第二章-现金流量及其构成课件.ppt
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- 第二 现金流量 及其 构成 课件
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1、第二章第二章 现金流量及其构成现金流量及其构成 2.1现金流量现金流量2.2现金流量的构成现金流量的构成工程经济学2.1现金流量现金流量1.现金流量的概念现金流量的概念 在进行工程经济分析时,可把所考察在进行工程经济分析时,可把所考察的对象视为一个系统,这个系统可以是一的对象视为一个系统,这个系统可以是一个工程项目、一个企业,也可以是一个地个工程项目、一个企业,也可以是一个地区、一个国家。而投入的资金、花费的成区、一个国家。而投入的资金、花费的成本、获取的收入,均看成是以货币形式体本、获取的收入,均看成是以货币形式体现的该系统的资金流出或资金流入。现的该系统的资金流出或资金流入。这种这种在考察
2、对象一定时期各时点上在考察对象一定时期各时点上实际实际发生的发生的资金流出或资金流入称为现金流量,资金流出或资金流入称为现金流量,其中其中流入系统的称现金流入,流出系统的称为流入系统的称现金流入,流出系统的称为现金流出,同一时间点上其差额称净现金现金流出,同一时间点上其差额称净现金流量。流量。2.1现金流量现金流量几点说明:几点说明:u每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点;每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点;u只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变化时,这部分现金才能成为现金流量;化时,这部分现金才能成为现金流
3、量;u对一项经济活动的现金流量的考虑与分析,因考察角度和对一项经济活动的现金流量的考虑与分析,因考察角度和所研究系统的范围不同会有不同结果。所研究系统的范围不同会有不同结果。2.现金流量的表示方法现金流量的表示方法(1)表或图)表或图(2)现金流量图的绘制)现金流量图的绘制 (3)现值、终值、年值)现值、终值、年值(4)项目评价与工程经济的表示方法不同)项目评价与工程经济的表示方法不同现金流量图(cash flow diagram)描述现金流量作为时间函数的图形,它能表示描述现金流量作为时间函数的图形,它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。资金在不同时间点流入与流出的情况。是经济分析的有效
4、工具,其重要有如力学计算是经济分析的有效工具,其重要有如力学计算中的结构力学图。中的结构力学图。大大 小小流流 向向 时时 点点现金流量图的三大要素现金流量图的三大要素等值的三要素300400 时间时间2002002001 2 3 4现金流入现金流入 现金流出现金流出 0 说明:说明:1.水平线是时间标度,时间的推移是自左向右,水平线是时间标度,时间的推移是自左向右,每一格代表一个时间单位(年、月、日);每一格代表一个时间单位(年、月、日);时间长度称为期数。时间长度称为期数。2.垂直箭线表示现金流量:常见的向上垂直箭线表示现金流量:常见的向上现金现金 的流入,的流入,向下向下现金的流出。现金
5、的流出。3.一般假定现金的支付都发生在每期期末。一般假定现金的支付都发生在每期期末。4.现金流量图与立脚点有关。若现金流量图与立脚点有关。若无特殊说明无特殊说明时间长度为年,且假时间长度为年,且假设投资发生在年初,经营成本,销售收入等发生在年末。设投资发生在年初,经营成本,销售收入等发生在年末。注意:注意:1.时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一期期末也表示下一期期初,如第一年年末示上一期期末也表示下一期期初,如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。的时刻点同时也表示第二年年初。2.立脚点不同立脚点不同,画法刚好相反。画法刚好相反。3.净
6、现金流量净现金流量t=现金流入现金流入t 现金流出现金流出t 4.现金流量只计算现金流量只计算现金收支现金收支(包括现钞、转帐支票包括现钞、转帐支票等凭证等凭证),不计算项目内部的现金转移不计算项目内部的现金转移(如折旧等如折旧等)。应有明确的发生时点必须实际发生(如应收或应付账款就不是不是现金流量)不同的角度有不同的结果(如税收,从企业角度是现金流出;从国家角度都不是)课堂练习课堂练习 某项目第一年投资500万元,第二年又投入1000万元,第三年开始获净收益300万元,第四年获500万元,第五年起每年获800万元,直到第九年末留下残值200万元2.2.1 投资投资1 投资与资产投资与资产2
7、折旧与摊销折旧与摊销工程经济分析1 投资与资产投资与资产 工程经济分析 投资工程经济分析投资工程经济分析投资工程经济分析投资工程经济分析投资工程经济分析资产工程经济分析资产3.1.2 折旧与摊销折旧与摊销 工程经济分析折旧工程经济分析摊销2.2.2 产品成本费用产品成本费用1 总成本费用总成本费用2 经营成本经营成本工程经济分析1 总成本费用总成本费用成本通常指企业为成本通常指企业为所发生的各项所发生的各项费用。产品费用。产品总成本费用是指项目在一定时期内总成本费用是指项目在一定时期内(如如 1 年年)为为生产和销售产品所花费的全部费用。总成本费用生产和销售产品所花费的全部费用。总成本费用包括
8、包括产品产品制造成本制造成本和和期间费用期间费用两部分,见图两部分,见图3-3。工程经济分析(一一)产品生产)产品生产成本成本工程经济分析工程经济分析(二)(二)期间费用期间费用工程经济分析2 经营成本经营成本指项目在指项目在一定时期内一定时期内(如如 1 年年)为生产和销售产品所花费的全部为生产和销售产品所花费的全部费用。费用。工程经济分析工程经济分析2.2.3 销售收入、利润与税金销售收入、利润与税金 1 销售收入销售收入2 利润利润3 税金及附加税金及附加工程经济分析1 销售收入销售收入工程经济分析2 利润利润工程经济分析工程经济分析3 税金及附加税金及附加 工程经济分析(一一)销售税金
9、及附加销售税金及附加 销售税金及附加是对企业的销售额销售税金及附加是对企业的销售额(即流即流转额转额)所征收的税金所征收的税金,从企业角度看就是从企业角度看就是销售税销售税金,包括以下五种:金,包括以下五种:1.增值税:增值税:增值税是增值税是对在我国境内销售货物或者提供对在我国境内销售货物或者提供加加工、工、修理修理修配劳务,以及进口货物的单位和个人,就修配劳务,以及进口货物的单位和个人,就其取得的货物或应税的劳务的销售额,以及进口其取得的货物或应税的劳务的销售额,以及进口货物的金额计算税款,并实行税款抵扣制货物的金额计算税款,并实行税款抵扣制的的一一种种。工程经济分析增值税增值税基本税率为
10、基本税率为17%,低税率为低税率为13%。增值税是增值税是,即商品价格中不含税即商品价格中不含税。增值税的计税依据是增值额增值税的计税依据是增值额,即对生产经营即对生产经营活动中活劳动所新创造的价值课税活动中活劳动所新创造的价值课税,即增值即增值税的计税依据是新创造的工资和利润之和。税的计税依据是新创造的工资和利润之和。增值税的计算公式如下增值税的计算公式如下:工程经济分析(1)扣额法:直接以增值额为计税依据,则)扣额法:直接以增值额为计税依据,则(2)扣税法:间接以增值额为计税依据,则)扣税法:间接以增值额为计税依据,则 上式中:扣除税金上式中:扣除税金=扣除项目金额扣除项目金额x扣除税率。
11、扣除税率。在理论上,扣额法和扣税法是一致的,只是在理论上,扣额法和扣税法是一致的,只是。工程经济分析 2.营业税:营业税:营业税是指以营业额为课税对象的一种流营业税是指以营业额为课税对象的一种流转税,是我国转税,是我国中的一个重要税种。中的一个重要税种。税率采用比例税率税率采用比例税率,按税目设置除娱乐业税按税目设置除娱乐业税目规定目规定 5%-20%的幅度税率的幅度税率,由地方自定外由地方自定外,新营业税仅设置了新营业税仅设置了 3%和和 5%两档税两档税。娱。娱乐业如夜总会、歌厅、游戏厅等一律按乐业如夜总会、歌厅、游戏厅等一律按20%税率征收营业税。营业税额可按下式税率征收营业税。营业税额
12、可按下式计算:计算:工程经济分析3.城市维护建设税城市维护建设税:城市维护建设税是专为筹集城市维护建设资金城市维护建设税是专为筹集城市维护建设资金而征收的而征收的一一种税。种税。城市维护建设税城市维护建设税税率按纳税人所在地区的不同,税率按纳税人所在地区的不同,分三档设置了分三档设置了:纳税人所纳税人所在地为市区的,税率为在地为市区的,税率为7%;纳税人所在地;纳税人所在地为县城、镇的,税率为为县城、镇的,税率为5%;纳税人所在地;纳税人所在地不在市区的、县城、镇的,税率为不在市区的、县城、镇的,税率为1%。工程经济分析4.教育费附加税教育费附加税:教育费附加税是指为了加快地方教育事业教育费附
13、加税是指为了加快地方教育事业的发展的发展,扩大地方教育经费来源扩大地方教育经费来源,而向交纳而向交纳增值税、营业税增值税、营业税和消费税和消费税的单位及个人征的单位及个人征收的教育经费。收的教育经费。现行的税率是按照现行的税率是按照1994年年2月月7日国务院关于教育费附加征收问题的日国务院关于教育费附加征收问题的紧急通知的规定确定的,即:紧急通知的规定确定的,即:教育费附教育费附加税按应交纳的加税按应交纳的增值税增值税、营业税、营业税和消费税和消费税税款的税款的 征收。征收。工程经济分析4.教育费附加税(二二)企业所得税类企业所得税类 企业所得税适用于中国境内的实行企业所得税适用于中国境内的
14、实行独立独立经济经济核算的企业和组织核算的企业和组织,包括国有企业包括国有企业、集体企业、集体企业、私营企业、联营企业、股份制企业有其他组私营企业、联营企业、股份制企业有其他组织织;但但除外。除外。在计算应纳税所得额时在计算应纳税所得额时,企业的收入总额包括企业的收入总额包括:生产、经营收入生产、经营收入;财产转让收入财产转让收入;利利息收入息收入;租赁收入租赁收入;特许权使用费收入特许权使用费收入;股息股息收入;收入;其他收入其他收入。工程经济分析 企业所得税的计税依据是企业所得税的计税依据是,即纳即纳税人在纳税年度取得的总收入减去税收准予扣税人在纳税年度取得的总收入减去税收准予扣除项目后的
15、余额。其计算公式为除项目后的余额。其计算公式为 其中其中,税收准予扣除的项目包括国家有关规定的税收准予扣除的项目包括国家有关规定的核定成本、费用、税金和损失核定成本、费用、税金和损失等项目的金额和等项目的金额和税收调整项目的金额。税收调整项目的金额。工程经济分析工程经济分析 计征企业所得税额的关键是确定计税所得计征企业所得税额的关键是确定计税所得额额。有了有了计计税所得额就可以乘以适用税率税所得额就可以乘以适用税率计算出所得税额。最后再考虑有无税收优计算出所得税额。最后再考虑有无税收优惠和税额抵免惠和税额抵免,以确定实际应缴纳所得税以确定实际应缴纳所得税额。额。销售收入、总成本费用、税金及利润
16、关系销售收入、总成本费用、税金及利润关系见图。见图。图3-4 销售收入、总成本费用、税金及利润关系 工程经济分析 2.2.4折旧计算折旧计算 如前所述,折旧费包括在制造费用、管理费用、营业费用中。为便于计算和进行经济分析,可将以上各项成本费用中的折旧费单独计算。折旧是指在固定资产的使用过程中,随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。将折旧费计人成本费用是企业回收固定资产投资的种手段。按照国家规定的折旧制度,企业把己发生的资本性支出转移到产品成本费用中去,然后通过产品的销售,逐步回收初始的投资费用投资费用。根据我国财务会计制度的有关规定,计提折旧的固定资产范围包括:房屋建筑物;在用的
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