大学金融风险管理课件.pptx

1、第一章 金融风险基础理论一、风险与不确定性主要有以下三种：（1）风险是未来结果的不确定性（或称变化）（2）风险是损失的可能性符合金融监管当局对风险管理的思考模式（3）风险是未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性http:/ 狭义：金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。广义：经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性。http:/ 按照风险来源不同分类：1、市场风险(Market risk)：指由于市场价格(如利率，汇率，股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。2、信用风险(Credit risk)：指由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失

2、的可能性。包括结算h和违约风险。3、流动性风险(Liquidity risk)：指金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。它包括市场流动性风险和现金流动性风险。4、操作风险(Operational risk)：指由于金融机构的交易系统不完善，管理失误或其它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。主要来自技术和组织两个层面。http:/ risk)：指经济主体在与非本国居民进行国际贸易与金融往来时，由于别国经济，政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。它通常是债务人所在国家的行为引起的。超出了债权人的控制范围。6、通胀风险7、法律风险：金融合约不能受到法律应予的保护而无法履行或

3、金融合约不周密；法律法规跟不上金融创新的步代，使创新金融交易的合法性难以保证，交易一方或双方可能因找不到相应的法律保护而遭受损失；形形色色的各种犯罪及不道德行为给金融资产安全构成威胁；经济主体在金融活动中如果违反法律法规，将会受到法律的制裁。http:/ 按照金融风险能否分散分类：1、系统性风险：指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起风险。它无法通过资产组合分散。这些风险因素包括经济周期、国家宏观经济政策变动等。2、非系统性风险：指一种与特定公司或特定行业相关的风险。它可以通过资产组合分散。因此，它们与前面的可分散风险和不可分散风险是相对应的。http:/ 金融机构组织结构的核心环节包括：（

4、一）董事会和风险管理委员会（二）风险管理部（三）业务系统http:/ 董事会是公司的决策机构，对包括风险管理在内的经营目标、战略进行管理。1、风险管理委员会的成立 在董事会中，通常由3-5名董事组成“风险管理委员会”，承担董事会的日常风险管理职能，并定期向董事会报告风险管理方面的有关问题2、风险管理委员会成立的目的（1）为了更好地落实董事会的日常风险管理工作；（2）为了有效防止董事长或投资决策人员与执行部门串通而进行大量的冒险行为。http:/ 监控各类金融产品和所有业务部门的风险限额；负责核准复杂金融产品的定价模型，并协助财务控制人员进行价格评估，在这个过程中，风险管理部门要不断识别新的风险

5、要素，并将其及时整合到控制程序和模型中；为管理决策提供辅助作用。http:/ 我国国有商业银行风险管理组织结构:（一）总行风险管理组织结构设计方案（二）分行风险管理组织结构设计方案（三）支行风险管理组织结构设计（四）全行风险报告运行机制http:/ 建立以风险管理委员会为主要决策机构，风险管理部为主要执行机构的矩阵型总行风险管理组织结构。（二）分行风险管理组织结构设计方案 分行的风险管理组织结构比照总行的风险管理组织结构设置，即在管理层对现有的风险管理、信贷审批和管理等部门的职能进行必要的整合，设置风险管理部，并在业务层、管理层和支持保障层中的相关业务部门设置相应的风险管理科。http:/ 我

6、国国有商业银行风险管理组织结构图行长总行风险管理委员会总行风险管理部分行风险管理部基层行风险管理部分管行长分管行长基层行各业务部门风险管理处分行各业务部门风险管理处总行各业务部门风险管理处行长股份制商业银行风险管理组织结构图http:/ 金融风险管理的一般程序如下：http:/ 金融风险的度量包括两个方面的内容：（一）风险分析（二）风险评估http:/ 通过分析对风险暴露的分析，管理者就能决定哪些项目需要进行金融风险管理，哪些项目需要加强金融风险管理，并根据不同的金融风险制定不同的方案，以取得最经济最有效的结果。http:/ 极限测试缺陷:一是测试对象难选择；二是没有考虑未来事件发生的概率；三

7、是可用数据相当少。http:/ 情景分析不仅关注特定市场因素的波动所赞成的直接影响而且还有在特定的情景下，特定的时间段内发生的一系列事件对收的直接和间接影响。情景分析工作的难度较大，它需要分析一系列事件对公司的影响。http:/ 风险管理的方法或说策略一般分为风险控制法和风险财务法。通过各种方法比较和衡量，金融机构可以选择最优的管理方案。（一）风险管理对策 （二）风险管理方案http:/ 1、风险控制法（1）定义：是指在损失发生之前，运用各种控制工具，力求消除各种隐患，减少风险发生因素，将损失的严重后果减少到最低程度。（2）内容：风险回避。考虑到风险事件存在与发生的可能性，主动放弃和拒绝可能导

8、致风险损失的方案。风险抑制。是指在损失发生前全面地消除风险损失可能发生的根源，尽量减少损失发生的概率，在损失发生后减轻损失的严重程度。http:/ 1、风险控制法（2）内容：风险分散。是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。风险对冲。是指投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。它是管理利率风险，汇率风险，股票风险和商品风险非常有 效的办法。风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险。利用风险对冲管理风险关键是在于对冲比率的确定。风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。http:/ 风险管理方案是指金融风险管理策略、金融风险管理

9、工具、金融风险管理程序等的统称。风险管理方案包括：（1）风险管理结构：包括风险管理的任务、职责、责任、政策、方法、控制和信息工具；（2）风险管理质量：包括公司哲学、文化、培训、意识和如何加强有利的行为。http:/ 金融风险管理方案的实施是指实施所选择的风险管理对策并不断地通过各种信息反馈检查风险管理决策及其实施情况，并视情形不断地进行修正，以此更加接近风险管理的目标。http:/ http:/ 风险报告是风险管理的一个重要组成部分，它是了解风险管理结果的窗口和企业风险情况沟通的工具。风险报告是公司定期通过其管理信息系统将风险报告给其监管者和股东的程序。http:/ 风险报告应符合以下条件：（

10、1）输入的数据必须准确有效；（2）报告具有实效性；（3）具有很强的针对性。从报告的使用者来看，风险报告可分为内部报告和外部报告两种类型。从类型上划分，风险报告通常分为综合报告和专题报告（重大风险事项、专门事项）两种类型。http:/ 风险管理评估是指对风险度量、选择风险管理工具、风险管理决策以及金融风险管理过程中专业人员的业绩和工作效果进行全面的评价总结，为以后更好地进行风险管理做准备。2、风险管理评估的方法事后检验：（1）用以汇总和测量总的资产组合风险的风险价值方法与实际的经验损益数字进行比较；（2）比较理论和实际的损益，相应检验每一个用于估价和控制公司头寸风险的模型是否覆盖所有风险要素http:/