，提交了关于厦门海沧PX项目迁址建议的提案。2007年5月末，反对PX项目污染的短信开始在厦门市民中间流传，国际组织

18、要求这类项目要在距离城市100公里以外开发，我们厦门距离此项目才16公里啊！为了我们的子孙后代，见短信后群发给厦门所有朋友！”5月30日上午，厦门市政府主持召开新闻发布会，正式宣布缓建海沧PX项目的决定。p2007年6月1日上午8时许，三三两两的市民自发上街，手系黄丝带，开始了在此后一年多以来一直未被公众忘怀的集体“散步”。当事者回忆称，散步在平静的气氛中进行，无论市民还是警方，都没有过激行为。持续到6月1日下午3点30分，市政府召开紧急新闻发布会，说明PX事件已经全面停工并正在重新组织区域规划环评，时间将在半年以上。p2007年12月下旬，福建省政府与厦门市政府决定迁建PX项目，并表示将由政

19、府承担投资企业在初期建厂准备工作中的经济损失。环境影响评价的内容p建设项目概况p建设项目周围环境现状p建设项目对环境可能造成的影响分析和预测p环境保护措施及其技术经济论证p环境影响经济损益分析p对建设项目实施环境监测的建议p环境影响评价结论(选址适当、敏感点控制、污染治理后达标、项目从环保角度来说可行)环境影响评价要求p环境影响评价管理环境影响评价管理n可能造成可能造成重大重大环境影响，应编制环境影响报告环境影响，应编制环境影响报告书，进行全面评价书，进行全面评价n轻度轻度影响的，应填写环境影响报告表，环境影影响的，应填写环境影响报告表，环境影响分析或专项评价响分析或专项评价n影响影响小的，不

20、进行评价，填环境影响登记表的，不进行评价，填环境影响登记表环境影响评价机构p评价机构不得与负责审批项目环境影响评价文件的环境保护行政主管部门或其他有关审批部门存在任何利益关系p编写单位应具有相应的资质p任何个人或单位不得为建设单位指定评价机构责 任p依法应当进行评价而未进行评价的；环境影响评依法应当进行评价而未进行评价的；环境影响评价文件未经依法批准，审批部门擅自批准该项目价文件未经依法批准，审批部门擅自批准该项目建设的建设的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，由上级机关或监督机关依法给予行政处分，构成犯罪的，依法追究刑事责任第五节 可行性研究报告和环境影响报告书的编写p编写可行性研究报

21、告的要求n客观公正地进行调查研究n内容深度达到国家规定的标准p先论证，后决策p掌握好项目建议书、可行性研究、评估三阶段的关系p调查研究贯彻始终p多方案比较，择优选择n可行性研究工作周期合理可行性研究报告的内容p市场需求预测p原材料和投入的选择供应p产品结构和工艺方案的确定p生产规模（或生产能力）的确定p技术与设备选择p坐落地点和厂址选择p投资、成本估算与资金筹措p经济和综合评价项目可行性研究报告书的格式项目可行性研究报告书的格式p第1章 实施纲要p第2章 项目背景和历史p第3章 市场和工厂生产能力p第4章 原材料和投入p第5章 建厂地区、厂址和环境p第6章 工程设计和工艺p第7章 组织机构和管

22、理费用p第8章 人力资源p第9章 实施计划与预算p第10章 财务分析与投资评估第六节 项目评估p项目评估：是指在项目可行性研究的基础上，由第三方根据国家颁布的政策、法规、方法、参数和条例等，对拟建项目建设的必要性、建设条件、生产条件、产品市场需求、工程技术、经济效益和社会效益等进行全面评价、分析和论证，进而判断其是否可行的一个评估过程p项目评估是项目投资前期进行决策管理的重要环节，其目的是审查项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，为银行的贷款决策或行政主管部门的审批决策提供科学依据项目评估与可行性研究的关系p项目评估与可行性研究的共同点n（1）两者同处于项目投资的前期n（2）二者的出发点是一

23、致的n（3）二者考察的内容与方法是相通的n（4）二者的目的和要求是相通的项目评估与可行性研究的关系p项目评估与可行性研究的区别n（1）承担主体不同n（2）评价的视角和着重点不同n（3）在项目决策过程中的目的和任务不同n（4）在项目决策过程中的所处的时序和作用不同评估的依据p项目建议书及其批准文件p项目可行性研究报告p报送单位的申请报告及主管部门的初审意见p有关资源、原材料、燃料、水、电、交通、通信、资金及征地等方面的协议文件p必须的其他文件和资料在项目投资决策过程中的目的和任务不同 p可行性研究除了对项目的合理性、可行性、必要性进行分析、论证外，还必须为建设项目规划多种方案，并从工程、技术经济

24、方面对这些方案进行比较和选择，从中选出最佳方案作为投资决策方案。因此，它是一项较为复杂的工程咨询工作，需要较多人力进行较长时间的论证p而项目评估一般则可以借助于可行性研究的成果，并且不必为项目设计多个实施方案，其主要任务是对项目的可行性研究报告的全部内容，包括所选择的各种方案，进行系统的审查、核实，并提出评估结论和建议 在项目投资决策过程中所处的时序和作用不同 p在项目建设程序中，可行性研究在先，评估在后，其作用也不相同n可行性研究是项目投资决策的基础，是项目评估的重要前提，但它不能为项目投资决策提供最终依据。n项目评估则是投资决策的必备条件，是可行性研究的延续、深化和再研究，通过更为客观地对项目及其实施方案进行评估，独立地为决策者提供直接的、最终的依据，比可行性研究更具有权威性