供应链金融创新模式课件.ppt
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1、复旦大学管理学院目录 Contents 供应链金融概述国外供应链金融模式国内供应链金融创新供应链金融案例研究一、供应链金融概述 供应链 融资 供应链金融内涵 供应链金融价值分析Part 1 供应链金融概述复旦大学管理学院21世纪,企业间的竞争将转变为供应链之间的竞争!复旦大学管理学院 围绕核心企业,通过对信息流,物流,资金流的控制,覆盖从产品(或服务)设计、原材料采购、制造、包装到支付给最终用户的全过程资金流供应商制造商分销商零售商顾客信息流物流 供应链:核心企业:制造商、零售商,等等Part 1 供应链金融概述复旦大学管理学院 分销中心(欧洲代理商)总机装配(通用打印机)(FAT)印刷电路板
2、组装与测试(PCAT)集成电路制造消费者供应商消费者消费者 分销中心(亚洲代理商)美洲经销商欧洲经销商亚洲经销商打印机箱制造供应商供应商供应商在温哥华完成示例:示例:HP打印机的供应链系统打印机的供应链系统Part 1 供应链金融概述复旦大学管理学院 从广义上讲,融资也叫金融,就是货币资金的融通,当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为 融资:示例:煤炭网融资示意图Part 1 供应链金融概述复旦大学管理学院 供应链金融服务创新的目标:Part 1 供应链金融概述库存、产能、交货时间、订单状态、时间与成本实物、辅助材料回扣、融资、代销、价格保护供应商制造商分销商零售商客户预测、订单、
3、要求、产品线路图返回、回收、维修、再利用、处理存款、付款、兑换、其他条款信息物料资金信息物料资金供应链金融中“三流”协调管理复旦大学管理学院 供应链金融的内涵:Part 1 供应链金融概述中国供应商美国乐步公司美国分销商、医院等(客户)订购矫形鞋产品供应3045天支付现款订购产品产品分销2-3天30天后付款(1)各方面存在的问题?(2)解决思路?(3)各方面利益变化?复旦大学管理学院 供应链金融:内涵 供应链金融服务是指第三方物流企业(或者外部金融机构,内部核心企业),在供应链环境中,为资金不足的企业提供的金融服务(如融资、支付、结算、保险和担保等)。Part 1 供应链金融概述供应商生产商零
4、售商供应链环境金融机构金融机构(经销商)(或客户)3PL企业3PL企业复旦大学管理学院传统金融服务供应链金融服务 与传统金融服务的差别把中小企业放产供销的链条上 孤立关注企业和业务本身供应商核心企业经销商银行苛刻很少融资很少融资苛刻优惠供销供应商核心企业经销商战略联盟银行大力支持交易信息优惠优惠战略联盟 以核心企业为基准创建“1+N”或“M+1+N”的金融服务模式 关注交易过程,整合物流、信息流和资金流 根据产业特点,跨行业的提供金融服务Part 1 供应链金融概述复旦大学管理学院 供应链金融与非供应链金融的差异供应链金融与非供应链金融的差异对比方面供应链金融非供应链金融授信主体单个或多个企业
5、群体单个企业评级范围企业及整个供应链企业本身授信条件动产质押,货权质押等均可核心资产抵押,有效第三方担保人银行承担的风险较小较大服务品种品种多样品种较少服务效率及时解决企业短期流动资金的需求手续繁琐,效率低下服务内容为单个企业火供应链提供持续的信贷支持解决单个企业一时的融资需求服务作用提升企业及供应链整体的持续竞争能力仅仅缓解单个企业一时的资金困境供应链金融特点Part 1 供应链金融概述复旦大学管理学院 问题,风险与优势共存供应链金融聚集风险缺乏完整的信用体系相关主体存在利益偏差供应链核心企业的缺乏问题优势融资更具柔性便于吸收银行贷款便于进行直接融资便于开展民间融资便于发现培养优质行业客户群
6、体资金运行呈现出相对的安全性资金运行具有可靠的增殖价值风险供应链自身风险企业信用风险运营风险汇率风险供应链金融特点Part 1 供应链金融概述复旦大学管理学院源起:供应链金融为什么会兴起?竞争方式 产业模式 金融服务单体企业供应链纵向一体化网链式组织传统金融服务供应链金融服务供应链金融产生过程Part 1 供应链金融概述复旦大学管理学院 供应链金融的价值分析(1)解决中小企业融资难问题自身存在严重问题 缺乏外部环境支持 上下游企业的制约世界银行一份研究报告表明,中国有81%的中小企业认为“一年内的流动资金不能满足需要”,60%的企业“没有中长期贷款”。国家统计局的中小企业发展问题研究表明,在生
7、产经营上融资比较困难和很困难的企业分为68%和14%,资金不足分别列为企业停产的首要原因和经营困难的第二大原因。Part 1 供应链金融概述各种融资产品在中小企业的受欢迎程度(1)解决中小企业融资难问题复旦大学管理学院Part 1 供应链金融概述业务综合发展供应链金融深化客户关系管理开拓中小企业市场提高风险管理水平相关产品的存款派生率基本在50以上,甚至可以达到和超过100短期性、特定化、全流程跟踪特征有助于改善银行风险管理。形成网络锁定,深化与优质战略客户的合作关系,派生业务机会以低风险手段开拓高风险的中小企业市场;集群式开发,降低开发成本。(2)供应链金融对于银行的意义复旦大学管理学院Pa
8、rt 1 供应链金融概述(3)成为“最有前景的获利方式”v 供应链金融的参与者复旦大学管理学院Part 1 供应链金融概述(3)成为“最有前景的获利方式”v世界排名第一的船公司马士基、世界排名第一的快递公司 UPS 都是供应链金融活动的参与者。v供应链金融已经成为这两个超大型公司的最重要的利润来 源。复旦大学管理学院Part 1 供应链金融概述(4)第三方物流企业避免同质化竞争、提供增值服务“未来的物流企业谁能掌握金融服务,谁就能成为最终的胜利者。”UPS中国董事总经理兼首席代表陈学淳1中国的第三方物流企业发展现状:物流企业低层次、同质化竞争严重2对于供应链末端的金融服务来说,由于各家企业涉足
9、少,目前还有广大空间复旦大学管理学院Part 1 供应链金融概述供应链金融的价值分析总结银行有效控制授信风险,保持资产质量优良更多客户来源和收益为客户提供增值服务物流监管方为客户提供增值服务新的客户和利润来源更好树立物流专业优势企业获取银行融资,扩大生产和销售,迅速成长获得其他增值服务改善自身企业管理国家和社会解决中小企业融资难的现实途径探索出中小商业银行发展的新道路,成为银行及物流业的风向标促进产业链升级复旦大学管理学院Part 1 供应链金融概述二、国外供应链金融模式 物流企业主导模式 企业集团合作模式 通用融资租赁模式 商业银行服务模式 问题 赊销贸易方式正在越来越多地被广泛采用 卖方需
10、要先垫付部分或者全额资金,资金压力非常大物流企业主导 优势 信息优势和客户关系优势 掌握抵押货物的精确信息 提供短期应收账款融资服务复旦大学管理学院(1)物流企业主导模式Part 2 国外供应链金融模式复旦大学管理学院Part 2 国外供应链金融模式 物流企业为主导(物流金融)l 物流和金融集成服务 动产质押(质押产品流动性)仓单质押(质押仓单流动性)保兑仓(卖方或3PL信用)融通仓(质押品流动性)l 运营和金融集成服务 替代采购(质押品流动性和买方信用)未来在途库存质押融资(质押品流动性和买方信用)未来在途和在库库存质押融资(质押品流动性和买方信用)1.1 相关案例美国联合包裹服务公司(UP
11、S)与沃尔玛的合作复旦大学管理学院Case 1:作为强势的买方,世界著名的零售商沃尔玛通常会要求东南亚供应商、出口商垫付全额货款,货物到岸后30天90天才结清。这对于其上游的中小企业造成了严重的资金压力,有些供应商甚至因此不敢与沃尔玛签订大单合约。但美国联合包裹服务公司(UPS)提供的供应链金融服务不仅保证沃尔玛能够继续延长账期,而且可以使得其供货商利用沃尔玛的信用以优惠的利率获得应收账款融资。Part 2 国外供应链金融模式1.2 相关案例美国联合包裹服务公司(UPS)与沃尔玛的合作复旦大学管理学院沃尔玛 供应商N供应商2供应商1UPSCUPS资金流5.统一贷款结算资金流3.两周内支付货款1
12、.多方合作协议信息流4.运送货物物资流2.交付货物供应商Part 2 国外供应链金融模式1.3 UPS供应链金融服务的特点复旦大学管理学院一、使得沃尔玛避免了和大量出口商逐个结算的交易成本,帮助供应商缩短了账期二、扩大了市场份额,在物流服务与金融服务上同时获益三、UPSC还可以为中小供应商企业提供为期五年的循环信用额度,帮助这些供应商规避沃尔玛收到货物后拖延付款的风险Part 2 国外供应链金融模式1.4 物流企业主导模式的三大特点复旦大学管理学院物流企业设计融资方案并提供资金物流企业是方案实施过程中融资抵押物的实际掌控者物流企业是信息渠道建立者和信息掌握方特点特点1特点特点2特点特点3Par
13、t 2 国外供应链金融模式 问题 单笔交易额大、次数少、融资难 占用了买方的运营资金,制约了卖方的订单数量企业集团合作模式 优势 卖方企业为买方提供融资租赁、设备租赁等服务 减少了买方一次性付款压力复旦大学管理学院(2)企业集团合作模式Part 2 国外供应链金融模式2.1 相关案例通用电气信用公司(GECC)的融资租赁复旦大学管理学院Case 2:GE供应链金融服务是通过其子公司通用电气信用公司(GECC)来实现的。后者在其成立初期的主要目的只是单纯地为GE大型家电产品的购买者提供分期付款业务,帮助GE扩大销售规模。然而,随着其经营业务范围开始多元化,GECC业务发展迅猛,并成为GE集团中的
14、核心业务GECC主要提供三种供应链金融服务,即融资租赁、存货代占和设备租赁服务,其中最主要的业务是融资租赁,尤其是飞机租赁业务。Part 2 国外供应链金融模式复旦大学管理学院2.2 GECC融资租赁业务流程图GE与外部资本市场GECC公司飞机制造商航空公司1.融资租赁协议2.采购订单3.交付飞机4.提供相关服务5.交付付款6.交付租金7.获得融资支持Part 2 国外供应链金融模式复旦大学管理学院2.3 GECC融资租赁的特点自身业务的增长租赁方对货物的处理权有限航空公司根据租赁协议拥有使用权GE集团同时获得主营业务收入与融资收益租赁方财务压力小Part 2 国外供应链金融模式2.4 企业集
15、团合作模式的三大特点复旦大学管理学院多个企业集团协商合作设计融资方案并确定融资条件企业集团共同掌控信息,协商融资抵押物的实际控制权企业综合管理运作能力强特点特点1特点特点2特点特点3Part 2 国外供应链金融模式复旦大学管理学院2.5 企业集团合作模式和物流企业主导模式的异同同自身都拥有实力雄厚的金融子公司或部门,在提供金融服务的同时,也促进了主营业务收入的增加异企业集团同时充当融资提供方与核心关联企业,直接参与供应链贸易,而物流企业主导模式中的物流企业实际上只是作为第三方参与供应链贸易Part 2 国外供应链金融模式商业银行服务模式复旦大学管理学院(3)商业银行服务模式难题:中小企业虽然对
16、于银行而言是一个庞大的新市,但是其抵押物的缺乏以及信息的不透明往往使银行望而却步。然而,商业银行提供的供应链金服务巧妙地解决了这一难题。Part 2 国外供应链金融模式3.1 相关案例渣打银行(SCB)供应链金融业务复旦大学管理学院Case 3:渣打银行的供应链融资业务是银行基于供应链中的核心企业,针对其供应商的采购行为和经销商的销售行为开展的融资服务,这使得银行、小企业和大企业共赢。渣打银行既可为买方代付货款从而既减少了其付现压力,又可为卖方提供装运前后融资,以便提前开展生产。Part 2 国外供应链金融模式复旦大学管理学院3.2 渣打银行为买方提供融资的业务流程图供应商买方渣打银行1.递送
17、货物、提单、发票2.承兑汇票、发票、运单4.融资付款3.承兑汇票、发票5.到期日收款Part 2 国外供应链金融模式复旦大学管理学院3.3 渣打银行为卖方提供融资的业务流程图企业供应商渣打银行1a.下达采购订单3a.递送货物、提单、发票5.到期付款1b.采购订单复印件4.装运后融资3b.提供货单、提单、发票复印件2.装运前融资Part 2 国外供应链金融模式复旦大学管理学院3.4 商业银行服务模式特点国内外动机差异国外:商业银行开展供应链金融业务的初衷是为了吸引大客户,拓展新的客户关系国内:率先开展供应链金融服务的是中小银行如深圳发展银行,目的主要是为了建立比较优势以增强其核心竞争力Part
18、2 国外供应链金融模式复旦大学管理学院3.5 商业银行服务模式特点国内外相同点商业银行主导设计服务方案的设计方并提供资金商业银行负责建设信息平台商业银行与客户企业在问题协商中地位大致平等Part 2 国外供应链金融模式复旦大学管理学院(4)国际供应链金融三种典型模式之总结物流企业主导模式:物流企业在精确控制抵押物的基础上作为出资人提供融资服务,同时获得物流服务收入与金融服务收益的模式企业集团合作模式:一方为促进销量而为对手集团提供融资租赁等融资服务,以增加订单收入与金融服务收入的模式商业银行服务模式:商业银行以中小企业的真实贸易为抵押,以开发中小企业客户和拓展金融服务业务的模式Part 2 国
19、外供应链金融模式复旦大学管理学院(5)国际供应链金融三种典型模式之比较项目物流企业主导物流企业主导模式模式企业集团合作企业集团合作模式模式商业银行服务商业银行服务模式模式融资主导物流企业主导融资方案企业集团双方平等协商双向选择、门槛低运作优势网络、信息、资金优势低融资成本与规模效应网络及操作优势经验信息掌握物流企业实时掌握信息企业集团共建信息平台银行主导信息平台适用对象大型物流企业与核心客户大型企业集团之间商业银行与中小企业法律规定准入法律要求高准入法律要求高无法律准入限制Part 2 国外供应链金融模式三、国内供应链金融创新 平台模式创新 金融机构主导创新 敏捷供应链主导创新 互联网金融的繁
20、荣和迅速市场化已经是大势所趋,已经影响到了银行的利益,金融需要改革和创新 供应链金融仍然存在门槛高、审批繁、操作难的问题,所以在国内市场上一直不温不火复旦大学管理学院(1)供应链金融面临的问题与挑战Part 3 国内供应链金融创新复旦大学管理学院 平台模式创新是将供应链金融和互联网技术相融合,通过搭建在线投融资平台和结算平台,降低传统金融的服务门槛,实现对大中小客户金融需求的全面覆盖,既让全方位金融服务覆盖到产业链上下游众多中小企业,又盘活了核心企业的资金链,特别是破解了中小客户的“融资难、融资慢、融资贵”难题。Part 3 国内供应链金融创新1.1 相关案例怡亚通平台模式创新复旦大学管理学院
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