教学课件·财务管理实务.ppt
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- 教学 课件 财务管理 实务
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1、教学要求:教学要求:明确明确 是指对企业财务活动及其所体是指对企业财务活动及其所体现出来的经济利益关系进行组织、现出来的经济利益关系进行组织、决策、计划、协调和控制的总称。决策、计划、协调和控制的总称。内容内容1.1 1.1 一、财务管理的概念一、财务管理的概念二、财务管理的对象二、财务管理的对象企业的企业的 财务活动财务活动 及其及其 财务关系财务关系三、财务活动三、财务活动(一)概念一)概念 财务活动是指企业财务活动是指企业筹集筹集、投放投放、使用使用、收回及收回及分配资金分配资金等一系列经济行为,或一切与资金有关的等一系列经济行为,或一切与资金有关的活动。活动。资金:企业各项财产物资的价
2、值表现资金:企业各项财产物资的价值表现。(二)内容(二)内容 1.1.筹资活动:组织资金的活动。筹资活动:组织资金的活动。2.2.投资活动:资金的投放与运用。投资活动:资金的投放与运用。3.3.资金营运活动:资金的循环与周转。资金营运活动:资金的循环与周转。4.4.收益分配活动:收益在国家、企业、个人之间的收益分配活动:收益在国家、企业、个人之间的分配。分配。(一)概念(一)概念企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利 益关系。益关系。(二)财务关系的内容与实质(二)财务关系的内容与实质企业与国家企业与国家(税务)税务)强制性与无偿性的分配关
3、系强制性与无偿性的分配关系企业与投资者(所有者)企业与投资者(所有者)经营权与所有权的关系经营权与所有权的关系企业与受资者企业与受资者 投资与受资的关系投资与受资的关系企业与债权人企业与债权人 债务与债权的关系债务与债权的关系企业与债务人企业与债务人 债权与债务的关系债权与债务的关系企业内部各单位之间企业内部各单位之间 内部各单位之间的利益关系内部各单位之间的利益关系企业与职工之间企业与职工之间 劳动成果的分配关系劳动成果的分配关系四、财务关系四、财务关系企企 业业投资者投资者债权人债权人被投资单位被投资单位债务人债务人职工职工内部各部门内部各部门政府职能政府职能部门部门职业经理职业经理关系图
4、关系图五、财务管理目标五、财务管理目标优点优点缺点缺点 a.a.利润指标可衡量企业及员利润指标可衡量企业及员工的贡献度;工的贡献度;b.b.自由竞争的资本市场中资自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属于获利最本的使用权最终属于获利最多的企业;多的企业;c.c.只有每个企业都最大限度只有每个企业都最大限度获利,整个社会的财富才能获利,整个社会的财富才能实现最大化。实现最大化。a.a.没有考虑利润的时间没有考虑利润的时间价值;价值;b.b.没有考虑获得利润与没有考虑获得利润与投入资本的关系;投入资本的关系;c.c.没有考虑风险因素;没有考虑风险因素;d.d.易导致短期行为。易导致短期行为。(一)企
5、业利润最大化(一)企业利润最大化优点优点缺点缺点a.a.考虑了资金的时间价值考虑了资金的时间价值和投资的风险价值;和投资的风险价值;b.b.反映了对企业资产保值反映了对企业资产保值增值的要求;增值的要求;c.c.克服了短期行为;克服了短期行为;d.d.有利于社会资源的合理有利于社会资源的合理配置。配置。a.a.计量比较困难;计量比较困难;b.b.不能直接反映企业当不能直接反映企业当前的获利水平。前的获利水平。(二)企业价值最大化(二)企业价值最大化内容内容1.21.2一、财务管理的职能一、财务管理的职能1.1.财务预测财务预测2.2.财务决策财务决策3.3.财务计划财务计划4.4.财务协调财务
6、协调5.5.财务控制财务控制 二、财务管理的内容二、财务管理的内容1.1.投资决策投资决策2.2.融资决策融资决策3.3.收益分配收益分配内容内容1.31.3 一、财务管理的环境一、财务管理的环境 指一切与财务活动有关的条件指一切与财务活动有关的条件与因素的总称;与因素的总称;包括内部环境与外部环境。包括内部环境与外部环境。内部环境内部环境:存在于企业内部的与:存在于企业内部的与财务活动有关的条件与因素。财务活动有关的条件与因素。主要包括:管理者的能力与素质、主要包括:管理者的能力与素质、投资项目的发展前景、资本结构、投资项目的发展前景、资本结构、员工素质等。员工素质等。外部环境外部环境:存在
7、于企业外部与财:存在于企业外部与财务活动有关的各种因素的总称。务活动有关的各种因素的总称。主要包括:法律环境、金融环境、主要包括:法律环境、金融环境、经济环境。经济环境。1.1.企业财务管理的目标及其影响因素是什么?企业财务管理的目标及其影响因素是什么?2.2.财务管理的主要任务有哪些?财务管理的主要任务有哪些?3.3.财务管理的主要职能和内容有哪些?财务管理的主要职能和内容有哪些?4.4.如何处理企业与财务管理外部条件的关系?如何处理企业与财务管理外部条件的关系?教学要求:教学要求:明确货币时间价值的含义明确货币时间价值的含义 掌握货币时间价值的计量方法掌握货币时间价值的计量方法 能运用货币
8、时间价值的理念处理一般的经能运用货币时间价值的理念处理一般的经济事务济事务 能对风险进行计量,并理解风险与报酬的能对风险进行计量,并理解风险与报酬的关系关系案案 例例 小张向银行借款小张向银行借款1000010000元,借期元,借期2 2年,年利年,年利率为率为5%5%。请问:。请问:(1 1)期满后,小张应归还银行的本利和是)期满后,小张应归还银行的本利和是多少?其中利息是多少?多少?其中利息是多少?(2 2)如果按复利计算,其利息又是多少?)如果按复利计算,其利息又是多少?一、货币时间价值的概念一、货币时间价值的概念 货币时间价值:货币时间价值:一定货币由于时间因素而形一定货币由于时间因素
9、而形成的差额价值。成的差额价值。货币时间价值有货币时间价值有两种两种表现形式,一种是相对表现形式,一种是相对数形式,即资金时间价值率,指一定时期内数形式,即资金时间价值率,指一定时期内一定量的货币增值额与本金的比率;另一种一定量的货币增值额与本金的比率;另一种是绝对数形式,即货币时间价值额,指一定是绝对数形式,即货币时间价值额,指一定时期内一定量的货币的增值额。时期内一定量的货币的增值额。(一)单利及其计算(一)单利及其计算 单利:是指在规定的时期内,只就单利:是指在规定的时期内,只就本金计算利息。本金计算利息。单利计算包括计算单利利息、单利单利计算包括计算单利利息、单利终值和单利现值终值和单
10、利现值。二、货币时间价值的计量二、货币时间价值的计量 1.1.单利利息单利利息 单利所生利息均不加入本金重复计算利息。单利所生利息均不加入本金重复计算利息。计算公式:计算公式:IpinI利息;利息;p本金;本金;i利率;利率;n时间。时间。2.2.单利终值单利终值单利终值单利终值:是指按单利计算的某一特定资金额在一定是指按单利计算的某一特定资金额在一定时期末时的本利和。时期末时的本利和。计算公式:计算公式:S p+pp+pi in=pn=p(1+i(1+in)n)I利息利息;p本金本金;i利率利率;n时间时间;S终值。终值。3.3.单利现值单利现值 单利现值单利现值:是指将以后某一特定时期的资
11、金按单是指将以后某一特定时期的资金按单利折算为现在的价值。利折算为现在的价值。单利现值的计算是单利终值的逆运算。单利现值的计算是单利终值的逆运算。I I利息;利息;p p 本金;本金;i i利率;利率;n n时间;时间;ss终值。终值。计算公式:计算公式:p ps/(1+is/(1+in)n)或或 p=s-I=s-pp=s-I=s-pi in n(二)复利及其计算(二)复利及其计算 复利:是指在规定的期限内,每期都以上期末复利:是指在规定的期限内,每期都以上期末本利和为基数计算的利息,俗称本利和为基数计算的利息,俗称“利滚利利滚利”。复利的计算包括复利利息、复利终值、复利现复利的计算包括复利利
12、息、复利终值、复利现值、期限与利率。值、期限与利率。1.1.复利终值复利终值 复利终值:是按复利计算的某一特定资金额在一定时复利终值:是按复利计算的某一特定资金额在一定时期期末时的本利和。期期末时的本利和。计算公式计算公式:s=Ps=P(1+i)(1+i)n n s s复利终值;复利终值;P P复利现值;复利现值;i i利息率;利息率;n n计息期数;计息期数;(1+i)(1+i)n n为复利终值系数。为复利终值系数。2.2.复利利息复利利息 复利利息:是指在规定的期限内,每期均是以上复利利息:是指在规定的期限内,每期均是以上期末本利和为基数计算的利息期末本利和为基数计算的利息。计算公式:计算
13、公式:I=PI=P(1+i)(1+i)n n P P P P复利现值;复利现值;i i利率;利率;n n计息期数;计息期数;(1+i)(1+i)n n为复利终值系数。为复利终值系数。3.3.复利现值复利现值复利现值:是指将以后特定时期的资金按一定的复利现值:是指将以后特定时期的资金按一定的利率用复利形式折算的现在价值。利率用复利形式折算的现在价值。计算公式:计算公式:p=s/(1+i)p=s/(1+i)n n为现值系数。为现值系数。4.4.期限与利率期限与利率(1 1)求期限)求期限 例例1 1:若小顾将现有的:若小顾将现有的5 5万元资金投资在预万元资金投资在预期收益率为期收益率为15%15
14、%的项目上,多长时间能达的项目上,多长时间能达到到8 8万元?万元?(2 2)求利率)求利率 例例2 2:若小王将现有的:若小王将现有的5 5万元资金投资在某万元资金投资在某项目上,希望项目上,希望5 5年后能达到年后能达到1010万元,应选万元,应选择多高报酬率的投资项目?择多高报酬率的投资项目?作作 业业1.1.小李有小李有2 2万元资金,现有两个投资方案可供选择万元资金,现有两个投资方案可供选择:(1 1)按面值购买按面值购买3 3年期国债,票面年利率为年期国债,票面年利率为3.2%3.2%;(2 2)存入银行,存期)存入银行,存期3 3年,银行年利率为年,银行年利率为3%3%,银行一年
15、,银行一年复利一次。复利一次。请计算两个方案的利息与本利和,并帮小李作出决策。请计算两个方案的利息与本利和,并帮小李作出决策。2.82.8年后的年后的1010万元资金,在利率为万元资金,在利率为10%10%的情况下,相当于的情况下,相当于现在的价值是多少?请分别按单利与复利进行计算。现在的价值是多少?请分别按单利与复利进行计算。3.A3.A公司现有资金公司现有资金5050万元,希望在万元,希望在4 4年后能增值年后能增值50%50%,应,应投资在多高报酬率的项目上?投资在多高报酬率的项目上?1.1.年金及其种类年金及其种类年金:是指相同的间隔期收到或付出年金:是指相同的间隔期收到或付出同等数额
16、的系列款项。同等数额的系列款项。年金种类:普通年金、预付年金、递年金种类:普通年金、预付年金、递延年金、永续年金延年金、永续年金(三)年金及其计算(三)年金及其计算2.2.普通年金普通年金普通年金:收或支均发生在每期期末的年金。普通年金:收或支均发生在每期期末的年金。(1 1)普通年金终值)普通年金终值 计算公式:计算公式:iiAsnA11 例:例:5 5年中每年年末向银行借款年中每年年末向银行借款1000010000元,元,若借款年利率为若借款年利率为8%8%,请计算到第,请计算到第5 5年年末应年年末应归还银行的本利和是多少?归还银行的本利和是多少?答案:答案:sA 100005.8675
17、8670(元)普通年金现值:是指每期期末收入或支出等普通年金现值:是指每期期末收入或支出等额资金的复利现值之和。额资金的复利现值之和。计算公式:计算公式:(2 2)普通年金现值)普通年金现值iiAPnA11 例:例:若每年末存入银行若每年末存入银行1000010000元资金,连元资金,连续存满续存满5 5年,在利率为年,在利率为10%10%的情况下,这的情况下,这笔资金相当于现在的价值是多少?笔资金相当于现在的价值是多少?答案:答案:P PA A=10000=100003.7908=379083.7908=37908(元)(元)(3 3)求普通年金)求普通年金 小张拟在小张拟在5 5年后还清年
18、后还清1000010000元债务,从现在起每元债务,从现在起每年等额存入银行一笔款项。假设银行存款年利年等额存入银行一笔款项。假设银行存款年利率为率为10%10%,每年需存入多少元?,每年需存入多少元?答案:答案:A A1000010000(1 16.1056.105)16381638(元)(元)预付年金:也称先付年金,是预付年金:也称先付年金,是指收或付款项均发生在每期期指收或付款项均发生在每期期初的年金。初的年金。与普通年金的款项收付在时间与普通年金的款项收付在时间上不同。上不同。3.3.预付年金预付年金 公式:可记作:预付年金终值系数是普通年可记作:预付年金终值系数是普通年金终值系数的期
19、数加金终值系数的期数加1 1,系数减,系数减1 1。(1)(1)预预付年金终值付年金终值1111iiAsnA公式:公式:它是普通年金现值系数的期数减它是普通年金现值系数的期数减1 1,系数加,系数加1 1。(2)(2)预付年金现值预付年金现值1111iiApnA(3 3)求预付年金)求预付年金 已知终值求年金已知终值求年金 已知现值求年金已知现值求年金4.4.递延年金递延年金递延年金:指第一次收或付款项发生在第二递延年金:指第一次收或付款项发生在第二期或第二期以后的年金。期或第二期以后的年金。(1 1)递延年金递延年金终值终值递延年金递延年金终值:等同于普通或预付年金终值终值:等同于普通或预付
20、年金终值的计算。递延年金的终值大小与递延期无关。的计算。递延年金的终值大小与递延期无关。(2 2)递延年金递延年金现值现值 分段完成:把递延年金视为分段完成:把递延年金视为n期普期普通年金,求出递延期的现值,然通年金,求出递延期的现值,然后再将此现值调整到第一期初。后再将此现值调整到第一期初。也可采用补充法。也可采用补充法。例:某人年初存入银行一笔现金,从例:某人年初存入银行一笔现金,从第三年年末起,每年取出第三年年末起,每年取出10001000元,至元,至第第6 6年年末全部取完,银行存款年利年年末全部取完,银行存款年利率为率为10%10%。要求计算最初时一次存入。要求计算最初时一次存入银行
21、的款项是多少?银行的款项是多少?答案方法一:方法一:P PA A=1000=10003.16993.16990.8264=2619.610.8264=2619.61(元)(元)方法二:方法二:P PA A=1000=1000(4.355-1.736)=2619(4.355-1.736)=2619(元)(元)5.5.永续年金永续年金永续年金:无限期定额支付的现金,永续年金:无限期定额支付的现金,如存本取息。如存本取息。永续年金没有终值,没有终止时间。永续年金没有终值,没有终止时间。现值可通过普通或预付年金现值公式现值可通过普通或预付年金现值公式导出导出。,iiApnA)1(1.当当n 时时公式:
22、公式:iAiApA1.例:小王今年例:小王今年3030周岁,准备在周岁,准备在3131岁时参岁时参加养老保险。条例规定:每年交费加养老保险。条例规定:每年交费1500015000元,交满元,交满1515年,到年,到6060岁开始每年可领取岁开始每年可领取2000020000元养老金;市场年利率为元养老金;市场年利率为6%6%。请问。请问:(1 1)小王共交了多少保险费?)小王共交了多少保险费?(2 2)若按)若按8080岁寿命计算,小王领取的养岁寿命计算,小王领取的养老金是多少?老金是多少?(3 3)若无法预计其寿命,小王领取的养)若无法预计其寿命,小王领取的养老金又是多少?老金又是多少?(4
23、 4)请作比较并提出合理的建议。)请作比较并提出合理的建议。作作 业业 1.1.某供货商销售货物一批,现价某供货商销售货物一批,现价120120万元,市万元,市场年利率为场年利率为10%10%,为了促销,销售部提出打,为了促销,销售部提出打9797折收现、分期收款、延期收款等方式,请帮折收现、分期收款、延期收款等方式,请帮助提出收款方案:助提出收款方案:(1 1)应收现款额应是多少?)应收现款额应是多少?(2 2)若第三年年末收款,应收数额是多少?)若第三年年末收款,应收数额是多少?(3 3)若分三年于每年年末等额收款,每次至)若分三年于每年年末等额收款,每次至少应收多少?少应收多少?(4 4
24、)若分三年于每年年初等额收款,每次至)若分三年于每年年初等额收款,每次至少应收多少?少应收多少?2.2.公司向供货商购货公司向供货商购货200200万元,市场年利率为万元,市场年利率为8%8%。供货商提出,若付现款可享受供货商提出,若付现款可享受4%4%折扣;若第三年年折扣;若第三年年末付,需付末付,需付250250万元;若分万元;若分5 5年于每年年末等额支付,年于每年年末等额支付,每年需付每年需付5050万元;若分万元;若分4 4年于每年年初等额支付,年于每年年初等额支付,每年需付每年需付6060万元。哪个付款方案最合算?万元。哪个付款方案最合算?3.3.现投资现投资200200万元,投资
25、项目报酬率为万元,投资项目报酬率为12%12%,5 5年后年后的本利和可达多少?的本利和可达多少?4.4.从现在开始每年年初投资从现在开始每年年初投资2020万元,连续投资万元,连续投资1212年,年,投资报酬率为投资报酬率为8%8%,期满后的本利和是多少?,期满后的本利和是多少?一、风险的概念及种类一、风险的概念及种类(一)风险的概念(一)风险的概念 风险一般是指未来某一事项结果的不确定性。风险一般是指未来某一事项结果的不确定性。投资需要考虑风险,风险要与报酬相适应。投资需要考虑风险,风险要与报酬相适应。(二)风险的种类(二)风险的种类 企业财务活动中的相关风险按其内容和形成的企业财务活动中
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