企业套期保值财务处理上期所课件.ppt

1、企业套期保值财务处理上期所企业套期保值财务处理上期所0套期会计目前面临的问题套期会计目前面临的问题会计准则艰涩难懂会计准则艰涩难懂实务操作无标准、不实务操作无标准、不规范规范财务处理：财务处理：对业务的影响：对业务的影响：给盈余管理留下空间给盈余管理留下空间财务部门抗拒期货套财务部门抗拒期货套期保值期保值财务与业务部门衔接财务与业务部门衔接不到位不到位内控建设不完善内控建设不完善目目 录录套期保值的概念套期保值的概念套期会计的核算流程套期会计的核算流程上市公司套期保值会计的披露上市公司套期保值会计的披露上市公司套期保值会计重点问题上市公司套期保值会计重点问题套期保值套期保值-概念概念会计会计准

2、则的套期保值准则的套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。业务上的套业务上的套期保值期保值 是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。传统的套期保值是指生产经营者在现货市场买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。套期保值套期保值-概念概念商品期货套期保值：商品期货套期保值：企业运用商品期货进行套

3、期时，其套期保值策略通常是，买入（卖出）与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出（买入）期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。由于企业在商场流通中所处的位置不同，其面对价格波动风险时态度也不同。消费需消费需求方求方买入套期买入套期保值保值贸易商贸易商综合套期综合套期保值保值生产供应方生产供应方卖出套期卖出套期保值保值套套期期会计方法概念，会计方法概念，是指在相同会计期间将套期工具和被套是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益抵销结果计入当期损益的方法。的方法。将套期工具和被套期项目之间的确认和计

4、量关联起来，令套期工具与被套期项目的损益影响以相互配比的方式抵消在相同的会计期间，避免利润因套期工具的公允价值计量方法而产生波动，以便在财务报表中反映出套期保值的财务效应。以便在财务报表中反映出套期保值的财务效应。相反，在常规计量要求下，套期工具与被套期项目之间，可能在确认上和计量上都存在“脱节”的现象，从而不能在财务报表中反映出套期保值效应。换个角度说，套期会计就是要修正按照常规计量方法核算套期保值时产生的四种差异。套套期保值期保值-概念概念常规计量方法产生的四种差异常规计量方法产生的四种差异计量性计量性差异差异确认性确认性差异差异列报性列报性差异差异存在性存在性差异差异套期保值套期保值-概

5、念概念套期保值套期保值-概念概念投机套利套期保值高度有效套保期货投资分类和会计处理方法期货投资分类和会计处理方法目目 录录套期保值的概念套期保值的概念套期会计的核算流程套期会计的核算流程上市公司套期保值会计的披露上市公司套期保值会计的披露上市公司套期保值会计重点问题上市公司套期保值会计重点问题套期会计的核算流程套期会计的核算流程(一一)识别套期关系识别套期关系(二二)识别及指定套期工具识别及指定套期工具(三三)识别及指定被套期项目识别及指定被套期项目(四四)套期会计的适用条件判断套期会计的适用条件判断(五五)套期会计的基本会计处理方法套期会计的基本会计处理方法 9为运用套期会计方法，套期保值按

6、照套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）可以划分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。（一）识别套期关系（一）识别套期关系n套套期工具，期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。n需要注意的是，套期工具存在以下基本条件（一）衍生工具通常可以作为套期工具衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。-比如，企业为规避库存铜品价格下跌的风险，可以通过卖出一定数量铜品的期货合同

7、加以实现，其中卖出铜品的期货合同即是套期工具。（二）非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能通常不能作为套期工具，但被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具（三）公允价值应当能够可靠计量可靠计量（四）只有涉及报告主体（企业集团、集团内各企业或分部）以外的主体的工具才能作为套期工具（二）识别及指定套期工具（二）识别及指定套期工具通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期，但同时满足下列条件的，可以指定单项衍生工具对一种以上的风险进行套期（“一对多”式的套期）*（一）各项被套期风险可以清晰辨认；（二）套期有效性可以证明；（三）可以确保该衍生工具与不同风险头寸之间存

8、在具体指定关系。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。（二）识别及指定套期工具n？白糖生产及贸易企业，套期工具是什么？白糖生产及贸易企业，套期工具是什么？如何指定？如何指定？（二）识别及指定套期工具被套被套期项目，期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目：（一）单项已确认资产、负债已确认资产、负债、确定承诺确定承诺、很可能发生的预期预期交易交易，或境外经营净投资；（二）一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；（三）分担同一被套期利率

9、风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）。确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。（三）识别及指定被套期项目（三）识别及指定被套期项目n库存商品、持有至到期投资、可供出售金融资产、贷款、长期借款、预期商品销售、预期商品购买、对境外经营净投资等项目使企业面临公允价值或现金流量风险变动的，均可被指定为被套期项目。n通常情况下，下列项目不可以作为被套期项目：持有至到期投资的利率风险或提前还款风险（被套期风险是信用风险或外汇风险的，持有至到期投资可以指定为被套期项目）。采用权益法核

10、算的股权投资发生在企业集团子公司或分部之间的交易及其往来款项企业的一般经营风险。（三）识别及指定被套期项目（三）识别及指定被套期项目n？白糖生产及贸易企业，被套期项目？白糖生产及贸易企业，被套期项目是什么？如何指定？是什么？如何指定？Tips：库存？预期？一单对一单？榨季？每月？：库存？预期？一单对一单？榨季？每月？（三）识别及指定被套期项目（三）识别及指定被套期项目n套期会计存在局限性，既非所有类型的套期保值都需要运用套期会计，也非所有类型的套期保值都可以适用套期会计。只有当套期关系同时满足下列条件的，才能运用套期会计方法进行处理：（四）套期会计的适用条件判断（四）套期会计的适用条件判断套套

11、期关系指定及期关系指定及其文件记录其文件记录套套期会计适期会计适用条件用条件预期预期交易必须很交易必须很可能发生可能发生套期套期有效性有效性评价评价该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略套期有效性能够可靠地计量。企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。nCAS24号的规定号的规定第一，在套期开始时，企业对套期关系(即套期工具和被套期项目之间的关系)有正式指定有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与

12、具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。第二，该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。第三，对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。第四，套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量。第五，企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。（四）套期会计的适用条件判断（四）套期会计的适用条件判断 n套套期关系指定及其文件记录期关系指定及其文件记录在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项

13、目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。需要说明的是，当且仅当从满足套期会计适用条件的日期开始，套期关系的指定才开始生效。进一步说，采用套期会计只能是从企业完成套期会计所需文件的当日开始，这些文件至少包括套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法。套期关系采用未来适用未来适用”原则，不允许企业对套期关系进行“追溯指定追溯指定”。XX公司套期关系指定文件.pdf（四）套期会计的适用条件判断

14、（四）套期会计的适用条件判断n预期交易必须很可能发生预期交易必须很可能发生对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。与其他类型的被套期项目不同，“预期交易”部分建立在管理层的主观估计的基础上，因此，估计的可信度和准确程度（例如，预期交易不会发生，或者预期交易的数量远远低于原先估计数量），都将对套期会计产生很大影响尽管准则未要求企业在文件中明确预期交易发生的准确时间，但企业应当辨认预期交易发生的时间期间并在文件中予以明确，并将其作为评价套期有效性的基础某白糖上市公司对预期交易的考虑：概率（50%VS90%）；订单、框架合同、具体合同、榨季

15、计划、年度预算？（四）套期会计的适用条件判断（四）套期会计的适用条件判断关于套关于套期有效性评价期有效性评价n什么是“套期有效性”？套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的公允价值或现金流量变动的程度。需要说明的是，“套期有效性”和“有效套期部分”并不是同一概念，后者的计量和会计处理建立在前者的基础上，不过其计量方法可能也适用于前者的评价n为什么需要评价“套期有效性”？通常情况下，企业难以实现套期工具和被套期项目的公允价值或现金流量变动完全抵消，这在一定程度上损害了套期关系，严重时甚至可能完全否定套期关系。*套期无效的主要原因在于套期工具和被套期项目的合同条款不

16、完全匹配不完全匹配所致。例如，不同的标价货币、到期期限、基准利率、交易市场以及交易对手等等(四四)套期会计的适用条件判断套期会计的适用条件判断套套期有效性评价期有效性评价n根据准则，套期同时满足下列条件的，企业应当认定其为高度有效：（一）在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；其中，“预期”可以通过多种方式加以证明，例如，历史经验或数理统计结果等。（二）该套期的实际抵销结果在 80%至 125%的范围内。例如，如果套期工具的损失为120万元，而被套期项目的利得为100万元，则抵消可以计为120/100（即120%）或者100/120（

17、即80%），假定该套期满足所有其他条件，则企业可以认定该套期是高度有效的。(四四)套期会计的适用条件判断套期会计的适用条件判断n预期有效性评价 回顾有效性评价 运用套期会计前 (四四)套期会计的适用条件判断套期会计的适用条件判断高度有效80%-125%至少在编制年度报告日或中期报告日 套期时点套期时点 为什么不允许预期有效性测试也使用“80%-125%的范围内”的量化标准呢？这是为了防止企业故意在现金流量套期中对被套期项目避险不足，以减少无效套期部分的确认。理论上，如果企业对被套期项目风险敞口的套期少于100%，如85%，企业应当按85%而非100%来指定被套期项目风险敞口，并按被指定的85%

18、的风险敞口的变动来计量无效套期部分评价评价套期有效性的常用方法通常包括哪些？套期有效性的常用方法通常包括哪些？(四四)套期会计的适用条件判断套期会计的适用条件判断名称名称定义定义优点优点缺点缺点主要条款比较法比较套期工具和被套期项目的主要条款的匹配程度（如本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等），以确定套期是否有效的方法无须计算，简单快捷，尤其适用于套期工具为远期合同和互换工具的情形，多用于预期有效性分析适用情况有限，而且只能用于预期有效性评价，不能适用于回顾有效性评价。即使主要条款完全匹配，仍可能因为套期工具的流动性或交易对手的信用风险而出现无效比率分析法（金额对冲法）通过

19、比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动金额，计算两者之间的比率，以确定套期是否有效的方法有效性评价的同时，也计量了套期无效部分，准备好会计处理所需数据，因此在三种方法中最为常用较主要条款对比法复杂和繁琐（但比回归分析法简单实用）回归分析法统计学方法，是在掌握一定量观察数据基础上，利用数理统计方法建立自变量（被套期项目）和因变量（套期工具）之间回归关系函数，以确定套期是否有效的方法在某些情况下，较比率分析法更易通过有效性评价较上述方法复杂和繁琐n某食糖上市公司有效性某食糖上市公司有效性 nXX公司商品期货套保预期有效性评价.docxnXX公司白糖期货套保回顾有效性分析.x

20、ls(四四)套期会计的适用条件判断套期会计的适用条件判断n无论准则规定还是实务操作，套期会计都相当繁琐和复杂，技术难度大，披露要求高。从某种意义上说，企业企业如果不打算适用套期会计，可以轻松证明自身不符合套如果不打算适用套期会计，可以轻松证明自身不符合套期会计的适用条件，期会计的适用条件，从这个意义上说，套期会计实际上不是一个强制性要求，主要体现在：对套期会计方法的运用具有自主性(正式指定涉及主观认定)对套期关系的指定具有选择权（准备正式书面文件）对预期交易的确认依赖会计估计(“很可能”的概率依赖于估计)对套期初始及持续有效性的评价依赖于主观判断预期交易带有较强的管理者意图(四四)套期会计的适

21、用条件判断套期会计的适用条件判断n谨慎使用套期会计方法谨慎使用套期会计方法,若不符合若不符合,则按照投机或者则按照投机或者非高度有效套期判断非高度有效套期判断,指定为套期工具或者未指定的指定为套期工具或者未指定的衍生金融工具适用衍生金融工具适用CAS22CAS22准则之金融工具的确认和计准则之金融工具的确认和计量进行处理。量进行处理。n若按照上述（六）之所述适用若按照上述（六）之所述适用CAS24CAS24规定之套期会计规定之套期会计使用，则按照套期分类分别进行处理。使用，则按照套期分类分别进行处理。(五五)套期会计的基本会计处理方法套期会计的基本会计处理方法 n（一）套期工具为衍生工具的，套

22、期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。n（二）被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。A 公允价值套期会计处理方法公允价值套期会计处理方法公允价值变动公允价值变动归属于被套期风险的归属于被套期风险的利得或损失利得或损失当期损益当期损益衍生工具计量衍生工具计量 被套期项目计量被套期项目计量 甲公司决定采用衍生工具A对存货B全部公

23、允价值变动风险进行套期。套期开始时，A的公允价值为零，B的账面价值和公允价值为1,000,000的1,100,000。在套期期间（未跨越会计期末）结束时，A的公允价值上升25,000，B的公允价值下降25,000；A结算，B售出。假定上述套期高度有效，不考虑税费因素。公允价值套期举例公允价值套期举例 公允价值套期举例（续）公允价值套期举例（续）1、套期开始、套期开始 借：被套期项目 1,000,000 贷：库存商品等 1,000,0002、套期期末、套期期末 借：套期工具 25,000 贷：公允价值变动损益 25,000 借：公允价值变动损益 25,000 贷：被套期项目25,000借：银行存

24、款 1,075,000 贷：主营业务收入 1,075,000 借：主营业务成本 975,000 贷：被套期项目 975,000 借：银行存款 25,000 贷：套期工具 25,000注：由于甲公司采用了套期策略，规避了存货B的公允价值变动风险，因此其存货公允价值下降没有对预期毛利额100,000元（即1,100,000-1,000,000）产生不利影响。案例之账务处理案例之账务处理 公允价值变动公允价值变动所有者权益当期损益B 现金流量套期现金流量套期33 B B 现金现金流量套流量套期：期：套套期工具利得或损失的后续处理要求期工具利得或损失的后续处理要求 是否为不能在未来期间弥补的净损失否被

25、套期项目是否为预期交易并使企业随后确认一项资产或负债？否是非金融资产金融资产企业自行选择并一贯运用计入该非 金融资产或非金融负债的初始确认金额（基数调整法）在被套期预期交易或其产生的资产或负债影响损益的相同期间转入当期损益 转入当期损益是现金流量套期会计示例现金流量套期会计示例 207 年1 月1 白，A 公司预期在207 年6 月30 日将销售一批商品，数量为100,000 吨。为规避该预期销售有关的现金流量变动风险，A公司于207 年1 月1 日与某金融机构签订了一项衍生工具合同Y，且将其指定为对该预期商品销售的套期工具。衍生工具Y 的标的资产与被套期预期商品销售在数量、质次、价格变动和产

26、地等方面相同，并且衍生工具Y 的结算日和预期商品销售日均为207 年6 月30 日。20 7 年1 月1 日，衍生工具Y 的公允价值为零，商品的预期销售价格为 1 100 000 元。207 年6 月30 日，衍生工具Y 的公允价值上涨了25 000 元，预期销售价格下降了25 000 元。当日，A 公司将商品出售，并将衍生工具Y 结算。A公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具Z 和商品预期销售价格变动评价套期有效性。A公司预期该套期完全有效。现金流量套期会计示例现金流量套期会计示例(续）续）假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，A公司的账务处理如下(单位

27、：元)：(1)207 年年1 月月1 日，日，A公司不作账务处理。公司不作账务处理。(2)207 年年6 月月30 日日借：套期工具衍生工具Y 25 000 贷贷：资本公积资本公积其他资本公积其他资本公积(套期工具价值变动套期工具价值变动)25 000(确认衍生工具的公允价值变动)借：应收账款1 075 000 贷：主营业务收入1 075 000(确认商品的销售)借：银行存款25 000 贷：套期工具衍生工具Y 25 000(确认衍生工具Y 的结算)借：资本公积其他资本公积(套期工具价值变动)25 000 贷：主营业务收入25 000(确认将原计入资本公积的衍生工具公允价值变动转出，调整销售收

28、入)对境外经营净投资的套期，企业应按类似于现金流量套期会计的规定处理：1套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。2套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。C C 境外经营净投资套期境外经营净投资套期目目 录录套期保值的概念套期保值的概念套期会计的核算流程套期会计的核算流程上市公司套期保值会计的披露上市公司套期保值会计的披露上市公司套期保值会计重点问题上市公司套期保值会计重点问题上市公司套期保值会计的披露上市公司套期保值会计的披露n每类

29、套保均应在附注中披露的信息套期关系描述套期工具及其在资产负债表日的公允价值被套期风险的性质；n现金流量套期现金流量预期发生及影响损益的期间、以前运用套期会计方法但预期不会发生预期交易的描述、本期在所有者权益中确认的金额、转出的金额等；n公允价值套期套期工具及被套期项目因套期风险产生的利得与损失。n江西铜业2010年报-之套期保值.pdf38目目 录录套期保值的概念套期保值的概念套期会计的核算流程套期会计的核算流程上市公司套期保值会计的披露上市公司套期保值会计的披露上市公司套期保值会计重点问题上市公司套期保值会计重点问题（一）期货、套期保值、套期会计方法的理解（二）关于套期保值相关的内控及风险管理体系建设对套期会计的影响问题某有色金属公司套保风险管控体系建设.ppt（三）关于国有企业规范操作问题关于进一步加强中央企业金融衍生业务监管的通知.docx（四）关于被套期项目-预期交易的指定问题（五）关于国际会计准则趋势及导向 1、大商所函.pdf上市公司套期保值会计重点问题上市公司套期保值会计重点问题