《工程经济学》全套课件245页精品课程27-.ppt

1、2022-7-1912|第一讲第一讲 工程经济学概论工程经济学概论|第二讲第二讲 工程经济基础知识工程经济基础知识|第三讲第三讲 工程经济的确定性分析工程经济的确定性分析|第四讲第四讲 投资方案的比较和选择投资方案的比较和选择|第五讲第五讲 工程经济的不确定性分析工程经济的不确定性分析|第六讲第六讲 财务评价与国民经济评价财务评价与国民经济评价|第七讲第七讲 设备的经济分析设备的经济分析|第八讲第八讲 价值工程价值工程|3|一一、工程与经济的概念、工程与经济的概念|工程（工程（Engineering)：是指人们应用科学的理论、技术的是指人们应用科学的理论、技术的手段和先进的设备来完成的大而复杂

2、的具体实践活动，手段和先进的设备来完成的大而复杂的具体实践活动，如土木工程、机械工程、交通工程、水利工程、港口工如土木工程、机械工程、交通工程、水利工程、港口工程等。程等。|工程常常和技术联系在一起。工程常常和技术联系在一起。|技术（技术（Technology)：是指人类活动的技能和人类在改造是指人类活动的技能和人类在改造世界的过程中采用的方法和手段。世界的过程中采用的方法和手段。|经济（经济（Economic)：源于源于19世纪后半页。有多中含义：世纪后半页。有多中含义：|1、经济是指生产关系、经济是指生产关系|2、经济是指一国的国民经济的总称、经济是指一国的国民经济的总称|3、经济是指社会

3、生产和再生产，即指物质资料的生产、经济是指社会生产和再生产，即指物质资料的生产、交换、分配、消费的现象和过程。交换、分配、消费的现象和过程。|4、经济是指节约。、经济是指节约。|总结：经济是指用有限的投入获得最大的产出或收益。总结：经济是指用有限的投入获得最大的产出或收益。4|二二、工程与经济的关系、工程与经济的关系|一方面，工程中包含了经济。工程技术进步是一方面，工程中包含了经济。工程技术进步是经济发展的必要条件，经济的发展离不开各种经济发展的必要条件，经济的发展离不开各种技术手段的运用。技术手段的运用。|另一方面，经济必须依附于工程。经济发展是另一方面，经济必须依附于工程。经济发展是工程技

4、术进步的动力和方向，决定工程技术的工程技术进步的动力和方向，决定工程技术的先进性，工程的建设与产生具有明显的经济目先进性，工程的建设与产生具有明显的经济目的性。的性。|二者关系密切，相辅相成。二者关系密切，相辅相成。5三、工程经济学的概念三、工程经济学的概念|工程经济学（工程经济学（Engineering Technology)：是工程与经济：是工程与经济的交叉学科，是以工程项目为对象，以经济分析方法为的交叉学科，是以工程项目为对象，以经济分析方法为手段，研究工程领域的经济问题和经济规律，研究如何手段，研究工程领域的经济问题和经济规律，研究如何有效利用资源和提高经济效益的学科。有效利用资源和提

5、高经济效益的学科。四、工程经济学的研究对象四、工程经济学的研究对象|1、工程经济学是研究工程与经济的相互关系，以期达、工程经济学是研究工程与经济的相互关系，以期达到技术与经济的最佳结合的科学。到技术与经济的最佳结合的科学。|2、工程经济学是研究工程技术的实践效果，寻求提高、工程经济学是研究工程技术的实践效果，寻求提高经济效果的途径与方法的科学。经济效果的途径与方法的科学。|3、工程经济学是研究如何通过技术创新与进步来促进、工程经济学是研究如何通过技术创新与进步来促进经济增长的科学。经济增长的科学。五、工程经济学的研究内容五、工程经济学的研究内容|工程经济学的基础知识（资金时间价值等）、独立方案

6、工程经济学的基础知识（资金时间价值等）、独立方案的评价指标及可行性、多个方案的选择、项目的财务评的评价指标及可行性、多个方案的选择、项目的财务评价和国民经济评价、社会评价、环境评价、风险和不确价和国民经济评价、社会评价、环境评价、风险和不确定分析、方案的改进分析（价值工程）定分析、方案的改进分析（价值工程）6六、工程经济学与各门课程的关系六、工程经济学与各门课程的关系1、工程经济学与西方经济学的关系、工程经济学与西方经济学的关系 西方经济学是工程经济学的理论基础，工程经济学是西方经济西方经济学是工程经济学的理论基础，工程经济学是西方经济学的具体化和延伸。分析思路和方法基本相同。学的具体化和延伸

7、。分析思路和方法基本相同。2、工程经济学与技术经济学的关系、工程经济学与技术经济学的关系 二者的原理、方法相同，分析对象和研究内容不同。二者的原理、方法相同，分析对象和研究内容不同。3、工程经济学与投资项目评估学的关系、工程经济学与投资项目评估学的关系 工程经济学侧重于方法论科学，而投资项目评估学侧重于应用型工程经济学侧重于方法论科学，而投资项目评估学侧重于应用型科学。工程经济学为投资项目评估学提供方法和依据，投资项目科学。工程经济学为投资项目评估学提供方法和依据，投资项目评估学为工程经济学提供了应用的舞台。评估学为工程经济学提供了应用的舞台。4、工程经济学与财务学的关系、工程经济学与财务学的

8、关系财务学是工程经济学的基础和先行科学，而工程经济学使财务学财务学是工程经济学的基础和先行科学，而工程经济学使财务学的应用范围得以拓展。二者分析的时间范围不同，分析的业务性的应用范围得以拓展。二者分析的时间范围不同，分析的业务性质不同。质不同。5、工程经济学与工程概预算的关系、工程经济学与工程概预算的关系 工程经济学是工程概预算的基础，工程概预算又为工程经济学工程经济学是工程概预算的基础，工程概预算又为工程经济学提供了分析依据。二者分析的时间段不同，研究的详细程度不同。提供了分析依据。二者分析的时间段不同，研究的详细程度不同。工程经济学主要研究投资前期和后期的经济效益，而工程概预算工程经济学主

9、要研究投资前期和后期的经济效益，而工程概预算是分析投资过程中的经济效益。是分析投资过程中的经济效益。7|第一节第一节 现金流量的构成现金流量的构成|一、现金流量（一、现金流量（Cash Flow)Cash Flow)的概念的概念在整个计算期内，流出或流入系统的资金。（把一个工程项目看在整个计算期内，流出或流入系统的资金。（把一个工程项目看做一个系统）做一个系统）现金流入现金流入(Cash Income)(Cash Income)现金流量现金流量 现金流出现金流出(Cash Output)(Cash Output)净现金流量净现金流量(Net Cash Flow)=(Net Cash Flow)

10、=现金流入现金流入 -现金流现金流出出现金流量的时间单位：计息期现金流量的时间单位：计息期|二、现金流量图（二、现金流量图（Cash Flow Diagram)Cash Flow Diagram)1 1、概念：是描述工程项目整个计算期内各时间点上的现金流、概念：是描述工程项目整个计算期内各时间点上的现金流入和现金流出的序列图。入和现金流出的序列图。2 2、现金流量图的构成要素：现金流量的大小、现金流量的流、现金流量图的构成要素：现金流量的大小、现金流量的流向（纵轴）、时间轴（横轴）、时刻点。向（纵轴）、时间轴（横轴）、时刻点。箭头的长短与现金流量的大小，现金流量的方向与现金流量箭头的长短与现金

11、流量的大小，现金流量的方向与现金流量的的性质有关。箭头向上表示现金流入性质有关。箭头向上表示现金流入 ，箭头向下表示现金流出，箭头向下表示现金流出 。图例：图例：200 250 150 300 200 200200 250 150 300 200 200 0 1 2 3 4 5 6 7 8 0 1 2 3 4 5 6 7 8 时间时间 100 200 100 200 300 300 8|第二节第二节 资金的时间价值资金的时间价值|引入问题：引入问题：今年的今年的1元是否等于明年的元是否等于明年的1元呢？元呢？|答：不等于答：不等于资金存在时间价值资金存在时间价值|一、资金的时间价值（一、资金的

12、时间价值（Time Value of Fund)概念概念不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。|两个方面的含义：两个方面的含义：|一是指资金随着时间的推移，其价值会增加；二是指资金一一是指资金随着时间的推移，其价值会增加；二是指资金一旦用于投资就不能用于现期消费。旦用于投资就不能用于现期消费。|二、影响资金时间价值的因素二、影响资金时间价值的因素1、资金本身的大小、资金本身的大小 2、投资收益率（或利率）、投资收益率（或利率）3、时间的长短、时间的长短4、风险因素、风险因素5、通货膨胀、通货膨胀|三、衡量资金时间价值的尺

13、度三、衡量资金时间价值的尺度|绝对尺度：利息、利润绝对尺度：利息、利润|相对尺度：利率、投资收益率相对尺度：利率、投资收益率|那么：什么是利息呢？那么：什么是利息呢？9|第三节第三节 利息的计算利息的计算|一、利息一、利息|利息：是指占用资金应付出的代价或者放弃资金的使用权应得利息：是指占用资金应付出的代价或者放弃资金的使用权应得的补偿。的补偿。In=Fn P In 利息利息 Fn 本利和本利和 P 本金本金|二、利率二、利率|利率是指在一个计息周期内所得的利息额与本金或贷款利率是指在一个计息周期内所得的利息额与本金或贷款金额的比值。金额的比值。i =100%其中：其中：I 是一个计息周期内的

14、利息是一个计息周期内的利息|三、单利和复利三、单利和复利|利息的计算分：单利和复利利息的计算分：单利和复利|1、单利：、单利：只对本金计算利息，利息不再生息。只对本金计算利息，利息不再生息。|利息利息In=P n i|n期后的本利和为：期后的本利和为：Fn=P（1+n i)|2、复利：、复利：对本金和利息均计算利息，即对本金和利息均计算利息，即“利滚利利滚利”。|n期后的本利和为：期后的本利和为：Fn=P（1+i)n|利息利息In=Fn-P（1+i)nPI10|例例1：李晓同学向银行贷款李晓同学向银行贷款20000元，约定元，约定4年后一次归还，年后一次归还，银行贷款年利率为银行贷款年利率为5

15、%。问：。问：（1）如果银行按单利计算，李晓）如果银行按单利计算，李晓4年后应还银行多少钱？年后应还银行多少钱？还款中利息是多少还款中利息是多少?（2）如果银行按复利计算，李晓）如果银行按复利计算，李晓4年后应还银行多少钱？年后应还银行多少钱？还款中利息是多少还款中利息是多少?解：解：（1）单利的本利和）单利的本利和=20000（1+4 5%)=24000(元元)其中利息其中利息=20000 4 5%=4000(元元)（2）复利的本利和）复利的本利和=20000（1+5%）4=24310.125(元元)其中利息其中利息=24310.125 20000=4310.125(元元)|两种利息的比较：

16、两种利息的比较：在资金的本金、利率和时间相等的情在资金的本金、利率和时间相等的情况下，复利大于单利。况下，复利大于单利。|我国目前银行的现状：我国目前银行的现状：定期存款是单利，活期存款既有定期存款是单利，活期存款既有单利又有复利。贷款是复利。国库券利息也是单利。单利又有复利。贷款是复利。国库券利息也是单利。11|第四节第四节 资金的等值计算资金的等值计算|一、资金等值计算中的几个概念及规定一、资金等值计算中的几个概念及规定|1、现值（、现值（Present Value,记为记为P）：发生在时间序列起点、）：发生在时间序列起点、年初或计息期初的资金。求现值的过程称为折现。规定年初或计息期初的资

17、金。求现值的过程称为折现。规定在期初。在期初。|2、终值（、终值（Future Value,记为记为F）：发生在年末、终点或）：发生在年末、终点或计息期末的资金。规定在期末。计息期末的资金。规定在期末。|3、年值（、年值（Annual Value,记为记为A）：指各年等额支出或等）：指各年等额支出或等额收入的资金。规定在期末。额收入的资金。规定在期末。|二、资金等值计算的基本公式二、资金等值计算的基本公式|一次支付终值一次支付终值|一次支付型一次支付型 一次支付现值一次支付现值|资金支付形式资金支付形式 等额分付终值等额分付终值|等额分付现值等额分付现值|多次支付型多次支付型 等额分付偿债基金

18、等额分付偿债基金|等额分付资本回收等额分付资本回收|等差序列现金流量等差序列现金流量|等差序列现金流量等差序列现金流量|以上各种形式如无特殊说明，均采用复利计算以上各种形式如无特殊说明，均采用复利计算。12|1、一次支付终值、一次支付终值是指无论现金量是流出还是流入都在一个点上发生。如下图是指无论现金量是流出还是流入都在一个点上发生。如下图2.1。|300|0.1.2.3.n 时间时间|图图2.1|F=P（1+i)n =P（F/P,i,n)|（F/P,i,n)-一次支付终值系数一次支付终值系数。方便查表。方便查表。|例例2：某企业向银行借款：某企业向银行借款50000元，借款时间为元，借款时间

19、为10年，借款年年，借款年利利率为率为10%，问，问10年后该企业应还银行多少钱？年后该企业应还银行多少钱？解：解：F=P（1+i)n =50000（1+10%）10=129687.123（元）（元）|2、一次支付现值、一次支付现值 求现值。求现值。P=F（P/F,i,n)（P/F,i,n)-一次支付现值系数一次支付现值系数|例例3：某人打算：某人打算5年后从银行取出年后从银行取出50000元，银行存款年利率为元，银行存款年利率为3%，问此人现在应存入银行多少钱？（按复利计算），问此人现在应存入银行多少钱？（按复利计算）解：现金流量图略，解：现金流量图略，P=50000/（1+3%）5 =43

20、130.44(元）元）|一次支付终值系数和一次支付现值互为倒数系数一次支付终值系数和一次支付现值互为倒数系数niFP)1(13|3、等额分付终值、等额分付终值 F|如图如图2.2。|0 1 2 3 n|A A|F=A+A(1+i)+A(1+i)2+A(1+i)3+A（1+i)n-1|进行数学变换后得：进行数学变换后得：|=A(F/A,i,n)|(F/A,i,n)称为等额分付终值系数。称为等额分付终值系数。|（注意：该公式是对应（注意：该公式是对应A在第在第1个计息期末发生而推导出来的）个计息期末发生而推导出来的）|例例3：某人每年存入银行某人每年存入银行30000元，存元，存5年准备买房用，存

21、款年年准备买房用，存款年利率为利率为3%。问：。问：5年后此人能从银行取出多少钱？年后此人能从银行取出多少钱？解：现金流量图略，解：现金流量图略，F=30000 =159274.07(元元)|4、等额分付偿债基金、等额分付偿债基金|是是等额分付终值公式的逆运算。等额分付终值公式的逆运算。|（A/F，i,n)称为等额分付称为等额分付偿债基金系数。偿债基金系数。|例例4：某人想在某人想在5年后从银行提出年后从银行提出20万元用于购买住房。若银行万元用于购买住房。若银行年存款利率为年存款利率为5%，那么此人现在应每年存入银行多少钱？，那么此人现在应每年存入银行多少钱？解：解：iiAFn1)1(%31

22、%)31(51)1(niiFA)(96.361941%)51(%52000005元A14|第四节第四节 资金的等值计算资金的等值计算|5、等额分付现值、等额分付现值|0 1 2 3 n|P|F=P(1+i)n,|令两式相等，令两式相等，|得得|（P/A，i，n)称为等额分付现值系数。称为等额分付现值系数。|例例5：某人为其小孩上大学准备了一笔资金，打算让小孩在某人为其小孩上大学准备了一笔资金，打算让小孩在今后的今后的4年中，每月从银行取出年中，每月从银行取出500元作为生活费。现在银元作为生活费。现在银行存款月利率为行存款月利率为0.3%，那么此人现在应存入银行多少钱？，那么此人现在应存入银行

23、多少钱？|解：解：现金流量图略现金流量图略|计息期计息期 n=4 412=4812=48（月）月）|iiAFn1)1(nniiiAP)1(1)1()(93.22320%)3.01%(3.01%)3.01(5004848元P15|6、等额分付资本回收等额分付资本回收|是等额分付现值公式的逆运算。是等额分付现值公式的逆运算。|（A/P，i ，n)称为等额分付资本回收系数。称为等额分付资本回收系数。|例例6：某施工企业现在购买一台推土机，价值某施工企业现在购买一台推土机，价值15万元。希望在万元。希望在8年内等额回收全部投资。若资金的折现率为年内等额回收全部投资。若资金的折现率为3%，试求该企业每年

24、，试求该企业每年回收的投资额。回收的投资额。|解解:|7、等差序列现金流量的等值计算、等差序列现金流量的等值计算|0 1 2 3 .n|G|2G 3G|(n-1)G|G-等差额。等差额。|F=(n-1)G+(n-2)G(1+i)+(n-3)G(1+i)2+2G(1+i)n-3+G(1+i)n-2|+(1+i)n-1|整理得：整理得：),/(1)1()1(niPAPiiiPAnn)(46.213681%)31(%)31%(315000088元A1)1(niiiGFn16|第四节第四节 资金的等值计算资金的等值计算|而P=F/(1+i)n 则现值则现值P为为:|G(P/G，i，n)称为等差序列现值

25、系数。称为等差序列现值系数。|将等差序列换算成等额年值为：将等差序列换算成等额年值为：|(A/G，i，n)称为等差序列年值系数。称为等差序列年值系数。|例例7：王明同学王明同学2000年年7月参加工作，为了买房，从当年月参加工作，为了买房，从当年8月月1日开始每月存入银行日开始每月存入银行500元，以后每月递增存款元，以后每月递增存款20元，元，连续存连续存5年。若存款年利率为年。若存款年利率为2%，问：，问：|（1）王明同学）王明同学2005年年8月月1日可以从银行取出多少钱？日可以从银行取出多少钱？|（2）他每月平均存入银行多少钱？）他每月平均存入银行多少钱？|（3）所有这些存款相当于王明

26、）所有这些存款相当于王明2000年年8月月1日一次性存入日一次性存入银行多少钱？银行多少钱？).,/()1(1)1()1(11)1(2niGPGiiiniGiniiiGPnnnn),/(1)1(11)1(niGAGiniGiFiAnn17|解：解：我们把我们把2000年年8月月1日看做是第一个计息期末，那么日看做是第一个计息期末，那么5年内的计息期为年内的计息期为:|n=125=60,每月等差额每月等差额G=20元，元，|等差序列的固定基数等差序列的固定基数A1=500元。元。|2000年年7月月1日就是第日就是第0月，即时间轴的月，即时间轴的0点。因此，现金点。因此，现金流量图为：流量图为：

27、0 1 2 3 59 60 月月 500 520 540 1660 168018|（1）王明同学2005年8月1日从银行取出的钱就是所有存款的未来值，即：|（2）他每月平均存入银行钱为：|（3）所有这些存款相当于王明2000年8月1日一次性存入银行|P=A(P/A,i,n)=F(P/F,i,n)1)1(1)1(1niiiGiiAFnn)(31.11107760%21%)21(%220%21%)21(5006060元1)1(11niniGAA)(92.9731%)21(60%212050060元)(39.33854%)21(31.11107760元19|第五节第五节 名义利率和实际利率名义利率和

28、实际利率引言：引言：计算利息的时间单位和利率的时间单位不相同时计算利息的时间单位和利率的时间单位不相同时,会是什么会是什么情况呢情况呢?出现名义利率和实际利率的换算出现名义利率和实际利率的换算名义利率（名义利率（Nominal Interest）是指利率的表现形式，）是指利率的表现形式，实际利率实际利率(Real Interest)是指实际计算利息的利率。是指实际计算利息的利率。在名义利率的时间单位里，计息期越长，计息次数就越在名义利率的时间单位里，计息期越长，计息次数就越少；计息期越短，计息次数就越多。当计息期非常短，少；计息期越短，计息次数就越多。当计息期非常短，难以用时间来计量时，计息次

29、数就趋于无穷大。难以用时间来计量时，计息次数就趋于无穷大。1、离散式复利、离散式复利|当按照一定的时间单位（如年、月、日等）来计算的当按照一定的时间单位（如年、月、日等）来计算的利息称为离散式复利。利息称为离散式复利。|设设 r 为名义利率，为名义利率，i 为实际利率，为实际利率，m 为名义利率时间单为名义利率时间单位内的计息次数，那么一个计息期的利率应为位内的计息次数，那么一个计息期的利率应为r/m ，则一个利率时间单位末的本利和为：则一个利率时间单位末的本利和为：mmrPF)1(20|利息为：利息为：|因此，实际利率为：因此，实际利率为：|即：即：|例例8：假定李某现在向银行借款假定李某现

30、在向银行借款10000元，约定元，约定10年后归年后归还。银行规定：年利率为还。银行规定：年利率为6%，但要求按月计算利息。，但要求按月计算利息。试问：此人试问：此人10年后应归还银行多少钱？年后应归还银行多少钱？|解解:由题意可知，年名义利率由题意可知，年名义利率r=6%，每年计息次数，每年计息次数m=12，则年实际利率为：，则年实际利率为：PmrPPFIm)1(1)1()1(mmmrPPmrPPIi1)1(mmri%168.61)12%61(1)1(12mmri21|每年按实际利率计算利息，则每年按实际利率计算利息，则10年后年后10000元元的未来值为：的未来值为：|F=P(1+i)n=

31、10000(1+6.168%)10|=18194.34(元元)|即，此人即，此人10年后应归还银行年后应归还银行18194.34元钱。元钱。|2、连续式复利、连续式复利(Continuous Multiple Interest)|按瞬时计息的方式称为连续复利。这时在名按瞬时计息的方式称为连续复利。这时在名义利率的时间单位内，计息次数有无限多次，义利率的时间单位内，计息次数有无限多次，即即m。根据求极限的方法可求得年实际。根据求极限的方法可求得年实际利率。实际利率为利率。实际利率为:|求极限得：求极限得：i=e r-1 1)1(limmmmri22|例例9：某人每年年初从银行贷款某人每年年初从银

32、行贷款40000元，连续贷款元，连续贷款4年，年，4年后一次性归还本和利。银行约定计算利息的方式有年后一次性归还本和利。银行约定计算利息的方式有以下三种：以下三种：年贷款利率为年贷款利率为6%，每年计息一次；，每年计息一次；年年贷款利率为贷款利率为5.8%，每半年计息一次；，每半年计息一次；年贷款利率为年贷款利率为5.5%，每季度计息一次。试计算三种还款方式，每季度计息一次。试计算三种还款方式5年后一年后一次性还本付息额。该企业应选择哪种贷款方式？次性还本付息额。该企业应选择哪种贷款方式？|解：第解：第4年末的本利和为年末的本利和为|上式中的利率上式中的利率 i 应为实际利率。应为实际利率。|

33、实际利率为实际利率为6%，则，则|实际利率为实际利率为|则则|)1(1)1(400004iiiF)(72.185483%)61(%61%)61(400004元F%884.51)2%8.51(2i)(08.184962%)884.51(%884.51%)884.51(400004元F23|实际利率为实际利率为|例例10：王某贷款王某贷款30万元购买一套商品房，贷款万元购买一套商品房，贷款20年，年，|贷款年利率为贷款年利率为6.5%。王某与银行约定每月等额偿。王某与银行约定每月等额偿|还。问：王某每月应偿还银行多少钱？还。问：王某每月应偿还银行多少钱？|解：解：当贷款年利率为当贷款年利率为6.5

34、%时，王某每年等额偿还银行的金时，王某每年等额偿还银行的金额为：额为：|A年年=300000(A/P，6.5%，20)|=27226.92(元元)|王某还款的月利率为：王某还款的月利率为：|王某每月等额偿还银行的金额为：王某每月等额偿还银行的金额为：|A月月=27226.92(A/F，0.5417%，12)|=2202.10(元元)(46.183752%)614.51(%614.51%)614.51(400004元F%614.51)4%5.51(4i%5417.012%5.6月i24|若年贷款利率是名义利率若年贷款利率是名义利率,按月计息。按月计息。|则年实际利率为：则年实际利率为：|A年年=

35、300000(A/P，6.697%，20)|=27654.47(元元)|王某还款的月利率为：王某还款的月利率为：|i月月=6.697%/12=0.5581%|A月月=27654.47(A/F，0.5581%，12)|=2234.65(元元)|完完%697.61)12%5.61(12i2022-7-192526经济效益的基本要素经济效益的基本要素经济效益的基本原理经济效益的基本原理经济效益评价的指标经济效益评价的指标27一、投资一、投资1 1、投资的概念、投资的概念广义、狭义之分。广义、狭义之分。狭义：指人们在社会经济活动中为实现某种预定狭义：指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标

36、而预先垫付的资金。的生产、经营目标而预先垫付的资金。2 2、投资的分类、投资的分类（1 1）按用途分类：）按用途分类：生产性投资、非生产性投资生产性投资、非生产性投资（2 2）按建设性质分类：）按建设性质分类：新建、改建、扩建、恢新建、改建、扩建、恢复建设、迁建。复建设、迁建。（3 3）按形成的固定资产分类：）按形成的固定资产分类：固定资产投资、固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资、递延资产投资流动资产投资、无形资产投资、递延资产投资（4 4）按建设规模分类：）按建设规模分类：大型、中型、小型大型、中型、小型28|3、建设项目总投资的构成、建设项目总投资的构成|4、建设项目总投资的资金来源

37、、建设项目总投资的资金来源 资本金资本金 自有资金自有资金 资本公积资本公积 折旧与摊销折旧与摊销 未分配利润未分配利润资金来源资金来源 长期负债长期负债 债务资金债务资金 短期负债短期负债 流动负债流动负债 固定资产投资固定资产投资 固定资产固定资产投资投资 形成的形成的 无形资产无形资产构成构成 建设期贷款利息建设期贷款利息 资资 产产 递延资产递延资产 流动资产流动资产 流动资金投资流动资金投资 29二、收入二、收入|广义：指生产和非生产中企业净资产增加的所得。广义：指生产和非生产中企业净资产增加的所得。包括营业收入、投资收入、营业外收入。包括营业收入、投资收入、营业外收入。|狭义：指销

38、售商品、提供劳务、让渡资产中所形成的经济利狭义：指销售商品、提供劳务、让渡资产中所形成的经济利益的总收入。益的总收入。包括主营业务收入、其他业务收入。包括主营业务收入、其他业务收入。三、成本和费用三、成本和费用|1、总成本的构成、总成本的构成|直接人工费直接人工费|制造成本制造成本 直接材料费直接材料费 制造费用制造费用总成本费用总成本费用 其他直接费其他直接费 销售费用销售费用 期间费用期间费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 2、几种常见的成本、几种常见的成本（1）经营成本）经营成本 经营成本经营成本=总成本费用总成本费用-折旧费折旧费-摊销费摊销费-利息支出利息支出（2）固定成本、可

39、变成本、半可变成本）固定成本、可变成本、半可变成本30|（3）沉没成本）沉没成本|（4）机会成本）机会成本|4、利、利 润：润：利润总额、净利润利润总额、净利润|收入、成本、利润的关系如下图：收入、成本、利润的关系如下图：销销售售收收入入销售税金及附加销售税金及附加增值税、消费税、营业税、资源增值税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加税、城市维护建设税及教育费附加总成本费用总成本费用折旧、摊销、维简费折旧、摊销、维简费利息支出利息支出外购原材料、燃料、动力费外购原材料、燃料、动力费工资及福利费工资及福利费修理费修理费其它费用其它费用利润总额利润总额所得税所得税税后利润税后利润盈

40、余公积金盈余公积金应付利润应付利润未分配利润未分配利润31五、税金五、税金|强制性、固定性、无偿性。强制性、固定性、无偿性。|工程经济分析涉及的税类：工程经济分析涉及的税类：1、流转税类、流转税类|增值税、消费税、营业税增值税、消费税、营业税2、资源税类、资源税类3、所得税、所得税|个人所得税、企业所得税个人所得税、企业所得税4、特定目的税、特定目的税 城市维护建设税、土地增值税城市维护建设税、土地增值税5、财产和行为税类、财产和行为税类6、关税、关税7、税收附加类、税收附加类|教育费附加、文化事业建设费教育费附加、文化事业建设费32|工程经济分析的实质就是经济效益评价工程经济分析的实质就是经

41、济效益评价 一、经济效益的概念一、经济效益的概念|是指人们在经济实践活动中取得的有用成果和劳动耗费是指人们在经济实践活动中取得的有用成果和劳动耗费之比。之比。|经济效益经济效益=有用成果有用成果-劳动耗费劳动耗费 二、经济效益评价指标二、经济效益评价指标|相对指标和绝对指标相对指标和绝对指标|资金成本率、销售收入利润率、单位产品投资额资金成本率、销售收入利润率、单位产品投资额|总投资、建设周期、利润总额总投资、建设周期、利润总额|硬指标和软指标硬指标和软指标 三、经济效益的评价原则三、经济效益的评价原则 1、技术与经济相结合的评价原则、技术与经济相结合的评价原则 2、定性分析和定量分析相结合的

42、评价原则、定性分析和定量分析相结合的评价原则 3、财务分析和国民经济分析相结合的评价原则、财务分析和国民经济分析相结合的评价原则 4、满足可比的原则、满足可比的原则|产量的可比产量的可比、质量的可比质量的可比、品种的可比品种的可比、|消耗费用的可比、价格的可比、时间的可比、消耗费用的可比、价格的可比、时间的可比、劳动耗费有用成果经济效益33|一、静态投资回收期一、静态投资回收期|是指从项目的投建之日起是指从项目的投建之日起,用项目每年的净收益用项目每年的净收益(年收入年收入减年支出减年支出)来回收期初的全部投资所需要的时间长度。来回收期初的全部投资所需要的时间长度。|即，使得下面公式成立的即，

43、使得下面公式成立的Tp即为静态投资回收期：即为静态投资回收期：|=kTp静态投资回收期（含项目建设期）；静态投资回收期（含项目建设期）；K 投资总额；投资总额；Bt第第t年的收入，是年的收入，是Benefit的首字母；的首字母；Ct第第t年的支出，但不包括投资，是年的支出，但不包括投资，是Cost的首字母；的首字母；NBt第年的净收益。第年的净收益。NBt=Bt-Ct，是，是Net Benefit的两个的两个单词的两个首字母。单词的两个首字母。|例例1：某工程项目期初投资某工程项目期初投资1000万元，两年建成投产。万元，两年建成投产。投产后每年的净收益为投产后每年的净收益为150万元。问：该

44、项目的投资回万元。问：该项目的投资回收期为多少？收期为多少？pTttNB0)(0tTttCBp34|解：该投资项目每年的净收益相等，可以直接用公式计解：该投资项目每年的净收益相等，可以直接用公式计算其投资回收期。算其投资回收期。|Tp=+Tk =+2=8.67（年（年）|列表计算法列表计算法:|如果项目每年的净收益不相等，一般用现金流量表列如果项目每年的净收益不相等，一般用现金流量表列表计算。但列表计算有时不能得到精确解。因此，为了表计算。但列表计算有时不能得到精确解。因此，为了精确计算投资回收期，还必须使用如下公式：精确计算投资回收期，还必须使用如下公式：|Tp =T1+|式中：式中：T是项

45、目各年累计净现金流量首次出现正值或零是项目各年累计净现金流量首次出现正值或零的年份。的年份。|设设T0为基准投资回收期，那么：为基准投资回收期，那么：Tp T0 时，说明方案的经济效益好，方案可行。时，说明方案的经济效益好，方案可行。Tp T0 时，说明方案的经济效益不好，方案不可行。时，说明方案的经济效益不好，方案不可行。NBK年的净现金流量第绝对值年的累计净现金流量的第TT)1(35二、投资收益率二、投资收益率|是指项目在是指项目在正常年份正常年份的净收益与期初的投资总额的的净收益与期初的投资总额的比值。其表达式为比值。其表达式为：|上式中：上式中：K投资总额投资总额,|Kt第第t年的投资

46、额；年的投资额；|m完成投资额的年份。完成投资额的年份。|NB正常年份的净收益，根据不同的分析目的，正常年份的净收益，根据不同的分析目的，NB可以是税前利润、税后利润，也可以是年净现金可以是税前利润、税后利润，也可以是年净现金流入等。流入等。|R投资收益率。投资收益率。|投资回收期与投资收益率互为倒数投资回收期与投资收益率互为倒数|设基准投资收益率为设基准投资收益率为Rb，判断准则为：，判断准则为：|当当RRb时，项目可行，可以考虑接受。时，项目可行，可以考虑接受。|当当R T0 时，说明方案的经济效益不好，方案不可行。时，说明方案的经济效益不好，方案不可行。*00)1)()1(*Tptttt

47、TtttKiCBiNBp38|1、用公式计算法、用公式计算法|如果项目每年的净收益相等，则项目的动态投资回如果项目每年的净收益相等，则项目的动态投资回收期计算公式为：收期计算公式为：|满足满足K=NB(P/A,I,T*p)的的T*p,通过数学变换，并两通过数学变换，并两对数，得：对数，得：|2、列表计算法、列表计算法|如果项目每年的净收益不相等，一般用现金流量列如果项目每年的净收益不相等，一般用现金流量列表，并兼用下面公式计算：表，并兼用下面公式计算：Tp*=T 1+)1lg(lg*iikNBNBpT年的净现金流量现值第值的绝对值年的累计净现金流量现第TT)1(39|例例3：某工程项目期初投资

48、某工程项目期初投资1000万元，两年建成产。投万元，两年建成产。投产后每年的净收益为产后每年的净收益为150万元。万元。若年折现率为若年折现率为8%，基，基准投资回收期为准投资回收期为8年。试计算该项目的动投资回收期，年。试计算该项目的动投资回收期，并判断方案是否可行。并判断方案是否可行。|解：解：|T*p=9.9(年年)|计算出来的投资回收期长于基准投资回收期，所以项计算出来的投资回收期长于基准投资回收期，所以项目不可行。目不可行。%)81lg(%81000150150lg*pT40二、净现值二、净现值(Net Present Value,NPV)是指按照一定的利率将各年的净现金流量折现到同

49、一时刻是指按照一定的利率将各年的净现金流量折现到同一时刻（通常是期初）的现值之和。其表达式为：（通常是期初）的现值之和。其表达式为：|式中：式中：NPV项目或方案的净现值；项目或方案的净现值；|CIt 第第t年的现金流入额；年的现金流入额；|COt第第t年的现金流出额年的现金流出额(包括投资包括投资)；|n 项目寿命周期；项目寿命周期；|i 0 基准折现率。基准折现率。|判断准则：判断准则：|NPV0，则方案可行，可以接受；，则方案可行，可以接受；|NPV0，所以项目可行。，所以项目可行。|例例5：某工程项目第某工程项目第1年投资年投资1000万元，第万元，第2年投资年投资500万元，两年建成

50、投产并获得收益。每年的收益和经营万元，两年建成投产并获得收益。每年的收益和经营成本见表成本见表4-1所示。该项目寿命期为所示。该项目寿命期为8年。若基准折现年。若基准折现率为率为5%，试计算该项目的净现值，并判断方案是否可，试计算该项目的净现值，并判断方案是否可行。行。|表表4-1 某工程项目净现金流量表某工程项目净现金流量表 项项 年年012345678 9净现金流量净现金流量-1000-50010015025025025025025030042|解：该项目的净现值为：解：该项目的净现值为：|NPV=100(P/F,5%,2)+150(P/F,5%,3)+250(P/A,5%,5)(P/F,