大学金融机构P课件.pptx

1、本章知识点设置金融机构金融机构金融机构存在的必要性金融机构存在的必要性了解了解金融机构的功能金融机构的功能理解理解金融机构的组织体系金融机构的组织体系熟悉熟悉金融机构的脆弱性金融机构的脆弱性理解理解http:/ 1、逆向选择(adverse selection)在这里是指财务状况恶劣的劣质借款人更愿意为获取资金而在这里是指财务状况恶劣的劣质借款人更愿意为获取资金而支付相对较高的利率，最终导致借款市场上充斥劣质借款人。支付相对较高的利率，最终导致借款市场上充斥劣质借款人。信贷市场不断萎缩（乔治信贷市场不断萎缩（乔治艾克洛夫）艾克洛夫）2、道德风险(moral hazard)在发放贷款之后，债权人

2、对债务人缺乏有效的监督，债务人在发放贷款之后，债权人对债务人缺乏有效的监督，债务人的行为发生改变，导致损害债权人利益的可能性。贷款人要的行为发生改变，导致损害债权人利益的可能性。贷款人要付出很高的监督成本，这也会使借贷市场萎缩（中行纽约分付出很高的监督成本，这也会使借贷市场萎缩（中行纽约分行被罚案）行被罚案）3、交易成本过高 在缺乏金融机构的情况下，借款人必须为寻找利率、期限和在缺乏金融机构的情况下，借款人必须为寻找利率、期限和金额匹配的贷款人而花费大量的时间和精力。贷款人必须在金额匹配的贷款人而花费大量的时间和精力。贷款人必须在满足借款人的利率、期限和金额要求的同时花费相当的时间满足借款人的

3、利率、期限和金额要求的同时花费相当的时间和金钱去考察该项目的可行性。和金钱去考察该项目的可行性。http:/ 1、信息优势降低信息搜集成本 2、规模优势资金规模大，可以降低资金借贷的利息成本、监督成本、回收成本，可以降低资产转换的佣金率等交易成本；可以多元化投资、专业化管理能合理分散风险。在一定程度上克服了逆向选择问题 3、专业化优势金融机构的业务员精通融资技术，抑制了道德风险，降低交易成本，提高融资效率。http:/ 金融机构的功能体现 功能期限匹配期限匹配分散风险分散风险降低交易成本降低交易成本提供流动性提供流动性货币政策传导货币政策传导信贷分配信贷分配金融机构的基本功能长期不变，但其功能

4、发挥作用的方式、效果以及自身的性质和组织结构都是随条件和环境的变化而变化的。http:/ 3.3金融机构的组织体系 金融机构的分类（依据功能和作用）国家管理性金融机构国家管理性金融机构政策性金融机构政策性金融机构商业性金融机构商业性金融机构国际金融机构国际金融机构http:/ 国家管理性金融机构：在金融领域代表国家，受国家监督，直接对国家负责，制定并执行国家金融政策，具有中央银行职能作用的金融机构。我国的国家管理性金融机构是中国人民银行。在国家体制中的从属关系和地位：有的对议会负责，如美国；有的属于政府的组成部门，如我国；有的曾属于财政部领导,如日本；有的不属于政府机构，但受政府控制，如英格兰

5、银行、法兰西银行等。http:/ 性质是一国金融体系的领导和核心，是特殊的国家机关。职能 发行的银行发行的银行 银行的银行银行的银行 政府的银行政府的银行http:/ 如德意志联邦银行 私人银行 这类银行大都通过国有化政策，演变为国家资本银行。如英格兰银行兰西银行原为私人股份银行，国有化政策后已成为国家资本银行 国家与私人资本合营的银行 如日本银行 由会员银行集资组成的银行 如美国联储银行 中央银行不论采用何种资本组织形式，都处于国家监督之下，领导由国家任命，并执行国家银行职能。http:/ 2月中国农业银行和月中国农业银行和中国银行独立，中国银行独立，19801980年中国人民保险公司独立，

6、年中国人民保险公司独立，19841984年中国年中国工商银行成立，工商银行成立，19861986年年1 1月月7 7日国务院颁布的日国务院颁布的“中华人民共和中华人民共和国银行管理暂行条例国银行管理暂行条例”首次以法规形式规定了中国人民银行首次以法规形式规定了中国人民银行作为中央银行的性质、职能与地位作为中央银行的性质、职能与地位n20042004年年2 2月月1 1日正式施行的日正式施行的“中华人民共和国中国人民银行法中华人民共和国中国人民银行法”对中国人民银行的主要职责进行了调整，由原来的对中国人民银行的主要职责进行了调整，由原来的“制定和制定和执行货币政策、实施金融监管、提供金融服务执行

7、货币政策、实施金融监管、提供金融服务”调整为调整为“制制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务”。n我国我国中华人民共和国中国人民银行法中华人民共和国中国人民银行法第二条规定：第二条规定：“中中国银行银行是中华人民共和国的中央银行。中国人民银行在国银行银行是中华人民共和国的中央银行。中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定维护金融稳定”。我国的中央银行我国的中央银行http:/ 政策性银行：由政府投资设立、不以营利为目的、根据分工的不同，在特定的领域，

8、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。我国的政策性银行：1994年后，为了适应经济发展的需要，根据把政策性金融与商业性金融相分离的原则，相继建立了：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家政策性银行。我国政策性银行业务活动的基本原则：不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利。http:/ 主要任务：按照国家法律、法规和方针、政策，筹集和引导境内外资金，向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策项目及其配套工程发放贷款；从资金来源上对固定资产投资总量进行控制和调节，优化投资结构，提高投资效率。（筹资、导向、调节）业务范围：管理和运用国家核拨的预算内

9、经营性建设基金和贴息资金；向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保建设债券；办理有关的外国政府和国际金融机构贷款的转贷，经国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹借国际商业贷款等；向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基建和技改等政策性项目及基配套工程发放政策性贷款；办理建设项目贷款条件评审、咨询和担保等业务，为重点建设项目物色国内外合资伙伴、提供投资机会和投资信息。http:/ 主要任务：主要任务：执行国家产业政策和外贸政策，为扩大机电产品和成套设备等资执行国家产业政策和外贸政策，为扩大机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持。本性货物出口提供政策性金融支持。n业

10、务范围：业务范围：办理与机电产品和成套设备有关的出口信贷业务办理与机电产品和成套设备有关的出口信贷业务(卖方信贷和卖方信贷和买方信贷买方信贷)；办理与机电产品和成套设备有关的政府贷款、混合贷款、出口办理与机电产品和成套设备有关的政府贷款、混合贷款、出口信贷的转贷、国际银行间及银团贷款业务；信贷的转贷、国际银行间及银团贷款业务；办理短期、中长期出口信用保险，进出口保险，出口信贷担保，办理短期、中长期出口信用保险，进出口保险，出口信贷担保，国际保理等业务；国际保理等业务；经国家批准，在境外发行金融债券；经国家批准，在境外发行金融债券；办理与本行承担的各类贷款、担保、对外经济技术合作等项目办理与本行

11、承担的各类贷款、担保、对外经济技术合作等项目的评审，为境内外客户提供的评审，为境内外客户提供http:/ 主要任务：主要任务：按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。n业务范围：业务范围：办理粮、棉、油等主要农副产品的国家专项储备贷款；办理粮、棉、油等主要农副产品的国家专项储备贷款；办理粮、棉、油等主要农副产品的收

12、购、调销、加工贷款；办理粮、棉、油等主要农副产品的收购、调销、加工贷款；办理国务院确定的扶贫和农业综合开发贷款；办理国务院确定的扶贫和农业综合开发贷款；办理国家确定的小型农、林、牧、水利基本建设和技术改造贷款；办理国家确定的小型农、林、牧、水利基本建设和技术改造贷款；办理业务范围内开户企事业单位的存款和结算；办理业务范围内开户企事业单位的存款和结算；发行金融债券；发行金融债券；办理境外筹资。办理境外筹资。http:/ bank)n以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为经营对象，能利用负债进行信用以多种金融资产为经营对象，能利

13、用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。负债主要是活期存款、储蓄存款和定期存款。业。负债主要是活期存款、储蓄存款和定期存款。资产遍布于抵押单据、政府证券、商业贷款、消费资产遍布于抵押单据、政府证券、商业贷款、消费者信贷以及其他金融资产。者信贷以及其他金融资产。经营原则：安全性、流动性、盈利性经营原则：安全性、流动性、盈利性地位：货币供给系统、资金供给系统、地位：货币供给系统、资金供给系统、支付清算系统支付清算系统http:/ 我国商业银行法规定，商业银行在中国境内“不得从事信托投资和股票业务”，“不得投资于非自用不动产”，“不得

14、向非银行金融机构和企业投资”。这说明中国商业银行业务与信托、证券等投资银行业务必须实行分业经营，不能交叉。http:/ institutions)通过长期契约协议获得资金，并把它们主要投向资本市场（即投向长期的股票和债务工具）的金融机构。这类机构包括保险公司、个人养老基金以及州和地方政府退休基金。http:/ funds)：汇集许多闲散资金用于购买多种不同的股票或债汇集许多闲散资金用于购买多种不同的股票或债券。券。http:/ 2、投资银行、投资银行(investment bank)：全面从事证券市场上的各项业务。全面从事证券市场上的各项业务。证券发行、承销、交易证券发行、承销、交易 企业重组

15、、兼并与收购、企业重组、兼并与收购、基金管理、风险管理、投资分析、风险投资、基金管理、风险管理、投资分析、风险投资、项目融资项目融资v经纪商：经纪商：自己不能参与证券买卖，只能代理自己不能参与证券买卖，只能代理客户进行证券买卖并收取手续费。客户进行证券买卖并收取手续费。v自营商：自营商：（做市商）自己进行证券买卖。（做市商）自己进行证券买卖。http:/ 资金来源:发行CP、CB、CD、股票等。n资金运用资金运用:p放款、投资；放款、投资；p分期付款；分期付款；p证券包销；证券包销；p 外汇；外汇；p财务及投资咨询财务及投资咨询n类型：类型：p销售金融公司销售金融公司p消费者金融公司消费者金融

16、公司p商业金融公司商业金融公司3、金融公司、金融公司(financial company)http:/ 4、货币市场共同基金（MMMFS）货币市场共同基金是一种特殊类型的共同基金。通过出售股份筹集资金，它的投资对象仅限于安全性高、流动性大的货币市场金融工具，如短期国债、银行大额可转让定期存单等。由于这些金融资产的价格波动很小，所以货币市场共同基金的股份价格是固定的。股份持有人可以根据他们所持有的股份价值来签发支票，因而它还具有某些存款机构的特征。http:/ 通过订立合约,从持约人手中定期定量收取资金（保险费或养老预付款），然后按照合约规定支付保险金或养老金 盈余的资金进行长期投资，如：公司债

17、、股票以及长期国债等 包括保险公司和养老基金http:/ 通过向投保人收取保险费，建立保险基金，在满足保险合约的条件下，向享有保险金请求权的人支付保险金的合约性储蓄机构 类型：人寿保险公司人寿保险公司 财产与意外险公司财产与意外险公司 组织形式 股份公司股份公司 相互公司相互公司（一）保险公司（一）保险公司http:/ 私人养老基金：企业为其雇员设立的，由企业和雇员共同分担养老预付款，政府在税收上给予优惠的基金。公共养老基金：由各级政府为其雇员所设立的养老基金和社会保障基金。（二）养老基金（二）养老基金http:/ u u金融租赁公司：到2000年底，全国有金融租赁公司13家，业务范围为：融资

18、租赁业务，以及与租赁有关的进出口业务、资信调查、咨询服务、经济担保等；吸收人民币资金，包括政府部门和企事业单位的委托投资、信托资金、劳保基金、科研基金等；办理人民币债券发行业务；办理外汇业务，包括外币信托存款、外币借款、发行或代理发行外币有价证券、外汇担保等；办理经中国人民银行、国家外汇管理局、国家商务部批准的其他业务。http:/ 全球性国际金融机构：国际货币基金组织、世界银行。区域性国际金融机构：泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行、阿拉伯货币基金组织。http:/ 基本原因 1、金融机构的高负债性、负债流动性需求的刚性、面、金融机构的高负债性、负债流动性需求的刚性、面临外部风险的多样

19、性临外部风险的多样性 2、Minsky的高风险企业（抵补性、投机性）随经济周的高风险企业（抵补性、投机性）随经济周期演变而增长假说期演变而增长假说 Kriguel的安全边界降低假说：银行贷款利率中有一部的安全边界降低假说：银行贷款利率中有一部分是风险补偿利息确定在即能抵补成本，还能补偿分是风险补偿利息确定在即能抵补成本，还能补偿风险的水平上，这一水平就是风险的水平上，这一水平就是“安全边界安全边界”的概念，的概念，随着经济增长，随着经济增长，“安全边界安全边界”会降低。会降低。为什么金融机构不能克服以上问题呢？金融机构内的（代际遗忘、道德风险、竞争压力）固金融机构内的（代际遗忘、道德风险、竞争

20、压力）固有缺陷有缺陷 信息不对称造成的监督弱化和挤兑效应信息不对称造成的监督弱化和挤兑效应（对金融机构（对金融机构丧失信心，出现挤提的可能性；）丧失信心，出现挤提的可能性；）http:/ 利率风险 汇率风险 通货膨胀风险 信用风险http:/ 1、银行信贷领域2、金融机构经营管理领域3、金融市场管理领域4、体制和制度障碍n对金融机构脆弱性防范建议n认识金融脆弱性n金融制度创新n实施金融分化战略http:/ 按照1990年诺贝尔经济学奖得主马克维兹在1950所提出的“投资组合论”，分散投资风险需要增加投资品种。投资组合论降低投资风险的理论基础在于，各种投资对象不大可能齐涨齐跌，而且就算是齐涨齐跌

21、，其幅度也不会相同。所以，当几种投资方式组成一个投资组合时，其组合回报率就是个别投资的加权平均值，风险因单一投资之间涨跌的相互作用而被部分抵消掉，因而能降低整个投资组合的不确定风险。很明显，随着投资组合中投资对象的增加，其风险也随之下降。http:/ 从我国立法实践看，对何谓“良性”资产、何谓“不良”资产划分并没有统一的分类标准和方法。从总体上看，主要采用以风险、营利能力和变现能力为基础的方法对资产进行分类。对于权属明确、权利未受严重限制和侵害、具有营利能力和较强变现能力的资产作为优质资产，反之则为“不良资产”。http:/ 利率风险是指金融机构的财务状况在市场出现不利波动时所面临的风险。这种

22、风险不仅影响金融机构的盈利水平，也影响其资产、负债和表外项目的经济价值。1）重新定价风险 2）利率变动风险 3）期权风险http:/ 所谓外部效应，是指经济人的行为对其他消费或生产活动产生了不能在市场价格中得到反映的间接影响，这种影响不通过影响价格而直接影响他人的经济环境或经济利益。之所以使用“外部效应”一词，是因为对于市场来说，是“外部”的。为什么金融机构不能克服以上问题呢？根据外部影响的“好与坏”，外部性可分为“正的”外部性和“负的”外部性。正的外部性正的外部性也称外部经济，指某个经济行为主体的行动使他人或社会受益，而受益者无须花费代价。如种花、栽树等行为对邻居的影响。负的外部性负的外部性

23、也称外部不经济，指某个经济行为主体的行动使他人或社会受损，而造成外部不经济的人却没有为此承担成本。噪音、抽烟。http:/ 概念：指商业银行在外部冲击的作用下，极易出现流动性困难、失去清偿力、从而最终陷入危机的一种性质。资产的脆弱性 负债的脆弱性 资产脆弱性和负债脆弱性的相互加强 银行间脆弱性的相互加强http:/ 资产的脆弱性 贷款的脆弱性 贷款的三个特点 高风险性：银行难以完全把握和控制企业偿还贷款的能力及意愿，贷款损失可能性大，易出现清偿力困难。低流动性：银行在急需现金时，不能在较短的时间内、以合理的成本将其变现。低透明性：存款人不可能完全看清银行贷款的实际质量，主要凭推测，易信传言。h

24、ttp:/ 负债的脆弱性 存款的脆弱性 存款的三个特点 部分准备：银行只将存款的很少一部分作为准备金，这使银行极易出现流动性困难。存款提取的“先来后到”原则：在银行失去支付能力之前提取存款人的能全额收回存款本息，这使银行极易形成挤兑。存款提取的低成本：指存款人提取存款时所发生的成本，相对于银行倒闭后本金的损失来说极低。这使存款人很容易做出提取存款的决定。http:/ 闭闭流动性困难流动性困难变卖资产变卖资产高成本融资高成本融资收回贷款收回贷款银行银行企业企业http:/ 传递效应：一家银行陷入危机后，因不能向其他银行进行支付，从而使其他银行也陷入危机。原因：银行相互之间存在着巨额债权债务。http:/ 本章小结 金融机构的特殊性就是将公众不喜欢的金融资产形式转为受公众喜欢的另外一种金融资产.依据功能和作用可以将各类金融机构大体分为:国家管理性金融机构、政策性金融机构、商业性金融机构和国际金融机构.http:/