第十章国际税收和财务课件.ppt

1、第十章第十章 国际税收与财务国际税收与财务 1 1、掌握国际企业财务管理的特点；、掌握国际企业财务管理的特点；2 2、了解国际企业财务管理体系的设计、国际企业、了解国际企业财务管理体系的设计、国际企业财务报表的要求及转换；财务报表的要求及转换；3 3、掌握国际企业的财务控制；、掌握国际企业的财务控制；4 4、重点掌握国际企业的资金管理和税收管理。、重点掌握国际企业的资金管理和税收管理。第一节第一节 国际企业税收管理国际企业税收管理 第二节第二节 国际融资战略国际融资战略 第三节第三节 外汇风险的防范外汇风险的防范 一、国际避税一、国际避税 国际税收涉及的纳税人和课税对象具有跨国性，因国际税收涉

2、及的纳税人和课税对象具有跨国性，因而使得国际税收分配和国际税法必然具有双重性。而使得国际税收分配和国际税法必然具有双重性。1.1.利用内部转移价格避税利用内部转移价格避税 将实现利润的一部分由高税收国家子公司转移到低将实现利润的一部分由高税收国家子公司转移到低税收国家子公司，从而实现整个跨国公司少交税。税收国家子公司，从而实现整个跨国公司少交税。适合一般商品供应、内部贷款、专利和专有技术等适合一般商品供应、内部贷款、专利和专有技术等无形资产转让、管理成本或费用、租赁等情况。无形资产转让、管理成本或费用、租赁等情况。避税地：是指那些对人们取得的国际所得或财产提供免避税地：是指那些对人们取得的国际

3、所得或财产提供免税低税待遇的国家或地区。大致有三种类型：全免所得、税低税待遇的国家或地区。大致有三种类型：全免所得、财产、遗产税地；对来自境外的收入全部免税；对外国财产、遗产税地；对来自境外的收入全部免税；对外国经营者给予特别税收优惠。经营者给予特别税收优惠。（1 1）注册挂牌公司：挂牌公司一般设在低税国家，通）注册挂牌公司：挂牌公司一般设在低税国家，通过虚设销售公司或者控股公司，转移部分收入。过虚设销售公司或者控股公司，转移部分收入。（2 2）注册代理公司，母公司向子公司提供贷款、技术注册代理公司，母公司向子公司提供贷款、技术劳务管理等服务，由避税地公司代理收付、转入收入。劳务管理等服务，由

4、避税地公司代理收付、转入收入。（3 3）注册控股公司，由各地公司向控股公司汇入股息）注册控股公司，由各地公司向控股公司汇入股息和红利。和红利。3.3.选择合适的机构身份选择合适的机构身份（1 1）利用不同国家对管理机构所在地、注册地、）利用不同国家对管理机构所在地、注册地、总部所在地在税收上的不同政策选择机构的设总部所在地在税收上的不同政策选择机构的设立地点。立地点。（2 2）利用不同国家在税收上对待分公司和子公）利用不同国家在税收上对待分公司和子公司的不同政策，选择子公司或分公司的形式。司的不同政策，选择子公司或分公司的形式。（3 3）有些国家只对常设机构征税，在该国可以）有些国家只对常设机

5、构征税，在该国可以避免成为常设机构。避免成为常设机构。1 1、没有所得税、资本收益税和商业、房地产的避税港。、没有所得税、资本收益税和商业、房地产的避税港。大多数分布在加勒比海地区，如：巴哈马、百慕大和大多数分布在加勒比海地区，如：巴哈马、百慕大和开曼群岛等。开曼群岛等。2 2、征收一定税收，但税率非常低。代表性的有：英属、征收一定税收，但税率非常低。代表性的有：英属维尔京群岛，所得税率仅维尔京群岛，所得税率仅1212。另一个是荷属安德列。另一个是荷属安德列斯群岛，所得税率更低。斯群岛，所得税率更低。3 3、对国内来源的收入征税，但对所有国外来源的收入、对国内来源的收入征税，但对所有国外来源的

6、收入免税或近乎免税的避税港。最典型的是香港与巴拿马。免税或近乎免税的避税港。最典型的是香港与巴拿马。4 4、允许存在税收特权，并为某种目的如促进本地区发、允许存在税收特权，并为某种目的如促进本地区发展和本国工业化而设立的避税港。展和本国工业化而设立的避税港。必须考虑以下因素：必须考虑以下因素：1 1、所选国家政治和经济的稳定性以及政府的公正性；、所选国家政治和经济的稳定性以及政府的公正性；2 2、所选国家对待避税港的态度；、所选国家对待避税港的态度；3 3、税收情况；、税收情况；4 4、签订税收条约情况；、签订税收条约情况；5 5、外汇管制情况；、外汇管制情况；6 6、公司注册法；、公司注册法

7、；7 7、银行机构体系；、银行机构体系；8 8、交通设施与电话、电报以及能与世界各地沟通的电、交通设施与电话、电报以及能与世界各地沟通的电子通信设施；子通信设施；9 9、税收的优惠政策。、税收的优惠政策。一、国际财务管理的职能与方式一、国际财务管理的职能与方式 1 1、职能：融资决策，投资决策、职能：融资决策，投资决策 2 2、方式：集中方式与分散方式、方式：集中方式与分散方式 财务管理的集中方式的优点：财务管理的集中方式的优点：（1 1）有利于利用财务经理的特殊技能；）有利于利用财务经理的特殊技能；（2 2）有利于规模经济，大量借入资金有可能获）有利于规模经济，大量借入资金有可能获得较低利率

8、，大规模投资又有可能获得较高利得较低利率，大规模投资又有可能获得较高利息；息；（3 3）有可能利用企业内部资源以供应国际业务）有可能利用企业内部资源以供应国际业务所需资金；所需资金；（4 4）对企业拥有的外汇现金进行有效的管理。）对企业拥有的外汇现金进行有效的管理。主要缺点：主要缺点：（1 1）不利于子公司的经理发挥主观能动性，）不利于子公司的经理发挥主观能动性，以有效满足东道国的要求；以有效满足东道国的要求；（2 2）容易与东道国政府及母国政府在某些问）容易与东道国政府及母国政府在某些问题上产生矛盾。题上产生矛盾。分散管理的利弊与集中管理的利弊正好相反。分散管理的利弊与集中管理的利弊正好相反

9、。1 1、国际企业内部；、国际企业内部；2 2、东道国；、东道国；3 3、国际代理机构；、国际代理机构；4 4、第三国。、第三国。1)1)增股筹资，即母公司通过增加投资，购买子公司的股增股筹资，即母公司通过增加投资，购买子公司的股票，使资金流向子公司，同时也加强了对子公司的所有票，使资金流向子公司，同时也加强了对子公司的所有权和控制权；权和控制权；2)2)母公司通过自有资金或银行向子公司放款；母公司通过自有资金或银行向子公司放款；3)3)其他子公司向某个子公司放款；其他子公司向某个子公司放款；4)4)企业内部转移；企业内部转移；5)5)转移价格机制；转移价格机制；6)6)母国政府代理机构，如进

10、出口银行，海外私人投资公母国政府代理机构，如进出口银行，海外私人投资公司等。司等。东道国也是补充资金的重要来源，如股票东道国也是补充资金的重要来源，如股票市场，债券市场，当地合作伙伴，当地银市场，债券市场，当地合作伙伴，当地银行，当地金融机构，东道国政府的开发机行，当地金融机构，东道国政府的开发机构，东道国政府对外援助计划等。构，东道国政府对外援助计划等。通过各种国际机构如国际复兴开发银行，世通过各种国际机构如国际复兴开发银行，世界银行、国际开发协会，亚洲开发银行、进界银行、国际开发协会，亚洲开发银行、进出口银行筹集所需资金。出口银行筹集所需资金。第三国银行借款或在第三国资本市场出售第三国银行

11、借款或在第三国资本市场出售证券或债券，也是国际企业筹集资金的重证券或债券，也是国际企业筹集资金的重要来源之一。这些来源包括欧洲货币市场、要来源之一。这些来源包括欧洲货币市场、欧洲美元市场，欧洲债券市场，外国银行欧洲美元市场，欧洲债券市场，外国银行以及其他金融机构。以及其他金融机构。资金筹集的渠道越多，国际企业财务管理资金筹集的渠道越多，国际企业财务管理越是复杂。选择和决定海外子公司的资金越是复杂。选择和决定海外子公司的资金来源应综合考虑多种因素，如外汇控制、来源应综合考虑多种因素，如外汇控制、税收、汇率浮动，某国的通货膨胀率、利税收、汇率浮动，某国的通货膨胀率、利率、以及东道国国际收支平衡的情

12、况等。率、以及东道国国际收支平衡的情况等。英国、欧洲和日本的跨国子公司都向当地筹英国、欧洲和日本的跨国子公司都向当地筹集短期或长期资金，而不多考虑利率的差异。集短期或长期资金，而不多考虑利率的差异。这种做法有许多优点：这种做法有许多优点：(1)(1)可以防止因货币贬可以防止因货币贬值而遭到损失；值而遭到损失；(2)(2)子公司在当地筹资而发子公司在当地筹资而发生的债务不与母公司的债务合并，在年报中生的债务不与母公司的债务合并，在年报中以减少母公司的负债；以减少母公司的负债；(3)(3)适应政府对资本流适应政府对资本流入和流出的限制；入和流出的限制；(4)(4)有利于与当地银行和其有利于与当地银

13、行和其它金融机构发展良好的关系。它金融机构发展良好的关系。1 1、产权筹资、产权筹资 2 2、举债筹资、举债筹资 3 3、选择筹资方式的基本方针：（、选择筹资方式的基本方针：（1 1）如果）如果政治风险、外汇风险高，用举债方式；（政治风险、外汇风险高，用举债方式；（2 2）如果对汇付利润和偿还投资资本的限制严如果对汇付利润和偿还投资资本的限制严格，从母公司借入资金；（格，从母公司借入资金；（3 3）如果子公司）如果子公司迅速成长，通过内部产权筹资。迅速成长，通过内部产权筹资。（一）降低融资成本（一）降低融资成本 1 1、避免或减少纳税；、避免或减少纳税；2 2、尽量利用优惠信贷；、尽量利用优惠

14、信贷；3 3、绕过信用管制，争取当地信贷配额。、绕过信用管制，争取当地信贷配额。（二）避免和降低经营风险（二）避免和降低经营风险 1 1、降低外汇风险；、降低外汇风险；2 2、降低政治风险；、降低政治风险；3 3、扩大和、扩大和保持现有融资渠道。保持现有融资渠道。（三）建立最佳财务结构（三）建立最佳财务结构 一一.外汇风险的类型外汇风险的类型 1 1、交易风险：汇率变动对交易过程的影响。、交易风险：汇率变动对交易过程的影响。2 2、转换风险：由于汇率变化而引起企业资、转换风险：由于汇率变化而引起企业资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险产负债表中某些外汇项目金额变动的风险 3 3、业务风险：汇

15、率的变动对国际企业海外、业务风险：汇率的变动对国际企业海外经营的收入和花费产生的间接的影响。经营的收入和花费产生的间接的影响。1 1、界定风险暴露；、界定风险暴露；2 2、识别风险暴露；、识别风险暴露；3 3、分析潜在影响；、分析潜在影响；4 4、制定战略；、制定战略；5 5、与财务管理一体化；、与财务管理一体化；6 6、确定实现战略的战术。、确定实现战略的战术。1 1、远期市场套期保值；、远期市场套期保值；2 2、货币互换；、货币互换；3 3、平行贷款和对背贷款；、平行贷款和对背贷款；4 4、外汇储备；、外汇储备；5 5、提前和延迟应收付款和应付款的收付。、提前和延迟应收付款和应付款的收付。

16、（1 1）定义：交易风险是指企业在以外币进行的各种）定义：交易风险是指企业在以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币的数额增交易过程中，由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险。各种交易包括：以信用方式进行加或减少的风险。各种交易包括：以信用方式进行的商品或劳务的进出口交易、外汇借贷交易、远期的商品或劳务的进出口交易、外汇借贷交易、远期外汇交易等等。外汇交易等等。（2 2）产生交易风险的交易形式：货物进出口、外汇）产生交易风险的交易形式：货物进出口、外汇借款借款(借入日与偿还日汇率变动，产生风险借入日与偿还日汇率变动，产生风险)、远期、远期外汇交易的汇率风险外汇交易的汇率风险

17、(升水或贴水升水或贴水)3.3.交易风险的防范与管理交易风险的防范与管理（1 1）事先防范。其内容主要包括：）事先防范。其内容主要包括：选择合适的币种；选择合适的币种；在合同中加入保值条款；在合同中加入保值条款；通过调整价格弥补汇率变动带来的风险。通过调整价格弥补汇率变动带来的风险。（2 2）事后防范。主要包括；）事后防范。主要包括；根据预测通过外汇市场进行即期外汇交易进行远根据预测通过外汇市场进行即期外汇交易进行远期外汇交易，与借款银行签订合同到割期时汇率期外汇交易，与借款银行签订合同到割期时汇率不变进行期权交易，交付部分保险费，买进期权，不变进行期权交易，交付部分保险费，买进期权，在交割时有权卖出或买入。在交割时有权卖出或买入。同学们！同学们！再见！再见！