海外主要国家新冠疫苗接种进展及市场供需格局分析课件.pptx

1、目录目录海外市场海外市场1需求：累计需求量需求：累计需求量4848亿人份，大流行阶段接种或将于亿人份，大流行阶段接种或将于20232023年中前结束年中前结束供给：供给：20212021年累计年产有望达年累计年产有望达120120亿剂，亿剂，20222022年可累计年产超年可累计年产超160160亿剂亿剂海外新冠疫苗采购市场或将于海外新冠疫苗采购市场或将于20232023年年中前饱和，年年中前饱和，2222年新冠疫苗单价或出现下降年新冠疫苗单价或出现下降海外需求海外需求-海海外外共共需需新新冠疫冠疫苗约苗约48亿亿人人份份发达国家市场发展中国家市场供应总人口（亿人）15.33供应总人口（亿人）

2、45.10其中：其中：欧洲7.45亚洲（除日/韩/新/中）25.81北美洲5.79非洲12.88大洋洲0.25中南美洲6.41亚洲（日/韩/新）1.84接种率接种人口（亿人）接种率接种人口（亿人）20%3.0720%9.0240%6.1340%18.0460%9.2060%27.0680%12.2680%36.08海海外接外接种种策策略：略：海外新冠疫苗接种策略亦依目标人群优先级确定，美国、英国、欧盟等多确定 医护人员、老年人、基础疾病患者、基本社会公共服务工作者等为疫苗接种的优先人群。当当前上前上市市情情况况：当前全球约9款疫苗已经上市使用，约170个国家已开始接种新冠疫苗。当当前接前接种种

3、情情况：况：全球已经接种约9.44亿剂疫苗，以两针法测算，可供约6%人口完成接种。当前 每日平均接种约1600万剂。接接种进种进度度预预期：期：以当前速度测算，约需1.5年-2年可完成全球群体免疫，大流行阶段疫苗接种有望于2023年中前结束。判断伴随疫苗供应量加大，每日平均接种针次有望持续提升。表表5：海海外外新新冠冠疫疫苗苗需需求求测算测算2全球接种全球接种6%，以色列、智利、阿联酋领先，以色列、智利、阿联酋领先以接种针次计算，当前全球整体接种率达约6%，其中以以色色列列、智智利利、阿、阿联联酋酋、英英国国等接等接种种领领 先先。以以色列色列约约55%人口人口完完成免成免疫疫程程序序；智智利

4、利约约28%人口完人口完成成免疫免疫程序程序，英国约49%人口已完成首针接 种，阿联酋疫苗已接种针次足够免疫45%人口。当前美美国国完完成成完完全全接种接种人人口口比比例例约约26%，完完成首针成首针接接种人种人口口比比例例约约40%。表表6：全球新冠疫苗接种量前全球新冠疫苗接种量前20名国家名国家图图4：全球新冠疫苗接种率全球新冠疫苗接种率3海外供给海外供给-21和和22年供年供应量应量有有望满望满足足全全球球需需求求合计2021年产120亿剂，2022年产166.5亿剂研发单位疫苗产能RNA vaccinesModernamRNA-1273年产7-10亿剂BioNTech&PfizerBN

5、T162年产20亿剂Viral vector vaccinesCanSino BiologicsAd5-nCoV21年超2亿剂，22年超5亿剂AZ&OxfordChAdOx1 nCoV-19年产30亿剂Johnson&JohnsonAd26 SARS-CoV-2年产10亿剂GamaleyaGam-COVID-Vac年产5亿剂Inactivated virus vaccinesSinopharmactivated vaccine(VeroCel年产10亿剂，有望扩大至30亿剂SinovacCoronaVac(PiCoVacc)年产10亿剂，有望扩大至20亿剂Protein-based vacci

6、nesNovavaxNVX-CoV2373年产27.5亿剂ZhiFeiZF2001年产3亿剂，有望扩大至9亿剂全球约9款疫苗已获批上市使用，包括m R N A 疫疫苗苗：辉辉瑞瑞&BNT、Moderna；腺腺病毒病毒载载体体疫疫苗苗：阿阿斯利斯利康康、强强生生、Gamaleya、康康希希诺；诺；灭灭活活疫疫苗苗：中国中国生生物物、科科兴兴；重；重组组蛋蛋白白疫疫苗苗：智：智飞飞 生生物物，此外N ovavax新冠疫苗三期中期分析数据优异，有待获批使用。以当前公布产能测算，2021年年10款款新冠新冠疫疫苗苗可可累累计计年产年产约约120亿剂亿剂，2022年可年可累累计计年年产产超超160亿亿剂

7、剂。若实际产量不达公布量，假设仅达约50%，2021和2022年供应量亦可满足全球总接 种需求量。表表7：全球新冠疫苗各企业产能全球新冠疫苗各企业产能4海外市场海外市场-当当前前海海外外已已签订签订单达单达96亿剂亿剂 大大 北北美美 欧欧洲洲洋洋 洲洲亚亚洲洲中南美中南美洲洲非非 其其他他中中 洲洲国国总计总计加加俄俄巴巴菲菲马马乌乌印印拉拉尼尼土土兹兹度度中中丁丁墨墨泊泊日日泰泰耳耳别别 印印 度度 尼尼东东巴巴美美西西 埃埃 及及 Cov 其其 中中 国国尔尔本本国国其其克克西西集集西西洲洲哥哥ax他他 斯斯亚亚团团集集坦坦团团研发企业研发企业拿拿 美美 国国 罗罗 欧欧盟盟英英 澳澳

8、大大 基基 大大斯斯国国 利利 亚亚 斯斯律律 宾宾韩韩国国来来西西坦坦亚亚Curevac22550275Gamaleya16013 5070200100645059766Medicago2020Moderna443003101720405035816Novavax52110605130401000 50111404UBI Group2002202Valneva6060阿斯利康20300300100541720 13120611000 50100 15077300 127 200 3009北京科兴14210012610026368复星医药100100辉瑞/BNT40300500402026 3

9、2144534791220康希诺4153554强生1010020030424368赛诺菲/GSK5210030060200712中国生物8860757230总计总计238 1210 160 1835 417 1258867 130 7650 314 63 105 70 2200 301 75 300 150 21050700 370 300 9604全球已签订新冠疫苗合约约137份（仅纳入已明确披露采购方和采购量的订单），已签订 单合计疫苗剂量达约96亿剂阿斯利康、Novavax、辉瑞&BNT、Moderna为当前订单签订量最大疫苗企业表表8：当前已签新冠疫苗订单（百万剂）当前已签新冠疫苗订单

10、（百万剂）5海外市场海外市场-多多国国签签超超额额订单订单，供应供应节节奏奏差差异明异明显显多多国签国签订订超超过过总总需需求剂求剂量量数数倍倍的的订订单单：其中加拿大已签订单约2.4亿剂，达群体免疫需求量3.6倍；美国已签约为12亿剂，达总需求量2倍订订单供单供应应节节奏奏差差异异明明显显，以辉瑞&BNT疫苗为例：美国、欧盟、英国等21年Q1开始大规模供货；韩国、哥伦比亚、菲律宾等约21年中开始供货；部分国家需等待至2022及以后方能大量获得 疫苗图图5：各国新冠疫苗已签订单量覆盖人口比例各国新冠疫苗已签订单量覆盖人口比例6海外市场海外市场-当当前前海海外外在在用疫用疫苗苗分分布布当前覆盖国

11、家最多的新冠疫苗为AZ疫苗、辉瑞&BNT疫苗、强生疫苗和Moderna疫苗其中美国接种的主流疫苗为辉瑞&BNT疫苗和Moderna疫苗，欧洲国家接种的主流疫苗为AZ疫 苗、辉瑞&BNT疫苗国药和科兴疫苗使用主体多为发展中国家，AZ疫苗于发展中国家也获得较广泛使用表表9：全球在用疫苗分布全球在用疫苗分布7海外市场海外市场-mRNA疫苗约疫苗约15-20$，AZ约约3-10$根据当前已公布订单，新新冠疫苗冠疫苗采采购价购价格格位位于于为为人人民民币币16-130元元/针针区间区间内内其中，辉辉瑞瑞&BNT和和Moderna两款mRNA疫苗单价居于高位，约15-20美美元元/针针；其次为Novava

12、x疫疫苗苗，发达国家市场采购单价约15美元美元；强生强生腺病毒载体疫苗单价约为10美美元元；阿阿斯利斯利康康ChAd载体疫 苗单价约2.5-10美美元元，低价订单多为20年H1研发阶段签订的早期订单同款疫苗于非洲等地的采购单价低于英美等国家采购单价，如Novavax美国和英国订单价格约16美元/剂，而非洲采购单价约3美元/剂表表10：已签新冠疫苗订单单价梳理：已签新冠疫苗订单单价梳理研发企业订单（百万剂）签约国家及地区大洲疫苗价格签约国家辉瑞/BNT300美国北美$19.5/doseU.S.辉瑞/BNT500欧盟欧洲15/doseEuropean UnionModerna310欧盟欧洲$18/

13、doseEuropean UnionModerna300美国北美$15/doseU.S.Novavax110美国北美$16/doseU.S.Novavax60英国欧洲$16/doseU.K.Novavax11其他其他$3/doseAfrica强生100美国北美$10/doseU.S.强生200欧盟欧洲$8.50/doseEuropean Union阿斯利康127其他其他$4.30 to$10 for two dosesOtherJurisdictions阿斯利康300美国北美$4/doseU.S.阿斯利康100英国欧洲$3/dose in AfricaU.K.阿斯利康300欧盟欧洲1.78/d

14、oseEuropean Union8美国市场美国市场-约约40%人口已接种，人口已接种，5月底前有望完成月底前有望完成美美国接国接种种政政策策第一步医务人员接种，第二步关键岗位工作人员、教职人员、65岁以上老人、基础疾病患者接种，当前大部分州已经开始在体育馆、公园等地开展 普通人群大规模接种当当前接前接种种进进度度美国已接种约2.12亿剂，足以供32%人口完成免 疫。当前交付疫苗约2.65亿剂，80%已交付疫苗 已经完成接种。当前1.3亿人已经接种疫苗，占全人口约40%，其 中8537万人已经完成免疫程序，占全人口约26%。预预期进期进度度当前每日平均接种约319万剂，以当前速度，还 需3个月

15、方能达到80%接种率水平，伴随供应量提 升，接种速度有望大幅提升。以供应端测算，5月底前合计供应量有望达2.5亿 人份，足够全部成年人接种，判断美国群体免疫 有望于年中以前完成。0图图7：美：美国国每每日日新新增增确确诊诊新新冠冠病病例例（万万人人）35 30 25 20 15 10 5 2020-12-202021-01-202021-02-202021-03-20表表11：美：美国各国各年年龄段龄段接接种比例种比例占总人口的百分比39.90%26%18岁的人口130,995,63685,060,67118岁的人口百分比50.70%33.00%65岁的人口43,826,57435,478,8

16、2465岁人口的百分比80.10%64.90%美国新冠疫苗接种人数及比例接种至少一针全程免疫全部132,321,62885,365,180200100015000100005000图图6：美：美国新国新冠冠疫苗疫苗接接种总种总量量和和每每日接日接种种量量250004002000030002020-12-202021-01-202021-02-202021-03-20新冠疫苗接种总量（万剂，左轴）新冠疫苗每日接种量（万剂，右轴）9美国市场美国市场-辉瑞辉瑞&BNT占超占超50%，Moderna约约44%已已交付交付疫疫苗苗格格局局：约51%由辉瑞&BNT供应，约43%由Moderna供应，约7%

17、由强生供应。已已接种接种疫疫苗苗格格局局：同交付格局相当，约52%为 辉瑞&BNT疫苗，约44%为Moderna疫苗，强生疫苗3月开始供应和接种，当前接种比例约4%。已已完成完成免免疫疫程程序序格格局局：约49%已完成免疫程序 的接种者接种了辉瑞&BNT疫苗（双针），约 为42%接种Moderna疫苗（双针），约9%完成 免疫程序的接种者接种了强生疫苗（单针）。表表12：美国新冠疫苗订单：美国新冠疫苗订单图图8：美：美国不国不同同品种品种新新冠疫冠疫苗苗的的交交付量付量0Pfizer-BioNTechModernaJ&J/JanssenNot Identified2000 4000 6000

18、8000 10000 12000 14000 16000供应的疫苗总量图图9：美：美国不国不同同品种品种新新冠疫冠疫苗苗的的接接种量种量疫苗品种020004000600080001000012000Pfizer-BioNTechModernaJ&J/JanssenNot Identified接种的疫苗总量图图10：美：美国完国完成成不同不同品品种新种新冠冠疫苗疫苗全全程免程免疫疫人数人数疫苗品种0100040005000Pfizer-BioNTechModernaJ&J/JanssenNot Identified20003000完全接种人数疫苗品种美国辉瑞/BNT300 签约国家生产企业订单量

19、备注3月底之前累计 月底之前美国Moderna30美国 美国10欧盟市场欧盟市场-约约20.5%人口已接种，匈牙利人口已接种，匈牙利/马耳他马耳他领领先先接接种进种进度度欧盟已经获得约1.28亿剂新冠疫苗供应，已 接种1.05亿剂，约82%供应疫苗已完成接种，已接种疫苗可覆盖约12%人口完成免疫。当 前约20.5%人口已完成单针疫苗接种，约7.9%人口已完成免疫程序。各各国接国接种种进进度度单针接种进度最快为匈牙利、马耳他，接种 率均超30%，完整免疫程序接种进度最快为 马耳他、匈牙利、丹麦，接种率分别约19%、16%和11%。预预期进期进度度有望于21年7月中旬前完成群体免疫。市市场格场格局

20、局同美国市场一致，辉瑞&BNT为主要供应方，其供应疫苗占欧盟总疫苗量约66%；此外AZ、Moderna供应量分别占约24%和9%；匈牙利使 用部分科兴和Gamaleya疫苗，均约占匈牙利 疫苗量22%，均约占欧盟总量1%表表13：欧盟首针及完全接种人数比例：欧盟首针及完全接种人数比例图图11：欧：欧盟各盟各国国首针首针接接种率种率图图12：欧：欧盟各盟各国国完全完全接接种率种率23.90%22.40%8.80%15.80%19.80%21.90%17.20%25.00%25.80%17.70%19.10%22.10%21.60%22.60%19.30%10.40%18.40%22.50%21.

21、20%36.30%21.00%19.90%23.10%20.70%20.30%14.60%21.10%19.30%20.50%0%10%20%30%40%50%瑞典 西班牙斯洛文尼亚斯洛伐克 罗马尼亚 葡萄牙波 兰挪威 荷兰马 耳他卢 森堡立 陶宛列支敦士登拉脱维亚 意大利 爱尔兰 冰岛匈 牙利希 腊德国 法国芬 兰爱沙尼亚丹麦 捷克塞浦路斯克罗地亚 保加利亚 比利时奥 地利2.20%113.90%8.00%9.30%10.50%7.20%2.20%7.80%7.30%8.60%16.40%9.90%8.20%9.40%1.70%8.10%8.00%9.30%18.50%6.80%6.30%7

22、.60%7.50%7.20%9.00%7.10%8.10%0%5%7.20%9.80%10%15%20%比利时 奥地利保加利亚芬兰 爱沙尼亚丹麦 捷克塞浦路斯克罗地亚法国立陶宛 列支敦士登 拉脱维亚意 大利爱尔兰 冰岛38.20%匈牙利希腊德国葡萄牙 波兰挪 威荷兰 马耳他 卢森堡罗马尼亚斯洛伐克斯洛文尼亚西班牙辉瑞占约辉瑞占约66%，AZ、Moderna约约24%、9%图图13：欧欧盟各盟各品品种疫种疫苗苗接种量接种量 2021-04-20图图15：欧欧盟各盟各国国各品各品种种疫苗疫苗的的接种接种占占比比 2021-04-200%20%40%60%80%100%瑞典 西班牙斯洛文尼亚 斯洛伐

23、克 罗马尼亚 葡萄牙波 兰荷兰 卢森堡立 陶宛拉脱 维亚意大 利爱尔兰 匈牙利希 腊德国 法国芬兰 爱沙尼亚丹麦 捷克塞浦路斯克罗地亚 保加利亚 比利时奥 地利AstraZeneca Pfizer/BioNTechBBIBP-CorVSputnik VModerna Janssen8,2592,9961,11511011017.7601,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000Pfizer/BioNTechAstraZenecaModernaBBIBP-CorVSputnik VJanssen65.51%23.76%8.84%0.87%0.87%0

24、.14%Pfizer/BioNTechAstraZenecaModernaBBIBP-CorVSputnik VJanssen12图图14：欧欧盟各盟各品品种疫种疫苗苗接种接种量占量占比比 2021-04-20以色列以色列-接种接种率率超超50%，新增病例数下降迅速，新增病例数下降迅速接接种率种率居居全全球球首首位位：当前以色列全国约60%人口已接种疫苗，约55%人口已经完成免疫程序；接种疫苗为辉瑞&BNT和Moderna mRNA疫苗新新增病增病例例数数下下降降迅迅速速：21年1月下旬，全人口疫苗接种率达约27%，完成免疫程序人口比例达约10%，随后新冠新增病例数迅速下降，重症和死亡病例数亦

25、迅速下降图图18：以：以色色列列新新冠冠每每日日新新增增确确诊诊病病例例数数（万万人）人）0%20%10%50%40%30%2020-12-192021-01-192021-02-192021-03-192021-04-1接种第一剂接种第二剂5 10 15 图图16：以：以色列色列疫疫苗接苗接种种率率图图17：以：以色列色列每每日接日接种种人数人数（万人）万人）70%20 60%02020-12-192021-01-192021-02-192021-03-192021-04-接种第一剂图图19：以色列各年龄段接种的百分比：以色列各年龄段接种的百分比接种第二剂012000 10000 8000

26、6000 4000 2000 2020-12-192021-01-182021-02-172021-03-192021-04-10%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%90+80-8970-7960-6950-5940-4930-3920-2910-19接种第二剂接种第一剂13海外市场海外市场-有望有望23年中年中前饱前饱和，和，22年年价价格格或下或下降降海外新冠疫苗发展中国家市场规模测算20销售量（亿人份）253035404560120015001800210024002700人份单价80160020002400280032003600（元/人份）10020002

27、500300035004000450012024003000360042004800540014028003500420049005600630014订订单节单节奏奏：判判断断海海外新外新冠冠疫疫苗苗采采购购市场市场或或将将于于2023年年年年中中前前饱饱和和，2021年H1美国、英国、欧盟等地市场获得优先供应，三者均有望于21年Q3及以前完成群体免疫；2021年H2和2022 年核心供应对象为其他发达国家市场和非发达国家市场，全球或将于2023年实现群体免疫。接接种节种节奏奏：当前海外接种速度约1600万剂/天，伴随疫苗供应能力扩大，接种速度有望进 一步爬升，发达国家完成接种后，2022年发

28、展中国家为接种主体，接种速度或将较高点下 行。订订单价单价格格：2021年新冠疫苗市场供不应求，若企业按公布产能产出疫苗，2022年新冠疫苗 市场供应充分，或将出现安全性、有效性、单价等多维度竞争，此外2022年供应核心对象 为发展中国家和COVAX等主体，判断22年新冠疫苗单价或出现下降。弹弹性测性测算算：发达国家市场，取80%接种率，假设单价约30美元/人份，则海外发达国家市场 规模有望达2400亿人民币；海外发展中国家市场，取80%接种率，假设单人份价格约15美 元，则海外发展中国家市场规模有望达3500亿人民币。表表14：海外新冠疫苗市场规模测算：海外新冠疫苗市场规模测算 海外新冠疫苗发达国家市场规模测算 销售量（亿人份 68 100600人份单价 150（元/人份）