商业银行资产负债管理及流动性风险管理V24 课件.pptx
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- 商业银行资产负债管理及流动性风险管理V24 课件 商业银行 资产负债 管理 流动性 风险 V24
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1、银行资产负债管理及流动性风险管理叶东澍 渣打银行高级工程师 2019/10/281日程安排 商业银行资产负债管理概述 银行主要业务领域 银行资本概述及组成 银行资本稳健性评估 银行账户与交易账户概述 资产负债管理策略 商业银行盈利性的衡量标准 资产负债管理与财务报表 资产负债管理与利率风险的规避 资产负债管理与流动性风险的规避 银行监管资本要求 Q&A2什么是资产和负债 商业银行资产是商业银行过去的交易或者事项形成的,由商业银行拥有或控制的,预期会给商业银行带来经济效益的资源。资产的划分有两种,一种是按照资产负债表构成划分,即分为流动资产、长期资产、其他资产;另一种是按照银行经营管理要求来划分
2、,分为现金资产、贷款资产、证券资产、固定资产等。商业银行负债是银行由于受信而承担的将以资产或者资本偿付的且能以货币计量的债务。负债所代表的是商业银行对其债务人所承担的全部经济责任。按照业务品种分类,负债业务可分为对公存款、储蓄存款、同业存放、同业拆入、向中央银行借款、债券融资、应付款项以及或有负债等。3什么是商业银行资产负债管理 广义的资产负债管理是指金融机构按一定的策略进行资金配置来实现流动性、安全性和盈利性的目标组合。侠义的的资产负债管理是指在利率波动的环境中,通过策略性改变利率敏感资金的配置状况,来实现金融机构的目标,或者通过调整总体资产和负债的持续期,来维持金融机构正的净值。资产负债管
3、理是一项主要针对资产负债表实施管理的行为。商业银行的每个部门、每项业务都会影响其整体绩效。商业银行经营决策人在做决定时不仅需要考虑筹集资金的部门,还要注意使用资金的部门。4银行主要业务领域(一)在银行业务中,资产负债管理主要关注银行资本的高效管理。因此,它需要关注全部的银行业务运营,即使是与资产负债管理之间的日常联系较少的业务也需要关注。资产负债管理需要弄清楚各种银行业务活动归属于何种具体的银行资产和负债项目,这是资产负债管理的一个核心功能。所有的银行经营活动的一个共同目标是获取资本收益。取决于其所代表的风险程度的大小(风险与收益成正比),银行一般都要对特定的业务活动所需获取的最低资本收益水平
4、做出要求。银行从业人员通常需要设计出全新的银行业务领域(例如证券化)来满足其高效利用资本的需要。5银行主要业务领域(二)业务类别主要收入零售和批发银行 私人银行财富管理佣金、手续费收入 信托银行托管服务 管理咨询手续费收入 个人零售金融服务贷款、储蓄、房地产业务利息收入、手续费收入 商业信贷公司银行 租赁 项目融资 保理利息收入、手续费收入投资银行收购和兼并 咨询佣金、手续费收入公司上市经纪和承销佣金、手续费收入结构性融资 证券市场做市佣金、手续费收入、交易性收入衍生工具市场做市交易性收入资金管理佣金、手续费收入6什么是银行资本 资本是银行的权益。对于银行而言,资本是吸收银行任何非预期损失的缓
5、冲期。通过扮演缓冲期的角色,资本使银行得以持续经营,避免在市场纠偏或经济下行的情况下出现资不抵债或破产的情况。当银行遭受损失、注销坏账或者遭遇了其他无法承受的经济状况的时候,资本将用于吸收损失。由于在经济活动中的扮演的关键角色,银行资本也受到了严格的监管,比如受到总部设在瑞士巴塞尔的国际清算银行(BIS)的监管规则的制约(巴塞尔协议)。7银行资本的组成(一)一级资本 权益资本 准备 留存收益 二级资本 优先股 混合资本工具 次级债8银行资本组成(二)一级资本和二级资本的构成情况反映了银行资本的质量;一级资本或核心资本是质量最高的资本,因为其不需要进行偿付,而且,即使其不被偿付,也不会影响银行的
6、声誉;二级资本的质量相对较低,因为其不具备损失吸收功能,它需要偿还,而且,相对于权益资本来说期限更短;评估一家特定银行机构的财务稳健性和质量经常要求银行的核心资本充足率,并将其与其他市场平均水平和其他基准相比较。9如何评估银行资本稳健性比率计算方法释义核心资本充足率一级资本/风险加权资产需要检测的一个关键比率,特别是评级机构将其作为高质量的非偿付性资本的计量指标,可以用于吸收银行产生的损失。资本充足率(资本-资本扣除项)/(风险加权资产+(操作风险资本+市场风险资本)*12.5)资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前,银行能以自有资本承担损失的程度。表外风险与全部资本的比率表
7、外和或有风险/全部资本计量针对表外风险的资本充足情况,包括衍生工具的风险暴露、表外承诺、未提取的信用额度。10银行账户与交易账户 为了便于进行资本管理(包括监管资本在内),银行将自身的业务活动区分为银行账户和交易账户两个部分;银行账户中所反映的业务活动指那些更为传统的银行经营活动,比如商业银行业务、贷款和储蓄;交易账户中记录的是批发性市场交易,比如,对债券和衍生工具的做市和自营交易;银行账户与交易账户的主要差异是银行账户的优先原则是买入并持有策略;交易账户奉行交易哲学,以至于持有资产的期限非常短。并且,交易账户逐日盯市法来记录利润和损失(P&L),这需要每日确认资产的市场价值。11资产负债管理
8、策略(一)资产管理策略 存款机构持有的存款量与存款种类和存款机构所能吸引的其他借入资金额很大程度上由客户决定。按照这种观点,公众决定了活期存款、储蓄账户和其他可用资金来源的相对数量。管理决策中起关键作用的不是存款与其他借入款,而是资产;财务经理决定向谁发放数量稀缺的可贷款及贷款条件,通过这种方式,财务经理控制流入资金分配。12资产负债管理策略(二)负债管理策略由于面临利率的不断波动与资金方面的激烈竞争,银行及其最接近业务竞争者更加关注开辟新的融资渠道,监控存款与非存款负债的结构与成本,这种策略就是负债管理。与资产管理相比,负债管理的目标是对资金来源加以控制,主要的控制手段是价格-利率以及在吸纳
9、存款与获得借款时的附加条款,目的是实现预期的数额、组合比例与成本。如果银行面临的贷款需求超过其可贷资金,就可以提高存款利率与货币市场借款的利率,利率超过其竞争者所提供的利率,则资金流入。而一家资金充足但缺乏资金盈利渠道的银行可以保持其存款利率不变甚至压低存款利率,就市场上任何可用资金而言,其他竞争者的利率总是高于它的,则资金流出。13资产负债管理策略(三)资金管理策略资金管理方法是更加平衡的资产与负债管理方式,具体包含以下几个目的:银行管理层应尽可能对资产与负债的数额、组合比例、收益或成本进行控制以实现银行的目标;对资产的管理控制必须与对负债的管理控制协调起来,以便资产-负债管理具有内在协调性
10、而不至于互相牵扯。有效协调资产-负债管理有助于实现收入与成本间的差额最大化,并且控制风险敞口;收入与成本产生于资产负债表的两方面(资产与负债)。优化管理政策,最大化收益并最小化提供服务过程中产生的成本;银行出售一组金融服务-信贷、支付、储蓄与金融建议等,其定价应不低于其成本。因此,不仅管理贷款与其他资产可以获取收入,管理资产负债表的负债项目也能获得收入以实现盈利目标。14资产负债管理策略(四)银行对市场利率变化的应对策略利息收入利息成本资产的市场价值负债的市场价值净利差净资产(股东权益)银行的投资价值、赢利性与风险15如何衡量商业银行的盈利性(一)衡量银行盈利性的重要指标 股东权益收益率股东权
11、益收益率(ROE)=净收入/总股本ROE衡量了股东的收益率,它大致估算出股东投资于金融机构的资本所获得的利润(即股东承担一定的风险进行投资,希望获得适当的利润)。资产收益率资产收益率(ROA)=净收入/总资产ROA主要作为管理效率指标,反映了管理层将银行资产转化为净利润的能力。16如何衡量商业银行的盈利性(二)衡量银行盈利性的重要指标净利息收益率净利息收益率(Net interest margin)=(利息收入-利息支出)/总资产净利息收益率反映的是通过严格控制盈利性资产寻求最便宜的资金来源,实现的利息收入与利息开支的差额。非利息净收益率非利息净收益率(Net noninterest marg
12、in)=(非利息收入-非利息支出)/总资产非利息收入来自于手续费、佣金收入,获得这类收入不需要相应增加资产规模,并能够明显提高银行资产收益率。它不仅是银行获利能力的标志,还反映出银行经营管理效率。17如何衡量商业银行的盈利性(三)衡量银行盈利性的重要指标 收入差额收入差额(Revenue Variance)=(总利息收入/总盈利资产)(总利息支出/总生息负债)收入差额用于衡量作为中介的银行在存贷款方面的效率以及所服务的市场竞争的激烈程度。竞争越激烈,平均资产收益与平均负债成本之间的差额越小。如果其他因素保持不变,竞争加剧,差额将会下降,这样管理层就不得不寻求其他方式来弥补收益差额的降低。18如
13、何衡量商业银行的盈利性(四)衡量银行盈利性的重要指标银行净利润率银行净利润率(NPM)=净利润/总营业收入银行净利润率反映了费用管理(成本控制)与服务定价政策的有效性。银行资产利用率银行资产利用率(AU)=总营业收入/总资产银行资产利用率反映了政策管理决策(特别是银行资产组合与收益率)。银行股本乘数银行股本乘数(EM)=总资本/总股本银行股本乘数反映了杠杆或融资政策:银行融资渠道的选择(债务或股票)。因为股本必须承担金融机构资产的损失,所以乘数越大,银行倒闭风险越大;但是,乘数越大,金融机构给予股东高额回报的可能性也越大。19如何衡量商业银行的盈利性(五)银行能否到达良好的盈利率取决于以下几个
14、决定性因素:谨慎使用金融杠杆(通过借债取得的资产与股本之比);谨慎使用固定成本的经营杠杆(为增加税前营业收入而投入的固定成本的比率);对经营成本进行谨慎地控制,使更多的销售收入转化为净收入;在追求已有资产最高收益率的同时,认真管理资产类有价证券,以满足流动性的需要;谨慎对风险进行管理,使损失不超过收入与股本之和。20资产负债管理与财务报表(一)资产负债表(Balance Sheet)反映银行资产和负债状况的报表,其编制方法由会计准则决定,它是银行某一特定时点资产负债状况的缩影。对于一家银行而言,资产负债表通常可以分成5个部分:贷款和存款,或传统的银行业务 交易性资产 自营和银行间资产 表外资产
15、 长期资产,包括固定资产、附属公司股份、权益和二级资本。21资产负债管理与财务报表(二)资产负债表资产负债现金资产短期负债二级准备长期负债贷款存款证券投资所有者权益固定资产表外负债银行承兑其他金融资产资产=负债+股东权益22你真的了解资产负债表吗?根据会计中的“先人后己”原则,我们只能说“资产=负债+股东权益”,不能说“资产=股东权益+负债”;资产负债表侧重于捕捉时点数字的信息,形成一个动态变化的流程,使得管理者对于企业的财务状况有一个比较全面的了解;资产负债表阅读方法:总额观察:观察总额的变化,把握企业的财务状况变化的方向。资产=负债+所有者权益 研究资产变动与负债变动以及所有者权益变动之间
16、的关系。具体项目浏览;透视财务状况:23你真的了解资产负债表吗?透视财务状况:资产负债率=负债总额/资产总额*100%举债要适度,对投资人而言,投资收益率借款利息率时,则不必担心负债率高,负债率越高,赚的钱越多;如果企业的经济比较景气,国际经济比较景气,则投资机会比较多,所以不怕负债率高一些;如果资产负债率适度,或者比较低,则企业在财务上是安全的;财务风险:借款带来的风险24你真的了解资产负债表吗?透视财务状况:流动比率=流动资产/流动负债*100%(理想值为2)如果流动比率2,则企业的短期偿债能力比较强,如果流动比率 1,则短期偿债能力比较强,如果速动比率5年。缺口=Air Lir其中,Ai
17、r 和 Lir 表示利率敏感性资产和利率敏感性负债。当Air Lir 时就会出现正缺口,否则出现负缺口。净利息收入表示为:NII=缺口 r其中,r表示用于估值的相关利率。正缺口导致净利息收入会随着利率的上升而增加,随着利率的下降而减少;负缺口导致净利息收入会随着利率的下降而增加。零缺口的账户价值不会受到利率水平变动的影响。累计缺口:一年内的各个缺口的总和。37资产负债管理与利率风险的规避(六)利率风险规避技术-缺口管理:38资产负债管理与利率风险的规避(七)利率风险规避技术-缺口管理:39资产敏感性缺口资产负债管理与利率风险的规避(八)利率风险规避技术-缺口管理:40负债敏感性缺口资产负债管理
18、与利率风险的规避(九)久期缺口管理:久期:一种用价值与时间加权来度量到期日的方法,考虑所有盈利资产产生的现金流入和所有与负债相关的现金流出的时间安排。久期度量了可能的未来现金支付流的平均到期日(如一家银行预期从其贷款与证券投资获取的支付流或必须向其储户支付的利息支付流)。久期度量了收回投资资金所需要的平均时间。从风险管理的角度来看,久期的重要特点是它度量了金融工具的市场价值对利率变动的敏感程度。一项资产或负债的市场价格的百分比变化大致等于其久期乘以这项资产或负债所附利率的相对变化。41资产负债管理与利率风险的规避(十)久期公式:其中,D是久期,B是当前市场价值或价格,PV(Ct)是未来第t期现
19、金流(利息或本金)的现值,T是到期时间。P/P=-D i/(1+i)其中,P/P代表市场价格的变动百分比,i/(1+i)代表该资产或负债所附利率的相对变化。久期前的负号代表金融工具的市场价格与利率是反方向变动的。42资产负债管理与利率风险的规避(十一)利用久期规避利率风险:希望完全规避利率波动风险的金融机构会按照如下原则选择资产与负债:资产组合的久期(对美元价值加权)负债的久期(对美元价值加权)以使久期缺口尽可能接近零。久期缺口=资产组合的久期(对美元价值加权)-负债的久期(对美元价值加权)平衡调整后的久期=资产组合的久期(对美元价值加权)-负债组合的久期(对美元价值加权)(总负债/总资产)为
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