某投资连结保险的基本含义发展历程特征页课件.pptx

1、投资连结保险基本原理及特征本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。2目录投资连结保险的基本含义投资连结保险的发展历程投资连结保险的特征本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。31.1 投资连结保险的基本含义什么是投资连结保险？投资连结保险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。投资连结保险顾名思义就是保险与投资挂钩的保险，是指一份保单在提供人寿保险时，在任何时刻的价值是根据其投资基金在当时的投资表现来决定的。投资连结保险最大的特点：身故保险金和现金价值是可变的。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。41.1 投资连结保

2、险的基本含义l 投资连结保险：包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。l 什么是投资连结保险投资账户？投资连结保险投资账户（简称投资账户），是指保险公司为投资连结保险产品设立的、资产单独管理的资金账户。l 投资账户的特点 划分为等额单位，单位价格由单位数量及投资账户中资产或资产组合的市场价值决定；可以连接一个及以上投资连结保险产品；投资连结保险产品至少连接一个投资账户；保单账户价值根据该保单在每一投资账户中占有的单位数量及其单位价格确定；产生的全部净损益归投保人所有，投资风险完全由投保人承担。流动性资产固定收益类资产上市权益类资产基础设施投资计划不动产相关金融产品其

3、他金融资产本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。51.1 投资连结保险的基本含义l 投资账户的资产配置范围？l 对于投资账户流动性的管理流动性资产的投资余额不得低于账户价值的5%；基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额不得超过账户价值的75%，其中单一项目的投资余额不得超过账户价值的50%；针对投资账户特点建立相应的流动性管理方案。注：投资账户建立初期、10个工作日内赎回比例超过账户价值10%时、投资账户清算期间，投资账户可以突破上述有关流动性管理的比例限制，但应在30个工作日内调整至规定范围内。6本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。1.

4、1 投资连结保险的基本含义初始费用投连险有哪些费用？风险保费账户管理费资产管理费买卖差价手续费部分领取及退保费用投保人所缴的保费在进入投资账户前扣除的那部分费用。保费进入个人账户后，扣除的第一部分就是风险保费。它通常主要责任是给付身故保险金、意外伤残保险金，甚至附加重大疾病、住院医疗保险等。维持合同有效的服务管理费用。不同公司规定不同，按账户资产净值的一定比例收取，一般为0.5%至2%。目前大多数保险公司都是根据账户类型收取不同比例的费用。投资单位价格根据各资产评估日的投资单位价值确定并予以公布，分为买入价和卖出价。卖出价是资金退出投资账户，将投资账户中的投资单位兑现为现金时所使用的价格。买入

5、价是资金进入投资账户，折算为投资单位时所使用的价格。投连险包括不同账户，客户可自行设定投资账户比例。一般每年会有几次的免费调整权限，超出次数可能收取一定费用。退保费用为解除保险合同时保单账户价值或者部分领取时申请领取的保单账户价值的一定比例。6险种类型区别分红险万能险投连险分设账户没有单独投资账户，保障和分红的账户是混在一起的。设有保障账户和1个单独的投资账户。设有保障账户和几个不同的投资账户，按照风险不同可供用户自己选择。利润来源主要来自于死差、利差和费差。来自投资账户的投资收益。来自投资账户的投资收益。投资风险投资渠道收益相对稳定，红利分配是不确定的。投资收益与风险由保险公司和客户共同承担

6、，最低保证利率之上的投资收益是不确定的。投资收益与风险都由客户自己承担，投资回报具有不确定性，风险较大。透明度资金运作不向客户说明，保险公司只是每年告诉用户保单红利金额。保险公司每月或每季度公布投资收益率。透明度较高，各项收费收取比例、用途、价格均有列出，客户每年还会收到年度报告。定价费率一般采用恒定费率，缴费时间及金额固定。一般采用自然费率，年龄越大，保障费率越高。一般采用自然费率，年龄越大，保障费率越高。费用收取在保险期间内，除退保及部分领取，保险公司不再另行收取费用。保险公司每月按一定比例收取投资账户管理费、保单管理费等。保险公司每月按一定比例收取投资账户管理费、保单管理费等。身故给付退

7、保时得到保单现金价值和过去应该领取而未领取的累计红利的总和。退保时，按照收到退保申请的下一个资产评估日的投资账户价值，计算保单价值。退保时，按照收到退保申请的下一个资产评估日的投资账户价值，计算保单价值。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。71.2 投资连结保险与分红险、万能险的主要区别新型保险产品：分红险、万能险、投资连结保险等。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。8目录投资连结保险的基本含义投资连结保险的发展历程投资连结保险的特征本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。9英国20世纪70年代，英国最早出现投连保险并在国际上流行。在英国，投资

8、连结类产品自1987年至1997年间，占寿险产品的市场份额由39%提高到50%。美国1998年，美国的投资连结保险占寿险市场份额的32%。这类保险已经成为欧美国家人寿保险的主流险种之一。2.1 投资连结保险的发展历程投连险发展-国际由于市场竞争的激烈，保险公司为了吸引客户，预定利率一再调高，使得保险公司经营越来越难。传统寿险由于保险金额和保费水平很难改变，无法适应消费者因财务状况改变、金融与经济环境改变而变动的理财需求，造成了保险公司静态的理财服务与消费者动态变化的理财需求不匹配的矛盾。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。102.1 投资连结保险的发展历程投连险发展-国际各国

9、（地区）对投资连结保险的称谓稍有不同，但在运作机理和交易架构上并无实质的区别:美国、日本投资连结保险被称为变额寿险(variable lifeinsurance)或变额万能寿险(variableuniversal lifeor flexible premium)。英国投连险投资账户中的投资单位类似于证券投资基金单位，在英国其又被称为基金连结保单(unit-linked policy)。加拿大称为权益连结保单（equitylinkedpolicy)。中国、法国、德国、新加坡强调投连险独特的投资功能，将其称为投资连结保险(investment-linked life insurance)。本课程为

10、泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。112.1 投资连结保险的发展历程投连险发展-国内1999年10月23日，平安保险公司率先在上海推出了国内第一个投资连结保险产品-“世纪理财投资连结保险”。随后，中国人寿保险公司、太平洋保险公司、新华人寿保险公司、泰康人寿保险公司等多家保险公司相续推出了投资连结保险产品。发展l 截至2000年底，国内9家公司推出了18种投资理财产品，销售区域从上海试点陆续推广到全国60多个城市；l 据原保监会统计，2001年投资连结保险产品的保费收入达106.62 亿元，同比增长542.26%。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。122.1 投资

11、连结保险的发展历程第一次“投连风波”从1999 年到2001年，投资连结保险在我国推出之后，保险费收入迅速增加，经历了一个高速发展的时期。2001年上证综合指数上涨到2245点，股市见顶并逐步下跌，购买某公司保险投连险的一些客户开始发现自己的账户出现亏空。2001年12月中旬，质疑投连险产品的文章陆续见报，部分客户看到媒体报道开始向监管机构投诉，要求该公司退保。部分业务员以个人名义开始给客户退保,随着媒体的跟踪报道,某公司的投连风波开始逐步扩大至全国范围,特别是以上海为代表的经济发达城市。由于投连险销售较多,导致了大规模的退保和群体性事件。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。

12、132.1 投资连结保险的发展历程第二次“投连风波”2004年4月，原保监会出台个人投资连接保险精算规定，对投资连结保险的准备金提取等进行了明确的规定，之后一些保险公司相续开发了第二代投资连结保险产品。2005年后，原亏损的投资连结保险的资金账户开始逐步盈利。2006年开始,股市又一次开始大幅上涨,一些中小型保险公司,开始大量销售投连险,以扩大保费规模。2007年下半年,随着资本市场的日益火爆,一些保险公司投连险销售出现大幅增长,同时也出现了一些销售误导现象。2008年金融海啸和资本市场持续低迷,客户账户净值严重缩水,一些保险公司陆续发生客户要求退保的情况。原保监会随后相续出台了关于规范投资连

13、结保险销售人员资格、销售渠道等政策，投资连结保险市场进入逐步调整恢复的时期。后续本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。142.1 投资连结保险的发展历程依据原保监会统计数据，从2013年至2018年，泰康投连险独立账户新增交费始终位于市场前列，市场的选择证明了客户对泰康投连产品的认可。2013-2018年泰康人寿投连险独立账户新增交费201820172016201520142013135.4 267.147.739.35.314.4注1：统计数据来源于原保监会官网-统计数据-人身险公司保费情况，数据单位：亿元；注2：2013年以前公开数据未区分投连险独立账户新增交费数据。本课程

14、为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。152.2 投连退保事件的原因分析“不合适的时间”两次投连风波的共同特征在股市开始爆发式增长时开始销售；到股市高点时达到高峰,在股市逐步下跌时开始陆续出现退保现象,并逐步出现大规模的群体性事件。股市的大幅波动是投连险退保大规模爆发的导火索。“不合适的人”销售人员素质部分销售人员学历较低，未经过专业投连险知识专项培训，知识结构比较单一。销售误导个别销售人员急功近利，为了销售业绩不顾投资风险和违法违规风险。部分销售人员未尽到完全、详实的产品介绍和风险告知，对客户未进行有针对性的需求分析。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。162.2

15、 投连退保事件的原因分析“不合适的产品”投连险产品的特性要求有相对成熟的资本市场、配套的投资工具和税收政策等支撑；两次投连险退保事件发生时,还未推出股指期货,保险公司不能通过期货市场,或其他金融衍生工具对冲股票市场波动的风险；对于没有较高风险承受能力的人群,这样高风险的保险产品,是不适合的。“不合适的客户”对投资有一定的认识和经验，有较好的风险承受能力,可以进行长线投资的人群是投连险的最佳客户。部分销售人员忽视了对投保人投保能力的甄别,使得保险公司承保了一部分不具备相应投保能力的、对投连险产品风险认知不深或承受风险能力较低的人群。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。17目录投

16、资连结保险的基本含义投资连结保险的发展历程投资连结保险的特征本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。183 投资连结保险的特征投连险的特点透明性所有费用和收费都向客户公开，客户可以清楚了解各项费用的收取情况，也可以清楚了解投资账户价值、风险保障等保单要素的运作情况。客户主导性.在缴付初期最低保费之后，客户可以根据需要，随时缴付追加保费，甚至可以暂停保费缴付，只要保单的账户价值足够支付保险成本与附加费用。只要理由正当，客户可以自由地提高或降低保额，也可以选择或转换不同的投资账户。灵活性投连险的保费可以灵活缴付，保险金额可以灵活调整，投资账户也可以灵活转换，一张保单就可以灵活适应消费

17、者未来多样化的理财需求。风险收益自担客户享有与其所选择的投资账户表现有关的全部投资利益（扣除相关费用），同时也承担有关的全部风险。综合性的动态理财工具.投连险不仅可以为客户提供保险保障，还能为客户提供多种投资选择。客户可以通过保险公司广泛地介入股票、基金、债券等各类投资工具。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。193 投资连结保险的特征投连险与其他传统寿险相比的区别是什么？最主要的区别在于，投资连结保险将投保人交付的保险费分成“保障”和“投资”两个部分，独立运作，管理透明，具有更大的灵活性和适应性。保障投资连结保险保障的范围、程度等因具体产品而异。有的险种除了提供意外与疾病身

18、故保险金、全残保险金等保障外，还有其他服务项目，如保证可保选择权和豁免保险费等。投资是指保险公司使用投保人支付的保费进行投资，为每个投保人单独设立投连产品的投资账户，投保人可以把他们的资金放在任何一个投资账户中获取收益。投连险同其他投资产品一样，不保证最低收益率，可能有较好的回报，也可能出现亏本的情况，风险完全由客户自己承担。203 投资连结保险的特征投连险的投资账户一般而言，投资连结保险都会开设几个风险程度不一的投资账户供客户选择，投保人可以自行选择保险费在各个投资账户的分配比例。保守账户本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。激进账户采用较激进的投资策略，通过优化基金指数投资

19、与积极主动投资相结合的方式，力求获得高于基金市场平均收益的增值率，实现资产的快速增值，让投资者充分享受基金市场的高收益。激进账户平衡账户采用较稳健的投资策略，在保证资产安全的前提下，通过对利率和证券市场的判断，调整资产在不同投资品种上的比例。力求获得资产长期、稳定增长。平衡账户保守账户采用保守的投资策略，在保证本金安全和流动性的基础上，通过对利率走势的判断，合理安排各类存款的比例和期限，以实现利息收入的最大化。一般类型账户类型投资策略适合人群沪港深精选本账户投资识别并坚守中长期大趋势，致力于挖掘处于合理价位的优质企业，专注寻找能够持续地为客户创造独特价值的公司；通过对宏观经济的深刻理解,灵活把

20、握短中期周期波动带来的均值回归机会并有效管理风险。具有高风险收益的特征，适合风险承受能力较强的投资者。安盈回报以基本面研究为基础，以合理价格买入优秀公司的股票，通过构建高品质的权益类资产组合，分享其可持续的盈利增长红利，同时辅以固定收益类资产的投资，追求风险可控前提下的可持续投资回报。具有较高风险收益特征，适合风险承受能力较强的投资者。开泰宏利本账户投资策略上兼顾债券市场和股票市场。债券投资方面，注重债券的票息收益，并适当配置其他金融资产提升组合静态收益，再结合积极主动操作把握债券市场的阶段性投资机会；权益投资方面，运用自上而下和自下而上相结合的选股方法，投资于具有良好成长性和核心竞争优势、经

21、营稳健、投资价值的上市公司股票，同时积极把握新品种、新业务等带来的超额收益。具有中低风险收益的特征，适合中低风险偏好的投资者。稳盈增利本账户在严格控制风险的前提下，获取固定收益组合的稳定收益，追求账户资产的长期稳健增值。具有中低风险收益的特征，适合中低风险承受能力的投资者。多策略优选通过深入认知并甄选有清晰商业逻辑和公司价值的公司个股，作为构建组合的基础。通过对股价驱动因素的分析尽可能把握能够增强组合超额收益的因素，保持投资组合在行业、风格上的均衡，并灵活操作，适度逆向。具有较高风险收益特征，适合风险承受能力较强的投资者。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。213 投资连结保

22、险的特征投资账户简介：以泰康赢家人生终身寿险（投资连结型）为例账户类型投资策略适合人群行业配置型主要投资于上市权益类资产，还可以投资流动性资产、固定收益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产等法律法规允许或监管部门批准的其它投资品种和产品。具有高风险收益的特征，适合风险承受能力较强的投资者。平衡配置型较为均衡的投资于权益类资产和固定收益资产，以获取比较稳健的账户资产增长和一定程度的参与股票市场成长的机会。本账户适合谋求账户资产长期稳定中等风险偏好的投资者。稳健收益型以债券市场投资收益为基础，把握新品种、新业务和新股申购等带来的套利机会积极操作获得超额收益。在满足本金稳妥与良

23、好流动性的前提下，追求账户资产的长期稳定增值。本账户适合追求低风险下获取稳健收益的投资者。货币避险型优选货币市场品种，合理安排期限结构，同时积极把握稳健的票息收益和套利机会，以实现账户本金的安全、高流动性和与承担的风险相适应的稳定增值。适合追求低风险下保证资金安全的投资者，或作为客户其他账户资产价值的临时保值场所。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。223 投资连结保险的特征增长。适合具有长期投资理财需求，投资账户简介：以泰康赢家人生终身寿险（投资连结型）为例233 投资连结保险的特征投连险的运作模式普通账户 按照传统寿险的运营方式运作；用于保证对被保险人的最低保险保障责任，

24、即风险保险费，也是保险风险保额的保障成本。投资账户 由保险公司的投资专家根据投保人的需要进行投资，投资收益及风险均由投保人承担；通过投资账户买入、卖出投资单位等资本操作，投保人的保险费投入资本市场并分享资本运作的收益；如果投资收益超过预定利率，投资收益将用于购买额外的保险保障；如果投资收益低于预定利率，则先前变动单位的保障部分将被退回，保险保障将会相应减少。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。投保人投保投资连结保险缴纳的保险费扣除管理费等若干费用以泰康赢家人生终身寿险（投资连结型）为例沪港深精选1.7%资产管理费0.2-1.7投资账户初始费用1.5退保费用前3年分别为5、3%

25、、1%，之后为0首期保费追加保费公司有权对资产管理费收取比例进行调整，但该比例最高不超过2%。如果我们对资产管理费的收取比例进行调整，将提前进行通知24本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。多策略优选1.5%保障成本平衡配置型1.5%稳健收益型1.3%货币避险型0.2-0.3%行业配置型1.5%安盈回报1.5%开泰宏利1.3%稳盈增利1%退保/部分领取保单管理费、买入卖出差价目前均为0。3 投资连结保险的特征公司有权对初始费用的收取标准进行调整，但最高不超过客户每次所交纳保险费的5%。账户运作模式：本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。253 投资连结保险的特征

26、投连险需要特别注意哪些风险？投连险收益稳固但并不代表收益固定。与其他投资产品相比，投连险是由保险公司依据资金实力和专业投资人才进行投资，会比投保人个人投资更为稳健；投保人所交保费的投资利润扣除一定费用后完全归个人所有，如果保险公司经营和投资业绩良好，投保人将获得比普通的寿险多的收益，但是投保人不能一味期待它的高收益；投连险比较普通寿险，收益也有不固定的一面，甚至还可能没有任何收益。且无论是否有收益，保险公司都会扣取发生资金运转时产生的手续费。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。263 投资连结保险的特征投连险需要特别注意哪些风险？投连险投资风险由投保人自行承担。任何投资都具有

27、风险性，投连险的投资风险及后果都由投保人自己承担。保险公司专门的投资团队只能尽力做到降低风险。投连险并不是合适的短期投资产品。投连险的投资期限一般长于其他理财产品，本金在一定期限不能退保，而且退保成本除了退保费，还有初始费用的损失。由于投连险前几年的费用较高，比较适合于长线的理财规划。03273 投资连结保险的特征提醒客户购买须知0104投资时点的选择投资账户的选择客户可以在自己认为适合投资的时刻进行投保。买入的价格为下一个资产评估日的买入价；02 卖出的价格为下一个资产评估日的卖出价。注：在买入卖出差价为0时，同一天的买入价与卖出价相同。投资方式的选择投资买入卖出的价格客户在投保时可以选择立

28、即投资或者在犹豫期后进行投资。投资连结保险提供多个投资账户，客户可以在多个账户之间合理分配投资比例。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。05充分了解犹豫期28提醒客户购买须知07充分了解风险3 投资连结保险的特征客户有权选择是否在犹豫期内将合同约定的保险费转入投资账户犹豫期内转入投资账户：犹豫期内退保，将扣除工本费后退还接到解除合同申请书之日下一个资产评估日的保单账户价值以及除资产管理费之外的 其他已收取的各项费用。犹豫期后转入投资账户：犹豫期内退保，将在扣除一定的工本费后无息退还所交保险费。根据投资连结保险精算规定，投资连结保险可以并且仅可以收取：初充分了解各项费用 06

29、始费用、买入卖出差价、风险保险费、保单管理费、资产管理费、手续费、退保费用。特别提示：投连险的投资风险完全由投保人自行承担。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。充分了解各项费用扣除，充分了解投连险各账户的风险水平，根据自己的风险承受能力选择合适的账户。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。29把握投连险特性：投资连结保险产品的投资回报具有不确定性，实际投资可能盈利或出现亏损，投资风险完全由投保人承担。本课程为泰康人寿银保系列投资连结保险专项培训课程之一。30参考文献：1晓保你了解投资、保障“一箭双雕”的投连险吗J金融经济杂志，2017年第一期，36-37.2汤洁茵投资连结型保险在中国的发展与税法规则的跟进J保险研究，2014年第5期.3刘晓晖我国投资连结保险发展问题研究J贵州商业高等专科学校学报，2013年6月 第2卷 第2期.4周琎投资连结保险销售风险及原因探析D中国保险学会学术年会入选文集2011(实务卷)，20115梁涛 王德威加强和改善投连险监管 保护消费者利益J中国保险，2009年3月号.