自考00157管理会计终极绝杀30点.pdf

1、第 1页共 19页管理会计管理会计0 01 1 管理会计的特点管理会计的特点0 02 2 管理会计的职能作用管理会计的职能作用（一）为决策提供客观可靠信息短期决策：增量分析、查量分析、本量利分析，分析相关成本和相关收入对企业利润的影响。长期决策：以货币时间价值为基础，考查时间价值对于现金流量的影响。（二）制定计划编制预算（三）实施经营计划，评价业绩实施控制（四）成本确定和成本计算0 03 3 管理会计信息质量要求管理会计信息质量要求管理会计为企业管理管理提供有用的信息，有用的信息应具备一定的质量要求，主要有：准确性、相关性、可理解性和及时性。0 04 4 固定成本固定成本固定成本是指在一定条件

2、下，当业务量发生变动时总额保持不变的成本。固定成本具有以下特点：（1）成本总额不随业务量而变，表现为固定金额；（2）单位业务量负担的固定成本（即单位固定成本）随业务量的增减变动成反比例变动。固定成本模型：Y=a单位固定成本模型：y=a/x第 2页共 19页约束性固定成本是指不受企业管理层短期决策行为影响，在短期内不能改变其数额的固定成本。酌量性固定成本是指受企业管理层短期决策行为影响，能改变其数额的固定成本。0 05 5 混合成本的分解方法混合成本的分解方法实际工作中，许多成本项目同时兼有固定和变动性质，并不能直接区分为固定成本或变动成本，而是表现为混合成本模式。因此，需要采用不同的专门方法将

3、其中的固定和变动因素分解出来，分别纳入固定成本和变动成本两大类中，这就是混合成本的分解。常用的混合成本分解方法通常有工程分析法、账户分析法、合同确认法和历史成本分析法等。0 06 6 边际贡献及相关指标的计算边际贡献及相关指标的计算（一）边际贡献（一）边际贡献1.1.单位边际贡献（用单位边际贡献（用 CMCM 表示）表示）指产品的销售价格减去单位变动成本后的余额。单位边际贡献（CM)=销售价格-单位变动成本=p-b2.2.边际贡献总额（用边际贡献总额（用 TCMTCM 表示）表示）指产品的销售收入总额减去变动成本总额后的余额。边际贡献（TCM)=销售收入-变动成本=单位边际贡献销售量=px-b

4、x=(p-b)x=CM x根据前述本量利关系基本公式，边际贡献、固定成本及营业利润三者之间的关系可用下式表达：营业利润（P)=销售收入-变动成本-固定成本第 3页共 19页=边际贡献-固定成本=TCM-a因此，边际贡献中的贡献可以理解为是为补偿固定成本以及获得营业利润而做出的贡献。（二）相关指标（二）相关指标1.1.边际贡献率边际贡献率边际贡献率=边际贡献销售收入 100%=单位边际贡献销售价格 100%2.2.变动成本率变动成本率变动成本率=变动成本销售收入 100%=单位变动成本销售价格 100%由此可见，边际贡献率与变动成本率属于互补性质。产品的变动成本率低，则其边际贡献率就高，创利能力

5、就大；反之，产品的变动成本率高，则其边际贡献率就低，创利能力就小。0 07 7 盈亏平衡分析盈亏平衡分析所谓盈亏平衡就是指企业在一定期间内的销售收入等于总成本销售收入等于总成本，既不盈利也不亏损、利润为零的状态。盈亏平衡分析盈亏平衡分析就是研究当企业恰好处于盈亏平衡状态时的本量利关系的一种定量分析方法。盈亏平衡分析的关键是确定盈亏平衡点确定盈亏平衡点，它是最基本的本量利分析。1.1.基本等式法基本等式法基本等式法是指在本量利关系的基本公式基础上，计算出盈亏平衡点销售量和盈亏平衡点销售额的一种方法。根据公式 P=(p-b)x-a，在盈亏平衡状态 P=0,则公式就成为：(p-b)x-a=0，x=a

6、pa盈亏平衡点销售额=销售价格盈亏平衡点销售量2.2.边际贡献法边际贡献法边际贡献法是指利用边际贡献与业务量、利润之间的关系直接计算盈亏平衡点的一种方法。当产品提供的边际贡献总额正好等于固定成本总额时，就处于不盈不亏状态，达到盈亏平衡点。边际贡献（TCM）=固定成本CM.x=a，x=a/CM即：盈亏平衡点销售量=固定成本单位边际贡献盈亏平衡点销售额=固定成本边际贡献率3.3.本量利分析图本量利分析图第 4页共 19页本量利分析图通常有标准本量利图、边际贡献式本量利图和利量图三种。标准本量利图标准本量利图在管理会计中运用最广泛、且能反映最基本的本量利关系。第一步，建立直角坐标。横轴代表销售量，纵

7、轴代表成本和销售收入金额。第二步，绘制固定成本线。第三步，绘制销售收入线。第四步，绘制总成本线。第五步，确定盈亏平衡点。通过观察标准本量利图，可以掌握本量利之间的如下规律：第一，在盈亏平衡点不变的情况下，销售量越大，实现的盈利就越多。第二，在销售量不变的情况下，盈亏平衡点越低，盈利区的面积就会扩大，亏损区的面积就会缩小。第三，在销售收入既定的情况下，单位变动成本或固定成本总额越小，盈亏平衡点就越低；反之，盈亏平衡点就越高。(二）多品种产品盈亏平衡点分析二）多品种产品盈亏平衡点分析1.1.含义含义在各种产品边际贡献的基础上，以各种产品的预计销售收入占总收入的比重为权数，确定企业加权平均的综合边际

8、贡献率，进而分析多品种条件下量本利关系的一种方法。第一，计算各种产品的边际贡献率。第二，计算各种产品的销售比例。第三，计算各种产品的加权平均边际贡献率。第 5页共 19页（三）安全边际分析（三）安全边际分析安全边际是指企业预算（或实际）销售量超过盈亏平衡点的差额。安全边际通常用绝对数和相对数两种形式来表现，其绝对数既可用销售量来表示，也可用销售额来表示，它们的计算公式如下：安全边际=预算（或实际）销售量-盈亏平衡点销售量；安全边际=预算（或实际）销售额-盈亏平衡点销售额安全边际可以反映企业经营的安全程度。衡量企业经营安全程度的相对数指标是安全边际率。安全边际率=安全边际量预算销售量 100%安

9、全边际率代表了企业在亏损发生之前，销售量可以下降的最大幅度。安全边际率越高，企业发生亏损的可能性就越小，企业经营的安全程度就越高。0 08 8 保利分析保利分析保利分析是指在假定售价、单位变动成本和固定成本均已知的情况下，为确定保证目标利润实现而应达到的销售量或销售额而采用的一种分析方法，它是本量利分析的重要内容。在进行保利分析之前，首先要确定企业计划期应达到的目标利润，然后再根据保利分析的基 本方法测算实现目标利润的销售量。（一）目标利润的确定（一）目标利润的确定目标利润=预计资产平均占用额 x 投资报酬率（二）实现目标利润的销售量的确定（二）实现目标利润的销售量的确定实现目标利润的销售量=

10、固定成本+目标利润-单位边际贡献实现目标利润的销售额=固定成本+目标利润-边际贡献率（三）因素变动对实现目标利润绡售量的影响（三）因素变动对实现目标利润绡售量的影响在保利分析中，还可以进一步分析当预期 产品销售价格、单位变动成本或固定成本等发生变动对实现目标利润销售量的影响。（四）实现目标利润的其他因素的确定（四）实现目标利润的其他因素的确定第 6页共 19页实现目标利润的销售价格=单位变动成本+固定成本+目标利润销售量销售量实现目标利润的单位变动成本=销售价格-固定成本+目标利润销售量销售量实现目标利润的固定成本=(销售价格-单位变动成本）x 销售量-目标利润0909 经营杠杆在利润预测中的

11、应用经营杠杆在利润预测中的应用本量利分析的具体运用之一就是利润敏感性分析利润敏感性分析。影响利润的因素销售价格、单位变动成本、销售量（影响利润的重要因素）、固定成本。（一）经营杠杆作用（一）经营杠杆作用在现实经济生活中，企业不可能没有固定成本，只要有固定成本存在，利润的变动幅度就会大于产销量的变动幅度，这种产销量较小幅度变动引起利润较大幅度变动的现象就称为经营杠杆作用。经营杠杆能反映企业的经营风险，并能帮助企业进行科学的利润预测分析，因而是本量利分析的一个重要概念。（二）经营杠杆系数（二）经营杠杆系数衡量经营杠杆作用的指标是经营杠杆系数。经营杠杆系数经营杠杆系数是指利润变动百分比相当于销售量变

12、动百分比的倍数。其理论计算公式如下：理论公式：理论公式：经营杠杆系数=利润变动百分比销售收入百分比简化公式：简化公式：经营杠杆系数=边际贡献利润总额（三）经营杠杆与经营风险（三）经营杠杆与经营风险经营风险又称商业风险，是指企业未来营业利润的波动程度。经营杠杆本身虽然不是企业营业利润不稳定的根源，但经营杠杆对经营风险的影响最为综合。当销售量增加时，营业利润将以经营杠杆系数为倍数的幅度增加；反之，当销售量减少时，营业利润也将以经营杠杆系数为倍数的幅度下降。1.1.固定成本对经营杠杆系数的影响固定成本对经营杠杆系数的影响从前述计算经营杠杆系数的简化公式可知，在盈利条件下，只要企业有固定成本存在，公式

13、的分子（边际贡献）一定大于分母（利润=边际贡献-固定成本），所以经营杠杆系数总是大于 1，而且经营杠杆系数将随固定成本的变化呈同方向变动。在其他因素不变的情况下，固定成本越高，经营杠杆系数越大，企业的经营风险也就越大；反之，固定成本越低，经营杠杆系数越小，企业的经营风险也就越小。第 7页共 19页2.2.销售量对经营杠杆系数的影响销售量对经营杠杆系数的影响通过对计算经营杠杆系数的简化公式进行分析也可以看出，在其他因素不变的情况下，经营杠杆系数是随着销售量的变动呈反方向变动的，即销售量上升，经营杠杆系数下降，经营风险也随之降低；反之，销售量下降，经营杠杆系数上升，从而使经营风险增大。1 10 0

14、 本量利分析在经营决策中的应用本量利分析在经营决策中的应用在运用本量利方法进行决策，所评价的各备选方案通常不涉及收入，只涉及成本，因此，可依据成本与业务量之间的关系来进行备选方案的择优，即通过比较不同业务量下各备选方案的总成本，选择总成本最小的方案为最满意方案。在生产经营决策中，应用本量利分析的关键在于确定成本无差别点。所谓成本无差别点成本无差别点是指使两个备选方案总成本相等总成本相等的业务量。计算成本无差别点时，需要考虑每个方案的单位变动成本和固定成本，而且方案之间的单位变动成本和固定成本水平应处于此种状况：如果一个方案的固定成本大于另一个方案的固定成本，则该方案的单位变动成本应小于另一方案

15、的单位变动成本，否则无法应用此法。设第一个方案的固定成本为?1，单位变动成本为?1;第二个方案的固定成本为?2，单位变动成本为?2，且满足?1?2，?1?2，令两个方案的总成本相等：?1+?1?=?2+?2?成本无差别点业务量=两方案固定成本之差两方案单位变动成本之差=?1?2?1?21111 无关成本概念无关成本概念在决策时不需要考虑的成本，不管使用哪一套方案均将会发生某项成本，那么就可以断定该项成本是无关成本。（一）沉没成本（一）沉没成本由过去的决策引起并已发送的实际支出，不是现在或将来决策所能改变的属于历史成本。（二）不可避免成本（二）不可避免成本不论管理层做何种决策，都不能改变发生数额

16、，与特定的决策方案无关，不管是否采用方案都会发生。如，约束性固定成本、履行合同导致的未来支出。（三）共同成本（三）共同成本由多个方案共同负担，各方案间没有差别的成本，不论采用何种方案，发生额相同。如各方案共同分享的设施和服务成本，包括车间管理人员工资、车间中的照 明、取暖、空调和管理费用等。（四）联合成本（四）联合成本联产品在分离前的生产过程中发生的由所有联产品共同承担。第 8页共 19页通过上述介绍可知，相关成本是一个重要的决策成本概念。在经营决策分析过程中，判 断每个方案的相关成本可按以下步骤进行：（1）汇总每个方案涉及的所有成本（2）排除其中的沉没成本，剔除各方案间无差别成本（3）保留下

17、来的为各方案间的相关成本1212 边际贡献分析法边际贡献分析法当各备选方案的相关成本只是变动成本时，通过对比各方案的边际贡献大小边际贡献大小来评价最优方案，生产经营决策中一般不涉及改变生产能力，也就意味着固定成本是稳定不变的，因此，通过直接对比各方案的边际贡献大小即可从经济上作出判断。当备选方案的相关成本中有专属固定成本或机会成本就不能使用边际贡献指标。而应使用相关损益指相关损益指标标进行决策。各备选方案的相关损益就是该方案的边际贡献与该方案的专属固定成本或机会成本之差，或该方案的相关收入与相关总成本之差，相关损益大的方案为最满意方案，因此，边际贡献分析法也称为相关损益分析法。1 13 3 本

18、量利分析法本量利分析法本量利分析法本量利分析法是指运用本量利分析原理来评价各备选方案优劣的一种决策方法。运用此方法时，所评价的各备选方案一般不涉及相关收入，只涉及相关成本只涉及相关成本，因此可利用成本与业务量之间的关系模型成本与业务量之间的关系模型计算成本无差别点的业务量，并通过比较不同业务量下各备选方案的相关成本，选择相关成本最低的方案为最满意方案。有关成本无差别点业务量的计算及决策原理已在上一章做了介绍，这里不再赘述。1414 自制或外购的决策自制或外购的决策公司的整个价值链中，当其业务活动多于一项时，就属于纵向联合。而在整个价值链中，某项业务活动是由内部来完成，还是从外部供应者购买的决策

19、，称为“自制或外购决策”。零部件自制或外购决策的一个特点是只考虑相关成本，不考虑收入。在零部件自制或外购决策分析中还应注意以下两点：一是由于自制零部件通常是利用剩余生产能力来生产，无论是否自制，固定成本总是要发生的。因此，自制方案一般不需要考虑固定成本，但也应注意区分可避免固定成本与不可避免固定成本。二是如果剩余生产能力有其他用途，则必须考虑机会成本。1 15 5 有限资源利用的决策有限资源利用的决策当产品生产量受到某一种有限资源约束时，通常不能以产品单位边际贡献大小作为决策的标准，其原因在于，尽管单位边际贡献是反映产品盈利能力的重要指标，但在企业资源有限的情况下，单位边际贡献大的产品产量不一

20、定大，因而其边际贡献总额就不一定最大，这样就不能为企业带来最大的经济第 9页共 19页利益。在这种情况下，通常选择产品单位资源边际贡献指标作为评价依据。当各种产品的单位边际贡献和某一有限资源的单位产品消耗标准（如单位产品工时消耗标准、单位产品材料消耗标准）为已知的条件下，可按下式计算单位资源边际贡献：单位资源边际贡献=单位产品边际贡献单位产品资源消耗标准企业生产受到一种资源约束的决策通常包括两方面的内容。1.1.生产受到某一种资源约束，但销售量不受限制生产受到某一种资源约束，但销售量不受限制如果企业生产产品耗用的某一种资源是有限的，但销售数量不受市场需求的限制，生产 出的产品都能卖出，则应选择

21、单位资源边际贡献最大的产品进行生产。2.2.生产受到某一种资源约束，销售量也受到限制生产受到某一种资源约束，销售量也受到限制如果生产产品耗用的某一种资源是有限的，同时销售量也受到市场有限需求的限制，这时企业就会面临如何利用有限资源合理安排产品生产的问题。对这方面的问题所进行的决策分析思路是，首先分别计算各种产品的单位资源边际贡献，然后将各产品单位资 源边际贡献从大到小进行排序，最后按照此排序安排各种产品的生产量直至用完该有限 资源。按照此方法安排的产品生产可产生最大的边际贡献，从而使企业的利润达到最 大化。1616 定价目标定价目标（一）以获得最大利润为定价目标（二）以提高市场占有率为定价目标

22、（三）以适应或避免竞争为定价目标1717 影响产品价格的因素影响产品价格的因素在市场经济条件下，尽管有许多影响产品市场需求的因素，但产品的定价策略对企业获取利润来说是至关重要的。企业在决定采用何种定价策略时，通常需要考虑影响产品价格的各种因素。（一）产品价值（一）产品价值（二）市场供求关系（二）市场供求关系（三）价格政策（三）价格政策（四）产品寿命周期（四）产品寿命周期（五）市场竞争类型（五）市场竞争类型1818 非完全竞争市场条件下的定价决策非完全竞争市场条件下的定价决策在现实经济活动中，绝大多数产品处于非完全竞争的市场。因此，除了完全竞争之外，在垄断性竞争、寡头垄断竞争和纯粹垄断市场中，企

23、业都需要对产品制定适当的价格。第 10页共 19页（一）公式法（一）公式法公式法是指通过对价格和销售量之间的关系进行预测，建立价格与销售量之间的关系方 程式以及销售成本与销售量之间的关系方程式，在此基础上通过对销售收人和销售成本方程式求导数来确定产品的最优销售价格和最优销售量的一种方法。（二）列表法（二）列表法在现实经济生活中，由于销售量都是按整数单位变动的，因而，销售收入和销售成本函数都是离散型的。这样，可根据不同价格下的不同销售量列表计算边际收入和边际成本，这就是列表法。1919 现金流量现金流量（一）现金流量的涵义及作用（一）现金流量的涵义及作用现金流量现金流量是长期投资决策分析中的又一

24、重要因素，对投资项目的效益进行评价分析就是建立在现金流量基础上的，所以，对投资项目各期现金流量的估计是否准确，将直接关系到投资方案评价的可靠性。管理会计中，现金流量是指由一项长期投资项目引起的，在该项目寿命期内所发生的各项现金流入量与现金流出量的统称。在长期投资决策分析中，通常需要计算的是投资项目寿命期内预计各年发生的净现金流量，又称现金净流量。净现金流量净现金流量是项目寿命期内，每年的现金流入量和流出量之间的差额，是计算投资项目决策评价指标的重要依据。净现金流量净现金流量=现金流入量现金流入量-现金流出量现金流出量?=?(?=?,?,?,?)?为第 t 年的净现金流量；?为第 t 年的现金流

25、入量；?为第 t 年的现金流出量。在长期投资决策分析中，通常是用现金流量而不是用会计利润来评价投资项目的价值。与会计利润相比，现金流量在评价长期投资项目中具有如下几方面的作用：（1）有利于正确评价投资项目的经济效益；（2）使投资决策更符合客观实际；（3）有利于科学地应用货币时间价值。（二）确定现金流量应考虑的因素（二）确定现金流量应考虑的因素在确定现金流量时，不能仅计算投资项目本身的现金流量，而必须计算的是增量现金流量，即接受一个投资项目后整个企业的总现金流量所发生的变动。1.1.对企业其他部门或产品的影响。对企业其他部门或产品的影响。将企业作为一个整体来 比较接受新的投资项目之前和之后的现金

26、流量变动状况，从而确定新投资项目的增量现金流量。第 11页共 19页2.2.营运资金的需求。营运资金的需求。就是指增加的流动资产与增加的流动负债之间的差额；3.3.全投资假设。全投资假设。将投资决策和筹资决策分开。（三）现金流量的估计（三）现金流量的估计一个投资项目的现金流量一般由初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量三部分构成。1.1.初始现金流量初始现金流量初始现金流量是指投资项目开始投资时所发生的现金流量，一般包括以下部分：（1）固定资产投资。（2）增加的营运资金。（3）其他投资费用。（4）原有固定资产的出售收入。2.2.营业现金流量营业现金流量营业现金流量是指投资项目建成投产后，在其

27、经济寿命期内，由于开展生产经营活动所带来的现金流入量和现金流出量。一般按年度进行计算。营业现金流量一般包括以下部分：（1）营业收入（2）付现成本，付现成本又称付现的营运成本或经营成本，是指在项目寿命期内为满足正常生产经营需要而动用现金支付的成本费用。（3）各项税款。根据上述内容，有关营业净现金流量的计算公式如下：各年营业净现金流量各年营业净现金流量?=该年营业收入该年营业收入-该年付现成本该年付现成本-该年所得税该年所得税上式也可简化为：各年营业净现金流量各年营业净现金流量?=该年税后净利润该年税后净利润+该年折旧及摊销该年折旧及摊销=（年营业收入（年营业收入-年付现成本年付现成本-年折旧及摊

28、销）年折旧及摊销）*（1-1-税率）税率）+年折旧及摊销年折旧及摊销=税后收入税后收入-税后付现成本税后付现成本+折旧摊销抵税折旧摊销抵税如果营业现金流出量中不考虑所得税因素，则上述简化公式中的利润应为该年营业利润。3.3.终结现金流量终结现金流量终结现金流量是指投资项目寿命期结束时所发生的各项现金回收。主要包括以下两部分：（1）固定资产残值收入。（2）营运资金的收回。回收的固定资产残值和回收流动资金统称为回收额。2020 资本成本和要求报酬率资本成本和要求报酬率第 12页共 19页在评价投资方案时企业要考虑资金成本并确定投资要求的报酬率，资本成本是指企业为筹措和使用资金所付出的代价，要求的报

29、酬率是指投资应该补偿其成本应获取的最低收益率。（一）资本成本（一）资本成本资本成本是指使用资本所要支付的代价，通常包括资金使用费用和筹资费用两部分内容。资金使用费是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而付出的代价。筹资费用是指企业在筹措资金过程中为获取资金而付出的费用。企业应向债权人支付利息，根据税法利息费用属于从税前利润中扣除的费用，可以按税率抵免部分所得税。债务资本成本的计算公式如下：?=?(1?)?式中：K 一资本成本，以百分率表示；I 一利息费用；T 一所得税率；P筹资数额；F筹资费用。（二）要求报酬率（二）要求报酬率要求报酬率是指企业期望投资项目获取的最低报酬率。因为资本成本是获取

30、资金的代价，所以在长期投资决策中，资金成本是评价投资项目效益、取舍投资项目的标准，是投资者要求在投资项目上获取的最低报酬率。一般来说企业长期投资所用资本来源可能不是单一的，可能有多种渠道，这种情况下要计算资本的加权平均成本。资本加权平均成本是指以单项筹资资本成本单项筹资资本成本为基础，以各类资本所占比例为权数，计算公式如下：?=?=?式中：K 一加权平均资本成本，?第 i 种资本来源所占比重；?一第 i 种资本来源筹资成本。2121 非折现的现金流量法非折现的现金流量法非折现的现金流量法非折现的现金流量法主要包括回收期法和平均报酬率法两种。（一）回收期法（一）回收期法回收期法回收期法指根据投资

31、项目的回收期长短进行投资决策。投资回收期（PP）是指以投资项目寿命期内，各期的营业净现金流量，回收该项目原始投资总额所需时间（以年为单位）。投资者总希望尽快地收回投资，因而投资回收期越短越好。投资方案回收期期望回收期，接受投资方案；投资方案回收期期望回收期，拒绝投资方案。对于回收期的计算，根据寿命期内，各年的营业净现金流量是相等还是不相等分别采用不同方法。（1）寿命期前若干年（假设 m 年）内每年的的营业净现金流量相等，下列关系就成立：第 13页共 19页回收期（?）=原投资总额每年相等的净现金流量（2）如果寿命期内各年的净现金流量不相等则通过列表计算累计净现金流量的方式来确定回收期回收期（?

32、）=m+|?=0?|?+1回收期法的优点回收期法的优点：计算简便，容易理解，而且回收期常被视为能显示各方案相对风险的指标。这种方法广泛用于小额资本支出的决策以及技术更新较快的高新技术企业的投资决策。回收期法的缺陷：回收期法的缺陷：一是没有考虑投资方案在回收期后所产生的净现金流量。二是未考虑货币时间价值，因为按照货币时间价值原理，发生在回收期内不同年份的净现金流量的价值是不相同的。为了解决回收期法忽略货币时间价值的缺陷，决策者可以采用折现回收期法，通过计算折现回收期来进行决策。所谓折现回收期又称动态回收期，是指从折现后的净现金流量中收回原始投资所需要的时间。折现回收期法与上述回收期法的区别仅在于

33、要将各期净现金流量按照要求的报酬率折现，用折现后的净现金流量代替回收期法中的未折现净现金流量。因此，前述回收期也称为静态回收期静态回收期。（二）平均报酬率法（二）平均报酬率法平均报酬率法平均报酬率法是指根据投资项目的平均报酬率的高低进行投资决策的方法。平均报酬率平均报酬率是指一项投资方案的年平均净利润与初始投资额的比率，也称会计报酬率，用 ARR 表示。这个比率越高，说明获利能力越强。平均报酬率（平均报酬率（?)=年平均净利润年平均净利润/初始投资额初始投资额投资方案的平均报酬率期望的平均报酬率，接受投资方案；投资方案的平均报酬率期望的平均报酬率，拒绝投资方案。如果有若干投资方案可供选择，应该

34、选择平均报酬率最高的投资方案。第 14页共 19页2222 折现的现金流量法折现的现金流量法（一）净现值法（一）净现值法是指将各年的净现金流量按照要求的报酬率或资本成本折算为现值的合计。计算公式：?=?=0?(1+?)?=?=0?.?,?公式中：?为净现值，?为第 t 年的净现金流量（t=0n)，K 为要求的报酬率或资本成本，n 为项目寿命期（包括建设期和经营期），?,?为第 t 年、折现率为 k 的复利现值系数。净现金流计算步骤：第一、计算各年的净现金流量第二、按照要求的折现率将未来经营期间各年的净现金流折算成总现值分三步：（1）将各年的营业净现金流量折成现值（2）将终结净现金流量按复利折成

35、现值（3）将上述两项相加，可得出未来经营期间各年净现金流量的总现值第三、将建设期间各期的初始投资额折现成现值第四、计算投资方案的净现值NPV=经营期各年净现金流量的总现值-初始投资额的现值式中：m 为建设期或投资的年数，It为第 t 年的投资额，n 为项目寿命期（包括建设期和经营期），NCFt为经营期各年的净现金流量如果全部投资均在建设起点一次投入，且当年投资当年生产，则建设期为 0，上面的公式可变为：NPV=经营期各年净现金流量的总现值-初始投资总额第 15页共 19页采用净现金流量的决策标准是：投资方案的 NPV0，接受方案投资方案的 NPV0，决绝方案净现值法的优点和缺点优点：优点：（1

36、）考虑了货币时间价值（2）考虑了项目寿命期内的全部净现金流量（3）考虑了投资的风险缺点：（多选题）缺点：（多选题）（1）不能揭示各个投资方案本身可达到的实际报酬率（2）净现值是一个绝对值只能反映某个单独方案的投资与收益关系（3）投资者所要求的报酬率或资本成本的确定比较困难（二）获利指数法（二）获利指数法是指投资方案投产后各年净现金流量按照要求的报酬率或资本成本折算的现值合计与初始投资额的现值合计比。是一个折现的相对量评价指标，决策标准是：投资方案的 PI1，接受方案，投资方案的 PI1，拒绝方案，几个互斥方案的投资额相等，获利指数均大于 1,获利指数越大，方案越好（三）内部报酬率法（三）内部报

37、酬率法是指一项长期投资方案在其寿命期内预期可达到的报酬率，实质是未来净现金流量的现值之和等于初始投资的现值之和的折现率，也就是投资项目的净现值等于零时的折现率。第 16页共 19页IRR 表示内部报酬率，决策标准：投资方案的 IRR要求的报酬率或资本成本，接受方案投资方案的 IRR要求的报酬率或资本成本，拒绝方案如果几个互斥方案的投资额都相同，且内部报酬率都大于要求的报酬率或资本成本，内部报酬率越大的方案越好内部报酬率的计算方法：1 1、年金法、年金法初始投资额全部于建设起点一次投入，建设期为零，项目投产后每年的净现金流量相等，第 1 至第 n 期每一期的净现金流量为普通年金，则有以下关系：上

38、式中：I0 为在建起点一次投入的初始投资额；NCF 为项目投产后每年相等的净现金流；PVIFAIRR,n为以 IRR 为折现率，n 期的年金现值系数2 2、试错法、试错法若投资项目的净现金流量不属于上述情况，则无法应用年金法，此时就必须采用试错法计算内部报酬率。试错法下内部报酬率的具体计算步骤如下：（1）自己首先设定一个折现率?1，并将其代入有关计算净现值的公式，求出净现值?1，然后进行下面的判断。（2）若?1=0,则内部报酬率 IRR=?1，计算结束；否则重新设定。（3）经过逐次测试判断，如果仍未求得内部报酬率 IRR，则可利用最为接近零的两个?和?,?和?，用内插法求出。2323 零基预算

39、零基预算零基预算是为区别于传统的增量预算而设计的一种编制费用预算的方法。所谓零基预算法，是指在编制预算时，对任何一种费用的开支数，不是以过去预算水平或现有费用开支水平为基础，即不考虑以往情况，而是一切从零开始，根据其必要性来确定预算期内费用支出数额。2424 直接材料成本差异的分析直接材料成本差异的分析直接材料成本差异=实际产量下的实际成本-实际产量下的标准成本第 17页共 19页（一）直接材料价格差异（一）直接材料价格差异=（实际价格标准价格）实际用量（二）直接材料数量差异（二）直接材料数量差异=（实际用量实际产量下标准用量）标准价格直接材料价格差异一般由采购部门承担主要责任，因为在正常情况

40、下，釆购部门可选择 价格合理、运输方便、采购费用较低、质量较好的材料。由于定货和运输形成的不利差异，则不能由采购部门承担责任。2525 制造费用成本差异的分析制造费用成本差异的分析(一）变动制造费用差异（建立在实际产出量基础上）一）变动制造费用差异（建立在实际产出量基础上）是指实际发生额与标准发生额之间的差额，包括支出差异（价格）和效率差异（数量）。1.1.变动制造费用的支出差异变动制造费用的支出差异支出差异=（实际费用分配率-标准费用分配率）分配基础实际用量2.2.变动制造费用的效率差异变动制造费用的效率差异效率差异=（分配基础实际用量-分配基础标准用量）标准费用分配率（二）固定制造费用差异

41、（二）固定制造费用差异1.1.固定制造费用支出差异固定制造费用支出差异支出差异=固定费用实际发生额-固定费用预算额2.2.固定制造费用生产能力利用差异固定制造费用生产能力利用差异生产能力差异=固定制造费用预算总额-按实际工时总数和标准分配率计算的固定制造费用=（分配基础预计用量-分配基础实际用量）标准分配率3.3.固定制造费用效率差异固定制造费用效率差异效率差异=（分配基础实际用量-标准用量）标准费用分配率2626 责任会计责任会计（一）责任会计基本特征（一）责任会计基本特征（1）必须与组织策略和目标保持高度一致（2）适应组织的结构及管理者不同的决策责任（3）激励管理者及雇员（二）责任会计的内

42、容体系（二）责任会计的内容体系责任会计的内容体系，归纳起来有以下六个方面：1.合理划分责任中心2.编制责任预算第 18页共 19页3.合理的内部转让价格4.建立健全严密的记录、报告系统5.分析和评价实际工作业绩6.建立公正、权威的内部协调机制2 27 7 利润中心的业绩评价利润中心的业绩评价（一）利润中心的目标（一）利润中心的目标建立利润中心的主要目标，是通过授予必要的经昔权和确立利润这一综合指标来推动和促进各责任中心扩大销售、节约成本，努力实现自己的利润目标，促使企业有限的资金得到最有效的利用。（二）利润中心的控制要求（二）利润中心的控制要求(1)各利润中心经营决策权的授权必须明确。(2)利

43、润评价指标的确定要合理。(3)制定合理的内部转让价格。(4)建立利润中心评价体系。（三）利润中心的业绩评价指标（三）利润中心的业绩评价指标边际贡献指标用于责任中心业绩评价，还可引申分部经理边际分部经理边际和分部边际分部边际等指标。其计算公式分别为：（1）分部边际贡献=分部销售收入-分部变动成本（2）分部经理可控边际=分部边际贡献-分部经理人员可控的固定成本（3）分部边际=分部经理可控边际-分部经理不可控的固定成本（4）分部税前利润=分部边际-分配来的共同固定成本（5）公司税前利润=各分部税前利润之和2828 适时生产系统的特点适时生产系统的特点适时生产系统也称为无存货管理，改变了传统的推进式生

44、产方式，采取需求拉动式生产，使企业减少、甚至完全消除了存货，导致了存货管理和质量控制方面的 重大改进，提高了生产效率，降低了成本，增强了企业的盈利能力。适时生产系统的特点主要有：（1）以制造单元组织生产活动。（2）掌握多种技能的技术工人。（3）实施全面的质量控制。（4）减少机器设备的调整和准备时间。（5）防护性的设备维护。（6）与供应商建立良好互利共贏的伙伴关系。2929 质量成本质量成本质量成本是指企业因生产不符合质量的产品，以及为防止或纠正低质量产品而发生的成本。质量成本可分为预防成本、鉴定成本、内部故障成本和外部故障成本四种类型。第 19页共 19页显性质量成本是指记录于会计账簿之中可以

45、查证的质量成本，如上述所提到的预防成本、鉴定成本和内部故障成本等。隐性的质量成本则是指不发生企业的可查证支出，而是由于质量问题而导致的损失，如质量问题损失的客户和潜在的市场。显性质量成本容易计算，客观的计量隐性质量成本难度较大，往往需要通过估计。3030 综合记分卡的概念综合记分卡的概念综合记分卡，也译为平衡记分卡，是一种以信息为基础、系统考虑企业业绩驱动因素、多维度平衡评价的一种战略业绩评价系统；同时，它又是一种将企业战略目标与企业业绩驱动因素相结合、动态实施企业战略的战略管理系统。它从财务、客户、内部业务流程、学习 与成长四个各有侧重又互相影响方面入手，分析完成企业使命的关键成功因素以及评价这些关键成功因素的项目，根据企业生命周期不同阶段的实际情况和采取的战略，为每一方面设计适当的评价指标，赋予不同的权重，并不断检查审核这一过程，形成一套完整的业绩评价指标体系，来沟通目标、战略和企业经营活动的关系，实现短期利益和长期利益、局部利益 和整体利益的均衡，以促使企业完成目标。综合记分卡为企业管理人员提供了一个全面的业 绩评价与管理规划框架。