技术分析与交易技巧课件.ppt

1、技术分析技术分析与交易技巧与交易技巧技术分析技术分析一、基本绘画方法一、基本绘画方法直线图直线图 点数图点数图 线图线图三线支持阻力及趋势线三线支持阻力及趋势线支持位支持位 阻力位阻力位 趋势线趋势线 通道通道四形态分析四形态分析持续形态持续形态 转势形态转势形态五指标分析五指标分析移动平均线移动平均线 MACD指标指标KDJ指标指标 布林带布林带相对强弱指标（相对强弱指标（RSI）黄金分割黄金分割二、认识二、认识K线图线图1 1、K线图的种类线图的种类 2 2、K线图的形态线图的形态一、基本绘画方法一、基本绘画方法直线图（直线图（Bar Chart）直线图又称线装直线图又称线装图、柱状图、棒

2、形图图、柱状图、棒形图等，是图表分析中主等，是图表分析中主要流行于欧美的一种要流行于欧美的一种技术分析图形。技术分析图形。最高位最高位收市价收市价开市价开市价最低位最低位 点数图（点数图（Point Figure Chart）点数图是利用带方格点数图是利用带方格的图表来记录、分析和预的图表来记录、分析和预测外汇交易价格的变动趋测外汇交易价格的变动趋势的图形。势的图形。线图（线图（Candle Stick Chart）又称蜡烛图、阴又称蜡烛图、阴阳图，原理和功能与阳图，原理和功能与直线图相同，与直线直线图相同，与直线图相比具有更直观的图相比具有更直观的特点。特点。二、认识线图二、认识线图1、线图

3、的种类、线图的种类1、线图的种类、线图的种类2、线图的形态、线图的形态早晨之星早晨之星（1）第一天必须是阴线，并且这根阴线）第一天必须是阴线，并且这根阴线处于下跌趋势中。处于下跌趋势中。（2）第二天是星型是阳线是阴线并不重）第二天是星型是阳线是阴线并不重要，重要的是实体部分必须与前一个阴线要，重要的是实体部分必须与前一个阴线实体之间有窗口跳空。实体之间有窗口跳空。（3）第二天的实体部分很小，）第二天的实体部分很小，金金价与在价与在一个小幅范围内波动，所图所示形成一根一个小幅范围内波动，所图所示形成一根纺轴线（象纺织厂中的纺线轴）。纺轴线（象纺织厂中的纺线轴）。（4）第三天必须是阳线，阳线实体必

4、）第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到第一天阴线实体内部。若实须推入到第一天阴线实体内部。若实体与第二天的实体也存在窗口跳空，体与第二天的实体也存在窗口跳空，则反转意义更大。则反转意义更大。黄昏之星黄昏之星（1）第一天必须是阳线，并且这根阳线处于上升趋势中。）第一天必须是阳线，并且这根阳线处于上升趋势中。（2）第二天是星型线（即实体和上下影线都很小的）第二天是星型线（即实体和上下影线都很小的K 线），星型线本线），星型线本身是身是 阴线还是阳线并不重要阴线还是阳线并不重要 ，重要的是实体与第一天的阳线实体之间，重要的是实体与第一天的阳线实体之间存在窗口跳空。存在窗口跳空。（3）第二天的实体部分

5、很小，）第二天的实体部分很小，金金价当天在很上范围内波动。价当天在很上范围内波动。（4）第三天必须是阴线，阴线实体必须推入到第二天星型线实体内部。）第三天必须是阴线，阴线实体必须推入到第二天星型线实体内部。若存在窗口跳空，则反转的意义更大。若存在窗口跳空，则反转的意义更大。十字胎（孕）线十字胎（孕）线（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降趋势势。）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降趋势势。（2）胎线形态要求第一天的实体较长，第二天的实体较）胎线形态要求第一天的实体较长，第二天的实体较短，且颜色相反。短，且颜色相反。（3）胎线形态的反转程度不如看涨吞没、乌云盖顶等）胎线形态的反转程度不

6、如看涨吞没、乌云盖顶等形态强烈。它并不属于主要的反转形态，但其中的十字形态强烈。它并不属于主要的反转形态，但其中的十字胎线不同，它是一种强烈的反转信号，在市场顶部时效胎线不同，它是一种强烈的反转信号，在市场顶部时效力更大。力更大。（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。曙光初现、乌云盖顶曙光初现、乌云盖顶（2）此形态由）此形态由2 根根K 线组成，第二支线组成，第二支K 线的实体必段穿线的实体必段穿过第一支过第一支K 线实体的一半即线实体的一半即50%，且颜色相反。，且颜色相反。（3）穿入程度越深，反转意味越浓。）穿入程度越深，反转意味越

7、浓。三只乌鸦形态三只乌鸦形态 “三只乌鸦三只乌鸦”的意思是的意思是3根向下的阴烛互叠向下，根向下的阴烛互叠向下，金金价后市看淡。我们知价后市看淡。我们知道乌鸦在生活中被喻为不吉之物，凡听到乌鸦嘈鸣，意喻不祥，道乌鸦在生活中被喻为不吉之物，凡听到乌鸦嘈鸣，意喻不祥，因此在因此在贵贵金属金属市市场场中，我们看到三只乌鸦的形态，对后市转而向下要有心理准备。中，我们看到三只乌鸦的形态，对后市转而向下要有心理准备。三只乌鸦一般出现在上升行情之中，意味着三只乌鸦一般出现在上升行情之中，意味着金金价可能见顶回落，我价可能见顶回落，我们将这个见顶的形态放在这里，是因为它与三白兵是一个对应的形态，们将这个见顶的

8、形态放在这里，是因为它与三白兵是一个对应的形态，放在这里可以和三白兵做一个比照，严格地讲；三只乌鸦放在这里可以和三白兵做一个比照，严格地讲；三只乌鸦是一种见顶的是一种见顶的形态。形态。“三只乌鸦三只乌鸦”从字面上可以理解到，其形态由从字面上可以理解到，其形态由3根阴烛组成，每一根根阴烛组成，每一根阴烛在其前一根阴线实体内开市，收市价低于前一天阴烛的收盘价，形成阴烛在其前一根阴线实体内开市，收市价低于前一天阴烛的收盘价，形成有秩序的下跌，连续有秩序的下跌，连续3天阴跌，意味着后市整体汇价看淡，牛市的行情即将天阴跌，意味着后市整体汇价看淡，牛市的行情即将结束。结束。弃婴形态弃婴形态（1）弃婴形态是

9、黄昏之星和早晨之星（启明星）形态的一种特殊形态，它符）弃婴形态是黄昏之星和早晨之星（启明星）形态的一种特殊形态，它符合黄昏之星和早晨之星（启明星）的一切条件。合黄昏之星和早晨之星（启明星）的一切条件。（2）它比前二者所转意义更加强烈，此形态是我所学习的所有）它比前二者所转意义更加强烈，此形态是我所学习的所有K 线组合形态线组合形态中反转意义最中反转意义最“变态变态”的一种，此形态一旦出现，反转的机率为的一种，此形态一旦出现，反转的机率为99.9999999%（240K 足金反转足金反转_）！）！（3）形态基本表述为中间为十字星，前后两天的）形态基本表述为中间为十字星，前后两天的K 线影线与十字

10、星影线之间线影线与十字星影线之间都形成了窗口跳空。从形态上看，它与前后的汇价连续发展格格不入，仿佛都形成了窗口跳空。从形态上看，它与前后的汇价连续发展格格不入，仿佛掉队的士兵，被遗弃的婴儿一样，故此得名。掉队的士兵，被遗弃的婴儿一样，故此得名。三星形态三趋势线支持及阻力三趋势线支持及阻力1、趋势线、趋势线（）趋势线的概念（）趋势线的概念 趋势线就是定义一趋势线就是定义一段时间内市场趋势的线段时间内市场趋势的线条，是判断这个市场趋条，是判断这个市场趋势的最为直观的表现。势的最为直观的表现。（）趋势线的重要性（）趋势线的重要性（3 3）从趋势方向性区分）从趋势方向性区分 从趋势方向性区分，从趋势方

11、向性区分，波动主要有上升波动主要有上升下跌持平三种主要情况。下跌持平三种主要情况。趋势线是许多分析方法的基础，我们之后趋势线是许多分析方法的基础，我们之后所要看到的所要看到的“通道通道”或者或者“三角形三角形”等分析方法都等分析方法都与趋势线有密切的关系。由于与趋势线有密切的关系。由于贵金属贵金属市市场场没有没有成交量的判断，因此在组成分析要素中，趋势成交量的判断，因此在组成分析要素中，趋势线显得尤其重要。线显得尤其重要。上升趋势上升趋势 上升趋势线，又上升趋势线，又称汇价下跌支持线。称汇价下跌支持线。指汇价上升，表示买指汇价上升，表示买家力量压倒卖家，其家力量压倒卖家，其力量占了上风，如图力

12、量占了上风，如图所示：通过连接所示：通过连接金金价价最低点形成。最低点形成。下降趋势下降趋势 下降趋势线，又下降趋势线，又称为汇价上升阻力线，称为汇价上升阻力线，指汇价下跌，表示沽指汇价下跌，表示沽售压力大于购买力，售压力大于购买力，如图所示：通过连接如图所示：通过连接金金价的最高点形成。价的最高点形成。4、通道、通道（）通道的形成（）通道的形成 通道一般在上升或下跌行程或牛皮状态中出通道一般在上升或下跌行程或牛皮状态中出现，它是由连接最高价的直线（阻力线）与连接现，它是由连接最高价的直线（阻力线）与连接最低假的直线（支持线）构成，两条直线巧妙地最低假的直线（支持线）构成，两条直线巧妙地相互平

13、行，构成一条矩形般的通道。相互平行，构成一条矩形般的通道。（）通道的作用（）通道的作用 一旦通道形成，便可以抓住入市时机，升至一旦通道形成，便可以抓住入市时机，升至阻力线时抛售，跌到支持线时买入。阻力线时抛售，跌到支持线时买入。上升通道上升通道（）通道的方向性区分（）通道的方向性区分下降通道下降通道四、形态分析四、形态分析持续形态又称调整形态，表示后市在持续形态又称调整形态，表示后市在一轮调整后，将重拾原来的趋势发展，最一轮调整后，将重拾原来的趋势发展，最普遍的持续形态有以下几种：旗形三角普遍的持续形态有以下几种：旗形三角形楔形持续长方形。形楔形持续长方形。一持续形态一持续形态旗旗 形形 旗形

14、形态是极具爆炸形的图形，通常在旗形形态是极具爆炸形的图形，通常在市场急升或暴跌后形成。在一轮急升后，市市场急升或暴跌后形成。在一轮急升后，市场有需要整固，或遇获利回吐，价格打横发场有需要整固，或遇获利回吐，价格打横发展。旗形形态包括旗杆及旗布两个展。旗形形态包括旗杆及旗布两个部分，强劲趋势是为旗杆，而整固阶段则形部分，强劲趋势是为旗杆，而整固阶段则形成旗布。成旗布。上升旗形上升旗形 一般出现在上涨行情一般出现在上涨行情中，它是典型对短线中，它是典型对短线金金价价的一个整理形态预示的一个整理形态预示金金价后市看涨。价后市看涨。下降旗形下降旗形 下降旗形后市主跌，下降旗形后市主跌，如果如果金金价跌

15、破旗形旗面的价跌破旗形旗面的下边，意味着下边，意味着金金价将摆脱价将摆脱整理形态，而向下发展。整理形态，而向下发展。三角形的整理形态是一个非常常见的形三角形的整理形态是一个非常常见的形态，它出现在持续的大市中。表明整个局势态，它出现在持续的大市中。表明整个局势目前胜负未分，多方和空方力量均衡。它由目前胜负未分，多方和空方力量均衡。它由条趋势线形成三角形的上下条边控制着条趋势线形成三角形的上下条边控制着局势。在局势。在金金价波动中会出现以下几种：对称价波动中会出现以下几种：对称三角形，上升三角形，下降三角形。三角形，上升三角形，下降三角形。三角形三角形 对称三角形又叫敏感对称三角形又叫敏感三角形

16、，主要是看三角形，主要是看金金价突价突破哪一边就往突破边发展。破哪一边就往突破边发展。对称三角形对称三角形 上升三角形上升三角形 上边比较有特征，处于水上边比较有特征，处于水平分布，平分布，金金价至少两次或两次价至少两次或两次以上摸到同一个高位而下跌。以上摸到同一个高位而下跌。属于看涨形态，以汇价最终突属于看涨形态，以汇价最终突破水平上方为完成。破水平上方为完成。下降三角形下降三角形 表明大市看淡，后市有突表明大市看淡，后市有突破三角形下边大跌的可能破三角形下边大跌的可能金金价上边向下倾斜，向下边水平价上边向下倾斜，向下边水平发展发展楔楔 形形楔形好似三角形，但楔形整理以后楔形好似三角形，但楔

17、形整理以后金金价容易沿原来的趋势运行，它是由条均价容易沿原来的趋势运行，它是由条均下斜或者均上倾，下斜或者均上倾，金金价的发展方向与楔形价的发展方向与楔形的发展方向是相反的。楔形共分为两种：的发展方向是相反的。楔形共分为两种：上升楔形上升楔形 上升楔形出现在下降上升楔形出现在下降市中，一般在楔形运行完市中，一般在楔形运行完毕形成下突破以后，毕形成下突破以后，金金价价向下发展。向下发展。下降楔形下降楔形 下降楔形出现在上升下降楔形出现在上升市中，一般楔形运行完毕市中，一般楔形运行完毕形成上突破以后，形成上突破以后，金金价向价向上发展。上发展。持续长方形持续长方形（箱形振荡）（箱形振荡）持续长方形

18、形态是一个典型而规范的整理形态，持续长方形形态是一个典型而规范的整理形态，金金价的运行处于一个水价的运行处于一个水平的上限和水平的下限之间，许多技术分析书上将之归纳为平的上限和水平的下限之间，许多技术分析书上将之归纳为“矩形矩形”整理。整理。长方形整理形态是我们常常可以看到的一种形态，在它出现之前，市场一长方形整理形态是我们常常可以看到的一种形态，在它出现之前，市场一般有较为明显的趋势，般有较为明显的趋势，金金价在下跌或者上扬一段时间以后，由于缺少消息面，价在下跌或者上扬一段时间以后，由于缺少消息面，多空双方均无法大力推动汇价单向运动，因此整体汇价呈现多空双方均无法大力推动汇价单向运动，因此整

19、体汇价呈现“拉锯拉锯”形态。形态。箱体震荡有箱体震荡有2个明显的上下限，个明显的上下限，汇价最高不能超过上限，最低不能跌汇价最高不能超过上限，最低不能跌过下限。过下限。箱体震荡中常常可以找出箱体震荡中常常可以找出W底、底、M底、三顶或者三底的形态来。底、三顶或者三底的形态来。金金价价在突破箱体之前，容易做出这样的形在突破箱体之前，容易做出这样的形态，在箱体内来回震荡。态，在箱体内来回震荡。转势形态也称为反转形态，表示趋势上转势形态也称为反转形态，表示趋势上发生了重要转折的形态。分为以下几种：头发生了重要转折的形态。分为以下几种：头肩顶肩顶/头肩底，形顶头肩底，形顶/形底，双顶形底，双顶/双底，

20、双底，圆顶圆顶/圆底，三重顶圆底，三重顶/三重底。三重底。二转势形态头肩顶头肩顶/头肩底头肩底形态原理主要分为三大部分：形态原理主要分为三大部分：右肩和左肩右肩和左肩最先是从左肩开始形成，最先是从左肩开始形成，金金价价被连续的上升或下跌浪推倒顶位或低位以后，筑顶被连续的上升或下跌浪推倒顶位或低位以后，筑顶或底，以后的上下度不大，到达一个价位以后，或底，以后的上下度不大，到达一个价位以后，再度上下波动，形成左肩，在做头部以后，又以类再度上下波动，形成左肩，在做头部以后，又以类似左肩运动的形式做成右肩。似左肩运动的形式做成右肩。头部头部金金价形成左肩以后，再经过一段时间的价形成左肩以后，再经过一段

21、时间的酝酿，形成一个比左肩更高的顶部，这个顶部就是酝酿，形成一个比左肩更高的顶部，这个顶部就是头部，是整个形态中非常关键的一部分。头部，是整个形态中非常关键的一部分。劲线劲线将将/两个点形成一条连线，即是劲两个点形成一条连线，即是劲线。劲线是整个形态的重要标志，如果破位，整个线。劲线是整个形态的重要标志，如果破位，整个形态必然形成，否则可能回做成一个失败的形态。形态必然形成，否则可能回做成一个失败的形态。头肩顶头肩顶头肩顶形成可能意味头肩顶形成可能意味着着金金价后市见顶，将价后市见顶，将结束上行行情，后市结束上行行情，后市看跌。看跌。头肩底头肩底头肩底出现在下跌市头肩底出现在下跌市中，意味着中

22、，意味着金金价可能价可能见底，形成上行的大见底，形成上行的大行情。行情。如图：如图：形顶/形底形态特征形态特征字形是突变形的走势形态，字形是突变形的走势形态，金金价在价在上扬或下跌过程中，不管不顾上扬或下跌过程中，不管不顾交易品种交易品种本本身价值，上扬或下跌的行情比较快，在时身价值，上扬或下跌的行情比较快，在时间和速度上都会有所表现，但市场被情绪间和速度上都会有所表现，但市场被情绪控制，并不为之所动，及至有一天出现修控制，并不为之所动，及至有一天出现修正一旦正一旦金金价出现修正，第天价出现修正，第天金金价就将价就将展开快速下滑，回归价值位。形成形部展开快速下滑，回归价值位。形成形部反转态势。

23、反转态势。可分为两种：形顶和形底。可分为两种：形顶和形底。形顶形顶 形顶出现在一个上形顶出现在一个上扬行情的结束段中，扬行情的结束段中，意味着即将展开下跌意味着即将展开下跌趋势，也就是价值回趋势，也就是价值回归。归。形底形底 形底部上升的力度形底部上升的力度很大，起先是过分下很大，起先是过分下跌后的修正，然后是跌后的修正，然后是金金价惯性上扬。价惯性上扬。如图：如图：双顶双顶形态组合形态组合两个高点形成头部，一般称为左肩和右肩，但两个高点两个高点形成头部，一般称为左肩和右肩，但两个高点不一定在同一水平上，而误差不能过大，以的原则为不一定在同一水平上，而误差不能过大，以的原则为准准劲线：将两个高

24、点连成一线，然后通过两个高点间的低劲线：将两个高点连成一线，然后通过两个高点间的低点拉一根平行线，形成劲线点拉一根平行线，形成劲线如图：如图：意味着汇价将意味着汇价将展开下跌行情展开下跌行情跌幅跌幅双底双底形态组合形态组合由两个底点形成底部，但两个底部不一定在同一水平线由两个底点形成底部，但两个底部不一定在同一水平线上，如越接近水平那就意味双底的效果越强。上，如越接近水平那就意味双底的效果越强。将两个底部连成一线，然后再用一根线通过第次反弹将两个底部连成一线，然后再用一根线通过第次反弹的高点，作底部直线的平行线，地出底的劲线。的高点，作底部直线的平行线，地出底的劲线。意味后市将展意味后市将展开

25、上升行情开上升行情升幅升幅圆顶圆顶/圆底圆底圆顶和圆底形成于圆顶和圆底形成于金金价争持非常激烈的价争持非常激烈的贵贵金属金属市的顶部或底部，所以形成的时间比较长。市的顶部或底部，所以形成的时间比较长。如被突破，常常是以如被突破，常常是以金金价关键的支持位或阻力价关键的支持位或阻力位为标准。位为标准。三顶三顶形态特征形态特征与双顶相近，市场的多方力量，第三次向上与双顶相近，市场的多方力量，第三次向上冲击高点，终于失败告终但个顶部很少有处冲击高点，终于失败告终但个顶部很少有处于同一水平线上，而越接近水平，那效果越位为于同一水平线上，而越接近水平，那效果越位为明显，后市杀伤力越为强劲明显，后市杀伤力

26、越为强劲如下落突破劲线，沽空的力量比双顶要强如下落突破劲线，沽空的力量比双顶要强注：三顶形成的时间比较长，适宜于中长线的操作注：三顶形成的时间比较长，适宜于中长线的操作双底双底形态特征形态特征三底由个底部形成，在形成第个底部前千万不三底由个底部形成，在形成第个底部前千万不可以认为必然会形成三底形态，可能是可以认为必然会形成三底形态，可能是“双顶双顶”的雏形的雏形如突破劲线，意味着市场正值走出低谷，形成重见曙光的走势如突破劲线，意味着市场正值走出低谷，形成重见曙光的走势技术分析技术分析技术指标的作用主要有两点：技术指标的作用主要有两点：1、通过分析技术指标可以在走势形态上没有明显反转时，就提前发

27、出反转、通过分析技术指标可以在走势形态上没有明显反转时，就提前发出反转的信号。的信号。2、在依据形态理论判断走势反转或者持续时，技术指标可以起到印证的作、在依据形态理论判断走势反转或者持续时，技术指标可以起到印证的作用。用。移动平均线移动平均线CDCD指标定义指标定义移动平均线，是指利用统计的平均原理来消除价格波动的规移动平均线，是指利用统计的平均原理来消除价格波动的规则变动因素，形成描述整个外汇市场交易价格变化的趋势则变动因素，形成描述整个外汇市场交易价格变化的趋势线。其最大的优点在于通过某一期间平均收盘价的移动走线。其最大的优点在于通过某一期间平均收盘价的移动走势，更准确、更全面地反映势，

28、更准确、更全面地反映黄金黄金的变动趋向，避免认为制的变动趋向，避免认为制造的造的“市场陷阱市场陷阱”。指标方法指标方法 移动平均法是时间序列分析中的一种，本质上属于一移动平均法是时间序列分析中的一种，本质上属于一种高级外推法。通过对历史数据求平均，消除其中的极端种高级外推法。通过对历史数据求平均，消除其中的极端值，将预测建立在经过平滑处理后的中间值上。值，将预测建立在经过平滑处理后的中间值上。移动平均线测市经典（葛南维移动平均线八移动平均线测市经典（葛南维移动平均线八大法则）大法则）点：平均线由下降逐渐走平，而价格从平均线之下向上点：平均线由下降逐渐走平，而价格从平均线之下向上穿过平均线，是买

29、进时机；穿过平均线，是买进时机；点：价格一时回落到平均线下方，而平均线仍继续上扬，点：价格一时回落到平均线下方，而平均线仍继续上扬，随即价格又回到平均线之上时，是加码买进时机；随即价格又回到平均线之上时，是加码买进时机；点：价格持续上升远离平均线后，价格突然下跌，但未点：价格持续上升远离平均线后，价格突然下跌，但未跌破平均线股价又上升时，仍是买进时机；跌破平均线股价又上升时，仍是买进时机；点：价格跌破平均线后，又突然暴跌而远离平均线，这点：价格跌破平均线后，又突然暴跌而远离平均线，这时价格很可能反弹趋向平均线，也是短线买进时机；时价格很可能反弹趋向平均线，也是短线买进时机；点：平均线由上升逐渐

30、走平再向下，而价格从平均线的点：平均线由上升逐渐走平再向下，而价格从平均线的上方向下穿过平均线，是卖出时机；上方向下穿过平均线，是卖出时机；点：价格虽一时上升穿过平均线，而平均线仍继续下行，点：价格虽一时上升穿过平均线，而平均线仍继续下行，随即价格又跌落到平均线之下，仍是卖出时机；随即价格又跌落到平均线之下，仍是卖出时机；G点：价格跌落于平均线下，然后向平均线弹升，但未穿点：价格跌落于平均线下，然后向平均线弹升，但未穿过平均线股价又下跌时，是卖出时机；过平均线股价又下跌时，是卖出时机；点：价格急速上升而远离平均线时，这时价格很可能回点：价格急速上升而远离平均线时，这时价格很可能回落趋向平均线，

31、也是短线卖出时机。落趋向平均线，也是短线卖出时机。如图如图KDJ指标指标 1、KDJ 的定义的定义 随机指数，是期货和股票市场常用的技术分析工具。它在随机指数，是期货和股票市场常用的技术分析工具。它在图表上是由和两条线所形成，图表上是由和两条线所形成，K 线作为快线指线作为快线指标，标，D 线作为慢线指标，因此也简称线。线作为慢线指标，因此也简称线。J=3K-2D，J 线大于线大于90 为超买，小于为超买，小于10 为超卖，但为超卖，但J 线指标过于敏线指标过于敏感，需与感，需与KD 线一起使用线一起使用 2、KDJ 指标的使用指标的使用（1）KD 取值大小。取值大小。KD 超过超过80 考虑

32、卖出，低于考虑卖出，低于20 考虑买入。但实考虑买入。但实际投资中际投资中投资者还要结合形态来分析。在较高或较低的位置形成双峰反转或头投资者还要结合形态来分析。在较高或较低的位置形成双峰反转或头肩顶时，是肩顶时，是采取行动的信号。采取行动的信号。（2）KDJ 金叉和死叉的形成条件金叉和死叉的形成条件金叉出现的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。金叉出现的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。相交的次数。有时候相交的次数。有时候K 线和线和D 线在低位要交叉好几回，交叉最少二线在低位要交叉好几回，交叉最少二次以上次以上才是买进信号，越多越好。才是买进信号，越多越好。KDJ 的背离意

33、义的背离意义如图：如图：相对强弱指标相对强弱指标 1、RSI 定义定义 相对强弱指数是通过比较一段时期内的平相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分均收盘涨数和平均收盘跌数来分 析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。来市场的走势。RSI 指标的取值在指标的取值在0100 之间。之间。2、RSI 使用原则使用原则（1）快、慢线的选择及金、死叉的定义与）快、慢线的选择及金、死叉的定义与MACD 基本相同。基本相同。（2）RSI 可以将可以将0100 分为分为4 个区域，根据个区域，根据RSI 的取值的取值区域进行操作。一般可以

34、区域进行操作。一般可以025，2550，5075，75100 作为划分四个区域的标准。在行情剧烈变化时可适当将作为划分四个区域的标准。在行情剧烈变化时可适当将区域变小，区域变小，015，85100 作为超买和超卖区。总之，作为超买和超卖区。总之，RSI 超买和超卖区越小，行情预测越准，但是超买和超卖区越小，行情预测越准，但是RSI 发出的信发出的信号也相应减少。号也相应减少。（3）RSI 的曲线形态也有预测行情的作用。当的曲线形态也有预测行情的作用。当RSI 曲线在曲线在较高或较低的位置形成反转形态时，是一个比较明确的行情较高或较低的位置形成反转形态时，是一个比较明确的行情反转信号。这些形态一

35、定要出现在较高和较低位置，离反转信号。这些形态一定要出现在较高和较低位置，离50 越远，结论越可信。越远，结论越可信。（4）RSI 指标的背离意义与指标的背离意义与MACD 相同。相同。（5）RSI 曲线形成单峰或单谷的时候，不能做为反转信号，曲线形成单峰或单谷的时候，不能做为反转信号，只有等到第二峰或第二底出现时才能明确的下结论。只有等到第二峰或第二底出现时才能明确的下结论。如图所示，在汇价盘整时期，如图所示，在汇价盘整时期，RSI 曲线上接连出现了三个谷曲线上接连出现了三个谷底，形成三重底形态，由此判断，汇价将突破上扬。底，形成三重底形态，由此判断，汇价将突破上扬。RSI 指标的背离指标的

36、背离如图：如图：MACD指标指标 1、MACD 定义定义 是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快短期的移动平均线，另一条较慢 长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（）作为研判行情的基础，然后再求取其之日平滑移动平均线，即线。2、金叉和死叉、金叉和死叉 当快线和慢线均在零轴上方时，可以认为市当快线和慢线均在零轴上方时，可以认为市场上多方占据优势。场上多方占据优势。这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：为：“金叉金叉”；如果快线从上向下跌穿过慢；如果快线从上向下跌穿过慢线是

37、卖出信号，称为线是卖出信号，称为“死叉死叉”，则应该认为，则应该认为市场开始回落，投资者应该及时获利了结。市场开始回落，投资者应该及时获利了结。当局快线和慢线均在零轴下方时，可以认为当局快线和慢线均在零轴下方时，可以认为市场上空方占据优势。市场上空方占据优势。这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：为：“金叉金叉”；如果快线从上向下跌穿过慢；如果快线从上向下跌穿过慢线是卖出信号，称为线是卖出信号，称为“死叉死叉”，则应该认为，则应该认为市场开始回落，投资者应该及时获利了结。市场开始回落，投资者应该及时获利了结。如图所示：如图所示：布林带布林带 布林线（布

38、林线（BOLL）的概念的概念布林线是一个路径型指标，由上限和下限两布林线是一个路径型指标，由上限和下限两条线，构成一个带状的路径。股价超越上限时，条线，构成一个带状的路径。股价超越上限时，代表超买，股价超越下限时，代表超卖。布林线代表超买，股价超越下限时，代表超卖。布林线指标的超买超卖作用，只能运用在横向整理的行指标的超买超卖作用，只能运用在横向整理的行情。当汇价突破整理格局；开始进行趋势行情时，情。当汇价突破整理格局；开始进行趋势行情时，布林线指标两条界限的距离会扩张。汇价走势若布林线指标两条界限的距离会扩张。汇价走势若较强劲时，汇价会紧贴着上限或下限，忽而突破，较强劲时，汇价会紧贴着上限或

39、下限，忽而突破，忽而跌破。这种情形下，读者不可以视汇价突破忽而跌破。这种情形下，读者不可以视汇价突破布林线上限而卖出，或视汇价跌破布林线下限而布林线上限而卖出，或视汇价跌破布林线下限而买进。买进。使用原则：使用原则：（1）布林带带宽紧紧收窄时，是行情将会选择突破方）布林带带宽紧紧收窄时，是行情将会选择突破方向的信号。但此时不要盲目入市，而是等到布林带带宽向的信号。但此时不要盲目入市，而是等到布林带带宽放大，趋势确定时再入场操作。放大，趋势确定时再入场操作。（2）当布林带上轨继续放大，而下轨却开始收敛，或）当布林带上轨继续放大，而下轨却开始收敛，或者是相反的情况，都是行情转势的先兆。者是相反的情况，都是行情转势的先兆。如图：如图：黄金分割黄金分割